마켓 메이커: 무엇이며 어떻게 작동합니까?

금융 시장은 종종 우리 경제를 함께 묶는 구조라고 합니다. 예를 들어, 금융 시장을 통해 우리는 예를 들어 신대륙 개척에 자금을 지원하거나 치명적인 질병을 치료함으로써 우리의 진화 역사에서 앞으로 나아갈 수 있었습니다. 이 시장에서 다양한 플레이어가 다른 역할을 합니다. 그러나 시장 조성자는 항상 모든 상황에서 시장 주문에 응답할 것으로 예상되는 유일한 플레이어입니다.

일반적으로 시장 조성자는 기본적으로 금융 기관과 같은 대량 거래자입니다. , 투자 은행 또는 자산에 대해 시장을 만드는”” 중개 회사는 시장 유동성을 보장하기 위해 항상 어떤 가격으로든 사고 팔 준비가 되어 있습니다. 유동성은 금융 시장에서 중요한 역할을 하며 시장 조성자는 음악이 계속 재생되도록 합니다. 유동성 제공을 통해 금융 산업 지난 20년 동안 우리는 보다 자동화된 금융 시스템으로 천천히 이동했습니다. 이러한 전환의 일환으로 전통적인 시장 조성자는 정교한 알고리즘을 사용하고 1초 미만의 찰나의 시간에 결정을 내리는 컴퓨터로 대체되었습니다.

마켓 메이커의 등장으로 현대적 의미의 시장이 형성되었습니다. 오늘날의 마켓 메이커는 인공 지능은 수학적 알고리즘의 도움으로 체결된 거래의 원활한 흐름을 촉진하고 즉각적인 유동성을 제공합니다. 동시에 백만 주문은 거래 세계에서 확실히 돌파구가 되어 거래 시스템으로 작업할 때 가능성을 확장할 뿐만 아니라 가장 중요하게는 시장의 유동성을 증가시키기 위한 신기술 개발을 위한 엔진을 출시할 수 있습니다.

이 기사에서는 시장 조성자가 무엇인지, 어떻게 작동하며 시장의 유동성, 장점과 단점, 그리고 마지막으로 금융 시장에서 그것이 어떤 역할을 하는지.

마켓메이커란?

시장조성자는 다른 시장참가자들과 거래를 체결할 수 있도록 끊임없이 준비함으로써 시장을 활성화시키는 금융시장의 특별한 참여자이다.

시장 조성자는 또한 계약에 따라 거래 주최자 중 하나가 금융 상품, 외화 및/또는 거래의 가격, 수요, 공급 및/또는 거래량을 유지하는 책임을 지는 거래자로 정의될 수 있습니다. 그러한 계약에 따른 상품.

각 참가자는 거래에 참여하는 제2의 당사자가 있어야 합니다. 주식이나 통화를 팔기 위해 해야 할 일은 당신에게서 기꺼이 그것을 살 사람을 찾는 것입니다. 마찬가지로 자산을 사고 싶다면 판매자를 찾아야 합니다. 마켓 메이커는 거래되는 상품이 무엇이든 간에 거래가 원활하게 진행되도록 항상 구매자 또는 판매자가 있는지 확인할 책임이 있습니다.

마켓 메이커는 Tier 1 플레이어와 Tier 2 플레이어의 두 가지 범주로 나눌 수 있습니다.

• 1. 첫 번째 수준의 시장 조성자는 계층 1이라는 그룹으로 통합된 가장 큰 상업 은행으로 간주됩니다. 때로는 기관 시장 조성자(IMM)라고도 합니다. 그들은 증권 거래소와 협력하고 계약을 체결하며 자산 회전율과 수요와 공급 간의 균형을 유지하기 위한 의무를 수행합니다. 상업 은행 외에도 이러한 공급자에는 이자율 및 통화 개입을 사용하여 시장 움직임을 생성하는 조직이 포함됩니다. 그들은 큰 은행, 거래 센터, 중개 회사, 큰 자금 및 상당한 자본을 가진 개인이 될 수 있습니다.
• 2. 두 번째 수준의 시장 조성자는 중개인을 포함하여 개인 거래자와 소규모 중개인이 시장에 진입할 수 있도록 합니다. 자체 유동성으로 운영되지만 첫 번째 수준의 유동성 공급자로부터 자금을 빌릴 수도 있습니다. 필요하다면. 일반 트레이더와 달리 마켓메이커는 이익실현, 손절매, 보류 주문 등의 주문을 중심으로 시장을 분석합니다. 마켓 메이커의 범주에 대해 이야기하면서 거래소 플레이어는 투기적인 마켓 메이커 클래스에 속한다는 점을 언급할 가치가 있습니다. 이러한 시장 참여자들은 거래를 할 때 가격 충동이 생성될 정도로 큰 자산 주식(예: 소규모 은행 및 개인 투자자)을 보유하고 있습니다.

