Rohstoffliquidität: Wie es hinter den Kulissen funktioniert
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Rohstoffe sind die Rohstoffe, die das globale Finanzsystem und die Welt, wie wir sie heute kennen, antreiben. Einige Beispiele für Rohstoffe sind Erdgas, Öl und Edelmetalle. Eine Anlage in diese Wertpapiere kann aufgrund ihrer häufigen Preisvolatilität rentabel sein. Investitionen in Rohstoffe erfordern jedoch spezielles Fachwissen und können riskanter sein als Investitionen in traditionellere Vermögenswerte wie Anleihen und Aktien, insbesondere während Marktturbulenzen.
Da Rohstoffe tendenziell unberechenbarer sind als andere alternative Anlagen, ist Liquidität von entscheidender Bedeutung. Ein liquider Vermögenswert ist der Vermögenswert, der schnell gekauft oder verkauft werden kann, ohne den Marktpreis zu beeinflussen. Ein hohes Handelsvolumen für einen Vermögenswert führt normalerweise zu einer hohen Liquidität. Aufgrund des einfachen Ein- und Ausstiegs aus Positionen verläuft der Handel mit diesen Vermögenswerten viel reibungsloser als mit illiquiden.
In diesem Artikel werden wir uns ansehen, was Rohstoffliquidität ist und wie sie funktioniert, welche Vorteile sie hat und wie ein Unternehmen oder ein Maklerunternehmen Rohstoffliquidität erhalten kann. Abschließend diskutieren wir die Rolle der modernen Technologie auf dem Rohstoffmarkt und geben einige bescheidene Prognosen zur Zukunft der Rohstoffe.
Was ist Rohstoffliquidität und wie funktioniert sie?
Werfen wir zunächst einen kurzen Blick darauf, was Rohstoffe sind. Es gibt verschiedene Methoden, wie Menschen in diese Materialien investieren können, einschließlich des Marktes für physische Rohstoffe. Einige der greifbaren Waren im Kern solcher Märkte sind Gegenstände, von denen Sie täglich hören, wie z. B. ein Barrel Öl, ein Goldbarren, eine Ladung Getreide oder Weizen, Kaffee und so weiter.
Physische Rohstoffe werden zwischen Lieferanten, Händlern und Endverbrauchern gehandelt. Jedes Handelsprodukt wird als Derivat bezeichnet und ist dank der Derivatmärkte voller Händler, Spekulanten und anderer beteiligter Parteien liquide. Darüber hinaus repräsentiert der Preis dieses Vermögenswerts den Wert des Kernrohstoffs.
Aber was bedeutet Liquidität in Rohstoffen? Für verschiedene Rohstoffrohstoffe stehen mehrere Liquiditätsraten zur Verfügung. Lassen Sie uns einige der mehr und weniger liquiden Rohstoffmärkte und -industrien untersuchen, um das Konzept der Liquidität.
Seltene Materialien: Zum Beispiel stellt Gold das liquideste Edelmetall dar, da es von allen seltenen Metallen am meisten gehandelt wird. Zusätzlich zu den OTC-Forward- (Terminkontrakten) und Devisenmärkten wird Gold auf dem physischen Markt gehandelt und in vielen Branchen weltweit verwendet. Neben ETF-Produkten, die auf dem Metall basieren, sind flüssige Gold-Futures und Optionskontrakte an den Börsen erhältlich. Es gibt auch weniger flüssige Edelmetalle, zum Beispiel Rhodium. Beachten Sie, dass Rhodium nur auf einem physischen Markt gehandelt wird. Wenn wir diese beiden Metalle vergleichen, können Sie daher sehen, dass Gold viel häufiger verwendet und liquider ist als Rhodium, da Rhodium-Futures nicht „digital“ gehandelt werden können.
Energie: Ab heute Rohöl, Erdgas und andere wichtige Rohstoffe gelten als die am häufigsten gehandelten und vorherrschenden Rohstoffe der Welt. Im Gegensatz dazu wird Kohle nicht so weit oder mit so vielen Derivaten gehandelt wie Rohöl oder Gas. Das führt uns also zu dem Schluss, dass Rohöl im Vergleich zu Kohle eine flüssigere Energiequelle ist.
Und wie funktioniert das alles?
Der Käufer des Futures-Kontrakts erzielt einen Gewinn, wenn der Preis des zugrunde liegenden Rohstoffs steigt. Folglich erhält er den Vertrag zu dem gemeinsam vereinbarten reduzierten Preis und kann ihn nun zum marktüblichen Preis weiterverkaufen. Sinkt der Preis, erhält der Verkäufer der Futures den Erlös. Er kann das Produkt zum aktuell niedrigeren Marktpreis erwerben und es zum vereinbarten höheren Preis an den Futures-Käufer verkaufen.
