Exchange di criptovalute DEX vs CEX: qual è la differenza?

A seguito dello sviluppo della tecnologia delle criptovalute, sono stati introdotti molti strumenti e soluzioni per operare con esse. Uno di questi strumenti è un exchange di criptovalute, suddiviso in due gruppi: exchange decentralizzati ed exchange centralizzati.

Questo articolo aiuterà a fare chiarezza su cosa sono gli exchange decentralizzati e centralizzati. Imparerai anche la differenza tra di loro e sarai in grado di capire quale piattaforma per il trading di criptovalute scegliere.

Che cos’è un DEX?

Gli exchange decentralizzati (DEX) sono piattaforme di scambio la cui principale differenza e vantaggio è che il loro funzionamento si basa su un registro distribuito. Queste società consentono agli utenti di trovare nuovi ordini per vendere o acquistare una criptovaluta. Questi exchange non conservano i fondi degli utenti, non raccolgono i loro dati personali e non hanno server: tutto il lavoro tra i partecipanti avviene direttamente attraverso lo scambio di dati peer-to-peer. I DEX mirano a completare le transazioni in modo più rapido ed economico rispetto alle loro controparti centralizzate.

Un exchange di criptovalute decentralizzato è una piattaforma di trading a rango unico in cui le transazioni vengono eseguite direttamente tra i trader di criptovalute senza un’autorità centrale. I DEX implementano una delle caratteristiche principali delle criptovalute: facilitano le transazioni finanziarie senza banche, broker, elaboratori di pagamento o altri intermediari. Secondo il sito web CoinMarketCap, i DEX più popolari, come ad esempio Uniswap e Sushiswap, utilizzano la blockchain di Ethereum e fanno parte di una serie crescente di strumenti di finanza decentralizzata (DeFi) che rendono disponibile una vasta gamma di servizi finanziari direttamente da un wallet per criptovalute compatibile.

Esistono diversi tipi di exchange decentralizzati. Ecco i principali:

Aggregatori DEX

Combinano diversi exchange in un’unica piattaforma di trading. Qui gli utenti possono visualizzare le informazioni sui token di loro interesse e scegliere la commissione più redditizia da un’unica interfaccia. Gli aggregatori non hanno bisogno di servire pool di liquidità di trader, come nel modello AMM. Questa categoria comprende 1Inch e 0x. Per consentire il trading a basso costo con un gran numero di coppie di trading, viene implementata una rete di server decentralizzati.

Market maker automatizzati (AMM)

Questo metodo prevede l’abbandono del libro ordini per fornire trading automatico secondo un determinato algoritmo. In questo modo, gli utenti non hanno bisogno di un altro trader dall’altra parte per effettuare un’operazione. Pertanto, interagiscono con smart contract. Questo principio di trading che prevede l’uso di smart contract è oggi uno dei più popolari e sta gradualmente sostituendo altri metodi.

Libri ordini di rete

Questo sistema memorizza tutte le transazioni, le richieste di acquisto, le modifiche e le cancellazioni sulla blockchain. Questo approccio offre trasparenza perché tutto avviene senza il coinvolgimento di terzi. Ma tutti i processi sono lenti e spesso più costosi a causa di commissioni aggiuntive.

Libri ordini offline

Tutte le transazioni avvengono offline; solo la transazione stessa avviene sulla blockchain. Si tratta di un metodo di scambio più veloce ed economico. Il suo svantaggio è la vulnerabilità della sicurezza.

Che cos’è un CEX?

Gli exchange centralizzati (CEX) sono piattaforme di trading specializzate per l’acquisto, la vendita e lo scambio di strumenti digitali. Tutto questo avviene all’interno del servizio stesso. La caratteristica più importante di un exchange centralizzato è il suo funzionamento. Gli exchange centralizzati sono creati e controllati da un certo gruppo di persone. Questo è il funzionamento di molti exchange, anche al di fuori del mercato delle criptovalute. Un grande team o un’organizzazione è completamente responsabile del funzionamento di questi exchange. Questo è l’origine del nome di questi exchange, centralizzati, fatto che significa che il nucleo di gestione dell’exchange è un unico centro che gestisce assolutamente tutto.

