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유동성 비율을 계산하는 방법은? – 궁극의 가이드

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10월(시월) 6, 2022업데이트됨 4월(사월) 17, 2023

돈을 버는 것은 모든 사업주에게 매력적이지만, 여러분이 가지고 있는 최종 이익은 하루의 마지막에 청구서를 지불하는 것입니다. 사업주로서 회사의 유동성 비율을 감시하고 있습니까? 그렇지 않다면 그렇게 해주면 도움이 될 것 같습니다.

회사가 은행 계좌에 돈을 보관하고 있다는 사실만으로 귀하의 사업이 유동적이라고 볼 수 없습니다. 그것은 또한 당신의 모든 현재 자산과 부채 사이의 상관관계에 관한 것입니다.

이 기사에서는 유동성이 무엇인지, 유동성 비율이 무엇을 의미하는지, 가장 일반적인 유형의 비율이 무엇인지, 그리고 그것들이 왜 그렇게 중요한지 알게 될 것입니다.

우선 유동성이 무엇인지 알아보겠습니다.

유동성이란 무엇일까요?

금융 세계에서 유동성은 특정 자산이나 증권을 가격에 영향을 미치지 않고 교환하는 방법의 단순성을 나타냅니다. 자산이 높은 수준의 유동성을 가질 때, 추정 수익 또는 시장 가격에 신속하고 효과적으로 팔 수 있습니다. 사고 팔 기회가 없을 때, 그러한 자산을 교환하는 것은 어렵고, 이것은 그들의 유동성이 낮다는 것을 의미합니다.

현금이 가장 유동적인 금융 자산 중 하나라는 점을 고려할 때, 유동성은 자산이 얼마나 빨리 현금으로 전환될 수 있는지를 의미할 수도 있습니다.

자, 이제 세 가지 주요 유형의 유동성에 대해 자세히 알아보겠습니다.

A) 자산 유동성: 이미 언급했듯이 자산을 매매하고 현금으로 전환할 수 있는 용이성을 유동성이라고 합니다. 현금은 시장 가치에 영향을 미치지 않고 원활하게 팔릴 수 있기 때문에 어떤 자산보다 유동성이 높습니다. 마찬가지로 채권이나 주식은 고 유동성 상품으로 간주됩니다. 다만 각 종목의 유동성은 실제 종목의 수요에 따라 변동할 것입니다. 반면에 부동산과 미술은 높은 가치에도 불구하고 판매하기가 더 어려울 수 있기 때문에 유동성이 낮은 자산의 완벽한 예입니다.

B) 시장 유동성: 특정 금융 시장의 유동성은 특정 자산을 매입하거나 매각해야 하는 현재 상태를 나타냅니다. 당신이 선호하는 환율로 자산을 사고 파는 것이 더 간단하기 때문에 시장에 많은 구매자와 판매자가 있을 때 유동성이 높습니다. 반면에, 유동성 없는 시장은 시장 참여자가 적은 종류의 시장입니다. 비싼 수집품이나 다른 희귀 시장에 초점을 맞춘 시장에서 거래하고 싶다고 말하세요. 참여자가 부족하기 때문에 원하는 가격에 자산을 팔기 더 어려워집니다. 또한, 주식 시장은 금융 위기 동안 유동성을 잃을 가능성이 있습니다.

C) 회계 유동성: 회계 유동성은 기업이 증권, 현금, 재고 및 채권과 같은 재무 약속을 얼마나 잘 해결할 수 있는지를 나타냅니다. 회계 유동성은 투자자에 의해 자주 모니터링되는 기업의 재무 안정성에 대한 정보를 제공합니다.

자, 유동성과 그 주요 품종에 대한 더 명확한 이미지를 가지고, 유동성 비율이 무엇을 나타내는지 살펴보도록 하겠습니다.

유동성 비율이란 무엇일까?

