Che cosa significa ETF e come funziona?

Gli ETF hanno rivoluzionato il panorama degli investimenti, fornendo agli investitori individuali e istituzionali potenti strumenti per aiutarli a raggiungere i loro obiettivi finanziari. Grazie alla versatilità, alla diversificazione e all’accesso a diverse classi di asset, gli ETF sono diventati rapidamente uno dei mezzi di investimento più popolari tra gli investitori odierni.

Che cos’è un ETF e come funziona?

Il termine ETF sta per Exchange Traded Fund, in italiano fondo scambiato in borsa. Si tratta di un prodotto d’investimento che consente agli investitori di accedere a diversi tipi di asset in una sola volta. L’idea principale di questi prodotti di investimento è che, invece di acquistare un’azione o un’obbligazione, puoi comprare un intero paniere di asset diversi, tutti in un unico titolo.

Gli ETF possono tracciare diversi tipi di asset sottostanti, come azioni, materie prime, valute o persino indici e criptovalute. Gli ETF possono includere una vasta gamma di asset di diversi settori o concentrarsi su un campo particolare. Alcuni si rivolgono solo ai mercati degli Stati Uniti, mentre altri guardano alle attività all’estero. Ad esempio, gli ETF legati al settore bancario hanno partecipazioni azionarie in molte banche e istituzioni finanziarie.

Gli Exchange Traded Fund possono essere scambiati su un mercato abituale come il mercato azionario in qualsiasi momento della giornata. Grazie alla variazione dei prezzi delle azioni, è facile acquistarli e venderli. Inoltre, i trader possono sfruttare gli ETF per le vendite allo scoperto.

Gli ETF differiscono da un titolo azionario perché aggiungono e riscattano continuamente azioni, fatto che significa che il numero di azioni in circolazione può variare ogni giorno. Questo ciclo perpetuo determina una certa consistenza dei prezzi di un Exchange Traded Fund (ETF) con i titoli sottostanti, quindi gli investitori non devono preoccuparsi delle discrepanze sul mercato.

Exchange Traded Funds vs. Mutual Funds

Gli ETF e i mutual fund, in italiano fondi comuni, sono simili in quanto entrambi offrono agli investitori l’accesso a una serie di azioni e altri titoli diversi. Nonostante ciò, presentano anche delle differenze importanti.

Il principale fattore di distinzione tra ETF e mutual fund è la loro struttura. I prezzi dei mutual fund vengono determinati alla fine di ogni giornata di trading in base al loro net asset value (NAV), in italiano valore patrimoniale netto. I prezzi degli ETF sono determinati dal mercato, in quanto gli investitori acquistano e vendono azioni su un exchange nel corso della giornata.

Inoltre, i mutual fund presentano spesso commissioni più elevate rispetto agli ETF. Questo perché richiedono una gestione continua da parte di gestori di fondi professionisti, mentre gli ETF hanno in genere un coinvolgimento poco attivo.

Tipi di ETF

Gli investitori hanno a disposizione numerosi ETF, da ampi indici sul mercato a fondi settoriali specializzati.

ETF attivi e passivi

Passivi (fondi indicizzati)

Gli ETF passivi seguono un particolare indice o benchmark, come S&P 500. Questi fondi offrono un’ampia esposizione a molti titoli diversi e rappresentano un modo efficiente per gli investitori di seguire il mercato generale.

Attivi

Gli ETF attivi sono gestiti da gestori dei fondi professionisti e solitamente si concentrano su un particolare settore di mercato o regione. Questi fondi possono cercare di sovraperformare i mercati più ampi e fornire agli investitori un’esposizione più mirata.

ETF settoriali o industriali

Gli ETF settoriali o industriali aiutano gli investitori a seguire le prestazioni di asset o società di un particolare settore (ETF azionari). Ad esempio, un ETF settoriale sull’energia comprende varie società del settore energetico, come le società petrolifere e del gas.

ETF obbligazionari

Gli ETF obbligazionari consentono agli investitori di ottenere un’esposizione a diversi tipi di obbligazioni. Questi ETF possono tracciare una varietà di titoli di debito, come obbligazioni societarie e governative oppure titoli garantiti da ipoteca. A differenza delle obbligazioni tracciate, gli ETF obbligazionari non hanno una data di scadenza predeterminata. In genere, questi ETF sono valutati con un premio o uno sconto rispetto al costo effettivo dei titoli sottostanti.

ETF su materie prime

Gli ETF su materie prime tengono traccia di specifiche materie prime, come l’oro o il petrolio. Possono anche includere contratti futures, che permettono agli investitori di speculare sul prezzo futuro di una materia prima. Questi fondi possono offrire vantaggi di diversificazione per gli investitori che vogliono proteggersi dalla volatilità sul mercato.

