Yield Farming vs. Liquidity Mining: ¿Cuál es la Diferencia?

En la tecnología de blockchain en constante crecimiento y la industria criptográfica, el desarrollo ha sido dirigido por el concepto de finanzas descentralizadas (DEFI). Cualquier persona con acceso a Internet y una billetera criptográfica compatible puede interactuar con aplicaciones Defi. 

Durante los últimos años, Yield Farming y liquidez de rendimiento se han convertido en ideas populares. Aunque ambos términos son ampliamente malinterpretados, son muy diferentes entre sí.

El propósito de este artículo es explicar qué son Yield Farming y Liquidity Mining y cómo funcionan, las principales diferencias entre ellos, así como sus ventajas y riesgos.

¿Qué es Yield Farming?

Yield Farming es una forma de obtener recompensas financieras adicionales con criptografía. Básicamente, se refiere a asegurar la criptomoneda y las recompensas de ganancias.

Tal vez hayas oído hablar de la participación. Bueno, la participación y Yield farming son similares en formas específicas. En Yield farming, los titulares de criptomonedas depositan sus fondos en fondos de liquidez para proporcionar liquidez a otros usuarios. Por lo tanto, estos titulares se convierten en proveedores de liquidez (LP) .

Vale la pena mencionar que un grupo de liquidez es una pila digital de activos criptográficos bloqueados en contratos inteligentes. Los LPS se compensan por agregar liquidez a la piscina. La compensación podría provenir de los cargos de base de la plataforma Defi o de otra fuente.

Algunos grupos de liquidez ofrecen varios tokens como métodos de pago. Una vez ganado, los tokens de incentivos se pueden poner en grupos de liquidez adicionales para continuar ganando recompensas. Sin embargo, el concepto fundamental es que un proveedor de liquidez contribuye con dinero a un grupo de liquidez y recibe una compensación a cambio.

Ethereum blockchain es donde Yield farming se lleva a cabo comúnmente con tokens ERC-20, y los rendimientos son con frecuencia otros tokens ERC-20. Pero en el futuro, las cosas podrían ser diferentes debido a la evolución de la tecnología blockchain, trayendo competidores adicionales a Ethereum. Sin embargo, a partir de hoy, el ecosistema Ethereum es donde se lleva a cabo gran parte de este trabajo.

Los puentes de cadena cruzada y otros desarrollos relacionados podrían, sin embargo, eventualmente permitir que las aplicaciones Defi sean independientes de blockchain. Esto implica que podrían funcionar en diferentes redes blockchain que facilitan el uso de contratos inteligentes.

En la búsqueda de altos rendimientos, los agricultores de rendimiento cambian con frecuencia su dinero entre varios protocolos. En consecuencia, las plataformas Defi también pueden ofrecer ventajas financieras adicionales para obtener más fondos de su sistema. La liquidez tiende a atraer aún más liquidez, al igual que los intercambios centralizados.

Ahora echemos un vistazo a cómo funciona esta innovadora idea.

Yield farming se lleva a cabo utilizando fabricantes de mercado automatizados (AMM), que son protocolos utilizados en grupos de liquidez para precios automáticamente activos.

Los fondos se depositan en un grupo de liquidez por proveedores de liquidez. Otros usuarios pueden pedir prestado, prestar o intercambiar estos tokens depositados en un intercambio descentralizado, que funciona con un grupo en particular. Estas plataformas cobran tarifas adicionales, que luego se distribuyen a los proveedores de liquidez de acuerdo con su porcentaje de propiedad del grupo de liquidez.

Dado que esta tecnología está en constante evolución, es probable que surjan nuevos enfoques e incluso podrían hacerse cargo de los modelos existentes.

Además de las tarifas, la liberación de un nuevo token puede desempeñar un papel para alentar el dinero para ser contribuido a un grupo de liquidez. Por ejemplo, un token solo podría estar disponible en cantidades modestas en el mercado abierto. Por otro lado, se puede generar dando a una cierta piscina cierta liquidez.

Cada implementación del protocolo tendrá sus propias reglas de distribución. La conclusión es que los proveedores de liquidez obtienen una declaración basada en la cantidad de liquidez que brindan a la piscina.

Aunque no es obligatorio, las monedas estables conectadas al USD se utilizan con frecuencia como método de depósito. USDT, USDC, BUSD y otras monedas estables son algunas de las más utilizadas en DeFi.

Ahora, continuemos más allá y veamos qué es Liquidity Mining.

¿Qué es la Minería de Liquidez?

Es un sistema o un procedimiento en el que los miembros contribuyen con criptomonedas a los fondos de liquidez y se les compensa con tarifas y tokens según su proporción de la liquidez en el fondo. Estos fondos incluyen liquidez en pares criptográficos específicos a los que se puede acceder a través de intercambios descentralizados, comúnmente conocido como DEX.

