¿Qué significa liquidez de criptomonedas?
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Aunque incluso los escépticos más empedernidos hoy entienden que la industria de las criptomonedas ha entrado permanentemente en nuestras vidas, algunas personas a menudo todavía están perplejas por el valor de las criptomonedas. Sin embargo, una simple búsqueda en Internet proporciona una razón bastante obvia para esto: liquidez de criptomonedas.
A principios de 2022, los participantes del mercado obtuvieron enormes ingresos por intereses por proporcionar liquidez a los exchanges descentralizados (DEX). Este hecho habla a favor de la necesidad urgente de abordar la liquidez de criptomoneda en el mercado. Con la excepción de los mercados más populares, las grandes transacciones causan cambios volátiles en los precios de los activos. Estos movimientos a menudo conducen a un efecto dominó y aumentan/disminuyen aún más el precio.
La liquidez juega un papel clave en cualquier mercado estable. La capacidad de abrir y cerrar órdenes, ya sea que un participante sea un gran fondo de inversión, una institución o un pequeño comerciante, es fundamental para lograr las próximas etapas del crecimiento de la industria.
Este artículo explicará qué es la liquidez de criptomonedas y qué papel juega en este mercado. También aprenderá qué factores afectan la liquidez de criptomonedas y qué tipo de liquidez, centralizada o descentralizada, se utilizará en el futuro.
¿Qué es la liquidez?
En el mercado tradicional, el término “liquidez” significa la facilidad de llevar a cabo ciertas transacciones económicas con un activo. Cuanto más fácil pueda vender un activo a un precio cercano al precio del mercado, más líquido es. En el contexto del mercado de criptomonedas, la liquidez a menudo se refiere a la facilidad de convertir un criptoactivo en dinero fiduciario u otras monedas.
Hablando sobre liquidez en los mercados criptográficos, cuanto mayor es esta medida, más fondos y operaciones se realizan en el mercado. Al mismo tiempo, en un mercado líquido, cada transacción individual no afectará significativamente las cotizaciones de activos. Por ejemplo, un mercado se puede llamar líquido si puede comprar o vender rápidamente grandes volúmenes de criptomonedas.
En términos absolutos, el USDT Stablecoin de Tether es la criptomoneda más líquida en la actualidad. Al mismo tiempo, las altcoins poco conocidas con baja capitalización no lo son. No solo tienen el volumen comercial insuficiente para satisfacer posibles intereses, sino que también reaccionan a grandes transacciones con cambios en las cotizaciones. Y una falta total de liquidez en el par de negociación evitará una transacción rápida.
En un mercado líquido, debe haber una pequeña extensión: la diferencia entre el pedido de compra más alto y el pedido de venta más bajo. Por lo general, esta diferencia se equilibra con los comercios continuos, pero solo si el mercado es líquido. De lo contrario, el mercado no puede considerarse líquido.
Sin embargo, puede haber activos líquidos e ilíquidos dentro del mercado, lo que también vale la pena tener en cuenta. Probablemente no tendrá problemas de liquidez si comercia con las principales criptomonedas. Sin embargo, los poseedores de altcoins poco conocidos enfrentan un problema cuando no pueden venderlos al precio deseado. Tal problema ocurre con activos digitales de baja liquidez.
El slippage (deslizamiento).puede ocurrir si un comerciante o inversor intenta ejecutar una orden grande en un par ilíquido. Sin embargo, en este caso, es necesario considerar que tal orden no se puede ejecutar de inmediato o no ser ejecutado en absoluto. Esto significa que el comercio estará cerrado, pero solo a un precio diferente, que probablemente sea mucho menos rentable. Se pueden usar órdenes límite para evitar el slippage (deslizamiento).
¿Qué papel juega la liquidez en el mercado de criptomonedas?
La volatilidad juega un papel esencial en cualquier mercado comercial, particularmente en criptomonedas. En las finanzas tradicionales, la volatilidad se describe por el grado en que el precio de un activo fluctúa con el tiempo. Una inversión se considera volátil si su precio se mueve hacia arriba o hacia abajo agresivamente diariamente.
La liquidez y la volatilidad están estrechamente relacionadas. Cuando los comerciantes compran o venden dentro de los pedidos existentes, los precios pueden aumentar o caer rápidamente si hay una oferta limitada del activo. La falta de liquidez puede conducir a una mayor volatilidad cuando uno o más comerciantes grandes intentan ingresar o salir de grandes posiciones.
Se necesita más capital para mover el mercado cuando hay un gran suministro de criptoactivos y muchos pedidos grandes. Al mismo tiempo, un aumento en la volatilidad también puede conducir a una caída de liquidez, ya que las ventas en pánico siguen y se amplían los diferenciales.
En general, una mayor liquidez conduce a una menor volatilidad general. Esta es una de las razones por las cuales Bitcoin ha caído o ha aumentado en un 30%, 50%o incluso más en un solo día.
Muchas de las razones de la volatilidad de los precios en los principales mercados también son ciertas para las criptomonedas. Los eventos de noticias y las especulaciones son responsables de impulsar los cambios de precios tanto en las criptomonedas como en los mercados tradicionales. El aumento de la volatilidad y la falta de liquidez pueden crear una combinación peligrosa, porque ambos se alimentan entre sí.
