A-Book vs B-Book Brokers: What’s the Difference
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क्या ब्रोकरेज उद्योग का अध्ययन करते समय आपको कभी फ़ोरेक्ष ए-बुक/बी-बुक मॉडल से निपटना पड़ा है? या शायद आप बहस कर रहे हैं कि इनमें से कौन सा मॉडल अपनी ब्रोकरेज फर्म के लिए उपयोग करना है। वे किस प्रकार के विचार हैं, वास्तव में एक फ़ोरेक्ष बाजार निर्माता की भूमिका क्या है और फ़ोरेक्ष ब्रोकर दैनिक आधार पर कितना कमाते हैं आइए देखें कि हम क्या लेकर आ सकते हैं।
व्यापारी के दृष्टिकोण से, फ़ोरेक्ष व्यापार काफी सीधा लगता है: एक व्यापारी को केवल एक ऑर्डर खोलने के लिए एक बटन पर क्लिक करने और स्क्रीन पर लेनदेन की पुष्टि की प्रतीक्षा करने की आवश्यकता होती है। लेकिन यह कैसे कार्य करता है? यह आवश्यक है एक व्यापारी का लेन-देन निष्पादित होने से पहले पूरा किया जाना चाहिए: यदि कोई संपत्ति खरीदता है, तो लेन-देन पूरा होने के लिए किसी को इसे बेचना होगा।
अलग-अलग प्रकार की ब्रोकर ऑपरेटिंग तकनीकों के माध्यम से क्लाइंट ऑर्डर दो अलग-अलग तरीकों से बाजार में पहुंचाए जाते हैं। हम ए बुक और बी बुक ब्रोकर मॉडल के बीच अंतर की खोज करने जा रहे हैं। ए-बुक मॉडल ब्रोकर ऑपरेटिंग तकनीक का सबसे सामान्य रूप है। प्रत्येक के पास विचार करने के लिए भत्तों और डाउनसाइड्स का अपना सेट है।
ए-बुक फॉरेक्स ब्रोकर मॉडल
जब कोई ब्रोकर ए-बुक बिजनेस मॉडल का उपयोग करता है, तो उसके सभी ग्राहकों के ऑर्डर सीधे फ़ोरेक्ष लिक्विडिटी प्रदाता को प्रेषित किए जाते हैं, जो बदले में उन्हें इंटरबैंक बाजार में रूट करता है।
ए-बुक ब्रोकरों को या तो लेनदेन की एक पूर्व निर्धारित राशि (अक्सर 1 लॉट) या उनके द्वारा प्रदान किए जाने वाले स्प्रेड पर मार्कअप द्वारा मुआवजा दिया जाता है। इस योजना में, ब्रोकर वित्तीय सेवाओं की पेशकश करते हुए केवल एक बिचौलिए के रूप में कार्य कर रहा है। अंतिम प्रतिपक्ष है या तो व्यापारियों का एक समूह जो बाजार में विरोधी आदेश देता है या एक लिक्विडिटी प्रदाता जो बाजार में लिक्विडिटी की आपूर्ति करता है। ए-बुक दृष्टिकोण का अन्य मॉडलों पर एक बड़ा लाभ है: हितों का कोई टकराव नहीं है। क्या व्यापारी लाभ कमाते हैं या पैसा हारते हैं, ब्रोकर परिणाम की परवाह किए बिना एक कमीशन कमाता है। हालांकि, सैद्धांतिक दृष्टिकोण से, दोनों व्यापारियों और ब्रोकरों को सफल व्यापार में रुचि है। व्यापारियों द्वारा पूरा किए जाने वाले लेनदेन की संख्या जितनी अधिक होगी, उतनी ही अधिक राशि कमीशन जो उनका ब्रोकर कमाता है।