ETF valutari

Gli ETF valutari seguono le prestazioni di diverse valute estere. Questi fondi sono tipicamente scambiati a coppie, consentendo agli investitori di speculare sull’andamento di una valuta rispetto a un’altra. Gli ETF valutari possono essere un modo efficace per gli investitori di coprirsi dalle fluttuazioni dei tassi di cambio.

ETF inversi

Gli ETF inversi sono progettati per fornire il rendimento opposto di un indice o di un settore. Ad esempio, se un particolare indice scende di valore, un ETF inverso sale di valore. Questi fondi possono essere utilizzati per coprirsi dai ribassi del mercato o per scommettere sui movimenti di prezzo a breve termine.

Gli ETF inversi utilizzano strumenti derivati per vendere azioni. È importante notare che molti ETF inversi sono exchange-traded note (ETN), che si comportano come le azioni, ma sono sostenuti da un emittente come una banca e non sono veri e propri ETF.

ETF di stile

Gli ETF di stile seguono le prestazioni di specifici stili di investimento, come i titoli di valore o crescita. Questi fondi sono in genere composti da azioni che soddisfano criteri specifici e possono essere utilizzati per puntare a diversi tipi di investimenti. Ad esempio, un ETF di valore può includere titoli con un basso rapporto prezzo/utili e un basso rendimento da dividendi.

ETF sui mercati esteri

Gli ETF esteri offrono agli investitori l’accesso a mercati non statunitensi, come l’indice Nikkei del Giappone o l’indice Hang Seng di Hong Kong. Questi fondi possono offrire un approccio diversificato per ottenere un’esposizione a diversi paesi e regioni, consentendo agli investitori di beneficiare della crescita internazionale.

ETF con leva

Gli ETF con leva forniscono un multiplo del rendimento di un indice o settore sottostante. Ad esempio, un ETF a leva 2X raddoppia le prestazioni del benchmark sottostante. Questi fondi possono offrire agli investitori un modo per amplificare i loro rendimenti sia nei mercati in rialzo che in quelli in ribasso, ma comportano anche rischi maggiori.

ETF su investimenti alternativi

Gli ETF alternativi offrono agli investitori un modo per ottenere un’esposizione ad asset altrimenti difficili o costosi, come gli immobili o le materie prime. Questi fondi offrono un approccio più semplice e conveniente rispetto all’investimento diretto nell’asset sottostante.

ETF su criptovalute

Gli ETF su criptovalute tracciano l’andamento delle criptovalute, come Bitcoin, Ethereum e altre. Questi fondi offrono agli investitori un modo più accessibile per ottenere un’esposizione agli asset digitali e possono essere utilizzati a fini speculativi o di copertura.

Perché investire sugli ETF?

Se vuoi accedere a molte classi di asset senza spendere troppo, investire in ETF potrebbe essere la soluzione ideale per le tue esigenze. Ci sono molti altri motivi per cui questi fondi hanno senso per una vasta gamma di investitori:

Diversificazione

Gli ETF offrono un modo per diversificare il tuo portafoglio tra diverse classi di asset, riducendo al minimo i rischi.

Costi inferiori

Gli ETF tendono ad essere meno costosi dei fondi comuni e più efficienti dal punto di vista fiscale grazie alla loro struttura di gestione passiva.

Trading semplice

Questi fondi consentono agli investitori di modificare facilmente le proprie allocazioni senza dover acquistare o vendere singoli titoli.

Focalizzazione su un settore particolare

Gli ETF possono essere utilizzati per concentrarsi su un’industria, un settore o un mercato specifico. In questo modo gli investitori possono sfruttare le opportunità di diverse aree senza dover acquistare singole azioni o obbligazioni.

Tramite dei mezzi di investimento innovativi come gli ETF, gli investitori possono diversificare strategicamente i loro portafogli ottimizzando i costi. Gli ETF offrono l’opportunità di fare trading sulla volatilità oppure ottenere un’esposizione a una specifica strategia di investimento, consentendo di struttura un portafoglio più solido e conveniente.

Svantaggi degli investimenti su ETF

Nonostante i numerosi vantaggi, gli ETF comportano alcuni rischi, tra cui:

Problemi di liquidità

Alcuni ETF possono avere un basso volume di trading, rendendo difficile l’acquisto o la vendita di azioni in grandi quantità.

Costi

Anche se gli ETF offrono generalmente costi più bassi rispetto ai fondi a gestione attiva, essi comportano comunque delle commissioni che possono accumularsi nel tempo, soprattutto se si tratta di ETF a gestione attiva.