Warum ist der Devisenmarkt so liquide? – Volumen & Liquidität
Artikel
Devisen oder Forex sind der größte Finanzmarkt der Welt. Mit einem täglichen Volumen von über 5 Billionen US-Dollar wird es fast überall auf der Welt gehandelt. Seine Popularität nimmt täglich zu und die Nachfrage nach Forex-Handel zieht nicht nur Neueinsteiger, sondern auch professionelle Händler weltweit an.
In diesem Artikel beschreiben wir, was Forex-Liquidität ist und warum es für FX-Händler und Handelsvolumen wichtig ist, die Auswirkungen der Liquidität auf den Forex Markt und wie er sich auf die Preise auswirkt, wie die Liquidität gemessen wird und welche Faktoren die Liquidität auf dem Devisenmarkt beeinflussen.
Der erste Aspekt, den wir durchgehen werden, ist die Devisenliquidität.
Was ist Devisenmarktliquidität?
Die Möglichkeit, einen Vermögenswert sofort zu stabilen Preisen zu erwerben, zu verkaufen oder in Geld umzuwandeln, wird als Liquidität bezeichnet. Bei einem finanziellen Vermögenswert wie einer Aktie oder einem materiellen Vermögenswert wie einer Immobilie bezieht sich die Liquidität darauf, wie schnell und effektiv man ihn verkaufen kann.
Es ist sehr selten, einen vollständig liquiden Anlagemarkt zu finden, an dem der Fundamentalwert sofort in Zahlungsmittel oder Zahlungsmitteläquivalente umgewandelt werden kann. In den meisten Fällen wird immer eine gewisse Zeit benötigt, bis die Transaktion verarbeitet wird.
Der Kurs, zu dem ein Käufer eines Vermögenswerts Geld gegen diesen Vermögenswert eintauschen könnte, ist ein weiteres Maß für die Liquidität. Daher kann ein Käufer, der einen Vermögenswert mit einem Grundwert von 500 $ erwerben möchte, in einem Markt mit optimaler Liquidität dies schnell für genau 500 $ tun und den Vermögenswert sofort erhalten.
Darüber hinaus ist die Liquidität auf dem Markt ein Indikator für die Anzahl der beteiligten Teilnehmer und die Einfachheit, mit der Transaktionen abgeschlossen werden können. Das Volumen der Trades oder das Volumen der wartenden Trades, die sich derzeit auf dem Markt befinden, wird normalerweise zur Berechnung der Liquidität verwendet. Wenn es ein hohes Maß an Handelsaktivität und eine starke Korrelation zwischen Angebot und Nachfrage für einen Vermögenswert gibt, wird die Liquidität als „hoch“ bezeichnet, was es einfacher macht, einen Käufer oder Verkäufer zu finden. Die Liquidität ist minimal, wenn es an Marktteilnehmern mangelt, was den Markt in einen illiquiden Zustand bringt.
Aber warum ist Liquidität so wichtig, fragen Sie sich vielleicht. Da sie beeinflusst, wie schnell Sie Positionen eingehen und schließen können, wird die Forex-Liquidität als zentraler Bestandteil des gesamten Systems betrachtet. Da fast immer jemand bereit ist, die andere Seite einer bestimmten Position zu übernehmen, ist ein liquider Markt typischerweise mit einem geringeren Risiko verbunden. Weitere Händler können ermutigt werden, am Markt teilzunehmen, was die günstigen Marktbedingungen aufrechterhalten wird. Ein Verkäufer muss den Preis des Vermögenswertes nicht senken, um es in einem liquiden Markt attraktiver zu machen, einen Käufer zu finden.
Andererseits muss ein Bieter den Preis nicht erhöhen, um den gewünschten Vermögenswert zu erhalten. Die Liquidität eines Vermögenswerts spielt eine wichtige Rolle bei der Bestimmung des Spreads, den ein Broker oder eine Handelsplattform anbietet. Hohe Devisenliquidität bezieht sich auf die Menge an Kauf- und Verkaufsaufträgen, die auf dem Markt vorhanden sind. Die Erhöhung trägt zu der Wahrscheinlichkeit bei, dass das Höchstgebot dessen, was der Kunde zu zahlen bereit ist, und der niedrigste Preis, den ein Verkäufer zu akzeptieren bereit ist, zusammenlaufen. Mit anderen Worten, die Geld-Brief-Spanne wird sich in einem liquiden Markt verengen. Die Geld-Brief-Spanne des Marktes erhöht sich, wenn er illiquide ist.