हालांकि, फ़ोरेक्ष शायद ही कभी इतना आसान होता है। ए-बुक दृष्टिकोण का उपयोग करते समय व्यापारियों और ब्रोकरों दोनों को नुकसान होता है। ग्राहक के आदेशों को बाहरी बाजार में स्थानांतरित करने के लिए, ब्रोकर को एक लिक्विडिटी प्रदाता (या उनमें से कई के साथ) के साथ समझौता करना चाहिए, सुरक्षित लाइसेंस, और लिक्विडिटी प्रदाता को तकनीकी सहायता प्रदान करते हैं। यह सब समय और धन के मामले में लागत पर आता है। नतीजतन, ए-बुक ब्रोकर ऊपरी खर्च को कवर करने के लिए स्प्रेड पर मार्क-अप बढ़ाने के लिए मजबूर किया जाता है।
बी-बुक फॉरेक्स ब्रोकर मॉडल
जब एक फ़ोरेक्ष ब्रोकर एक बाजार निर्माता के रूप में काम करता है, तो इसे बी-बुक मॉडल के रूप में जाना जाता है। ब्रोकर द्वारा ऑर्डर इन-हाउस संसाधित किए जाते हैं। दूसरे शब्दों में, व्यापारियों द्वारा दिए गए ऑर्डर ब्रोकर के ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म के अलावा कहीं भी दिखाई नहीं देते हैं। कोई बाहरी लिक्विडिटी पूल नहीं है। इस मामले में, हितों का एक स्पष्ट संघर्ष है क्योंकि ब्रोकर न केवल मध्यस्थ के रूप में कार्य करता है, बल्कि लेनदेन के प्रतिपक्ष के रूप में भी कार्य करता है। नतीजतन, बी-बुक अवधारणा है अक्सर धोखाधड़ी से गलत तरीके से जुड़ा होता है वास्तव में, फ़ोरेक्ष एक बहुत ही अप्रत्याशित बाजार है, और बी-बुक मॉडल बड़े लाभ और बड़े नुकसान दोनों से जुड़ा हुआ है।
व्यापारी का लाभ ब्रोकर के नुकसान के बराबर है। भ्रामक ब्रोकरों को टर्मिनल में गैर-बाजार उद्धरण डालने, सेट क्लाइंट स्टॉप पर जासूसी करने और सर्वर-साइड पर प्लगइन्स का उपयोग करके उन्हें नीचे गिराने में रुचि हो सकती है। व्यापारियों को अपने मंच पे ट्रेडों पर पैसा खोने का प्रयास।
यदि ब्रोकर इस तरह से काम करता है, तो यह प्रभावी रूप से कुछ खतरों की ओर जाता है। जिन ग्राहकों को धोखा दिया गया है वे चुप नहीं रहेंगे और निस्संदेह ब्रोकर की छवि को नुकसान पहुंचाएंगे, जो कि फ़ोरेक्ष बाजार में सफलता प्राप्त करने के लिए महत्वपूर्ण है। अंत में, यह है एक दीर्घकालिक सहयोग जो दिन जीतता है।
हाइब्रिड फॉरेक्स ब्रोकर मॉडल
केवल ए बुक या बी बुक ब्रोकर मॉडल ही नहीं हैं। ब्रोकर्स ने ए-बुक और बी-बुक विधियों की सीमाओं को दूर करने के लिए एक हाइब्रिड मॉडल तैयार किया है। प्रमुख ब्रोकरों के बीच सबसे लोकप्रिय विकल्पों में से एक हेजिंग रणनीति का उपयोग करना है। हाइब्रिड दृष्टिकोण का उपयोग करते हुए, एक ब्रोकर अपने प्लेटफॉर्म के अंदर छोटे लेनदेन की प्रक्रिया करता है, लेकिन बड़े लेनदेन को एक लिक्विडिटी प्रदाता और अंततः एक इंटरबैंक को वापस लिया जा सकता है।
