Que Sont les Contrats à Terme Perpétuels et Comment Fonctionnent-ils ?
Articles
Le marché d’aujourd’hui regorge d’une grande variété de moyens différents de gagner de l’argent. Une simple inscription à n’importe quelle bourse, qu’il s’agisse d’actions ou de cryptomonnaies, donne accès à des centaines d’instruments financiers variés qui permettent de trader des actifs financiers de différentes catégories. Le trading au comptant, trading sur marge, trading de stratégie et staking ne sont que quelques exemples d’approches de trading que tous les traders et investisseurs utilisent. Mais il existe un instrument financier qui fait partie intégrante du marché financier mondial en raison de sa volatilité et de sa gestion des risques efficaces. Il se distingue clairement de toutes les options ci-dessus lorsqu’il s’agit d’augmenter le capital en ayant suffisamment de connaissances et une stratégie claire. Cet outil implique une analyse approfondie de chaque étape du processus de trading et, malgré sa complexité, avec une bonne compréhension de tous ses aspects et une bonne gestion des risques, il peut multiplier le capital de ceux qui préfèrent trader avec lui. Cet instrument s’appelle le contrat à terme perpétuel.
Cet article explique ce que sont les contrats à terme perpétuels et comment ils fonctionnent. Vous apprendrez également quelles sont les caractéristiques de cet instrument financier et ce qui le différencie des contrats à terme traditionnels. À la fin de l’article, vous trouverez quelques stratégies utiles pour trader les contrats à terme perpétuels.
Que Sont les Contrats à Terme Perpétuels et Comment Fonctionnent-ils ?
Alors, qu’est-ce qu’un contrat à terme perpétuel et comment fonctionne-t-il à la bourse ?
Un contrat à terme perpétuel est un type particulier de contrat caractérisé par le fait qu’il n’y a pas de période d’exécution déterminée. Le trader peut conserver l’opération pendant la période qui lui convient. En outre, la base du trading des contrats à terme perpétuels est l’indice de prix sous-jacent, qui se compose de la valeur moyenne de l’actif selon les principaux marchés au comptant, ainsi que des volumes de trading relatifs.
Par conséquent, les contrats à terme perpétuels sont le plus souvent tradés à une valeur égale ou proche du prix du marché au comptant, contrairement aux contrats à terme ordinaires. Et pourtant, la différence la plus importante entre les contrats à terme ordinaires et les contrats à terme perpétuels est leur échéance.
Le principal mécanisme qui permet aux contrats à terme perpétuels de rester aussi proches que possible du prix au comptant est le financement. La différence entre le prix du contrat à terme perpétuel et le prix au comptant détermine qui paie et qui reçoit. Les traders se paient mutuellement en fonction de leurs positions ouvertes pendant certaines heures. Ainsi, les traders ayant des positions longues paient les courtes lorsque le taux de financement est positif, et lorsque le taux de financement est négatif, les courtes paient les longues.
Principales caractéristiques du trading de contrats à terme perpétuels
Les contrats à terme perpétuels sont devenus l’un des instruments financiers les plus populaires tant pour l’investissement que pour le trading. Malgré les risques incommensurables du trading au comptant, les rendements potentiellement élevés attirent de plus en plus de participants au marché. Toutefois, travailler avec cet instrument nécessite de connaître certaines des particularités des contrats à terme perpétuels.
1. Liquidation
Traditionnellement, le terme “liquidation” signifie la conversion d’actifs en espèces. Dans le cadre du trading de contrats à terme perpétuels, les positions non rentables sont fermées de force pour éviter un solde négatif sur le compte du trader. Les positions à effet de levier sont sujettes à la volatilité des prix, ce qui peut rapidement rendre le solde du compte du trader négatif. Dans de tels cas, les pertes peuvent être supérieures à la marge de soutien. Par conséquent, les transactions non rentables sont liquidées. Cela se produit automatiquement et de manière forcée si la transaction commence à répondre à certains critères de prix.
La liquidation se produit lentement ou rapidement, en fonction de l’effet de levier de la transaction. Ainsi, si l’effet de levier est faible, il n’y aura pas de liquidation si une correction mineure se produit sur le marché. En revanche, un effet de levier élevé peut rapidement épuiser l’investissement initial des traders.
2.Taux de financement
Contrairement aux contrats à terme traditionnels, les contrats perpétuels n’ont pas de date d’expiration et, par conséquent, il n’y a pas de règlement final ou de livraison. Par conséquent, les paiements de financement sont utilisés pour tenter d’encourager les contrats perpétuels à être trader au prix de l’actif sous-jacent.
