Как Регулирование SEC Изменит Криптовалютный Рынок?

Появление криптовалютных технологий открыло путь к модернизации финансовых систем всех стран, переведя существующие платежные технологии в новую форму. С другой стороны, недостатки, выявленные при практическом применении криптовалют, стали причиной постановки вопроса о регулировании криптосферы среди многих организаций мира, наиболее влиятельной из которых по праву считается Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC)

В этой статье вы узнаете, что такое SEC и как она связана с криптовалютным рынком. Кроме того, мы рассмотрим основные причины, по которым SEC будет регулировать криптовалютный рынок, и то, как это повлияет на него в будущем. И наконец, вы узнаете о перспективах развития криптовалютного рынка в условиях регулирования со стороны SEC.

Что Такое SEC и Какое Отношение Она имеет к Криптовалютному Рынку?

SEC (Securities and Exchange Commission) — агентство правительства США и основной орган управления, отвечающий за регулирование американского фондового рынка. Основная задача регулятора — обеспечение прозрачности сделок и противодействие мошенническим схемам для поддержания доверия инвесторов к фондовому рынку. Для этого SEC устанавливает правила регистрации ценных бумаг и следит за их выполнением. Комиссия также следит за обращением акций и облигаций, деятельностью брокеров, торговыми операциями частных инвесторов и инвестиционных компаний, возникновением “«пузырей», манипуляциями и т.д. SEC интересуют все операции с ценными бумагами на территории США.

SEC обладает непререкаемым авторитетом в экономической сфере и независимой судебной системой, благодаря чему участвует в самых сложных правовых спорах на рынке. Инструменты и методы, используемые регулятором для разрешения различных процессов и конфликтных ситуаций, стали эталоном и примером для международных регуляторов. Под контроль SEC попадает любая компания, акции которой торгуются на американских биржах. Любые нарушения законодательства в сфере оборота ценных бумаг и обслуживания инвесторов могут стать основанием для расследования со стороны SEC. Среди таких обстоятельств — отказ от предоставления финансовой информации надзорным органам.

Появление криптотехнологий привело к повышенному вниманию со стороны криминальных и мошеннических организаций, а также объединений, занимающихся разработкой хакерского программного обеспечения для взлома объектов криптоструктуры, что побудило SEC разработать и реализовать комплекс мер по контролю и регулированию крипторынка в рамках торговли криптовалютами на криптобиржах. Планы SEC по контролю криптовалютного рынка также предполагают отслеживание незаконных операций, связанных с отмыванием денег и спонсированием преступных организаций.

Основные Причины, по Которым SEC Хочет Регулировать Криптовалютный Рынок

В настоящее время SEC, один из наиболее влиятельных и авторитетных финансовых регуляторов в мире, разрабатывает пакет эффективных мер, которые позволят контролировать криптокомпании, предлагающие услуги по торговле криптоактивами. Учитывая тот факт, что SEC рассматривает цифровые активы как ценные бумаги, предположительно меры регулирования криптовалютного рынка должны будут опираться на федеральные законы о ценных бумагах. Ниже рассмотрены основные причины, побуждающие SEC к регулированию криптосферы и криптотранзакций.

1. Отмывание Денег

В современном мире проблема отмывания денег стоит особенно остро, причем не только когда речь идет о торговле криптовалютными токенами. Распространение преступности в криптоиндустрии в последние годы стало серьезной проблемой, которая не только угрожает безопасности многих криптофинансовых институтов, но и подрывает доверие общества к технологии, которая уже успела зарекомендовать себя с положительной стороны. SEC стремится внедрить комплексную систему контроля за каждой организацией на криптофинансовых рынках, участвующей в осуществлении финансовых операций с цифровыми активами.

2. Киберпреступность

Киберпреступность, а также отмывание денег на криптовалютном рынке в последние годы стали реальным поводом для беспокойства не только со стороны различных категорий инвесторов и трейдеров, но и со стороны государственных органов и учреждений, занимающихся борьбой с незаконной деятельностью в отношении финансовых рынков. В частности, SEC приняла решение предпринять решительные шаги по обеспечению безопасности криптопространства от организаций, занимающихся разработкой вредоносного ПО и взломом систем для программ и приложений, участвующих в поддержании криптоэкосистем (например, криптовалютных бирж).