특정 자산은 특정 회사의 주식과 같이 쉽게 현금으로 전환할 수 있습니다. 하지만 인기가 덜한 다른 자산을 현금으로 바꾸는 것은 더 복잡합니다. 자산의 유동성을 이해하는 것은 자본과 이익을 최적화하고 싶으면서도 필요할 경우 자금에 대한 신속한 접근을 원하는 기업 소유자에게 필수적입니다.

유동성 비율을 사용하면 기업은 자산, 현금 보유액, 부채를 더 잘 이해하고 관리할 수 있습니다. 따라서 이러한 비율을 개산하고 이를 투자 전략에 통합하는 방법을 아는 것이 중요합니다.

또한 유동성 비율은 추가 자금 조달 없이 기존 부채 약속을 해결할 수 있는 대출자의 능력을 측정하는 데 사용됩니다. 현재 비율, 신속 비율, 현금 비율과 같은 지표를 측정하면 개인이 유동성 비율을 계산할 수 있으며, 이는 기업의 부채 상환 능력과 안전 마진을 평가할 수 있습니다.

유동성비는 비교 형식을 사용하여 가장 효과적으로 측정할 수 있습니다. 이를 올바르게 계산하기 위해 소위 내부 및 외부 분석을 모두 사용할 수 있습니다.

예를 들어, 유동성 비율에 대한 내부 연구를 위해 동일한 재무제표를 사용하여 기록된 수많은 회계 주기를 사용하는 것이 필요합니다. 분석가들은 진행 중인 활동에 대한 역사적 기간을 평가함으로써 회사의 개선 사항을 따를 수 있습니다. 전반적으로 유동성 비율이 높을수록 비즈니스는 유동성이 높고 기존 대출에 대한 보장이 충분하다는 것을 나타냅니다.

대조적으로, 외부 보고서는 여러 기업의 유동성 비율, 심지어 전체 부문의 유동성 비율을 조사합니다. 벤치마크 목표를 설정할 때 회사의 운영 상태를 경쟁사와 비교하는 것이 도움이 됩니다. 기업들은 다양한 자금 조달 형식을 요구하기 때문에, 유동성 비율 연구는 다른 사업을 비교할 때 그렇게 유익하지 않을 수 있습니다. 유동성 비율 분석은 규모와 이해관계가 다른 기업을 측정하는 데 사용될 때 그다지 효과적이지 않습니다.

또한 유동성 비율은 유동 부채를 유동 자산과 비교하여 위기 시 단기 약속을 이행할 수 있는 회사의 능력을 평가한다는 점에 유의하십시오.

자, 이론이 더 명확하다면, 유동성 비율의 주요 범주들과 그것들을 계산하는 방법을 더 자세히 살펴보도록 하겠습니다.

유동비율

1년 이내에 단기 의무를 이행할 수 있는 기업의 능력은 유동비율(일명 운전 자본 비율)을 사용하여 평가됩니다. 이 지표는 기업이 단기 부채를 상환하기 위해 현재 자산을 최대한 활용할 수 있는 방법을 보여줍니다.

기업의 기존(또는 현재) 비율을 계산해 보면 현명한 구매인지 알 수 있습니다. 유동비율이 1 미만인 기업은 부채가 유동자산보다 큰 폭으로 많기 때문에 단기 채무를 상환하기에 자본이 부족합니다.

대조적으로, 유동성 비율이 1 이상인 기업은 시급한 유동성 문제가 없기 때문에 현재 부채를 상환할 가능성이 더 높습니다. 비정상적으로 높은 전류 비율(예를 들어 3 이상)은 기업이 부채를 3배 더 충당할 수 있다는 것을 의미합니다. 반면에, 그것은 또한 그 사업이 재정을 잘 처리하지 못하고 있다는 것을 나타낼 수 있습니다.

유동자산과 부채는 현재 비율을 결정하는 데 사용되는 회사의 대차대조표의 두 가지 구성요소입니다. 공식은 다음과 같습니다.

유동비율 = 유동자산/유동부채

결과는 기업이 유동 단기 부채를 상환하기 위해 현재 자산을 사용할 수 있는 횟수를 보여줍니다.

