كيفية حساب نسبة السيولة؟ – الدليل الشامل
المقالات
يعد كسب المال أمراً مرغوباً لكل صاحب عمل، ولكن الربح النهائي الذي تحققه هو دفع الفواتير في نهاية اليوم. هل تقوم بصفتك صاحب عمل بمراقبة نسبة السيولة لشركتك؟ إذا لم يكن الأمر كذلك فسيكون من المفيد أن تفعل ذلك.
حقيقة أن شركتك تحتفظ بأموال في حساب مصرفي لا تثبت أن عملك يتسم بالسيولة. كما يتضمن أيضًا الارتباط بين جميع أصولك والتزاماتك الحالية.
في هذه المقالة سوف تكتشف ماهية السيولة وما تمثله نسبة السيولة وما هي أكثر أنواع النسب شيوعاً وسبب أهميتها.
أولاً دعونا نتعرف على السيولة.
ماهي السيولة
في مجال التمويل تصف السيولة بساطة كيفية تداول أصل أو ورقة مالية معينة دون التأثير على أسعارهم. عندما تكون الأصول عالية السيولة يمكن بيعها بالعوائد المقدرة أو أسعار السوق بسرعة وكفاءة. تعتبر مقايضة هذه الأصول صعبة عندما لا تكون هناك فرص للشراء أو البيع مما يعني أنها قليلة السيولة.
بالنظر إلى أن النقد هو أحد الأصول المالية الأكثر سيولة، يمكن أن تشير السيولة أيضاً إلى مدى سرعة تحويل الأصل إلى نقد.
لنلقي نظرة فاحصة على ثلاثة أنواع رئيسية من السيولة:
أ) سيولة الأصول : كما ذكرنا سابقاً يُشار إلى السهولة التي يمكن بها شراء الأصل أو بيعه وتحويله إلى نقد باسم السيولة. لأنه يمكن بيع النقد بسلاسة دون التأثير على قيمته السوقية. وبالمثل، تعتبر السندات أو الأسهم استثمارات عالية السيولة. ومع ذلك فإن سيولة كل منها ستتقلب وفقاً لطلبات الأسهم الفعلية. من ناحية أخرى العقارات والفنون الجميلة هي أمثلة مثالية للأصول منخفضة السيولة لأنها على الرغم من قيمتها العالية يمكن أن تكون أكثر صعوبة في البيع.
ب) سيولة السوق : تصف السيولة في سوق مالي معين الحالة الحالية حيث سيتم شراء أو بيع أصل معين. توجد سيولة عالية عندما يكون هناك العديد من المشترين والبائعين في السوق، مثل شراء أو بيع الأصول الخاصة بك بالسعر الذي تفضله هو أبسط. من ناحية أخرى، الأسواق منخفضة السيولة هي تلك الأنواع من الأسواق التي يوجد فيها عدد أقل من المشاركين في السوق. لنفترض أنك تريد التداول في السوق مع التركيز على المقتنيات باهظة الثمن أو أي سوق نادر آخر. يجعل بيع الأصول بالسعر الذي تريده أكثر صعوبة نظراً لعدم وجود عدد كافٍ من المشاركين، كما أنه من المحتمل أن تفقد أسواق الأسهم السيولة أثناء الأزمات المالية.
ج) السيولة المحاسبية : تصف السيولة المحاسبية مدى قدرة الشركة على تسوية الالتزامات المالية، مثل الأوراق المالية والنقد والمخزون والمدينين. توفر السيولة المحاسبية معلومات حول الاستقرار المالي للشركة، والتي تتم مراقبتها بشكل متكرر من قبل المستثمرين.
دعونا نلقي نظرة على ما توضحه نسبة السيولة.
ما هي نسب السيولة؟
يمكن تحويل أصول معينة بسهولة إلى نقد مثل الأسهم في شركة معينة. ومع ذلك فإن تحويل الأصول الأخرى الأقل شعبية إلى نقد أمر أكثر تعقيداً. يعد فهم سيولة الأصول أمراً بالغ الأهمية لأصحاب الشركات الذين يرغبون في تحسين رأس مالهم وأرباحهم ولكنهم يريدون أيضاً الوصول السريع إلى رأس المال عند الحاجة.
باستخدام نسب السيولة يمكن للشركات فهم أصولها وإدارتها بشكل أفضل، الاحتياطيات النقدية والمطلوبات. لذلك من الضروري معرفة كيفية حساب هذه النسب ودمجها في إستراتيجيتك الاستثمارية.
