Qui réglemente le marché Forex ? – Examen des principales juridictions

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Mars 16, 2022Mis à jour Avril 17, 2023

Le nombre d’opérations spéculatives sur le marché des changes de détail est en hausse. Une conséquence de cette situation est qu’il peut y avoir des intermédiaires financiers (tels que des banques ou des courtiers) qui participent à des irrégularités financières et à des escroqueries, de même qu’à des frais déraisonnables et à des coûts cachés, ainsi qu’à une exposition à haut risque fournie par un effet de levier excessif ou d’autres méthodes commerciales non éthiques.

L’utilisation d’internet et des applications mobiles pour trader permet des opérations de trading plus efficaces, mais elle augmente aussi le danger des sites non reconnus qui peuvent fermer brusquement et disparaître avec l’argent des investisseurs. Des réglementations sont en place pour garantir que de telles activités ne se reproduisent pas. Les réglementations visent à protéger les investisseurs individuels tout en garantissant des opérations équitables pour préserver les intérêts des clients.

Pour les traders, lors de la sélection d’un courtier FX, la présence de la licence Forex, l’état de l’approbation réglementaire du courtier et l’organisme qui supervise le courtier sont les considérations les plus importantes.

Comment le marché des changes est-il réglementé ?

Le marché des changes est le plus grand marché financier du monde. Le fait qu’il n’existe pas d’organisme centralisé chargé de superviser et de réglementer les opérations de trading dans ce domaine, contrairement aux marchés à terme, aux marchés d’actions et aux marchés d’options, constitue un inconvénient majeur.

Au lieu de cela, la tâche de régulation est souvent effectuée par des organisations gouvernementales spécialisées dans une nation ou un domaine particulier. Ils fonctionnent comme des autorités de surveillance et des juridictions Forex pour les entreprises de courtage et d’autres acteurs importants du marché des changes, délivrant des licences et établissant des normes pour eux et d’autres intervenants importants du marché des changes.

Dans la plupart des cas, l’objectif principal des lois sur le trading Forex est de garantir que toutes les parties impliquées se comportent de manière équitable et éthique, en particulier lorsqu’il s’agit de traiter avec les clients.

Ces entreprises sous licence seront examinées sur une base trimestrielle dans le cadre du processus réglementaire habituel afin de vérifier qu’elles remplissent les critères élevés établis par l’autorité réglementaire compétente. Les audits et autres mesures pertinentes peuvent être inclus dans cette catégorie.

En plus d’être obligés de respecter certaines exigences en matière de capital, ces courtiers en devises les plus réglementés sont également tenus de souvent conserver un compte séparé pour l’argent liquide de leurs clients. Il est nécessaire que cet argent soit séparé du compte commercial principal de la société.

Tout écart par rapport à cette pratique a été considéré comme une violation et peut entraîner des amendes, la perte d’une licence, voire la fermeture forcée de l’entreprise. Il s’agit d’une infraction grave, qui peut entraîner des sanctions pénales pour les propriétaires de la société de courtage.

Quelles sont les juridictions pour l’obtention d’une licence ?

Avec le contexte mentionné ci-dessus, on peut affirmer qu’une licence Forex joue un rôle crucial – les courtiers sans licence peuvent à la fois être confrontés à des problèmes juridiques et à la méfiance des nouveaux venus.

En ce qui concerne la réglementation du Forex, il existe 20 pays où cette activité est interdite. Quant aux autres pays, les chefs d’entreprise peuvent enregistrer une société et obtenir une licence Forex. Les conditions préalables diffèrent fondamentalement ; c’est pourquoi il faut examiner la liste des règles et des exigences pour comprendre laquelle des juridictions du Forex correspond à vos besoins.

Tous les pays où une société de courtage peut obtenir une licence se répartissent grosso modo en trois catégories :

• Pays où la réglementation du marché des changes est faible.
• Pays dont la réglementation du marché des changes est moyenne.
• Les pays dont la réglementation du Forex est sévère.

Penchons-nous sur chaque catégorie pour comprendre les principales différences, les problèmes et les pièges.

Pays dont la réglementation du Forex est faible

Ces juridictions Forex sont une solution idéale pour les courtiers débutants à faible budget. La liste des exigences est assez courte, et les entreprises peuvent facilement obtenir une licence de trading Forex. Quels sont les pays de cette catégorie qui sont les plus prisés ?

Maurice :

Organisme de régulation : La Commission des services financiers.
Le capital social d’une société requérante : 25 000 $.
Durée : jusqu’à 6 mois.
Coût de la licence : 2 500 $.
Frais annuels : 2 000 $.

Comment obtenir une licence de courtier Forex ?

