Who Regulates Forex Market? – Main Jurisdictions Review

エンドユーザーのFX市場における投機売買が増加しています。その動向に伴って異常な行動や詐欺に関与する仲介者（銀行や仲介業者）、不当な費用やあいまいなコスト、過度なレバレッジによる高リスク、その他不正なビジネス手法も増えています。

インターネットとモバイルアプリの使用は取引の効率化を向上させる反面、投資家の資金を奪って逃げる怪しいサイトにさらすリスクも伴っています。そのような不正な活動から守る規制が施行されており、個人投資家を守るだけではなく、顧客の安全を保護するうえで公正な運用を保証することが目的です。

トレーダーにとって、FX仲介業者を選択するうえで業許可の存在、仲介業者の承認状況、仲介業者を監視する機関は、何よりも重要な要因となります。

FX市場はどのように規制されるの？

FX市場は世界で最大規模の金融市場です。先物、株式、オプション市場とは対照的であり、取引活動を監視・規制する一元化した機関がこの業界に存在しないという事実は、大きなデメリットとなります。

その代わり、規制する役割は政府団体が実施するケースが多いのが現状です。FX市場に関わっている仲介業者やその他事業者を監視する機関として役割を果たしており、業許可の発行や基準を設けています。

FX取引に関連した法律の主な狙いは、すべての当事者が公正かつ倫理的に合った取引を保証することであり、顧客との取引は特に該当します。

規制当局が設けた要件を満たしていることを認証するため、通常の規制プロセス一環として、業許可を取得した企業は四半期ごとに審査の対象となります。監査やその他に関連した措置が含まれる場合があります。

このようなFX仲介業者は資本金の要件を満たすだけではなく、顧客の資金を別な口座で管理することが義務づけられるケースが多くなります。業者の主な口座と別に管理する必要性がああります。

この行動を遵守しないことは違反とみなされ、罰金、業許可の取消し、ビジネスの廃業を伴う場合があります。重大な違反とみなされるため、仲介業者のオーナーが刑事的責任を問われる恐れがあります。

業許可が取得可能な国とは？

上記で述べた背景を含めて、FX業許可は重要な役割を果たしていると言われています。無許可の仲介業者は法的な問題に直面するだけではなく、新規参入者の信頼を損ねかねません。

FXの規制とは別に、その取引自体が禁止されている国が20カ国あります。それ以外の国については、事業者は登記してFX業許可を取得することができます。必須事項は国によって根本的に異なるため、それぞれの規則や要件を調べてどの国があなたに合っているのか理解しましょう。

仲介業者の業許可が取得できる国は以下のカテゴリーに分類されます。

• FX規制がゆるい国
• FX規制がほどほどの国
• FX規制が厳格な国

それぞれのカテゴリーの特性を把握して主な違い、トラブル、注意事項について学びましょう。

FX規制がゆるい国

このような国は資金が少ない初心者の仲介業者に最適な環境がそろっています。条件や制約が少ないため、FX取引の業許可を安易に取得できます。このカテゴリーで最も需要が高い国を見て見ましょう。

モーリシャス：

規制機関： 金融サービス委員会
申請企業の登記資本金： 25,000ドル
期間： 最大6カ月
業許可の費用： 2,500ドル
年間費用： 2,000ドル

FX仲介業者の業許可を取得する方法とは

• 資本金25,000ドル以上の企業を登記します。
• 現地事務所を運営して最低1名の地元スタッフを採用しましょう。
• 必要な書類をすべてそろえます。
• モーリシャス金融サービス委員会に申請書を提出。

ベリーズ

規制期間： ベリーズ金融サービス委員会
申請企業の登記資本金： 500,000ドル
期間： 1〜3カ月
業許可の費用： 1,000ドル
年間費用： 25,000ドル

業許可の申請方法とは？

• 資本金が500,000ドルを超える企業を登記します。
• バーチャルオフィスを運営。
• ベリーズ国籍の管理者を雇用します。
• ベリーズ金融サービス委員会に申請書を提出しましょう。

FX仲介業者はベリーズ国民や企業にサービスを提供することが禁じられていることにご留意ください。

セーシェル

規制機関： セーシェル金融サービス庁
申請企業の登記資本金： 50,000ドル
期間： 最大3カ月
業許可の費用： 1,000ドル
年間費用： 2,200ドル

業許可の取得に必要な手順とは？

• 資本金50,000ドル以上の企業を登記します。
• 地元の銀行で法人口座を開きます。
• 必要な書類をすべてそろえましょう。
• 申請書を提出します。
• 銀行口座に50,000ドル以上預けましょう。

セントビンセント・グレナディーン諸島

Regulation body：セントビンセント・グレナディーン諸島の金融サービス機構
申請企業の登記資本金： 特に制限なし
期間： 最大6カ月
License cost: 1000ドル
Annual fees: 500ドル

業許可の取得方法とは？

• セントビンセント・グレナディーン諸島で企業を登記します。
• 国内で事務所を開きましょう。
• 必要な書類をすべてそろえて申請書を提出しましょう。

新規企業は法人税が25年間免除されます。

バヌアツ

規制機関： バヌアツ金融サービス委員会
申請企業の登記資本金： 50,000ドル
期間： 最大3カ月
業許可の費用： 20,000ドル
年間費用： 12,000ドル

業許可の取得に必要な手順とは？

• バヌアツで会社を登記しましょう。
• 書類をそろえて申請（現地で事務所の設立やスタッフ雇用は不要）します。

FX規制がほどほどな国

このカテゴリーは申請者に対してより厳格な要件を求めている代わり、業許可そのものは他国よりも行動範囲が広くなり、一部の例外を除き、世界中で取引サービスを展開する機会を仲介業者にもたらします。FX需要が最も高い国でFX業許可を取得する方法とは？