마켓 테이커에 대해 별도로 몇 마디 말할 가치가 있습니다. 마켓 메이커와 유사하게 가격을 책정하거나 인용하는 마켓 테이커는 가격을 받아들이거나 받는 사람입니다. 결국 마켓 메이커는 마켓 테이커와만 거래를 할 수 있습니다. .

마켓 메이커는 어떻게 작동합니까? 그들의 역할은 무엇입니까?

시장 조성자는 시장에서 사용할 수 있는 자산(주식, 통화 등)의 단위 수를 결정할 책임이 있습니다. 그들은 자산에 대한 현재 공급 및 수요에 따라 가격을 조정합니다. 미래에 일치하는 경우 주문장에 유동성을 제공합니다. 주문이 오더북에 등록되면 마켓 테이커(예: 거래자)는 이 포지션을 자신의 거래 목적으로 사용합니다.

일반적으로 시장조성자들은 통제할 수 있는 자산의 양이 불균형적으로 많습니다. 결과적으로 그들은 경쟁력 있는 가격으로 단기간에 대량 주문의 요구를 충족시킬 수 있습니다. 간단히 말해서 그들은 모든 거래의 상대방 역할을 합니다. 주어진 시간에 거래가 이루어지므로 거래의 반대 면을 취합니다. 투자자는 투자자가 매수하는 동안 계속 매도해야 하며 그 반대도 마찬가지입니다. 브로커는 하나 또는 여러 시장 조성자.

시장 조성자가 하는 일에 대한 이해는 시장 내에서 그들의 기능을 고려함으로써 얻을 수 있습니다.

가격 연속성

유동성 시장은 가격 연속성과 상대적으로 작은 매수-호가 스프레드가 특징입니다. 시장의 효율성은 본질적으로 신뢰성에 의해 결정됩니다. 상당한 변동성에도 불구하고 시장 조성자는 다양한 규모의 가격을 설정할 수 있어야 하고 의향이 있어야 합니다. 다양한 유통 채널에 투자함으로써 달성할 수 있습니다.

시장 조성자는 이타적인 동기에서 가격 일관성을 제공하지 않는다는 것을 기억하는 것이 필수적입니다. 그것이 시장의 건전성에 기여하더라도 그들 자신의 이익이 위험에 처해 있습니다. 가격 연속성 규칙을 준수하지 않으면 시장 조성자는 손실을 입게 됩니다.

거래 연속성

시장 조성자는 지속적인 존재를 유지하고 시장 상황에 신속하게 대응할 수 있어야 합니다. 자산을 매매하는 즉시 누군가가 거래의 반대편에 있어야 원활하게 진행됩니다.

일반적으로 평판 좋은 시장 조성자는 기관이 고객에게 이 서비스를 제공할 수 있도록 실시간 거래를 촉진합니다.

유연성 및 적용 범위

특정 영역에 유연성을 제공하면 마켓 메이커가 제공하는 서비스가 향상됩니다. 특히 비표준 결제 날짜를 제공하고 다중 통화 결제를 제공할 수 있습니다.

게다가, 마켓 메이커는 소수의 자산에 집중하기보다 고객에게 다양한 상품을 제공해야 합니다. 결과적으로 마켓 메이커가 고객을 만족시키기 위해 최선을 다하고 있음을 증명합니다.

중개

중개자가 시장에 개입할 수 있는 방법은 다음과 같습니다.

• 구매자와 판매자를 함께 연결합니다.
• 시가를 식별합니다.
• 양면 시장에서 활성 견적을 제공합니다. 거래소 거래는 시장 규칙에 따라 마켓 메이커가 참여해야만 완료될 수 있습니다. 따라서 시장 조성자의 온라인 견적은 합법적인 것으로 간주될 수 있습니다.
• 시장의 모든 참가자가 최신 정보에 액세스할 수 있도록 합니다. 예를 들어 시장 가격이 있습니다.
• 시장이 균형을 유지하는지 확인합니다. 때때로 매도 주문이 매수 주문을 추월하면 시장에 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 이러한 이유로 시장 조성자는 자체 자금을 사용하여 시장의 균형을 유지합니다.

위의 모든 사항을 바탕으로 우리는 시장 조성자가 모든 금융 시장에 없어서는 안 될 핵심 지표인 유동성이 지속적으로 안정적임을 보장한다는 결론을 내릴 수 있습니다.

마켓 메이커는 어떻게 돈을 버나요?

시장 조성자가 가지고 있는 중요한 정보는 고객으로부터 받은 주문 데이터입니다. 이 데이터에 포함된 내용은 무엇입니까? 손절매 및 이익실현 주문 값 및 보류 중인 주문 값과 같은 필수 매개변수입니다. 이 정보를 통해 Forex 마켓 메이커는 가장 많은 주문이 누적되는 위치를 알고 있으며, 이를 통해 마켓 메이커는 가격을 조작할 수 있습니다. .