Schauen wir uns nun die Vorteile der Rohstoffliquidität an.
Vorteile von Rohstoffen und ihrer Liquidität
Viele Investoren und Makler halten den Rohstoffhandel für einen der riskantesten, aber auch attraktivsten und profitabelsten. Einige Marktteilnehmer werden aufgrund der Turbulenzen und ihrer Komplexität der Märkte davon abgehalten, sich an Rohstoffen zu beteiligen, insbesondere in einer weltweit herausfordernden Zeit. Dennoch könnte eine sorgfältig durchdachte Rohstoffanlage für die Portfolios und Brokerages der Anleger von großem Nutzen sein. Darüber hinaus bieten Rohstoffe selbst und Rohstoffliquidität auch mehrere Vorteile. Hier sind einige bemerkenswerte Vorteile:
Hohe Renditen
Wie bereits erwähnt, sind diese Märkte oft ziemlich turbulent. Aus diesem Grund unterliegen sie erheblichen Preisspitzen. Zum Beispiel Ölpreise könnte während eines Krieges in die Höhe schnellen oder wenn ein bedeutender Konflikt in einer beträchtlichen Öl produzierenden Nation wie dem Irak, Venezuela usw. ausbricht. Erfahrene Anleger könnten diese Preisschwankungen als Gewinnchance nutzen. Im Vergleich zu anderen Vermögenswerten dürften Investitionen in Rohstoffe bei sorgfältiger Planung höhere Renditen erzielen. Makler bieten daher oft die am häufigsten verwendeten und liquidesten Vermögenswerte wie Öl, Gold, Weizen usw. an.
Portfolio-Diversifizierung
Rohstoffe sind großartige Vermögenswerte für eine zusätzliche Diversifizierung sowohl für Händler als auch für Makler. Typischerweise besteht nur eine geringe oder gar keine Verbindung zwischen den Renditen von Rohstoffen und denen anderer bedeutender Anlagegruppen. Rohstoffe steigen häufig im Preis, wenn Anleihen und Aktien fallen. Daher kann es gelegentlich vorkommen, dass überhaupt keine Korrelation zwischen den Ergebnissen besteht. Beispielsweise haben Faktoren, die die Renditen von Aktien und Anleihen beeinflussen, nicht den gleichen Einfluss auf die Renditen von Rohstoffen. Darüber hinaus können Rohstoffe in verschiedenen wirtschaftlichen und geopolitischen Situationen anders reagieren als andere Anlagen. Allerdings weisen Renditen aus einem diversifizierten Portfolio mit geringer Vermögenskorrelation in der Regel eine geringere Volatilität auf. Folglich sorgt die Investition in Rohstoffe für Diversität und steigert die Gewinne nach Risikoanpassung.
Ausreichende Rohstoffliquidität
Beachten Sie, dass die Rohstoffliquidität dank der Investitionen in diese Vermögenswerte, die von den bedeutendsten Maklern angeboten werden, relativ hoch ist. Sie ist zweifellos höher im Vergleich zu beispielsweise Investitionen in Vermögenswerte wie Immobilien oder Kunst. Jederzeit, wenn eine Position liquidiert werden muss, kann ein Investor dies tun. Außerdem können Warentermingeschäfte problemlos gekauft und verkauft werden.
Handel mit einer niedrigeren Marge
Ein Waren-Futures-Händler kann beim Makler eine feste Menge als Marge hinterlegen. Die Marge kann im Bereich von 5–10 % des Gesamtwerts des Kontrakts liegen. Dies ist weit weniger als die Marge, die für andere Anlageklassen benötigt wird. Infolgedessen kann der Anleger mit weniger Kapital kaufen und gleichzeitig bedeutendere Positionen eingehen. Darüber hinaus erhöht dies die Möglichkeit größerer Einnahmen.
Absicherung gegen potenzielle Risiken
Durch Katastrophenereignisse, Kriege, Konflikte und Wirtschaftskrisen entwerten die Investitionen der Marktteilnehmer langsam aber sicher. Aktien oder Anleihen sind von solchen Situationen dramatisch betroffen. Diese Ereignisse können jedoch dazu führen, dass der Preis einiger Rohstoffe und ihre Liquidität steigen. Beispielsweise können durch bewaffnete Konflikte verursachte Versorgungsunterbrechungen den Preis von Rohstoffen wie Öl erhöhen. Daher können diese Rohstoffe als Absicherung gegen bestimmte Ereignisrisiken verwendet werden.