キプロス

規制機関： キプロス証券取引委員会
申請企業の登記資本金： 200,000〜1,000,000ユーロ
期間：2〜3カ月
業許可の費用： 125,000〜730,000ユーロ
年間費用： 4,000ユーロ

業許可を取得するまでの手順とは？

• 代表取締役社長、2名の専務または部長クラスの管理職、2名の認定トレーダーを含めて、最低13名の従業員規模の会社を登記します。取締役会はほとんどキプロス国籍の人員である必要があります。
• キプロスで完全な機能を持った事務所を開設します。
• 必要な書類をそろえて申請しましょう。

キプロスの業許可があれば欧州内でも取引サービスが可能です。

エストニア

規制機関： エストニア金融監督破綻処理当局
申請企業の登記資本金： 50 000 – 730 000ユーロ
期間： 3〜6カ月
許可費用： 10,000ユーロ
年間費用： 1,000ユーロ

FX業許可の申請方法とは？

• 適した知識と業務経験がある管理者が最低2名在籍する会社を登記します。
• 法人口座を開いて業種（サービス内容による）に応じた資金を預けます。
• 書類をそろえて申請しましょう。

エストニアの業許可を持った仲介業者は、欧州全体で取引サービスが可能です。

マルタ

規制機関： マルタ金融サービス局
申請企業の登記資本金： 125,000ユーロ（第2カテゴリー）から、730,000ユーロ（第3カテゴリー）まで
期間： 6カ月間以上
許可費用： 2,600〜10,000ユーロ
年間費用： 年間4,000ユーロ以上 + 250,000ユーロの純利益ごとに250ユーロの費用が発生します。

業許可の申請方法とは？

• 125,000〜730,000ユーロの資本金の企業を登記します。
• 現地の銀行で口座を開いて登記資本金を預けましょう。
• 書類をそろえて申請しましょう。
• 事前審査（1〜2カ月）の後に認定書を取得します。

マルタの業許可を持った仲介業者は、欧州全体で取引サービスが可能です。

規制が厳格な国

仲介業者が国際市場に進出するほどの規模を持っている場合、最も影響力が強い業許可の取得が求められますが、求められる要件が数多くなります。最も厳しい要件や基準を持った国のFXを取得する場合、どのようなことが必要なのでしょうか？

オーストラリア

規制機関： オーストラリア証券取引委員会
申請企業の登記資本金： 100万オーストラリアドル（635,000ドル）以上
期間： 6〜12カ月
業許可の費用： 35,000ドル以上
年間費用： 1,086ドル

業許可の取得方法とは？

オーストラリア国籍の管理職スタッフが最低2名在籍する企業を登記します。

• オーストラリアのFX企業で実務経験があるスタッフが最低1名在籍する必要があります。
• オーストラリアで事務所を設立しましょう。
• 現地の銀行で口座を開きます。
• 書類をそろえて申請しましょう。

なお、オーストラリアの仲介業者はアメリカで取引サービスの提供が禁止されていることにご留意ください。

イギリス

規制機関： 金融行動監視機構
申請企業の登記資本金： 100,000〜125,000ポンド（STP仲介業者の場合）と、730,000〜1,000,000ポンド（市場に影響をもたらす仲介業者の場合）
期間： 1〜2年間
業許可の費用： 22,000〜50,000ドル
年間費用： 年間6,000ドル以上

業許可を取得するまでに必要な手順とは？

• 最低1名の管理者と1名のコンプライアンス・オフィサーが在籍する企業を登記しましょう。
• 地元の銀行で口座を開きます（欧州の銀行でも口座の開設が可能）。
• 登記資本金を預けます。
• 書類をそろえて申請しましょう。

アメリカ合衆国

規制機関： 証券取引委員会、金融業規制機構、米国証券投資家保護公社、商品先物取引委員会
申請企業の登記資本金： 250,000ドル
期間： 12〜18カ月
業許可の費用： 最大1,000,000ドルの他に、金融業規制機構に25,000ドルの保証金を預けること
年間費用： 10,000ドル以上

業許可の取得に以下の手続きが必要です：

• アメリカに本社がある企業を登記しましょう。
• 取得する業許可の種類を選択します。
• 管理職スタッフにシリーズ7の試験とその他の試験に合格する必要があります。
• 現地の銀行で口座を開きます。
• 登記資本金を預けます。
• 書類をそろえて申請しましょう。

証拠金取引が50：1のレバレッジまでに制限されていることを配慮しなければなりません。さらに、規制要件は国によって異なります。

申請を希望する国を問わず、FX取引業許可における法的要件は疑問視されることは一切ありません。一方、規制が厳しい国は仲介業者に対してより多くにチャンスをもたらします。

結論

FXの取引活動を監視する国々とそれぞれの規制当局を多数調査しました。先ほど述べたように、FXのスポット取引をすべてまたは大半ですら実施する一元化した取引所は存在しません。そのため、各国ともそれぞれ独自の規制機関が存在し、全体の運用を監視して効率的かつ公正な注文フローの処理を保証する責任を負っています。

さらに、それぞれの金融規制当局の基本的な任務は投資家と消費者を保護することです。ご覧いただいたように、アメリカやイギリスを含めた特定の国は他のところと比べると、FX仲介業の業許可取得や維持に関して厳しい規制を設けています。

FXを監視する一部の規制当局は、他国よりも効率よく取り締まっている傾向が見られますが、店頭の外貨両替所の市場において自分の権利を可能な限り守ることは非常に重要です。そのため、お住まいの国のFX仲介業者で取引する際に、業許可を取得しているか否か確認することをお勧めします。

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