3. Отсутствие Законодательной Базы

Современный криптовалютный рынок испытывает не только трудности, связанные с криптовалютой, но и страдает от неразвитости нормативной базы, что выражается в сложности регулирования криптобирж, в частности торговли ценными бумагами криптоактивов, операций по движению криптосредств между различными кошельками и счетами, а также способов и принципов хранения криптоактивов клиентов. Отсутствие надежного и полноценного законодательная база в сфере крипторегулирования также выражается в частых попытках манипулирования ценой криптоактива, что нередко используется известными медийными персонами в своих интересах. Ярким примером таких личностей является известный мультимиллиардер Элон Маск, публикации которого в Twitter неоднократно вызывали ажиотаж вокруг различных криптомонет, существенно влияя на их цену.

4. Угроза Стабильности экономической Системы

С момента развития криптовалютного рынка, появления новых криптопроектов и цифровых монет, стремления многих лиц манипулировать ценой последних также стало одной из масштабных проблем цифрового пространства, которая в краткосрочной перспективе ставит под угрозу стабильность экономической системы, провоцируя не только отток капитала с криптовалютного рынка из-за снижения доверия к его инструментам на фоне подозрительных, необоснованных скачков стоимости монет, но и усиление давления со стороны регулирующих органов, таких как SEC, с целью исключить возможность манипулирования рынком.

5. Защита Криптоинвесторов

Несмотря на то, что не все положительно относятся к политике SEC в виду жесткого регулирования криптодеятельности законами о ценных бумагах, которые будут направлены на контроль сделок, имеющих форму так называемого инвестиционного контракта, сегодня ведется работа не только по разработке программы регулирования криптобирж, брокеров и других криптофинансовых институтов, но и по введению правил защиты участников рынка, таких как частные и институциональные инвесторы, трейдеры и др, что позволит ограничить объем кредитов, используемых криптобиржами.

Как Регулирование SEC Повлияет на Криптовалютный Рынок?

Неожиданный крах криптомонеты Luna в мае 2022 года и не менее громкое банкротство криптобиржи FTX, потрясшее всю криптоиндустрию, стали для регуляторов четким сигналом к тому, чтобы обратить пристальное внимание на законность операций с цифровыми активами. В свою очередь, SEC неоднократно демонстрировала свое стремление сделать все возможное для обеспечения тотального контроля над всеми без исключения элементами криптовалютного рынка. Такая позиция, безусловно, будет иметь последствия, но неясно, будут ли они положительными или отрицательными. Ниже приведен список теоретически возможных результатов регуляторной политики SEC в отношении криптовалютного рынка.

Снижение Инвестиционной Привлекательности Криптоактивов

В отличие от того, как SEC регулирует биржи ценных бумаг, контроль криптовалютных рынков предполагает учет того факта, что криптовалютный рынок исключительно динамичен и децентрализован, что может стать сложной задачей на пути тотального надзора. Однако, с другой стороны, если намерения будут реализованы, инвестиционная привлекательность многих криптоактивов, скорее всего, снизится из-за ужесточения надзора за финансовыми операциями с их участием, что может спровоцировать отток капитала с криптовалютного рынка и резкое снижение котировок, что в теории может привести к краху всей криптоиндустрии.

Повышение Безопасности Криптовалютной Торговли

Ужесточение норм регулирования криптосферы, в частности, будет способствовать повышению безопасности на всех уровнях как торгового процесса, так и иной деятельности, связанной с обращением криптоактивов. При этом удастся упорядочить и организовать процедуры прохождения идентификации и другие инструменты, открывающие доступ к торговле на криптовалютном рынке с помощью системы аутентификации. Кроме того, будет практически полностью исключена вероятность мошеннических действий и других видов криптовалют.

