Криптобиржи DEX и CEX: В чем разница?

С появлением в нашей жизни криптовалютных технологий появилось множество инструментов и решений для работы с ними. Такими инструментами сегодня является криптовалютные биржи, которые представлены в двух группах: децентрализованные биржи и централизованные биржи.

Эта статья поможет пролить свет на то, что такое децентрализованные и централизованные биржи. Вы также узнаете разницу между ними, и на основе этого сможете понять, какая криптоплатформа для торговли криптоактивами вам подходит.

Что такое DEX?

Децентрализованные биржи (DEX) — это биржи, главное отличие и преимущество которых заключается в том, что торговля на них происходит децентрализованно благодаря смарт-контрактам и блокчейну. Такие компании являются платформой для поиска пользователями новых ордеров на продажу или покупку криптовалютного актива. Эти биржи не хранят средства пользователей, не собирают персональные данные о них и не имеют серверов — вся работа между участниками происходит напрямую через одноранговый обмен данными. Цель DEX — проводить транзакции быстрее, дешевле, чем их централизованные аналоги, и без посредников.

На децентрализованных криптобиржах сделки осуществляются напрямую между криптотрейдерами без участия центрального органа. На биржах DEX реализуется одна из главных идей криптовалют — проведение финансовых операций без банков, брокеров, платежных процессоров или любых других посредников. Согласно сайту CoinMarketCap, самые популярные биржи DEX, такие как Uniswap и Sushiswap, используют блокчейн Ethereum в основе архитектуры. DEX биржи являются частью растущего сектора децентрализованных финансов (DeFi), в котором огромный спектр финансовых услуг доступен непосредственно из криптокошелька пользователя.

Существуют различные типы децентрализованных бирж. Вот основные из них:

Агрегаторы DEX

Объединяют различные биржи в одну торговую платформу. Здесь пользователи могут просматривать информацию об интересующих их токенах и выбирать наиболее выгодную комиссию из единого интерфейса. Агрегаторам не нужно обслуживать пулы ликвидности трейдеров, как в модели AMM. К этой категории относятся 1Inch и 0x. Для обеспечения низкозатратной торговли с большим количеством торговых пар развертывается децентрализованная серверная сеть.

Простыми словами, вся суть торговли на рынке Forex между дилером и клиентом сводится к тому, что дилер продает клиенту беспоставочный внебиржевой форвардный контракт, по которому базовым активом является валютная пара (соотношение цен между двумя валютами, торгуемыми на Forex) и предоставляет клиенту кредитное плечо для заключения данной сделки, которое составляет не более 50-кратного размера собственных средств инвестора, переданных дилеру. В зависимости от изменения рыночной стоимости базового актива определяются «выигрывающий» и «проигрывающий» контрагенты.

Этот метод предполагает отказ от книги заявок и обеспечение автоматической торговли в соответствии с определенным алгоритмом. Таким образом, пользователям не нужен другой трейдер на другой стороне, чтобы совершить сделку, так как они взаимодействуют со смарт-контрактами. Этот принцип торговли, предполагающий использование смарт-контрактов, является одним из самых популярных на сегодняшний день, постепенно вытесняя другие методы.

DEX c сетевыми книгами заказов

Эта система хранит все транзакции, запросы на покупку, изменения или отмены на блокчейне. Такой подход обеспечивает прозрачность, поскольку все происходит без участия третьих лиц. Но все процессы происходят медленно и зачастую дороже из-за дополнительных сборов.

DEX c оффлайновыми книгами заказов

ransactions take place offline; only the transaction itself takes place on

What is CEX?

Централизованные биржи или централизованные торговые площадки (CEX) — это специализированные платформы для покупки, продажи и обмена криптовалют. Наиболее важной особенностью централизованной биржи является то, что она контролируются определенной компанией, является посредником в транзакциях пользователей. За работу таких бирж полностью отвечает большая команда или организация. Центролизованный принцип работы — распространенная система брокерства на традиционных рынках.