تُستخدم نسبة السيولة أيضاً لقياس قدرة المقترض على تسوية التزامات الديون الحالية دون الحاجة إلى تمويل إضافي. يسمح قياس المؤشرات مثل النسبة الحالية والنسبة السريعة ونسبة السيولة للأفراد بحساب نسب السيولة، والتي تقيّم قدرة الشركة للوفاء بالتزامات الديون وكذلك هامش الأمان.
يمكن قياس نسب السيولة بشكل أكثر فاعلية باستخدام تنسيق مقارن. ويمكن استخدام كل من التحليلات الداخلية والخارجية المزعومة لحسابها بشكل صحيح.
بالنسبة لدراسة داخلية لنسب السيولة يجب استخدام فترات محاسبية متعددة باستخدام نفس سجلات البيانات المالية. يمكن للمحللين تتبع تحسينات الشركة من خلال تقييم الفترات التاريخية للأنشطة الجارية. بشكل عام تشير نسبة السيولة المرتفعة إلى أن الشركة تتمتع بسيولة أكبر ولديها تغطية جيدة لقروضها الحالية.
في المقابل تدرس التقارير الخارجية نسب السيولة للعديد من الشركات. عند تحديد أهداف معيارية من المفيد مقارنة الموقف التشغيلي للشركة مع منافسيها. نظراً لأن الشركات تتطلب أشكالاً مختلفة من التمويل، فقد لا تكون دراسة نسبة السيولة مفيدة عند مقارنة الشركات المختلفة. لا يعد تحليل نسبة السيولة بنفس الفعالية عند استخدامه لقياس الأعمال ذات الأحجام والاهتمامات المختلفة.
لاحظ أيضاً أن نسب السيولة تقيّم قدرة الشركة على الوفاء بالالتزامات قصيرة الأجل في الأزمات من خلال مقارنة الخصوم المتداولة بالأصول ذات السيولة.
الآن إذا كانت النظرية أوضح، فلنلق نظرة فاحصة على الفئات الرئيسية لنسب السيولة وكيفية حسابها.
النسبة الحالية
استخدم النسبة الحالية (تسمى أحياناً نسبة رأس المال العامل) لتقييم قدرة الشركة على الوفاء بالالتزامات قصيرة الأجل في غضون عام. يوضح هذا المؤشر مدى جودة استخدام الشركة لأصولها الحالية لسداد ديونها قصيرة الأجل.
يشير حساب النسب الحالية للشركة إلى ما إذا كانت عملية شراء ذكية. لا تمتلك الشركات ذات النسبة الحالية أقل من 1 رأس مال كافٍ لتغطية ديونها قصيرة الأجل لأن التزاماتها تتجاوز أصولها المتداولة بهامش أكبر.
في المقابل، من المرجح أن تقوم شركة ذات نسبة تداول أعلى من 1 بخدمة ديونها الحالية لأنها لا تعاني من مشاكل سيولة وشيكة. يمكن أن تعني النسبة الحالية المرتفعة بشكل غير عادي على سبيل المثال أعلاه 3 ، أن الشركة يمكنها خدمة أكثر من ثلاثة أضعاف ديونها. من ناحية أخرى يمكن أن يشير أيضاً إلى أن الشركة لا تتعامل مع شؤونها المالية بشكل جيد.
الأصول والخصوم المتداولة هما مكونان في الميزانية العمومية للشركة يستخدمان لتحديد النسبة الحالية. تبدو الصيغة كما يلي:
النسبة الحالية = الأصول الجارية / الخصوم المتداولة
تظهر النتيجة عدد المرات التي يمكن فيها للشركة استخدام أصولها الحالية للوفاء بالتزاماتها الحالية قصيرة الأجل.
ببساطة ، قسمة الخصوم الحالية على الأصول المتداولة يولد النسبة الحالية. تشير النسبة المتزايدة إلى سيولة أكبر.
لنفترض أن شركة معينة لديها 100000 دولار أمريكي في إجمالي الأصول المتداولة و 75000 دولار أمريكي في إجمالي المطلوبات المتداولة ، وبالتالي ، 100 ألف / 75 ألف يساوي 1.33 مرة.
أولاً يجب عليك مقارنة هذه المعلومات مع النسبة من العام السابق. فهي تعتمد أيضاً على قطاع العمل الذي تعمل فيه.