거래소에서 돈을 벌려면 상당한 가격 움직임을 정확하게 예측하고 해당 방향으로 적시에 오픈 포지션을 해야 합니다. 가격 움직임을 통제할 수 있다고 상상해 보세요. 그러면 매수 포지션을 열고 가격을 움직이면 충분할 것입니다. 또는 그 반대의 경우도 마찬가지입니다. 매도 포지션을 열고 가격을 낮출 수 있습니다. 물론 세계의 어떤 시장 조성자도 그렇게 큰 가격 변동을 처리할 수 없습니다. 그러나 상당한 가격 변동을 유발하기 위해 때로는 아주 작은 충동까지 유발합니다. 시장 조성자로부터 충분합니다.

그래서, 시장 조성자들은 결국 어떻게 버나요? 시장 조성자의 수입은 세 가지 구성 요소로 구성됩니다.

교환 수수료

“이러한 수입은 매매를 주관하는 기관과 계약을 맺은 기관 마켓메이커만 가능합니다. 예를 들어 마켓메이커는 완료된 거래에 대해 수수료로 거래소로부터 보상을 받을 수 있습니다.

회전율 수입 및 호가 스프레드

때때로 일부 시장 참여자는 시장 조성자에게 그의 구매 가격으로 판매하고 다른 투자자는 그의 판매 가격으로 그에게서 구매합니다. 시장 조성자는 특정 스프레드로 구매 및 판매 가격을 동시에 설정하기 때문에 그의 회전율이 증가합니다. 예를 들어 시장 조성자는 조용하고 안정적인 시장에서도 비교적 높은 회전율로 거래를 할 수 있습니다.

반면에 급격한 시장 움직임은 시장 조성자에게 불쾌합니다. 예를 들어 시장이 상당한 매출을 기록하고 있을 때 시장 조성자는 하락하는 가격 자산을 사도록 강요받을 것이지만 아무도 그의 자산을 매수하지 않을 것입니다. 이와 함께 더 낮은 수준의 매수세가 다시 나타날 수 있으며, 다른 시장 참가자들은 시장 조성자의 판매 가격으로 다시 구매를 시작하게 되며, 이는 일반 시장 매도 기간 동안 평균 매수 가격보다 낮을 것입니다. 그러한 급격한 움직임의 기간은 스프레드 및 회전율에 대한 시장 조성자의 수익을 감소시킵니다.

자체 트레이딩 포지션 개설

시장 및 수직 분석에 대한 모든 필요한 정보를 가지고 있는 시장 조성자는 다른 시장 참가자보다 수익성 있는 거래를 할 수 있는 더 많은 기회를 가지고 있습니다.

마켓 메이킹의 장점과 단점

마켓 메이커는 소규모 개인 계정을 가진 투자자에게 이점을 제공할 수 있습니다. 단점은 주로 고급 거래자에게 영향을 미칩니다. 이점 중에는 다음과 같은 것들이 있습니다.

보안 가용성

시장 조성자들은 관리인의 역할을 함으로써 투자자들이 그렇지 않으면 이용할 수 없는 자산에 노출될 수 있도록 합니다.

투자자 신뢰

마켓 메이커는 자산이 투자할 가치가 있는지 확인하여 투자자에게 확신을 줍니다. 마켓 메이커는 자산을 소액 투자자와 다른 관점에서 분석하므로 그들의 활동이 전체 시장에 대한 바로미터 역할을 합니다.

원활한 시장

시장 조성자들은 유동성과 거래량을 가져와 시장 기능을 개선하는 데 중요한 역할을 합니다.

시장 조성자들이 가지고 있는 많은 이점에도 불구하고 다음과 같은 단점이 있다는 점도 주목할 가치가 있습니다.

내부자 거래

일부 마켓 메이커가 공개적으로 사용할 수 없는 정보를 사용하고 내부자 거래에 참여하여 불법적인 이익을 얻을 수 있어 엄격한 규제 조치를 취하고 무고한 투자자에게 영향을 미칠 가능성이 항상 있습니다.

이해 상충

시장 조성자들은 때때로 브로커와 딜러 모두에 관여하기 때문에 브로커로서 고객에게 최상의 실행을 제공해야 하기 때문에 이해 상충이 발생합니다. 대조적으로 딜러로서 거래 상대방이 되므로 따라서 투자자는 신중해야 합니다.

영향 시장 무결성

시장 조성자들은 엄청나게 많은 자산을 다루기 때문에 시장 가격에 영향을 미칠 수 있습니다. 이러한 행동으로 인해 투자자들은 무리를 지어 시장과 투자에 피해를 줄 수 있습니다. 이와 관련하여 이러한 기관의 행동은 시장에 피해를 줄 수 있습니다. 자본 시장의 무결성.

결론

의심할 여지 없이 시장 조성자의 역할은 기술적 측면에서 상당히 복잡하지만 금융 시장과 거래소에 실질적인 가치가 있습니다. 시장 조성자는 항상 금융 시장에서 가장 중요한 부분 중 하나였습니다. 유동성 기능의 중요성 이러한 참가자들은 항상 다른 자산에 대해 공정한 가격을 유지하고 수요가 충족되도록 해야 합니다 그렇지 않으면 대량 주문이 실행될 때 긴 지연 없이 대량 거래가 불가능합니다.