Gli exchange centralizzati di criptovalute funzionano in modo molto semplice. Gli investitori in criptovalute si registrano sul loro sito web e passano attraverso la procedura di verifica (leggi altro sulle procedure di verifica KYC e AML qui). In seguito, la criptovaluta o la valuta fiat dell’utente viene depositata nel wallet di criptovalute dell’exchange con l’aiuto di un servizio di conversione dalla valuta fiat presente sulla carta bancaria a qualsiasi criptovaluta direttamente sul sito web dell’exchange. È anche possibile scegliere di acquistare criptovalute attraverso il trading di criptovalute P2P. Inoltre, se gli utenti hanno già delle criptovalute da qualche parte, possono semplicemente trasferirle sul loro conto di scambio in modo rapido e sicuro. Dopo tutte queste operazioni, gli utenti di criptovalute possono cercare le coppie di trading che desiderano (ad esempio, Bitcoin a Stablecoin USDT) e acquistare Bitcoin o qualsiasi altra criptovaluta con i loro USD. La cosa più importante è che le coppie di trading di interesse esistano su tale exchange.

La caratteristica principale degli exchange centralizzati è che tutto il denaro degli utenti è conservato nell’exchange stesso. Da ciò derivano pro e contro di questo tipo di exchange per il trading di criptovalute. In linea di massima, i pro sono i seguenti: affidabilità, velocità delle transazioni, garanzie del sito e assistenza tecnica. I principali svantaggi sono: denaro degli utenti essenzialmente nelle tasche di qualcun altro, trasparenza completa delle transazioni per le autorità statali e fiscali quando queste hanno bisogno dei dati personali degli utenti, sanzioni internazionali per motivi geografici e tanto altro.

I CEX più grandi e affidabili includono: Coinbase, Kraken, Bybit, KuCoin, Poloniex, Binance, Bitfinex, Gemini, Bittrex, CEX.IO e altri. Una valutazione completa e aggiornata quotidianamente dei CEX è disponibile sui portali CoinMarketCap e Coingecko.

Exchange di criptovalute DEX vs. CEX: qual è la differenza?

Sia gli exchange centralizzati che quelli decentralizzati, in quanto anello centrale sui mercati delle criptovalute in cui si svolge il trading, sono progettati per fornire la possibilità di commerciare e scambiare in modo facile, veloce e sicuro diverse monete digitali e valute fiat, rispettando al contempo tutte le normative e i requisiti legali necessari stabiliti nel paese in cui l’exchange, a prescindere dal tipo e dalle dimensioni, svolge la propria attività.

Allo stesso tempo, ciascuna di queste piattaforme di trading ha i propri vantaggi, svantaggi, caratteristiche e differenze, che in varia misura determinano il funzionamento di ogni exchange. Vediamo nel dettaglio le differenze tra gli exchange centralizzati e quelli decentralizzati.

Liquidità

In generale, gli exchange centralizzati, a differenza delle piattaforme decentralizzate, hanno una liquidità, un volume di trading e una velocità di esecuzione degli ordini più elevati. Inoltre, nella maggior parte dei casi dispongono di più fornitori di liquidità e di un volume di scambi più elevato per eseguire e chiudere gli ordini aperti quasi istantaneamente. Ne consegue che queste caratteristiche aiutano a prevenire i problemi di liquidità, le commissioni di slippage, il riempimento lento e gli spread elevati tipici degli exchange decentralizzati. Inoltre, l’elevata liquidità e il volume si traducono anche in una minore volatilità e in un minore spazio per la manipolazione.

Verifica

Questo è un vantaggio degli exchange decentralizzati perché il passaggio obbligatorio della verifica dell’identità è parte integrante della registrazione su un exchange centralizzato (cex). Per alcuni utenti, sottoporsi alla procedura KYC è un’ulteriore garanzia di sicurezza del proprio conto e dei propri fondi, ma per molti la verifica obbligatoria sull’exchange rappresenta una deanonimizzazione. Dato che uno dei vantaggi principali delle criptovalute è l’anonimato, molti trader non vogliono rivelare la propria identità in modo che qualcuno possa tracciare il flusso dei loro fondi o utilizzare dati riservati contro di loro. Inoltre, esiste il rischio che i dati personali degli utenti siano “divulgati” da un exchange centralizzato, soprattutto quelli relativi alle chiavi private.

Gestione e amministrazione

Come già detto, un exchange decentralizzato (dex), a differenza di uno centralizzato, non ha un organo direttivo che si occupa della gestione completa della piattaforma. Ciò significa che gli utenti non devono temere per la sicurezza dei propri dati e del proprio denaro, perché non c’è nessuna persona che possa accedervi. La piena trasparenza e la sicurezza del trading sono le caratteristiche distintive degli exchange decentralizzati, che offrono anche il pieno controllo del wallet di criptovalute e di altri elementi chiave dell’interfaccia della piattaforma. Questa caratteristica è apprezzata soprattutto dagli appassionati di criptovalute che desiderano un livello di sicurezza maggiore nel trading, sapendo che i loro fondi appartengono solo a loro.