أيضاً نتيجة للمخزونات الكبيرة ستكون الأصول المتداولة 4 أو 5 أضعاف المطلوبات المتداولة ، وهو ما يمكن أن يكون هو الحال مع شركات المواد الغذائية أو الملابس.
نسبة السيولة السريعة
نوع آخر هو النسبة السريعة. تم تصميم هذا المقياس لتقييم قدرة الشركة بشكل مباشر على سداد الالتزامات قصيرة الأجل بأصولها الأكثر سيولة. وعندما يكون لدى الشركة نسبة عالية سريعة، يمكنها دفع فواتيرها في فترة زمنية قصيرة ومع ذلك فقد تركت ما يكفي من الأصول ذات السيولة.
تعتبر النسبة السريعة 1 هي معيار الصناعة. يشير للأطراف المهتمة إلى أن الشركة لا تحقق ما يكفي من المال لتغطية التزاماتها الحالية. تعني النسبة السريعة التي تقل عن 1 أن الشركة قد لا تمتلك أصولاً متداولة كافية لتغطية التزاماتها الحالية.
من ناحية أخرى فإن الشركة ذات النسبة السريعة أعلى من 1 لديها أصول ذات سيولة عالية كافية يمكن تحويلها إلى نقد لتغطية التزاماتها المالية. هذا يعني في الأساس أن الشركة لديها أصول متداولة أكثر من الالتزامات الحالية.
يتم تعريف النسبة السريعة على أنها قسمة إجمالي الأصول المتداولة للشركة على التزاماتها المتداولة. الصيغة الأساسية هي كما يلي:
النسبة السريعة = (الأصول السريعة – المخزون – المصروفات المدفوعة مقدماً) / الالتزامات الحالية.
يمكن للشركات تحويل الأصول إلى نقد بسرعة لسداد الديون المستحقة. ومن ثم فإن النسبة السريعة أمر بالغ الأهمية لأنها تحدد جدوى الشركة على المدى القصير. تقيم النسبة السريعة الأداء المالي للشركة والأداء.
مثال: افترض أن لديك 100.000 دولار من الأصول ذات السيولة.
الباقي عبارة عن مخزون يتكون من 80.000 دولار من الأصول السائلة. يبقى الالتزام عند 75000 دولار.
النسبة السريعة هي 80000/75000، أو 1.06. لذلك يمكن استخدام الأصول الحالية للشركة لسداد الالتزامات في أي وقت.
يجب علينا فحص بيانات العام السابق لتحديد ما إذا كانت الجدارة الائتمانية للشركة قد تحسنت
عادة ما تكون النسبة السريعة التي تزيد عن 1 كافية. ومع ذلك ، غالبًا ما يُنظر إلى واحد أو أقل على أنه غير كاف لأنه يعني أن الشركة لن تكون قادرة على الوفاء بالتزاماتها قصيرة الأجل ما لم تبيع بعض المخزون وتحول الأرباح إلى نقد.
نسبة السيولة النقدية
تقوم النسبة النقدية بتقييم الالتزامات للشركة مقابل أصولها الأكثر سيولة. وتقيس هذه النسبة قدرة الشركة على الوفاء بالتزاماتها قصيرة الأجل أو بشكل أكثر تحديداً، إذا كان لديها سيولة كافية لمواصلة العمل. نظراً لأنها لا تحتوي على مخزونات (مقارنة بـ النسبة الحالية) وحسابات القبض، تعتبر من بين الخبراء الأكثر تحفظاً من بين جميع قياسات السيولة الرئيسية.
لحساب هذه النسبة يجب أن تقسم الديون الحالية على مجموع النقد والنقد المعادل. وبما أن التكاليف المتراكمة قد لا تحتاج إلى دفع ثمنها على الفور فقد يؤدي استبعادها من الخصوم الموجودة في مقام الحساب إلى المزيد إلى حد ما رؤية واقعية للوضع، والصيغة التي تساعد في حساب النسبة النقدية هي كما يلي:
نسبة النقدية = النقد والمكافآت / الخصومات قصيرة الأجل
دعونا نلقي نظرة على مثال واقعي:
كانت تمتلك شركة آبل 26.8 مليار دولار من الأوراق المالية القابلة للتداول و 37.1 مليار دولار نقداً في نهاية عام 2021. يمتلك عملاق التكنولوجيا 63.9 مليار دولار نقداً لسداد الالتزامات قصيرة الأجل على الفور. تمتلك الشركة حوالي 123.5 مليار دولار من الالتزامات الجارية، بما في ذلك الحسابات المستحقة والمطلوبات الأخرى.