So erhalten Sie Rohstoffliquidität (für Maklergeschäfte)
Nehmen wir nun an, Sie möchten ein Maklergeschäft eröffnen. Zunächst einmal ist es entscheidend, einen Liquiditätsanbieter (LP) zu haben. Dies liegt daran, dass Trades von solchen Anbietern gesendet und ausgeführt werden. Auf dem Markt dienen sie als „Gate“ für den Verkauf und Kauf einer bestimmten Anlageklasse. Ein Liquiditätsanbieter wird allgemein als „Market Maker“ bezeichnet, da LP die Liquidität schafft und liefert, die der Markt benötigt.
Qualitätsmakler brauchen ein vertrauenswürdiges, zuverlässiges Unternehmen mit einer Vielzahl von Ressourcen und Tools. Als Broker müssen Sie sich bei der Auswahl eines Liquiditätsanbieters Zeit nehmen und eine gründliche Analyse der Kosten, der wirtschaftlichen Produktivität, der Effizienz der Handelsausrüstung, der Überwachung des Systems und der rechtlichen Erwägungen durchführen.
Im Folgenden finden Sie einige Ideen, worauf Sie achten sollten, wenn Sie nach Rohstoffliquidität suchen, die von einem bestimmten Anbieter angeboten wird:
Genauigkeit und Geschwindigkeit der Handelsausführung verlangen
Ein seriöser Liquiditätsanbieter muss als Hauptaspekt eine schnelle Ausführung sowie vollständige Nachhandelsklarheit bieten. Der Ausführungsmechanismus sollte gründlich geprüft werden, insbesondere wenn neue Marktdaten veröffentlicht werden und unvorhergesehene Situationen eintreten. Wenn sie automatisierte Handelssoftware oder eine App verwenden, mit der Sie umfassende Statistiken sammeln können, sollten Sie in der Lage sein, die Transaktionsleistung schnell zu beurteilen.
Fragen Sie nach mehreren Handelsinstrumenten
Ein weiterer wesentlicher Faktor bei der Suche nach zusätzlicher Liquidität ist die Orderbuchtransparenz und Multi-Asset-Liquidität, die in jedem seriösen Liquiditätsanbieter enthalten sein müssen. Allgemeiner gesagt sollten Forex, Anleihen, Aktien, Aktien, CFDs, Rohstoffe (wie Landwirtschaft, Energie und Metalle), Cash-Indizes, Futures-Indizes und ETFs alle in die Liste der Marktinstrumente aufgenommen werden. Sie sollten von einem Liquiditätsanbieter über eine Handelsplattform und das FIX-Protokoll Zugriff auf ein vollständiges Orderbuch erhalten, um die historischen Tick-Daten des Orderbuchs anzuzeigen.
Preise für Liquidität
Stellen Sie sicher, dass Ihr Liquiditätsanbieter angemessene Wartungskosten, Spreads und Provisionen hat. Stellen Sie sicher, dass auf Futures basierende Instrumente wie Rohstoffe und Indizes keinen Swap-Gebühren unterliegen.
Suchen Sie nach einem STP oder anderen Modellen
Straight-Through Processing, auch als STP bekannt, ist eine Methode, bei der LPs die Brief- und Geldkurse bereitstellen. Händler erteilen Aufträge bei Maklerfirmen, die sofort an Liquiditätsanbieter.
Schauen wir uns nun an, was moderne Technologien auf die Märkte bringen und warum sie für Trader zugänglicher geworden sind.
Moderne Technologie auf dem Rohstoffmarkt
Traditionell hatten nur Brancheninsider Zugang zu Daten über Nachfrage und Angebot von Rohstoffen wie Öl, Metallen und anderen, was den Rohstoffhandel zu einem Privatgeschäft machte. Aber im 21. Jahrhundert sind nur sehr wenige Unternehmen vom technologischen Fortschritt unberührt geblieben. Der Handel mit Rohstoffen ist da keine Ausnahme.
Dank vertrauenswürdiger und zuverlässiger Lieferanten sind die Informationen, die früher für die Durchführung lukrativer Geschäfte erforderlich waren, heute dank technologischer Fortschritte allgemein verfügbar. Darüber hinaus wurden die Informationen umfassender und aktueller. Daraus resultiert eine gewisse Demokratisierung des Rohstoffhandels; Während immer noch erhebliches Kapital erforderlich ist, um auf den Märkten zu erwerben und zu agieren und gute Gewinne zu erzielen, hängt der Erfolg heute mehr davon ab, wie Sie die öffentlich zugänglichen Informationen nutzen, als von „Verbindungen“.