• Enregistrez une société dont le capital est supérieur à 25 000 $.
• Gérez un bureau local et au moins un membre du personnel local
• Préparez les documents officiels
• Soumettez une demande à la FSC de l’île Maurice.

Belize

Organisme de régulation : Commission des services financiers du Belize.
Le capital social d’une société requérante : 500 000 $ ;
Durée de validité : 1 à 3 mois ;
Coût de la licence : 1000 $ ;
Frais annuels : 25 000 $.

Comment demander une licence ?

• Enregistrez une société dont le capital est supérieur à 500 000 $.
• Gérez un bureau virtuel.
• Embauchez un directeur ayant la nationalité bélizienne.
• Soumettez une demande à la FSC de Belize.

Notez qu’il est interdit aux courtiers en devises d’offrir des services aux citoyens et aux entreprises de Belize.

Seychelles

Organisme de régulation : Autorité des services financiers des Seychelles.
Le capital social d’une société requérante : 50 000 $ ;
Durée : Jusqu’à 3 mois ;
Coût de la licence : 1000 $ ;
Frais annuels : 2200 $.

Quelle est la procédure à suivre pour obtenir une licence ?

• Enregistrez une société avec un capital à partir de 50 000 $.
• Ouvrez un compte d’entreprise dans une banque locale.
• Préparez l’ensemble des documents requis.
• Soumettez une demande.
• Placez un dépôt de 50 000 USD sur un compte bancaire.

Saint Vincent et les Grenadines

Autorité de régulation : Autorité des services financiers de Saint-Vincent-et-les-Grenadines.
Le capital social d’une société requérante : aucune restriction ;
Termes : Jusqu’à 6 mois ;
Coût de la licence : 1000 $ ;
Frais annuels : 500 $.

Comment obtenir une licence ?

• Enregistrez une société à Saint-Vincent-et-les-Grenadines.
• Louez un bureau dans le pays.
• Préparez un ensemble de documents et soumettez votre demande.

Les sociétés nouvellement créées sont exonérées de l’impôt sur les sociétés pendant 25 ans.

Vanuatu

Organisme de régulation : Commission des services financiers du Vanuatu.
Le capital social d’une société requérante : 50 000 $ ;
Durée de validité : Jusqu’à 3 mois ;
Coût de la licence : 20000 $ ;
Frais annuels : 12000 $.

Quelle est la procédure d’obtention de la licence ?

• Enregistrez une société au Vanuatu.
• Préparez un ensemble de documents et soumettez votre demande (pas de bureaux et des travailleurs locaux sont obligatoires).

Pays avec une réglementation moyenne du Forex

Cette catégorie implique des exigences plus strictes pour les candidats, mais les licences sont également plus avantageuses, car elles permettent aux courtiers d’offrir des services de trading dans le monde entier, à quelques exceptions près. Comment obtenir une licence Forex dans les juridictions les plus prisées ?

Chypre

Organisme de régulation : Commission chypriote des valeurs mobilières et des changes.
Le capital social d’une société requérante : 200 000 – 1 000 000 EUR ;
Durée : 2-3 mois ;
Coût de la licence : de 125 000 EUR à 730 000 EUR ;
Cotisations annuelles : 4 000 EUR.

Quel est le processus d’acquisition d’une licence ?

• Enregistrez une société comptant au moins 13 employés, dont le PDG, 2 directeurs généraux et 2 traders certifiés. Le conseil d’administration doit être composé principalement de citoyens chypriotes.
• Ouvrez un bureau entièrement fonctionnel à Chypre.
• Préparez l’ensemble des documents requis et soumettez votre demande.

Il est nécessaire de souligner que la licence chypriote permet à un courtier d’offrir des services de trading dans toute l’UE.

Estonie

Organisme de régulation : Autorité estonienne de supervision financière et de Résolution.
Le capital social d’une société requérante : 50 000 – 730 000 EUR ;
Durée : 3 – 6 mois ;
Coût de la licence : 10 000 EUR ;
Frais annuels : 1 000 EUR.

Comment obtenir une licence Forex ?

• Enregistrez une société avec au moins deux employés dirigeants ayant la formation et l’expérience correspondantes.
• Ouvrez un compte d’entreprise et déposez des fonds en fonction du type de votre entreprise (cela dépend de l’étendue des services).
• Préparez un ensemble de documents et soumettez votre demande.

La licence estonienne permet à un courtier d’offrir des services de trading dans toute l’UE.

Malte

Autorité de régulation : Autorité des services financiers de Malte.
Le capital social d’une société requérante : de 125 000 EUR (2ème catégorie) à 730 000 EUR (3ème catégorie) ;
Durée de validité : À partir de 6 mois ;
Coût de la licence : 2 600 – 10 000 EUR ;
Frais annuels : À partir de 4 000 euros par an + 250 euros par tranche de 250 000 euros de bénéfices nets.