Принцип работы подобных бирж прост. Криптоинвесторы регистрируются на сайте платформы и проходят процедуру верификации (подробнее о процедурах проверки KYC и AML читайте здесь). Затем пользователи зачисляют криптовалюту на свои брижевые криптовалютные кошельки или покупают любую криптовалюту на сайте биржи с помощью фиата. Также можно купить криптовалюту на бирже через P2P непосредственно у других трейдеров. После этого пользователи могут искать нужные им торговые пары (например, Bitcoin to Stablecoin USDT) и начинать торговать.

Главная особенность централизованных бирж заключается в том, что все деньги пользователей хранятся на самой бирже. Отсюда вытекают очевидные плюсы и минусы данного типа бирж для торговли криптоактивами. Плюсы следующие: надежность, скорость транзакций, гарантии площадки, техподдержка. Основные минусы: деньги пользователей, по сути, находятся в чужом кармане, полная прозрачность транзакций для государственных и фискальных органов, когда им нужны личные данные пользователей, международные санкции по географическому признаку и т.д.

К крупнейшим и наиболее надежным CEX относятся: Coinbase, Kraken, Bybit, KuCoin, Poloniex, Binance, Bitfinex, Gemini, Bittrex, CEX.IO и другие. Полный, ежедневно обновляемый рейтинг бирж CEX можно найти на порталах CoinMarketCap и Coingecko.

Криптобиржи DEX и CEX: В чем разница?

Как централизованные, так и децентрализованные биржи, являясь центральным звеном криптовалютных рынков, где происходит торговля криптовалютами, призваны обеспечить возможность легко, быстро и безопасно торговать и обменивать друг с другом различные цифровые монеты и фиатные валюты, соблюдая при этом все необходимые правовые нормы и требования, установленные в стране, где биржа, независимо от типа и размера, осуществляет свою деятельность.

В то же время каждый из этих типов торговых площадок имеет свои преимущества, недостатки, особенности и отличия, которые в той или иной степени определяют принцип работы каждой конкретной биржи. Рассмотрим подробнее разницу между централизованными и децентрализованными биржами.

1. Ликвидность

Как правило, централизованные биржи, в отличие от децентрализованных платформ, имеют более высокую ликвидность, объем торгов и скорость исполнения ордеров. Более того, в большинстве случаев они имеют несколько институциональных поставщиков ликвидности, что помогает избежать проблем с ликвидностью, платы за проскальзывание, медленного заполнения и высоких спредов, которые характерны для децентрализованных бирж. Кроме того, высокая ликвидность и большой объем торгов также приводят к снижению волатильности и уменьшению возможностей для манипулирования.

2. Верификация

Обязательное прохождение верификации личности является неотъемлемой частью регистрации на централизованной бирже (CEX). Для некоторых пользователей прохождение процедуры KYC является дополнительной гарантией безопасности их счета и средств, но для многих обязательная верификация на бирже означает деанонимизацию. Поскольку одним из ключевых преимуществ криптовалюты является анонимность, многие трейдеры не хотят раскрывать свою личность, чтобы никто не мог отследить движение их средств или использовать конфиденциальные данные против них. Существует также риск утечки личных данных пользователей с централизованной биржи, особенно информации о закрытых ключах.

3. Менеджмент и администрирование

Как уже упоминалось выше, децентрализованная биржа (DEX), в отличие от централизованной, не имеет руководящего органа, который занимается полным управлением платформы. Это означает, что пользователям не нужно опасаться за сохранность своих данных и денег, ведь нет человека, который имеет к ним доступ. Полная прозрачность и безопасность торговли — отличительные особенности децентрализованных бирж, которые также предлагают полный контроль над криптокошельком и другими ключевыми элементами интерфейса платформы. Эту особенность в первую очередь ценят криптоэнтузиасты, которые хотят получить более высокий уровень безопасности торговли, зная, что их средства принадлежат только им.