Jetzt, da Sie mehr über die Devisenliquidität wissen, können Sie weiterlesen, um herauszufinden, was das Handelsvolumen ist.
Was ist Handelsvolumen?
Die Gesamtzahl der Stunden, in denen ein Vermögenswert über einen bestimmten Zeitraum ausgetauscht wird, wird als Handelsvolumen bezeichnet. Typischerweise wird es für an Börsen gehandelte Vermögenswerte wie Rohstoffe, Futures, Währungen, Wertpapiere und Aktien berechnet. Das Handelsvolumen umfasst den Gesamtwert des Vermögenswerts, der während der Transaktion gekauft oder verkauft wurde, sowie die Anzahl der stattfindenden Transaktionen. Basierend auf dem gewählten Zeitrahmen präsentieren die Trades immer Volumendiagramme. Man kann mehrere Diagramme sehen, von minütlich bis monatlich, und moderne Plattformen bieten sogar anpassbare Zeitrahmen. Es ist erwähnenswert, dass der nach Marktschluss veröffentlichte tägliche Bericht genauer ist, während stündliche Volumenberichte normalerweise Annahmen sind.
Aber was zeigt das Handelsvolumen überhaupt an und warum ist es wichtig? Wenn es eine beträchtliche Anzahl von Händlern auf dem Markt gibt, können wir sagen, dass das Volumen hoch ist. Obwohl dies nicht immer bedeutet, dass alle Trader die gleichen Positionen einnehmen, zeigt es normalerweise an, dass ein Trend vorhanden ist.
Der Marktpreis geht typischerweise den gleichen Weg wie das Handelsvolumen, aber das bedeutet nicht unbedingt, dass ein hohes Volumen gleich einem hohen Preis ist, da es auch viele Verkäufer geben kann.
Hohes Handelsvolumen wird als wesentlicher Vorteil angesehen. Je mehr Käufer und Verkäufer auf dem Markt verfügbar sind, desto größer ist die Wahrscheinlichkeit, einen Kontrahenten für Ihren Handel zu Ihrem bevorzugten Preis zu finden. Engere Spreads sind auch mit einem größeren Volumen verbunden.
Andererseits führt eine verringerte Liquidität zu einem geringeren Volumen, was darauf hindeutet, dass es weniger Käufer und Verkäufer auf dem Markt gibt. Niedrige Liquidität kann gefährlich sein und zu Geldverlusten führen, wenn sich der Markt gegen Sie bewegt, da Sie dadurch in Positionen zurückbleiben können, wenn es schwierig ist, aus dem Handel auszusteigen.
In Forex bezieht sich Volumenhandel auf etwas etwas anderes als Volumenhandel in anderen Anlageklassen. Die Menge der Lots, die in einem Währungspaar innerhalb eines bestimmten Zeitraums beim Devisenhandel gehandelt werden, ist der Geldbetrag, der von Verkäufern an Käufer überwiesen wird.
Das Volumen ist entscheidend geworden, da die Liquidität, die in direktem Zusammenhang mit der Fähigkeit eines Händlers steht, Trades zu dem von ihm gewählten Preis zu eröffnen und zu beenden, stark davon abhängt.
Lassen Sie uns nun untersuchen, was die Auswirkungen der Liquidität sind.
Welche Auswirkungen hat die Liquidität auf den Devisenmarkt?
Für einen Einzelhändler dienen Spreads und die Volatilität von Währungspaaren als Liquiditätsindikatoren. Ein Markt mit hoher Liquidität erfährt viele Änderungen der Notierungen pro Einheit und Preisbewegungen mit periodischen Pullbacks. Dramatische Preisspitzen und schnelle Kursänderungen über einen kurzen Zeitraum sind in Märkten mit geringer Liquidität üblich.
Das Volumen der an der Börse gehandelten Währungspaare ist einer der Einflussfaktoren Devisenliquidität. Beachten Sie, dass der US-Dollar die am häufigsten verwendete Währung der Welt ist und den größten Teil des Volumens einnimmt. Beim Dollar und anderen wichtigen Weltwährungen sind die liquidesten Währungspaare EUR/USD, GBP/USD, USD/JPY, USD/CAD, USD/CHF und AUD/USD. Je größer das Volumen der Währungen auf dem Markt ist, desto näher liegen Angebots- und Nachfragepreise. Wenn es um den Spread geht, ist er für die liquidesten Paare am kleinsten. Zum Beispiel hatte EUR/USD immer den kleinsten Spread.