Comment obtenir une licence ?

• Enregistrez une société avec un capital de 125 000 à 730 000 EUR.
• Ouvrez un compte dans une banque locale pour déposer votre capital social.
• Préparez un ensemble de documents et soumettez votre demande.
• Obtenez un certificat après l’examen préliminaire (1 à 2 mois).

La licence de Malte permet à un courtier d’offrir des services de trading dans toute l’UE.

Pays dotés d’un système de réglementation sévère

Lorsqu’une société de courtage est suffisamment importante pour accéder au marché international, les licences les plus rigoureuses sont exigées ; dans le même temps, la liste des exigences est suffisamment large. Comment obtenir une licence Forex dans les juridictions où les normes et standards sont les plus sévères ?

Australie

Organisme de régulation : Commission australienne des valeurs mobilières et des changes.
Le capital social d’une société requérante : À partir de 1 million AUD (635 000 $) ;
Termes : 6 – 12 mois ;
Coût de la licence : À partir de 35 000 $ ;
Frais annuels : 1 086 $.

Comment obtenir une licence ?

Enregistrez une société avec au moins 2 dirigeants ayant la nationalité australienne.

• Au moins 1 actionnaire doit avoir une expérience professionnelle dans une société Forex australienne.
• Ouvrez un bureau en Australie.
• Ouvrez un compte dans une banque locale.
• Préparez un ensemble de documents et soumettez votre demande.

Il faut savoir que les courtiers australiens n’ont pas le droit de proposer des services de trading aux Etats-Unis.

Royaume-Uni

Autorité de régulation : Financial Conduct Authority ;
Le capital social d’une société requérante : 100 000 – 125 000 GBP (pour les courtiers STP) et 730 000 – 1 000 000 GBP (pour les courtiers teneurs de marché) ;
Termes : de 1 à 2 ans ;
Coût de la licence : de 22 000 à 50 000 $ ;
Frais annuels : à partir de 6 000 $ par an.

Quelles sont les démarches à effectuer pour obtenir une licence ?

• Enregistrez une société avec au moins un directeur et un agent de conformité.
• Ouvrez un compte dans une banque locale (les comptes dans les banques de l’UE sont également valables).
• Déposez le capital social.
• Préparez un ensemble de documents et soumettez votre demande.

États-Unis

Organismes de régulation : Securities and Exchange Commission, Financial Industry Regulatory Authority, Securities Investor Protection Corporation, Commodities Futures Trade Commission.
Le capital social d’une société requérante : 250 000 $ ;
Durée : 12 – 18 mois ;
Coût de la licence : Jusqu’à 1 000 000 $ et 25 000 $ de dépôt FINRA ;
Frais annuels : à partir de 10 000 $.

Voici ce que vous devez faire pour obtenir une licence :

• Enregistrez une société basée aux États-Unis.
• Choisissez le type de licence que vous souhaitez obtenir.
• Passez l’examen de la série 7 et un examen supplémentaire pour la gestion du personnel.
• Ouvrez un compte dans une banque locale.
• Déposez le capital social.
• Préparez un ensemble de documents et soumettez votre demande.

Tenez compte du fait que le trading sur marge est limité par un effet de levier de 50:1. En outre, les exigences peuvent dépendre d’un État donné.

La légitimité de la licence de trading sur le marché des changes n’est pas remise en question, quelle que soit la juridiction choisie ; en revanche, les pays aux règles plus strictes offrent davantage de possibilités aux courtiers.

Conclusion

Nous avons examiné les diverses autorités réglementaires et juridictions qui supervisent l’activité de trading FX. Comme indiqué précédemment, aucune bourse centralisée n’effectue la totalité ou même la majorité des opérations de change au comptant. Par conséquent, chaque zone a son propre organisme de réglementation chargé de superviser les opérations et d’assurer un traitement efficace et équitable du flux d’ordres.

En outre, la mission principale de chaque organisme de régulation financière est de protéger les investisseurs et les consommateurs. Comme nous l’avons vu, certains pays, tels que les États-Unis et le Royaume-Uni, ont des réglementations plus strictes que d’autres concernant l’octroi de licences et le maintien des courtiers en devises.

Et, bien que certains organismes de régulation du marché des changes semblent faire un meilleur travail que d’autres, il est essentiel de se protéger autant que possible lorsqu’on traite sur le marché des changes de gré à gré. L’une des méthodes les plus efficaces pour y parvenir est de s’assurer que vous ne traitez qu’avec des courtiers en devises enregistrés et réglementés dans votre pays.

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