Factores que afectan la liquidez de criptomonedas
Los factores que afectan la Liquidez de criptomonedas son bastante diversos. Como regla general, es imposible saber qué influencia tiene un factor particular en la liquidez del mercado por sí mismo, de forma aislada del resto. Echemos un vistazo a los principales.
1. Especificaciones del activo negociado
Uno de los elementos clave al considerar la relación entre los detalles de un instrumento negociado y la liquidez del mercado es la sustituibilidad de los instrumentos. Si la sustituibilidad entre los instrumentos es alta, la liquidez del mercado se concentra en solo uno de ellos: los participantes prefieren comprar más activos líquidos, todas las demás cosas son iguales.
Al mismo tiempo, si un instrumento no tiene contrapartes en el mercado, el comercio de él puede ser difícil debido a las preocupaciones de los participantes sobre la liquidez del instrumento en situaciones de crisis, así como debido a las limitaciones en la construcción de posibles estrategias financieras.
2. Volumen comercial
Este factor es una de las características clave que ayudan a un comerciante a comprender si el mercado es líquido. El alto volumen comercial muestra que muchos inversores están interesados en comprar y vender monedas. El volumen debe analizarse durante el horario comercial.
3. Aplicabilidad
Cuanto más aplicable es una moneda particular, más aumenta su liquidez. Por ejemplo, Bitcoin es aceptado por más de 40 millones de vendedores en todo el mundo, y este factor está correlacionado con la rotación de criptomonedas. Cuando ciertas corporaciones agregan criptomonederos a su lista de opciones de pago, aumenta su liquidez.
4. Legitimidad
Los activos virtuales se tratan de manera diferente en diferentes países, y la posición oficial de los gobiernos también afecta al mercado. Cuantas más personas estén involucradas en activos virtuales a nivel estatal, más criptomonedas líquidas se vuelven. Por ejemplo, en algunos estados de EE. UU., Las personas pueden pagar impuestos con criptomonedas.
El futuro de la liquidez de criptomonedas: ¿centralizado o descentralizado?
Hoy, la liquidez de criptomonedas está en un nivel bastante bajo para la mayoría de los activos. Una de las principales razones de la iliquidez se basa en la fragmentación del mercado. La idea de las criptomonedas es mucho más que un instrumento de inversión. Las criptomonedas son una forma completamente nueva de lidiar con el dinero. Pero con todas las diferentes monedas, incluso las exitosas, y la falta de negocios que acepten pagos en criptomonedas, los usuarios no están utilizando las criptomonedas de la forma en que originalmente se pretendía.
Las complejidades de un mercado fragmentado han llevado a varias soluciones diferentes. Algunos ofrecen enfoques centralizados de liquidez. Al centralizar las monedas y estandarizar los mercados, los inversores ya no enfrentan un laberinto desarticulado y complejo de monedas y precios. Sin tales problemas negativos de fragmentación, los inversores estarían más dispuestos a comerciar rápidamente en lugar de aferrarse a los márgenes más amplios de ofertas.
Si bien esto parece lógico a primera vista, tal decisión es insostenible. Primero, la centralización va en contra del espíritu en el que se desarrollaron las criptomonedas. La centralización no es la respuesta para arreglar el mercado, que surgió de un rechazo deliberado de monedas centralizadas. Alienaría una gran parte del mercado en sí.
En segundo lugar, si el mercado adopta una política centralizada, los mismos problemas que persiguen a los bancos (tiempos de procesamiento lentos, falta de transparencia y seguridad, altas tarifas) eventualmente llegarán al mercado de divisas digitales. El progreso una vez esperado solo será una repetición de las fallas del sistema financiero actual.
Finalmente, incluso en un sistema explícitamente descentralizado donde toda la liquidez del mercado se centraliza efectivamente en algunos exchanges descentralizados, los inversores seguirán limitados en cómo pueden participar. Con menos pero mayores grupos de liquidez disponibles, el resultado inevitable es un retorno a un sistema financiero de tipo fiduciario.
Por otro lado, dado que las soluciones centralizadas van en contra de la naturaleza misma de las monedas digitales, se necesita una solución descentralizada más sólida para abordar los problemas causados por la fragmentación del mercado. La descentralización, si bien es una solución a largo plazo del problema, puede garantizar la aceptación continua del mercado por parte de sus instituciones. Esta trayectoria es consistente con la visión de las criptomonedas y, en última instancia, proporciona estabilidad.
Conclusión
La liquidez de criptomonedas siempre ha sido y siempre será una parte integral, y quizás la parte más importante del comercio de criptoactivos. Los mercados de criptomonedas están evolucionando, y un resultado de este progreso es una mayor liquidez y estabilidad. Hoy en día, en la mayoría de los casos, es posible comerciar grandes volúmenes de criptoactivos sin afectar significativamente sus precios.
Sin embargo, comprender el impacto exacto de la liquidez de criptomonedas en el comercio y elegir una estrategia que tenga en cuenta este factor es clave. Con la afluencia de capital institucional, podemos esperar una mayor liquidez en los mercados líderes, así como una mayor confianza, lo que a su vez atraerá a aquellos que buscan nuevas oportunidades en la industria de criptomonedas.