간단히 말해서, 기존 부채를 유동 자산으로 나누면 현재 비율이 생성됩니다. 비율이 증가하면 유동성이 증가한다는 것을 의미합니다.

예를 들어 보겠습니다. 특정 회사가 총 유동 자산 100,000달러와 총 유동 부채 75,000달러를 보유하고 있다고 가정해 보십시오. 따라서 100k/75k는 1.33배입니다.

첫째, 이 정보와 전년도의 비율을 대조해야 합니다. 또한 현재 종사하고 있는 비즈니스 부문에도 의존합니다.

또한, 상당한 재고의 결과로 유동자산은 유동부채의 4배 또는 5배가 될 것이며, 이는 식품 또는 의류 사업의 경우일 수 있습니다.

당좌비율

또 다른 유형은 당좌비율입니다. 이 조치는 가장 유동적인 자산으로 단기 채무를 상환할 수 있는 기업의 능력을 직접 평가하기 위해 고안되었습니다. 당좌비율이 높은 기업은 단기간에 청구서를 지불하면서도 충분한 유동 자산을 남길 수 있습니다.

1 당좌비율은 업계 표준으로 간주됩니다. 그것은 이해 관계자들에게 그 사업이 현재의 의무를 충당할 만큼 충분한 돈을 벌지 못하고 있다는 것을 나타냅니다. 당좌비율이 1보다 작다는 것은 회사가 현재의 부채를 상환하기에 충분한 유동 자산을 보유하지 않을 수 있다는 것을 의미합니다.

반면, 당좌비율이 1 이상인 회사는 금융 부채를 지불하기 위해 현금으로 전환할 수 있는 충분한 유동 자산을 보유하고 있습니다. 이는 기본적으로 유동부채보다 유동자산이 더 많다는 것을 의미합니다.

당좌비율은 기업의 유동자산 전체를 유동부채로 나누어 정의됩니다. 기본 공식은 다음과 같습니다.

당좌비율 = (당좌자산 – 재고 – 선불 비용) / 유동 부채

기업은 유동 자산을 신속하게 현금으로 전환하여 만기 도래하는 부채를 상환할 수 있습니다. 따라서 당좌비율은 기업의 단기 생존 능력을 결정하기 때문에 중요합니다. 당좌비율은 회사의 재무 상태와 성과를 평가할 수 있습니다.

예: 유동자산에 100,000달러가 있다고 가정해 보십시오.

나머지는 유동자산으로 구성된 재고입니다. 그 의무는 75,000 USD로 남아 있습니다.

당좌비율은 80,000/75,000 또는 1.06이 될 것입니다. 따라서 회사의 유동자산은 언제든지 부채 상환에 사용될 수 있습니다.

우리는 회사의 신용도가 향상되었는지 확인하기 위해 전년도의 이 데이터를 검토해야 합니다.

보통 1 이상의 당좌비율로 충분합니다. 그러나 재고의 일부를 매각하고 수익을 현금으로 전환하지 않는 한 회사가 단기적인 의무를 이행할 수 없다는 것을 암시하기 때문에 하나 또는 그 이하가 종종 불충분한 것으로 간주됩니다.

현금비율

현금 비율은 기업의 유동성 자산과 비교하여 기업의 유동성 부채를 평가합니다. 이 비율은 단기적인 의무를 이행할 수 있는 기업의 능력, 더 구체적으로, 영업을 계속할 수 있는 충분한 유동성을 가지고 있는 기업의 능력을 측정합니다. (현재 비율 대비) 재고와 수취계정이 포함되어 있지 않기 때문에 전문가들 사이에서 모든 주요 유동성 측정치 중 가장 보수적인 것으로 간주됩니다. 이 비율은 너무 보수적일 수 있으며, 특히 단기 내에 수취채권을 현금으로 쉽게 교환할 수 있는 경우에는 더욱 그렇습니다.