Der Devisenmarkt ist rund um die Uhr geöffnet. Volatilität und Devisenliquidität variieren je nach Handelssitzung während der Geschäftstage. Aufgrund ihrer unterschiedlichen Zeitzonenstandorte können die großen Finanzzentren nicht gleichzeitig operieren. Beispielsweise der führende Finanzinstitute Zentren in Asien sind Japan, Australien und China.
Die Spitzenaktivität tritt auf, wenn die amerikanischen und europäischen Märkte geöffnet sind. Die Liquidität nimmt normalerweise ab, wenn die europäische Sitzung zu Ende geht. Auch während der Feiertage und der Ferienzeit nimmt die Liquidität ab. Diese Marktbedingungen werden als „dünne Märkte“ bezeichnet. Obwohl sich die Preise in einem dünnen Markt normalerweise in einer begrenzten Bandbreite bewegen, können Preisausreißer gelegentlich eine Reaktion auf unerwartete Wirtschaftsberichte sein. Geringe Liquidität macht es schwieriger, Preisschwankungen vorherzusagen, was es unattraktiv macht, in diesen Zeiten zu handeln.
Wie misst man Liquidität?
Auf die Frage, wie die Marktliquidität gemessen werden soll, gibt es keine eindeutige Antwort, da es keinen vorgegebenen Wert für diese Kennzahl gibt. Es gibt jedoch einige Hinweise, die zur Bewertung der Liquidität eines Marktes herangezogen werden können.
A) Handelsvolumen – Es ist eine Kennzahl dafür, wie oft ein bestimmter Vermögenswert in einem bestimmten Zeitraum gehandelt wurde. Ein niedriges Volumen deutet oft auf deutlich weniger Gegenparteien hin, während ein hohes Volumen normalerweise mehr Devisenliquidität und eine gute Performance bedeutet.
B) Bid/Ask-Spreads – Die Variation der Preise von Käufern und Verkäufern, die bereit sind zu akzeptieren, bekannt als Bid/Ask-Spread, wird sich in liquiden Märkten verengen und in illiquiden erweitern. Wenn der Spread auf dem Markt reduziert wird, erhebt Ihr Anbieter niedrigere Spread-Gebühren, um Ihren Handel auszuführen.
C) Umschlagskennzahlen – Der Aktienumsatz wird normalerweise verwendet, um die Liquidität an den Aktienmärkten zu messen. Indem die Anzahl der während eines bestimmten Zeitraums ausgetauschten Positionen durch die durchschnittliche Anzahl der Positionen für denselben Zeitraum dividiert wird, ist der Aktienumsatz eine Methode zur Berechnung der Liquidität auf dem Markt. Theoretisch bedeutet ein höherer Aktienumschlag, dass der Markt liquider ist.
Zur Messung der Bilanzliquidität werden bestimmte Kennziffern verwendet. Die häufigsten sind:
- Current ratio – die Differenz zwischen bestehenden Vermögenswerten und Verbindlichkeiten.
- Quick Ratio – der Gesamtbetrag an Geld, Forderungen und Aktien dividiert durch Verbindlichkeiten.
- Kassenquote – der gesamte Kassenbestand, abgezogen von den Verbindlichkeiten.
Faktoren, die die Liquidität auf dem Devisenmarkt beeinflussen können
Mehrere verschiedene Faktoren beeinflussen den Forex-Markt. Zu diesen Faktoren gehören Marktbedingungen, BIP, Arbeitslosenquoten, internationaler Handel und andere Daten.
Beim Handel mit Devisen gibt es zahlreiche Ereignisse und Faktoren, die Sie beachten müssen. Daher sind verschiedene Signale zu berücksichtigen. Sobald Sie sich an einem bestimmten Handel beteiligen, müssen Sie sofort wichtige Informationen über eine bestimmte Währung kennen.
