DEX vs CEX 暗号通貨取引所：何が違うのか？

私たちの生活に暗号通貨技術が登場したことで、暗号通貨を扱うための多くのツールやソリューションが存在するようになりました。その一つがcryptocurrency exchangeで、今日、分散型取引所と集中型取引所の2グループに分かれています。

この記事では、分散型取引所と中央集権型取引所とは何かについて光を当てます。また、両者の違いを知ることで、暗号資産を取引するためのどの暗号プラットフォームが自分に適しているのかを理解することができます。

DEXとは何ですか？

分散型取引所（DEX）とは、その主な違いや利点は、その運営が分散レジストリに基づいていることである取引所です。そのような会社は、ユーザーが暗号通貨資産を売ったり買ったりするための新しい注文を見つけるためのプラットフォームです。このような取引所は、ユーザーの資金を保管せず、ユーザーの個人データを収集せず、サーバーを持ちません。参加者間のすべての作業は、ピアツーピアのデータ交換を通じて直接行われます。DEXは、中央集権型の取引所よりも迅速かつ安価に取引を完了することを目的としています。

分散型暗号取引所は、中央当局を介さずに暗号トレーダー間で直接取引が実行されるシングルランクの取引所である。DEXは、暗号通貨の主な特徴の1つである、銀行、ブローカー、支払いプロセッサー、その他の仲介業者を介さずに金融取引を促進することを実装しています。CoinMarketCapのウェブサイトによると、Uniswap やSushiswap など、最も人気のあるDEXはイーサリアムブロックチェーンを使用しており、対応する暗号財布から直接利用できる幅広い金融サービスを実現する分散型金融（Def）ツール群の一部として拡大しています。

分散型取引所には、さまざまな種類があります。ここでは、その主なものを紹介します：

DEXアグリゲーター

異なる複数の取引所を1つの取引プラットフォームに統合する。ここでユーザーは、関心のあるトークンの情報を閲覧し、単一のインターフェースから最も収益性の高い手数料を選択することができます。アグリゲータは、AMMモデルのようにトレーダーの流動性をプールして提供する必要はない。このカテゴリには、1Inchと0xが含まれます。多数の取引ペアによる低コストの取引を可能にするため、分散型サーバーネットワークが導入されています。

オートメーテッドマーケットメーカー(AMM)

この方法は、注文書を捨て、一定のアルゴリズムに従った自動売買を提供するものです。そうすることで、ユーザーは取引をするために、相手側に別のトレーダーを必要としない。その結果、ユーザーはスマートコントラクトと対話することになる。このスマートコントラクトを利用した取引原理は、現在最も人気があり、徐々に他の手法に取って代わられています。

ネットワークオーダーブックス

このシステムは、すべての取引、購入要求、変更、キャンセルをブロックチェーン上に格納します。この方法では、第三者の関与なくすべてが行われるため、透明性が確保されます。しかし、すべてのプロセスに時間がかかり、追加料金のために割高になることも少なくありません。

オフラインのオーダーブック

すべての取引はオフラインで行われ、取引そのものだけがブロックチェーン上で行われます。これは、より速く、より安価な交換方法である。デメリットは、セキュリティの脆弱性です。

CEXとは？

Centralized ExchangesまたはCentralized Trading Platform（CEX）は、デジタル商品の売買や交換のための専門プラットフォームです。これらはすべて、サービス自体の中で行われます。集中型取引所の最も重要な特徴は、その機能方法です。中央集権的な取引所は、特定のグループによって作られ、管理されています。これは、暗号通貨市場以外でも、多くの取引所がこのように機能しています。このような取引所の運営には、大規模なチームや組織が全責任を負っています。これが、そのような取引所の名前の由来です。中央集権とは、取引所の管理コアが、絶対にすべてを管理する単一のセンターであることを意味します。