이 비율을 계산하려면 유동 부채를 현금과 현금 등가물의 합으로 나누어야 합니다. 누적된 원가는 즉시 지급될 필요가 없을 수 있으므로, 계산 분모에서 기존 부채에서 제외하는 것은 상황에 대한 다소 더 현실적인 비전으로 이어질 수 있습니다. 현금 비율을 계산하는 데 도움이 되는 공식은 다음과 같습니다.

현금비율 = 현금 및 자산 / 단기 부채

이 경우, 실제 예를 살펴보겠습니다.

애플은 2021년 말 현재 268억 달러의 유가증권, 371억 달러의 현금을 보유하고 있습니다. 이 거대 기술 회사는 단기 채무를 즉시 갚기 위해 639억 달러의 현금을 보유하고 있었습니다. 이 회사는 미지급 계정 및 기타 부채를 포함하여 현재 약 1,235억 달러의 책임을 지고 있습니다.

1,235억 달러당 6,390만 달러는 단기 비율로 따지면 0.52달러입니다.

애플의 조직 구조는 어떻게 부채를 활용하고 유리한 신용 조건에서 이익을 얻으며 비즈니스 확장을 위해 현금에 집중하는지를 보여줍니다. 해당 기업은 수중에 수십억 달러를 가지고 있지만, 단기 부채는 거의 두 배나 됩니다.

이제 비율의 공식과 유형에 더 익숙해지면 마지막 부분으로 이동하여 이러한 비율이 왜 중요한지 결정해야 합니다.

유동성 비율이 왜 중요할까요?

1) 필수적인 책임을 이행할 수 있는 역량을 평가합니다.

대부업체와 투자자들은 유동성 측정을 통해 회사의 단기 약정금 지급 능력과 정도를 평가합니다. 이상적이지 않음에도 불구하고 1의 비율은 1보다 작은 비율보다 낫습니다.

채권자들과 투자자들은 2나 3과 같은 더 높은 유동성 비율을 선호하는 경향이 있습니다. 특정 기업은 비율이 높을수록 단기 채무를 상환할 수 있습니다. 이 비율이 1 미만이면 사업이 유동성 위기 속에 있고 운영 자본이 마이너스일 수 있습니다.

2) 신뢰성을 확립하고 있습니다.

유동성 비율은 채권자들이 사업 신용을 부여할지 여부를 결정할 때 고려됩니다. 그들은 그들이 돈을 빌려주는 회사가 그들에게 갚을 수 있도록 확실히 해야 합니다. 재정적 불확실성의 징후는 기업이 자금을 조달받는 것을 방해할 수 있습니다.

3) 투자 지속 가능성을 결정합니다.

투자자들은 유동성 비율을 사용하여 기업을 평가하고, 기업이 재정적으로 지속 가능한지 여부와 자금을 할 “자격이 있는지” 판단합니다. 따라서 기업은 단기적인 의무를 이행할 수 있어야 합니다.

“높을수록 좋다”는 진부한 말이 항상 사실인 것은 아니지만, 낮은 유동성 비율이 우려됩니다. 투자자들은 언제부턴가 기업의 비율이 왜 그렇게 높은지 궁금해할 수 있습니다. 예를 들어, 8개 이상의 비율을 가진 기업은 의심할 여지 없이 단기적인 의무를 이행할 수 있을 것입니다. 그러나 그러한 비율은 투자자들에게 이상하게 보일 수 있습니다. 비정상적으로 높은 비율은 회사가 유동 자산을 많이 보유하고 있다는 것을 나타냅니다.

분석가와 투자자들은 회사의 현금 비율이 높으면 특정 회사가 과도한 양의 현금을 가지고 있고, 그 회사는 회사의 현금을 보관하기 위해 은행이 주는 이자만 발생시키고 있다고 생각할 수 있습니다. 투자자들은 회사가 추가 확장에 투자하거나 새로운 서비스나 제품을 개발하는 것이 아니라고 결론지을 수 있습니다.