Öffentlich verfügbare Erkenntnisse
Eine Vielzahl von Faktoren beeinflusst den Wert eines Rohstoffs. Die Produktion, der Transit, die Verwendung und andere Faktoren einer Ware sollten ständig überwacht werden, damit Händler die besten Entscheidungen treffen können. Diese Informationen stammen hauptsächlich aus Hunderten von Quellen wie Newsfeeds, AIS (Automated Identification System), Zoll usw.
Unabhängige Daten- und Analyseanbieter spielen heute eine entscheidende Rolle auf den Rohstoffmärkten, obwohl „Wale“ Experten haben, die Märkte analysieren.
Wie oben erwähnt, haben Rohstoffhändler jetzt Zugang zu mehr Quellen, Qualitätsdaten und Genauigkeit, die sich aufgrund des technologischen Fortschritts verbessert haben. Lage und Menge von Lagerstätten für Rohstoffe wie Rohöl beispielsweise könnten Anlegern nun ein transparenteres Bild bei Anlageentscheidungen vermitteln. Bei der Analyse des Produktflusses verschaffen zusätzliche Wissensebenen Käufern einen Wettbewerbsvorteil, vor allem dank des sofortigen Zugriffs.
Demokratisierung des Marktes
Kleinere Unternehmen können jetzt aufgrund der Verfügbarkeit von Daten und des verbesserten Zugangs zu Analyseplattformen auf dem Rohstoffmarkt unter gleichen Bedingungen konkurrieren.
Zum Beispiel änderten einige Händler sofort ihre Handelspläne, weil sie ihre Schiffe neu konfigurierten, als das Containerschiff Ever Given gesperrt im Suezkanal im März 2021. Der wichtigste Aspekt war, dass jeder Zugang zu den Informationen hatte, nicht nur eine ausgewählte Gruppe von „Auserwählten“.
Die Zukunft der Rohstoffliquidität
In der heutigen Welt ist die Planung für die Zukunft eine Herausforderung, aber dennoch unerlässlich für Rohstoffe und ihre Liquidität. Die Aussichten sind für einige von ihnen ungewiss, aber für diejenigen, die mit Elektrofahrzeuge (EVs).
In den folgenden Jahrzehnten wird der EV-Markt voraussichtlich schnell wachsen. Regierungsinitiativen in der EU, China und den USA sowie die Senkung der Batteriepreise scheinen die Autohersteller zu motivieren, erschwingliche Preise für Elektrofahrzeuge festzulegen. Dies sollte die Nachfrage nach Elektrofahrzeugen erhöhen und die Risiken im Zusammenhang mit Infrastruktur- und Fahrbereichsbeschränkungen mindern. Darüber hinaus wird geschätzt, dass die zunehmende Einführung von Elektrofahrzeugen und technologische Fortschritte bis 2025 zu Kostensenkungen von 10 bis 25 % pro Komponente führen, die Preise erheblich senken und die Popularität von Elektrofahrzeugen steigern.
Dies würde zu einer steigenden Nachfrage nach Rohstoffen wie Lithium, Kobalt und Graphit führen – drei wichtige Materialien, die in Elektrofahrzeugen und Batterien verwendet werden und die bereits zu steigen beginnen.
Das Ungleichgewicht zwischen Angebot und Nachfrage bei Mineralien kann jedoch in einigen Ländern zu ernsthaften Problemen führen. Die zukünftige Nachfrage nach diesen Produkten wird die Liquidität dieser Rohstoffe erhöhen, da potenzielle Käufer um die Sicherung ihrer Bezugsquellen kämpfen könnten.
Langfristige Investitionen in Rohstoffe können rentabel sein. Der Erfolg hängt jedoch weitgehend von der Fähigkeit eines Händlers ab, aus den neuesten Entwicklungen Kapital zu schlagen. Der Versuch, die Zukunft vorherzusagen – ob es um Elektrofahrzeuge oder eine weitere revolutionäre Entwicklung geht – wird wichtiger denn je sein.
Zusammenfassend lässt sich sagen, dass die meisten Vermögenswerte, nicht nur Rohstoffe, Liquidität benötigen. Es ist ein wesentlicher Bestandteil des Handels, dank dessen die Ausführung einfach geworden ist. Das ermutigt mehr Investoren und Spekulanten, in den Markt einzusteigen. Da weniger Trades zu weniger stabilen Preisen führen können, neigt ein illiquider Markt dazu, deutlich turbulenter zu sein als ein liquider. Somit senkt die Liquidität die Handelskosten, was für alle Marktteilnehmer das wichtigste Attribut ist.