Sicurezza

La sicurezza è sempre un problema quando si tratta di gestire le criptovalute. A differenza delle piattaforme centralizzate, gli exchange decentralizzati offrono un livello di sicurezza più elevato perché non hanno un wallet centrale in cui vengono conservati i fondi degli utenti, comprese le chiavi private e altre informazioni personali. Allo stesso tempo, si sono verificati molti casi di hackeraggi degli hot wallet di exchange e piattaforme di trading di criptovalute stesse, comportando la perdita di milioni di dollari per trader e investitori senza possibilità di recuperae il denaro.

Ovviamente, gli hacker possono violare il wallet e rubare i fondi anche quando si utilizzano gli exchange decentralizzati. Nonostante ciò, in questo caso la sicurezza del wallet dipende esclusivamente dalle tue azioni, mentre nel caso di un CEX non dipende assolutamente da te. Se un exchange viene violato, puoi perdere il tuo investimento. Ad esempio, non molto tempo fa uno dei più grandi exchange di criptovalute al mondo, FTX, è stato hackerata dopo il crollo e sono stati rubati oltre 400 milioni di dollari.

In questo contesto, anche il capo del più grande exchange di criptovalute Binance ha parlato su Twitter della necessità di aderire a determinati requisiti per preservare la fiducia degli utenti.

In light of what happened last week, I felt compelled to define the six most important requirements that #Binance and every other centralized exchange should adopt in order to ensure trust with our users.https://t.co/BmZsNraNs5

— CZ :large_orange_diamond: Binance (@cz_binance) November 15, 2022

Anonimato

Questo vantaggio degli exchange decentralizzati deriva dal punto di vista della governance. Dato che gli exchange decentralizzati sono completamente privi di organi di controllo dei processi, tutti i dati personali, comprese le chiavi private, le impostazioni dell’interfaccia, gli indirizzi dei wallet per le transazioni e ogni altro fattore è completamente sotto il controllo degli utenti per un alto livello di anonimato. Questo aspetto aiuta a prevenire le azioni fraudolente e in generale qualsiasi tipo di crimine legato al furto di denaro e asset digitali, perché in questo caso è molto più difficile per i truffatori avere accesso ai dati.

Quale tipo di exchange dovrei scegliere per fare trading di criptovalute?

Al fine di scegliere il tipo di exchange per trading di criptovalute, prima di tutto è necessario considerare i fattori di cui sopra, i quali influenzano direttamente la scelta e determinano i termini del trading stesso. Inoltre, è necessario condurre un’analisi approfondita e considerare i seguenti punti, che ti aiuteranno a selezionare uno o l’altro tipo di exchange.

Asset disponibili

Scopri sul sito web dell’exchange se offre la possibilità di fare trading di monete (coin / criptovalute) che ti interessano. La prima, principale e più costosa criptovaluta oggi è Bitcoin. Le altre monete sono chiamate altcoin. Al secondo posto dopo il Bitcoin in termini di liquidità è presente Ethereum. Le stablecoin sono criptovalute il cui valore è ancorato a una valuta fiat (ad esempio, la valuta normale – dollaro o euro) e ad altre criptovalute. E anche a materie prime disponibili per trading sul mercato, come metalli preziosi e gas. Una di queste stablecoin è Tiberius, sostenuta dai prezzi di sette metalli preziosi.

Commissioni

Le diverse piattaforme prevedono livelli di commissioni differenti per l’acquisto e la vendita di asset. Anche l’importo delle commissioni varia a seconda della quantità e della frequenza delle operazioni. Se hai una grande quantità di denaro da scambiare frequentemente, è nel tuo interesse pagare commissioni più basse per ogni operazione. Nella maggior parte dei casi, le commissioni degli exchange decentralizzati sono molto più basse di quelle degli exchange centralizzati perché nel primo caso le commissioni sono stabilite dalla rete blockchain e a volte non possono essere modificate, mentre in qualsiasi exchange centralizzato le commissioni sono stabilite dalla piattaforma stessa e spesso possono cambiare a seconda delle decisioni dell’amministrazione dell’exchange.

Conclusione

Gli exchange centralizzati sono un ottimo strumento per l’apprezzamento del capitale, in quanto offrono un’ampia gamma di strumenti digitali per trading sui mercati delle criptovalute. Sono caratterizzate da un’elevata liquidità e dalla presenza di un organo di governo. D’altra parte, le piattaforme decentralizzate offrono un maggiore anonimato, consentendo transazioni attraverso smart contract e pool di liquidità, che a loro volta ampliano la possibilità di fare trading su qualsiasi moneta o token digitale. Indipendentemente dalla scelta che farai, un exchange di criptovalute è un importante elemento di collegamento per trading su criptovalute, senza il quale un sistema di criptovalute non può esistere.