El comercio de DEXS es ​​posible gracias a AMMS y Pools de Liquidez. Un grupo de liquidez crea un mercado DEX para un par de activos específico. Un proveedor de liquidez establece el costo y el porcentaje de apertura del grupo, utilizando el mercado para calcular un suministro equivalente de ambos productos. La idea de un suministro equilibrado de ambos activos se aplica a todos los demás proveedores de liquidez que están preparados para contribuir con liquidez a la piscina.

Los contratos inteligentes controlan las acciones en piscina de liquidez ,, en el que cada intercambio de activos está habilitado por el contrato inteligente, lo que resulta en un cambio de precio. Cuando se completa la transacción, la carga de transacción se divide proporcionalmente entre todos los LP. Los proveedores de liquidez son recompensados ​​en consecuencia en función de cuánto contribuyen al grupo de liquidez.

Liquidity Mining funciona por la siguiente estructura:

Colocar sus activos en un grupo de liquidez es el único paso necesario para participar en un grupo específico. Es similar a transferir criptomonedas de una billetera a otra. ETH/USDT es un ejemplo de un par comercial típico que se encuentra en los grupos. Uno de los dos activos podrían ser aportados al grupo por un inversor.

Un LP obtendrá una porción más significativa de las ganancias, más contribuyen a un grupo de liquidez. Liquidity Mining se basa en este concepto fundamental. Sin embargo, diferentes plataformas lo abordan de manera diferente.

La Diferencia Entre Yield Farming y Liquidity Mining

Cuando se implementa correctamente, Yield Farming implica más trabajo manual que otros métodos. Aunque las criptomonedas de los inversores aún se imponen, solo se pueden realizar en plataformas DeFi como Pancake swap o Uniswap. Para ayudar con la liquidez, Yield Farming incluye múltiples cadenas de bloques, lo que aumenta significativamente el riesgo potencial.

El esfuerzo adicional ofrece un mayor rendimiento. Además de sus ingresos regulares, los agricultores de rendimiento pueden obtener premios de tokens y una parte del costo de transacción, aumentando significativamente el potencial APY. Para maximizar suficientemente sus ingresos, los agricultores de rendimiento deben cambiar las piscinas con tanta frecuencia como una vez por semana y cambiar constantemente su estrategia. La liquidez minera hace una contribución significativa a la descentralización de blockchains. Los incentivos ganados son la diferencia crucial. Los mineros de liquidez con frecuencia reciben el token nativo de la blockchain como compensación y tienen la oportunidad de adquirir tokens de gobierno, lo que les permite participar en cualquier marco y capacitar a cada individuo.

Debe investigar antes de involucrarse, ya que todas las operaciones de Liquidity Mining y cultivo de rendimiento se manejan a través de Defi, lo que significa que debe tratar con un intercambio descentralizado. Aunque el riesgo es considerable, los beneficios pueden ser aún mayores. Aquí hay algunos ejemplos de las plataformas Defi más confiables para usar a medida que comienza su esfuerzo de resolución de agricultura o Liquidity Mining:

A) Pancake Swap

B) Sushi Swap

C) Curve Finance

Ahora, echemos un vistazo más de cerca a las ventajas y desventajas de ambos métodos.

Beneficios Clave de Yield Farming

Términos Flexibles

No está obligado a aceptar una duración fija de bloqueo en grupos de Yield Farming. Esto implica que puede cambiar la cantidad de liquidez según sea necesario. Es simple retirarse inmediatamente si se siente vulnerable y expuesto a un grupo en particular. Por otro lado, puede optar por invertir más tokens si descubre que un grupo de Yield farming específico le proporciona mejores condiciones agrícolas.

Rendimientos Notables

Según el par de negociación que elija, también puede estar expuesto a rendimientos considerables que son más de lo que ofrecen otros métodos. Obviamente, esto variará en cuán volátil y líquido es el par. Por ejemplo, existe una probabilidad sólida de que el grupo ofrezca APYS de triple dígito si desea proporcionar liquidez para un activo criptográfico nuevo y desconocido. La agricultura está muy extendida, ya que puede producir rendimientos de dos dígitos incluso en pares muy líquidos.

Este método tiene los siguientes aspectos negativos:

Riesgos de Yield farming

Yield farming pone a todos los participantes en el peligro de perder dinero. Los usuarios tienen un mayor riesgo de pérdida financiera y deslizamiento de precios durante los mercados volátiles. Aquí hay algunas preocupaciones conectadas a él:

Volatilidad

La medida en que fluctúa el precio de una inversión en cualquier dirección se conoce como volatilidad. Un activo turbulento puede tener un cambio de precio significativo en un momento corto. Los agricultores de rendimiento corren un riesgo considerable cuando los tokens están bloqueados debido al potencial de fluctuaciones de valor, especialmente durante los mercados bajistas.