中央集権型暗号取引所の仕組みは非常にシンプルです。暗号投資家はそのウェブサイトに登録し、検証手順を通過します（KYCおよびAMLの検証手順についてはこちらをお読みください）。その後、ユーザーの暗号通貨またはフィアット通貨は、取引所のウェブサイト上で直接、銀行カードのフィアット通貨から任意の暗号通貨への交換サービスの助けを借りて、取引所の暗号通貨ウォレットに預けられます。また、P2P暗号取引を通じて暗号通貨を購入することを選択することも可能です。さらに、ユーザーがすでに暗号通貨をどこかに持っている場合、それを取引所の口座に迅速かつ安全に移すだけでいいのです。これらの操作の後、暗号ユーザーは、希望する取引ペア（例えば、Bitcoin to Stablecoin USDT）を検索し、米ドルでBitcoinまたは他の暗号通貨を購入することができます。最も重要なことは、興味のある取引ペアがその取引所に存在することです。

集中型取引所の主な特徴は、すべてのユーザーの資金が取引所自体に保存されることです。このことから、暗号資産を取引するためのこのタイプの取引所の長所と短所が明らかになります。大まかに言えば、長所は信頼性、取引速度、サイト保証、テクニカルサポートなどです。主な欠点は、ユーザーの資金が実質的に他人のポケットに入ること、当局がユーザーの個人データを必要とする場合、国家および財政当局のために取引の完全な透明性があること、地理的理由による国際的な制裁があることなどである。

最大かつ最も信頼できるCEXは以下の通りです：Coinbase、Kraken、Bybit、KuCoin、Poloniex、Binance、Bitfinex、Gemini、Bittrex、CEX.IOなどです。CEX取引所の完全な、毎日更新される評価は、CoinMarketCap と Coingecko ポータルで見つけることができる。

DEX vs. CEX暗号取引所： その違いは何ですか？

中央集権型の取引所も分散型の取引所も、暗号取引が行われる暗号市場の中心的なリンクとして、種類や規模にかかわらず、取引所がその活動を行う国で確立された必要な法的規制や要件をすべて遵守しながら、異なるデジタルコインとフィアット通貨を簡単、迅速、かつ安全に相互に取引および交換できる能力を提供するよう設計されています。

同時に、これらの種類の取引所にはそれぞれ利点、欠点、特徴、相違点があり、程度の差こそあれ、それぞれの特定の取引所の原則を決定しています。ここでは、中央集権型取引所と分散型取引所の違いについて詳しく考えてみましょう。

流動性

原則として、中央集権的な取引所は、分散型プラットフォームとは異なり、流動性、取引量、注文執行速度が高い。さらに、ほとんどの場合、複数の流動性プロバイダーを持ち、取引量も多く、オープンオーダーをほぼ瞬時に充填・決済することができます。これらの特徴は、分散型取引所にありがちな流動性問題、スリッページフィー、充填の遅さ、高いスプレッドを防ぐのに役立つということになる。さらに、この高い流動性と取引量は、ボラティリティの低下や操作の余地の少なさにもつながります。

検証

この利点が分散型取引所にあるのは、本人確認の強制通過が集中型取引所（cex）への登録に不可欠な要素であるためです。一部のユーザーにとって、KYC手続きを受けることは、アカウントと資金の安全性をさらに保証するものですが、多くのユーザーにとって、取引所での強制的な検証は脱匿名性です。暗号通貨の主な利点の1つは匿名性であるため、多くのトレーダーは、誰かが自分の資金の流れを追跡したり、自分に対して機密データを使用できるように、自分の身元を明らかにしたくありません。また、中央集権的な取引所、特に秘密鍵のようなものからユーザーの個人情報が「漏れる」リスクもある。

管理・運営

前述のように、分散型取引所（dex）は、中央集権型取引所とは異なり、プラットフォームの完全な管理に従事する管理組織を持ちません。つまり、データや資金にアクセスできる人がいないため、ユーザーはその安全性を心配する必要がないのです。取引の完全な透明性と安全性は、分散型取引所の特徴であり、暗号ウォレットやプラットフォーム・インターフェースの他の重要な要素に対する完全なコントロールも提供します。この機能は、自分の資金が自分だけに帰属することを知り、取引においてより高いレベルのセキュリティを求める暗号愛好家によって主に評価されています。