Ограничение Использования Криптопродуктов

Тотальное регулирование криптовалютного рынка со стороны SEC может привести к резкому ограничению использования криптопродуктов, будь то стейкинг, кредитование, криптокредитование или торговля фьючерсными контрактами. Теоретически возможно появление систем, позволяющих оценить доступность того или иного торгового инструмента для конкретного инвестора путем прохождения специальных тестов или других систем оценки, по результатам которых будет приниматься решение о допуске к торговле. На сегодняшний день уже есть неподтвержденная информация о намерениях SEC ограничить использование стейкинга частными инвесторами.

Уменьшение Объема Криптовалютных Транзакций

Сегодня объем криптотранзакций в день только по биткоину, по разным оценкам, колеблется в районе 350 000 тыс. штук, не говоря уже об общем объеме транзакций с участием всех цифровых валют. Используя передовую технологию сетей блокчейн, криптоплатежные транзакции стали настоящим спасением в стремлении платить меньше комиссий и значительно ускорить скорость перевода платежей. Политика регулирования со стороны SEC может существенно повлиять на уровень объема ежедневных криптовалютных транзакций, снизив преимущества использования блокчейна, что вытекает из первой проблемы в этом списке.

Разработка Системы Лицензирования Криптовалют

Лицензирование является важным шагом в превращении финансового института в надежного и легитимного поставщика определенных услуг. Поскольку сегодня система лицензирования криптовалютной деятельности недостаточно развита из-за отсутствия аспектов, учитывающих особенности криптовалютного рынка, SEC, скорее всего, разработает специальную систему, учитывающую полный процесс лицензирования финансовых институтов, работающих с цифровыми активами.

Эти нормативные требования могут затронуть как криптобиржи, которые являются наиболее популярными криптоорганизациями, так и различные компании, занимающиеся разработкой программного обеспечения, программ и приложений для работы с криптовалютными активами, среди которых могут быть криптокошельки, инструменты для управления инвестиционным портфелем, управляющие активами, инвестиционные советники и т.д.

Перспективы Развития Криптовалютного Рынка в Рамках контроля и Регулирования со Стороны SEC

В зону контроля SEC планируется включить операции по обмену традиционных фиатных валют на криптовалюты, криптобиржи, посредников, предоставляющих доступ к криптокошелькам и сервисам, а также любые хозяйствующие субъекты, принимающие платежи как в традиционных валютах, так и в криптовалютах. Будет проведена стандартизация платежных систем, введена сертификация поставщиков услуг хранения транзакций и клиринга. Майнинг криптовалют будет поставлен под отдельный контроль, а в ряде стран – под запрет.

По мнению представителей SEC, независимо от первоначальных полномочий, все надзорные органы государств, от центральных банков и финансово-бюджетных регуляторов до органов контроля за ценными бумагами, должны получить дополнительные полномочия по регулированию криптоактивов и координации своих действий на международном уровне для устранения рисков, возникающих при различных видах использования криптовалют и их деривативов.

По прогнозам, криптовалютный рынок еще некоторое время будет оставаться в нейтральном положении, поскольку гемолитическая ситуация в мире вносит коррективы в планы регуляторов и других государственных организаций. Однако в краткосрочной перспективе можно будет наблюдать постепенное внедрение нормативных актов, согласно которым традиционной банковской системе срочно потребуется взять под контроль рынок криптоактивов из-за угрозы, исходящей от децентрализованных финансов, поскольку финансы из банков переходят в руки физических (юридических и физических) лиц, которые действуют вне правового поля, стремятся захватить значительную долю крипторынка и сопротивляются изменениям в регулировании.

Заключение

Современная концепция регулирования крипторынка является сырой и требует полного понимания во всех аспектах его функционирования. SEC, пытаясь поставить под свой контроль всю криптоинфраструктуру, может начать внедрять регулятивные правила в банковском секторе и закончить ограничениями на использование криптопродуктов, что, по всей вероятности, может привести либо к оттоку капитала из криптосферы и ее краху, либо, если планы не будут реализованы, поможет сохранить нейтралитет рынка, но повысит безопасность работы с криптоактивами.