Während Ihrer Handelsperiode müssen Sie ständig ein Auge darauf haben, was in der Weltwirtschaft und Geopolitik vor sich geht. Wenn Sie sich verspäten und nicht vor der Veröffentlichung eines bestimmten Berichts ausführen, können Sie wichtige Schritte verpassen. Daher wird dringend empfohlen, Online-Ressourcen auf FX-bezogene Nachrichten zu überwachen. Sie können offizielle Wirtschaftskalender oder Foren ausprobieren, in denen andere Händler wertvolle Informationen austauschen. All dies kann Ihnen helfen, den Überblick über die Weltwirtschaft zu behalten. Diese Kalenderlisten enthalten wichtige globale Echtzeit-Handelsumgebungen und Finanz-/Wirtschaftsereignisse, die sich erheblich auf die Devisenliquidität und den allgemeinen Markttrend auswirken könnten.
Es wird kein einfaches Unterfangen sein, sich ständig aller Aspekte bewusst zu sein, die den Devisenhandelsmarkt beeinflussen. Ihre Bedeutung verschiebt sich mit Zeit und Situation. Jeder kann jedoch auf die Informationen zugreifen und sie zu seinem eigenen Vorteil nutzen. Ein Devisenhändler hat die Möglichkeit, sofort auf alle verfügbaren Daten zu reagieren.
Im Vergleich zu anderen Märkten ist ein Faktor, der den Devisenhandel erheblich beeinflusst, die Fähigkeit, Transaktionen praktisch überall auf der Welt durchzuführen. Da Forex das größte, dezentralisierte und globale ist, enthält es Händler und Institutionen aus allen Regionen der Welt.
Wenn wir die Finanzzentren der Welt wie die USA, Japan oder Großbritannien betrachten, haben diese Länder die bedeutendsten BIP-Daten, die sich auf den Devisenhandel auswirken.
Aufgrund ihrer Rolle bei der Anpassung des nationalen Zinssatzes haben die Zentralbanken einen erheblichen Einfluss auf den Devisenmarkt. Eine Zentralbank muss das Wirtschaftswachstum im Einklang mit der Inflation aufrechterhalten, um ein günstiges Zinsgleichgewicht zu erzielen. Der Devisenmarkt, auf dem der Wert einer Währung oder einer Gruppe von Währungen in Echtzeit schwankt, wird durch Spekulationen aufgrund der Entscheidungen der Bank darüber, ob der Zinssatz erhöht, gesenkt oder beibehalten wird, angeheizt. Neben staatlichen Behörden und deren Entscheidungen können auch andere Faktoren wie Naturkatastrophen, Terroranschläge und militärische Konflikte den Devisenmarkt erheblich beeinflussen.
Abschluss
Aufgrund ihrer Rolle bei der Anpassung des nationalen Zinssatzes haben die Zentralbanken einen erheblichen Einfluss auf den Devisenmarkt. Eine Zentralbank muss das Wirtschaftswachstum im Einklang mit der Inflation aufrechterhalten, um ein günstiges Zinsgleichgewicht zu erzielen. Der Forex-Markt, wo der Wert einer Währung oder einer Gruppe von Währungen in Echtzeit schwankt, wird durch Spekulationen aufgrund der Entscheidungen der Bank darüber, ob der Zinssatz erhöht, gesenkt oder beibehalten wird, angeheizt. Neben staatlichen Behörden und deren Entscheidungen können auch andere Faktoren wie Naturkatastrophen, Terroranschläge und militärische Konflikte den Devisenmarkt erheblich beeinflussen.
Das Hauptziel dieses Artikels war es, Ihnen zu veranschaulichen, wie wichtig die Forex-Liquidität für den Devisenmarkt ist. Während die Arbeit mit extrem liquiden Instrumenten die Wahrscheinlichkeit des Abschlusses profitabler Trades erheblich erhöhen kann, kann das Ignorieren der Liquidität von Vermögenswerten Ihr Handelserlebnis beeinträchtigen.
Es ist falsch anzunehmen, dass nur „erfahrene Trader“ mit immensem Kapital und Handelsvolumen Liquidität berücksichtigen müssen. Liquidität ist für Profis zweifelsohne von großer Bedeutung, aber auch Einsteiger sollten sich dessen bewusst sein. Währungen wie Euro, US-Dollar, japanischer Yen und andere Hauptwährungen sind liquider und zuverlässiger als der Handel mit exotische Paare. Um das Handelsvolumen so schnell wie möglich zu steigern, wenn Sie mit dem Handel an den Finanzmärkten beginnen, wäre es gut für Sie, in Währungen mit hoher Liquidität zu investieren.