Alfombra

Los Rug Pulls son una estafa de salida en la que un creador de criptomonedas recolecta dinero de los inversionistas por un producto, lo abandona y se queda con el dinero de los inversionistas. Los Rug pulls y otras estafas, a las que los productores de rendimiento son especialmente sensibles, son responsables de casi todos los fraudes significativos que tuvo lugar en los últimos dos años.

Preocupaciones de Regulación

La gobernanza de riesgos regulatorios de las criptomonedas aún no está clara a nivel mundial. La Comisión de Bolsa y Valores (SEC) ahora regula algunos activos digitales, ya que ha determinado que son valores. Los funcionarios estatales ya han presentado la suspensión y el cese de transacciones contra plataformas centralizadas de préstamo de criptomonedas como BlockFi , Celsius y otros Si la SEC clasifica los préstamos y préstamos DeFi como valores, los ecosistemas de préstamos y préstamos pueden caer significativamente.

Recuerde, ese concepto de Defi completo se desarrolló específicamente para ser independiente de todo el control centralizado.

Liquidity Mining y sus Ventajas

Ganancias Pasivas

Liquidity Mining es una excelente manera de obtener ingresos pasivos para los LPS, similar a las partes interesadas pasivas dentro de las redes de replanteo.

Ganar-ganar

Este enfoque de interacción beneficia a todos los participantes en un defi. La plataforma se beneficia de una red robusta de personas, que van desde LP y comerciantes hasta diseñadores y otros intermediarios. Los LP también son recompensados ​​por prestar sus tokens a los comerciantes, asegurando un mercado extremadamente líquido.

Un Pequeño Costo de Entrada

Los inversores con capital inicial más pequeño pueden participar fácilmente en el proceso de Liquidity Mining porque la mayoría de las plataformas permiten depósitos mínimos. También pueden reinvertir sus ganancias para aumentar sus apuestas en los grupos de liquidez.

Gobernanza Abierta

Dado que todos pueden participar en Liquidity Mining, independientemente de su participación, todos tienen la oportunidad de recolectar los tokens de gobierno y usarlos para votar sobre las propuestas de desarrollo relacionadas con los proyectos y otras acciones. Esto da como resultado un paradigma más inclusivo que permite incluso a los pequeños inversores participar en el crecimiento de un mercado.

Liquidity Mining es un tipo de técnica de inversión que sin duda tiene varios pasivos que deben considerarse adecuadamente antes de invertir.

Riesgos de Liquidity Mining

Pérdidas Financieras

Entre las amenazas más graves que experimentan los mineros de liquidez es la posibilidad de perder dinero si el costo de sus tokens disminuye cuando todavía están encerrados en el grupo de liquidez. Tal situación se conoce comúnmente como “pérdida impermanente”. Esta pérdida se confirma solo cuando el minero retira los tokens a precios más bajos.

Las Estafas Están muy Extendidas

La posibilidad de que los desarrolladores principales detrás de una plataforma DeFi cierren el proyecto y desaparezcan con los fondos de los inversores es, desafortunadamente, bastante común. Una de las estafas más importantes ocurrió con el tirón de la alfombra de Compound Finance. Esta estafa costó a los inversores más de 10 millones DÓLAR ESTADOUNIDENSE.

Amenazas de seguridad

Dado que la mayoría de las cryptomonedas son de código abierto, el código fuente es de acceso público y es probable que siempre ocurran problemas de seguridad. Las fallas técnicas podrían permitir que los piratas informáticos exploten los protocolos DeFi y roben las finanzas.

Línea de fondo

Para resumir, es evidente que los mineros de agricultura y liquidez de rendimiento ofrecen diferentes métodos para invertir. El creciente interés en los activos criptográficos está creando sin duda numerosas nuevas oportunidades para la inversión. Sin embargo, los inversores deben comprender los enfoques que emplean para lograr los rendimientos esperados.

Como resultado, una comprensión de las diferencias entre Yield farming y Liquidity Mining podría ayudar a tomar una decisión acertada. Por supuesto, debe ser consciente de los inconvenientes y riesgos para producir agricultura y Liquidity Mining.

Hacer la mejor inversión en un mercado en crecimiento y en constante cambio como la criptomoneda puede ser un desafío. La toma de decisiones de inversión debe basarse en la tolerancia al riesgo de un inversor. La verdad es que cuanto mayor sea el potencial de las recompensas en el mundo de las criptomonedas es, especialmente en Defi, menos probable es que el proyecto sea viable durante mucho tiempo. Identifique los factores más importantes para usted, como la seguridad o la pasividad, y cree una estrategia a su alrededor.