4. Безопасность

Безопасность всегда является проблемой, когда речь идет об управлении криптоактивами. В отличие от централизованных платформ, децентрализованные биржи предлагают более высокий уровень безопасности, поскольку нет центрального кошелька, где хранятся средства пользователей, включая закрытые ключи. История знает немало случаев взлома горячих кошельков криптобирж и самих криптовалютных платформ, когда трейдеры и инвесторы теряли миллионы долларов, не имея возможности вернуть свои средства.

Естественно, хакеры могут взломать ваш кошелек и украсть ваши средства даже при использовании децентрализованных бирж. Но если в этом случае безопасность вашего кошелька зависит исключительно от ваших действий, то в случае с CEX от вас вообще ничего не зависит. Если биржу взломают, вы можете потерять свои инвестиции. Например, не так давно одна из крупнейших криптобирж в мире, FTX, была взломана паеред банкротством, и с нее было украдено более $400 млн.

На этом фоне глава крупнейшей криптовалютной биржи Binance также высказался в Twitter о необходимости придерживаться определенных требований для сохранения доверия пользователей.

In light of what happened last week, I felt compelled to define the six most important requirements that #Binance and every other centralized exchange should adopt in order to ensure trust with our users.https://t.co/BmZsNraNs5

— CZ :large_orange_diamond: Binance (@cz_binance) November 15, 2022

5. Анонимность

Анонимность является большим преимуществом децентрализованных бирж. Поскольку на децентрализованных биржах отсутствуют третьи стороны, контролирующие ее процессы, любые персональные данные, включая приватные ключи, настройки интерфейса, адреса кошельков для транзакций и т.д., полностью находятся под контролем пользователей. Этот аспект помогает предотвратить мошеннические действия и вообще любые виды преступлений, связанных с кражей денег и цифровых активов.

Какой тип биржи выбрать для торговли криптовалютами?

Чтобы выбрать тип биржи для торговли криптоактивами, в первую очередь необходимо учитывать вышеперечисленные факторы, которые непосредственно определяют условия самой торговли. Кроме того, необходимо провести тщательный анализ и учесть следующие моменты, которые также помогут сделать выбор в пользу того или иного варианта.

Доступные активы

Выясните на сайте биржи, предоставляет ли она возможность торговать интересующими вас криптовалютами. Первой, основной и самой дорогой криптовалютой на сегодняшний день является биткоин. Остальные монеты называются альткоинами. На втором месте после Bitcoin по ликвидности находится Ethereum. Стейблкоины — это криптовалюты, стоимость которых привязана к какой-либо фиатной валюте (доллару или евро) и к другим криптоактивам, а также к товарам, торгуемым на биржах, таким как драгоценные металлы и газ. Один из таких стейблкоинов, Tiberius, поддерживается ценами семи драгоценных металлов.

Комиссии

Различные платформы имеют разные уровни комиссий, которые берутся за покупку и продажу активов. В зависимости от того, сколько и как часто вы торгуете, размер комиссий также будет разным. Если вы торгуете большими объемами, в ваших интересах платить меньшие комиссии за сделку. По большей части комиссии на децентрализованных биржах гораздо ниже, чем на централизованных, потому что в первом случае комиссии устанавливаются сетью блокчейн, тогда как на любой централизованной бирже комиссии устанавливаются самой биржей и часто могут меняться в зависимости от решений руководства биржи.

Заключение

Централизованные биржи — отличный инструмент для приумножения капитала, предлагающий широкий спектр цифровых инструментов для торговли на криптовалютных рынках. Они характеризуются высокой ликвидностью и наличием управляющего органа. С другой стороны, децентрализованные платформы предлагают большую анонимность, позволяя проводить транзакции с помощью смарт-контрактов и пулов ликвидности, которые, в свою очередь, расширяют сферу торговли любыми цифровыми монетами или токенами. В любом случае, криптобиржи — важный связующий элемент крипто рынка, без которого криптосистема не может существовать.