63.9 مليون دولار / 123.5 مليار دولار يساوي 0.52 من حيث النسبة قصيرة الأجل.
يوضح الهيكل التنظيمي لشركة Apple كيفية تعاملها مع الروافع الائتمانية والاستفادة من المراكز الائتمانية المتميزة والتركيز على النقد لتوسيع الشركات. الشركة لديها مليارات الدولارات، ولكن لديها ما يقرب من ضعف الالتزامات قصيرة الأجل.
الآن عندما تكون أكثر دراية بالصيغ وأنواع النسب فقد حان الوقت للانتقال إلى الجزء الأخير لتحديد سبب أهمية هذه النسب.
لماذا نسب السيولة مهمة؟
1) تقييم قدرتك على الوفاء بالمسؤوليات الأساسية
يستخدم المقرضون والمستثمرون مقاييس السيولة لتقييم قدرة الشركة ودرجة سداد الالتزامات قصيرة الأجل. على الرغم من أن النسبة ليست مثالية ، إلا أن النسبة 1 أفضل من النسبة الأقل من 1
يميل المقترضين والمستثمرون إلى تفضيل معدلات سيولة أعلى مثل 2 أو 3. من المرجح أن تتمكن شركة معينة من سداد ديونها قصيرة الأجل إذا كانت النسبة أعلى. وإذا كانت النسبة أقل من 1 فقد تكون الشركة وسط أزمة سيولة ورأس مال تشغيلي سلبي.
2) ترسيخ المصداقية
يؤخذ الدائنون في الاعتبار نسب السيولة عند تحديد منح قروض تجارية. فهم بحاجة إلى التأكد من أن الشركة التي يقرضون الأموال لها ستكون قادرة على سدادها. لا توجد فرصة لعدم اليقين المالي. وأي مؤشر على عدم اليقين المالي قد يمنع الشركة من تلقي التمويل.
3) تحديد استدامة الاستثمار
يستخدم المستثمرون نسب السيولة لتقييم الأعمال وتحديد ما إذا كانت مستدامة مالياً وما إذا كانوا” “يستحقون” أموالهم. لذلك يجب أن تكون الشركة قادرة على الوفاء بالتزاماتها قصيرة الأجل.
معدلات السيولة المنخفضة مثيرة للقلق على الرغم من أن العبارة المبتذلة “الأعلى الأفضل” ليست صحيحة دائماً. قد يتساءل المستثمرون في مرحلة ما عن سبب ارتفاع نسب الشركة. ومما لا شك فيه أن الشركات التي تبلغ نسبتها أكثر من 8 ستكون قادرة على الوفاء بالتزاماتها القصيرة الأجل. ومع ذلك، قد تبدو هذه النسبة غريبة بالنسبة للمستثمرين. تشير النسبة المرتفعة بشكل غير عادي إلى أن الشركة لديها الكثير من الأصول ذات السيولة المرتفعة.
قد يعتقد المحللون والمستثمرون أنه إذا كانت الشركة لديها نسبة نقود عالية فإن تلك الشركة المعينة لديها الكثير من النقد وتلك الشركة تنتج فقط الفائدة التي تقدمها البنوك لتخزين أموال الشركة. قد يستنتج المستثمرون أن الشركة لا تستثمر في المزيد من التوسع أو تطوير خدمات أو منتجات جديدة.
ملخص الحديث
تذكر أنه مع نسب السيولة من الضروري إيجاد حل وسط بين قدرة الشركة على سداد ديونها في الوقت المحدد والتخصيص المفرط لرأس المال. ويجب أن يزيد الاستخدام الأمثل لرأس المال من قيمة الشركة للمساهمين.
يمكنك استخدام نسب سيولة مختلفة لتقييم سيولة الشركة على الرغم من أن نسب التدفق النقدي الحالية والسريعة هي الأكثر شيوعاً. يمكن أن توفر لك هذه النسب صورة كاملة عن أداء شركة معينة مالياً.
من الضروري أن يكون لدى الشركات نقود في متناول اليد لتغطية نفقاتها. وتقاس قدرة الشركة على الوفاء بالتزاماتها قصيرة الأجل بنسب السيولة الخاصة بها والتي تعد ضرورية لصحتها المالية. علاوة على ذلك فهي مفيدة للغاية لفحص البيانات المالية. حالة الشركات العاملة في نفس المجال.