यह मॉडल ब्रोकरों और व्यापारियों दोनों के लिए सबसे इष्टतम विकल्प है, लेकिन इसे लागू करना भी सबसे कठिन है। ब्रोकर के लिए सबसे कठिन काम व्यापारियों को पहली जगह में सही ढंग से वर्गीकृत करना है। विशेष सॉफ्टवेयर का उपयोग किसी की राशि की निगरानी के लिए किया जाता है। ट्रेडर की जमा राशि, नियोजित लीवरेज की राशि, प्रत्येक लेन-देन से जुड़े जोखिम की डिग्री, और सुरक्षात्मक स्टॉप का उपयोग या गैर-उपयोग। यह सभी जानकारी ब्रोकर को यह निर्धारित करने में सहायता करती है कि दोनों में से कौन सा मॉडल (ए-बुक बनाम बी- Book) प्रदान की गई जानकारी के आधार पर आदेश निष्पादित करने के लिए उपयोग करने के लिए।
ए-बुक बनाम बी-बुक ब्रोकर्स की लाभप्रदता
उपरोक्त सभी तथ्यों को पढ़ने के बाद आपके पास तार्किक पूछताछ हो सकती है: क्या कोई ब्रोकर अधिक लाभ उत्पन्न करता है – ए बुक बनाम बी बुक फॉरेक्स ब्रोकर लेनदेन? मेरी अपनी निजी कंपनी के लिए, मुझे अपने ब्रोकरेज जोखिमों को कम करने के लिए कौन सा मॉडल अपनाना चाहिए? यह एक ऐसा प्रश्न है जिसका कोई निश्चित समाधान नहीं है, यह सब स्थिति पर निर्भर करता है।
ए-बुक फॉरेक्स ब्रोकर का लाभ मार्जिन सांख्यिकीय रूप से कम है, लेकिन यह अधिक स्थिर है। फ़ोरेक्ष बाजार में, यह व्यापक रूप से ज्ञात है कि 80-95 प्रतिशत व्यापारी छह महीने के भीतर अपना प्रारंभिक निवेश खो देते हैं, जो फ़ोरेक्ष बी-बुक ब्रोकर के लाभ के लिए काम करता है। लेकिन अप्रत्याशित घटनाओं के बारे में मत भूलना, जो नियमित आधार पर होती हैं और बी-बुक ब्रोकरों को बड़े पैमाने पर नुकसान उठाना पड़ता है, अक्सर एक समय में कई महीनों के लिए।
हम इस निष्कर्ष पर पहुंचे हैं कि किसी भी योजना को नुकसान का इलाज नहीं माना जा सकता है। आपकी कंपनी के उद्देश्यों और रणनीतियों पर विचार करने के बाद, आपको यह चुनना होगा कि आपके लिए लागू करने के लिए कौन सा व्यवसाय मॉडल सबसे अच्छा है। इसी तरह का तर्क उन व्यापारियों के लिए दिया जा सकता है जो उनके ब्रोकर चुनते हैं । सब कुछ अपने तरीके से अनूठा है।
ए-बुक और बी-बुक मॉडल सहित कोई भी व्यवसाय मॉडल, एक सफल फर्म या आकर्षक लेनदेन की गारंटी नहीं दे सकता है। ये मॉडल केवल व्यवसाय करने के लिए उपकरण हैं, और आप उनसे व्यक्तिगत रूप से किस हद तक लाभ प्राप्त करते हैं, यह पूरी तरह से आपके पर निर्भर है और उन्हें पेशेवर तरीके से लागू करने की क्षमता।
यदि आप अपनी कंपनी को ठीक से संचालित करने के लिए दृष्टिकोण करते हैं, धैर्य सीखते हैं, और व्यापार मॉडल का उपयोग करते हैं जो विशेष रूप से आपकी आवश्यकताओं के अनुरूप होते हैं, तो फ़ोरेक्ष ब्रोकरेज उद्योग आपको सफलता और वित्तीय कल्याण के लिए लगभग असीमित संभावनाएं पेश कर सकता है।