セキュリティ

暗号資産を管理する上で、セキュリティは常に問題となる。中央集権型プラットフォームとは異なり、分散型取引所は、秘密鍵やその他の個人情報を含むユーザー資金が保管されるセントラルウォレットを持たないため、より高いレベルのセキュリティを提供します。同時に、暗号取引所のホットウォレットや暗号取引所プラットフォーム自体がハッキングされ、トレーダーや投資家が数百万ドルを失い資金を取り戻す方法がなかったという事例を歴史は数多く知っています。

当然ながら、ハッカーは分散型取引所を利用しているときでも、ウォレットをハッキングして資金を盗むことができます。それでも、その場合、ウォレットの安全性が自分の行動のみに依存するのに対し、CEXの場合、何も依存することは全くありません。取引所がハッキングされれば、投資額を失うこともある。例えば、少し前に世界最大級の暗号取引所であるFTX が破綻後ハッキングされ、4億ドル以上盗まれた。

こうした背景から、暗号通貨取引所最大手のバイナンスの責任者も、ユーザーの信頼を維持するためには一定の要件を守る必要があるとツイッターで語っています。

In light of what happened last week, I felt compelled to define the six most important requirements that #Binance and every other centralized exchange should adopt in order to ensure trust with our users.https://t.co/BmZsNraNs5

— CZ :large_orange_diamond: Binance (@cz_binance) November 15, 2022

アノニマス（匿名性）

分散型取引所のこの利点は、ガバナンスに関する点に起因している。分散型取引所にはプロセスを管理する機関がないため、秘密鍵、インターフェース設定、取引用のウォレットアドレスなど、あらゆる個人データは完全にユーザーの管理下にあり、高いレベルの匿名性を持っています。この場合、詐欺師がデータにアクセスすることがはるかに容易になるため、この側面は、詐欺行為や、一般的にお金やデジタル資産の盗難に関連するあらゆる種類の犯罪を防ぐのに役立ちます。

暗号通貨を取引するには、どのような取引所を選べばよいのでしょうか？

暗号資産の取引に使用する取引所のタイプを選択するには、まず、選択に直接影響し、取引条件そのものを決定する上記の要因を考慮する必要があります。さらに、徹底した分析を行い、以下の点を考慮する必要があり、これらは1つまたは別のタイプの取引所に有利な選択をするのにも役立ちます。

利用可能な資産

取引所のウェブサイトで、興味のあるコイン（コイン、暗号通貨）を取引する機会を提供しているかどうかを確認する。今日、最初の、主要な、そして最も高価な暗号通貨は、ビットコインです。それ以外のコインはアルトコインと呼ばれます。流動性の面で、ビットコインの次の2位はイーサリアムです。ステーブルコインは、その価値が何らかの不換紙幣（つまり正規の通貨であるドルやユーロ）や他の暗号資産に対してペッグされている暗号通貨である。貴金属やガスなど、取引所で取引される商品にも対応しています。このような安定したコインの1つがTiberiusで、7つの貴金属の価格に支えられています。

コミッション

プラットフォームによって、資産を購入・売却する際に取られる手数料の水準は異なります。また、取引金額や取引頻度によって、手数料の額も異なります。頻繁に取引する金額が大きい場合は、1回あたりの手数料を低くするのが得策です。ほとんどの場合、分散型交換所の手数料が中央集権型交換所よりはるかに低いのは、前者の場合、手数料はブロックチェーンネットワークによって設定され、時には変更できないことがあるのに対し、あらゆる中央集権型交換所では、手数料は交換所自体によって設定され、交換所の管理者の決定によってしばしば変更できるためです。

まとめ

中央集権的な取引所は、暗号市場で取引するための幅広いデジタル商品を提供し、資本増強のための素晴らしいツールです。これらの取引所は、高い流動性と管理機関の存在を特徴としています。一方、分散型プラットフォームは匿名性が高く、スマートコントラクトや流動性プールによる取引が可能で、あらゆるデジタルコインやトークンの取引範囲を拡大することができます。どちらの選択をするにしても、暗号取引所は暗号取引の重要な連結要素であり、それなくして暗号システムは存在し得ない。