Un contrat perpétuel est financé selon une formule mathématique basée sur le prix de l’indice et un échantillon de prix moyens du marché. Les positions de trading qui ont un taux de rendement positif (contrats perpétuels à prime par rapport au prix de l’indice) donnent lieu à des paiements des traders qui détiennent des positions longues aux traders qui détiennent des positions courtes. Lorsque le taux est négatif (contrats de trading perpétuels avec une décote par rapport au prix de l’indice), le taux de financement est inversé, et les traders ayant des positions courtes effectueront des paiements aux traders ayant des positions longues. Les traders paient ou reçoivent des paiements proportionnellement à la taille de leur position sur le marché. Ces paiements vont uniquement d’un trader à l’autre ; la bourse ne paie pas pour le financement et ne reçoit pas les fonds payés pour le financement.
Contrats à terme perpétuels et contrats à terme traditionnels : Quelle est la différence ?
La différence entre les contrats à terme perpétuels et traditionnels est l’absence de date d’expiration. Les contrats à terme traditionnels ont une date de règlement spécifique. Le trader peut garder indéfiniment des positions ouvertes sur des contrats à terme perpétuels et les fermer à tout moment. Il existe des contrats à terme hebdomadaires, bi-hebdomadaires, trimestriels et bi-trimestriels.
La durée du contrat à terme perpétuel est spécifiée en heures (l’heure exacte dépend de la bourse en question). À l’expiration du terme, la bourse transfère automatiquement la position sur le contrat perpétuel actuel au contrat suivant.
L’absence d’expiration explique la popularité des contrats à terme perpétuels. C’est un instrument flexible généralement tradé sur la plupart des bourses de cryptomonnaies avec un effet de levier élevé. Le bénéfice potentiel dans le trading des contrats à terme perpétuels est plus élevé que dans le trading au comptant. Mais les risques le sont tout autant.
Le trading des contrats à terme perpétuels utilise un mécanisme de taux de financement. Le taux de financement est un petit montant payé par une partie au contrat à l’autre. Il est nécessaire pour assurer la convergence périodique des prix des contrats à terme et des indices (prix des actifs sous-jacents). Ce mécanisme ne s’applique pas aux commissions d’échange.
Le taux de financement est fixé par le marché et varie en fonction des conditions du marché. En général, dans un marché haussier, les traders longs paient les traders qui négocient de long en court. Le contraire est vrai dans un marché baissier.
Stratégies utilisées pour trader les Contrats à Terme Perpétuels
La stratégie de trading des contrats à terme est déterminée par les objectifs de l’investisseur, le type d’instrument et les recommandations d’un courtier professionnel ou de la bourse (car on ne peut pas effectuer des transactions entièrement seul).
1. Opérations spéculatives
La première stratégie est celle des opérations spéculatives habituelles des acteurs du marché boursier. Au détriment de la liquidité et d’un grand “effet de levier“, le spéculateur profite de la différence entre le prix d’achat et de vente des contrats à terme. Et, comme nous l’avons déjà dit, les contrats à terme sont un instrument extrêmement liquide, ce qui signifie que les chances de gagner en spéculant sont également grandes.
2. Opérations d’arbitrage.
L’arbitrage peut être temporel (transactions sur le même marché à différents moments) et spatial (marchés différents mais même moment dans le temps). Dans ce cas, en règle générale, il n’y a pas une mais toute une séquence de transactions au cours desquelles les investisseurs profitent de la différence de prix d’un même actif ou d’actifs connexes. C’est la stratégie la plus rentable pour un débutant : les profits et les pertes sont générés par les différences de prix des contrats à terme perpétuels, les risques sont minimes, mais la rentabilité n’est pas la plus élevée.
Conclusion
Les contrats à terme perpétuels sont l’un des principaux instruments de trading pour les traders et les investisseurs. Malgré les rendements plus élevés par rapport au trading au comptant, les contrats à terme perpétuels sont considérés comme des instruments financiers assez complexes et très risqués. Lorsque vous les tradez, vous devez être prudent et suivre la gestion du risque. Cela est particulièrement vrai pour les traders qui utilisent l’effet de levier. Le trading de contrats à terme exige une compréhension du marché, une connaissance de ses mécanismes et une expérience du trading d’instruments plus simples (trading au comptant et sur marge). Planifiez toujours soigneusement votre stratégie de trading lorsque vous tradez des contrats à terme perpétuels et n’investissez pas plus que ce que vous êtes prêt à perdre. Ces simples conseils vous aideront à réussir à trader un instrument financier aussi intéressant et rentable que les contrats à terme perpétuels.
