IDO와 ICO, 차이점은 무엇일까?
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적절한 자금 조달은 모든 사업의 성공에 있어 가장 중요한 요소 중 하나이며, 자금 조달은 항상 투자를 유치하는 중요한 수단 중 하나였다. 이런 방법은 크립토 벤처 분야에 큰 혁명을 가져왔다. 토큰 선판매는 암호화폐 기업이 자금을 조달하는 효과적인 방법이 됐다. 그 결과, 일반 대중은 ICO와 IDO를 암호화폐 자금 조달 방법으로 인식하게 되었다.
이 아티클에서는, 초기 DEX 오퍼링(IDO)는 무엇이며, ICO는 무엇인지, 이 둘의 차이점은 무엇이며 각 장점과 단점은 무엇인지 살펴볼 예정이다.
IDO란 무엇인가?
IDO 또는 초기 DEX 오퍼링은 분산형 크라우드펀딩의 새 시대를 향한 첫걸음이다.
IDO 런칭 프로젝트는 분산형 거래소를 통해 화폐 또는 토큰을 발행하는 것으로, 참여자들이 코인, 토큰, 스테이블코인을 교환할 수 있는 유동성 풀을 기반으로 하는 암호화폐 거래소 유형 중 하나이다.
펀드레이징이라는 미래의, 활성화 된, 역사적 프로젝트의 모든 데이터베이스가 있다. 새로운 아이디어는 IDO, IEO, ICO, 프라이빗 세일, 퍼블릭 세일, 크라우드 론 등 자금 조달 절차에 따라 분류된다. 예를 들어, 코인마켓캡 캘린더에 방문하여 손쉽게 플랫폼을 찾아볼 수 있다.
모든 시장 수준에서의 개선되고 즉각적인 유동성을 갖춘 IDO는 토큰을 구축하고자 하며 신속한 펀딩을 원하는 신규 프로젝트 및 기업가에게 훌륭한 자금 조달 옵션이 된다.
기존에 상장된 크라우드펀딩 방식과 달리 IDO는 소유주에게 이득을 가져다주는 프리마인을 제거하여 일반적으로 새로운 암호화폐를 구축하기 위한 공정한 접근으로 보여진다. 2019년 6월, 레이븐 프로토콜의 개발자 팀은 바이낸스 DEX에 성공적으로 상장될 IDO롤 시작하는 첫 번째 팀이 될 것이라고 밝혔다.
레이븐 프로토콜은 분산되고 분배된 심층 신경망을 위한 프로토콜이다. 오늘날 대기업이 장악하고 있는 AI와 머신러닝 분야에서 블록체인 기술을 활용해 낮은 비용으로 빠른 솔루션을 제공한다.
IDO의 필요성에 대한 암호화폐 커뮤니티의 의견이 바뀌었다. 2017년 ICO와 토큰 판매가 폭발하며 연말까지 약 50억 달러를 벌여들었을 때, 많은 기업이 블록체인 문제 해결을 목표로 하고 있엇다. 몇몇 프로젝트는 성공한 반면 더 많은 수의 프로젝트는 어려움을 겪고 사라졌다. 이에 따라 ICO에 중앙화, 제 3자 특혜, 사이버 공격에 대한 노출, 인적 결함, 개인정보 보호 미흡 등의 여러 결함이 있다는 현실을 무시하기 어려워졌다. 이는 모두 IDO가 대체해야 할 ICO의 주요 결함이다.
IDO의 분산화 된 일반적인 특성으로, 이 새로운 펀드레이징 매커니즘을 암호화폐 업계에 새로운 기회를 제공하는 동시에 ICO 관련 문제를 해결하고자 한다. IDO 크라우드 펀딩을 통해 기업가는 사이버 범죄의 개입과 인적 오류 가능성을 최소화하면서 제3자의 영향력 행사를 피할 수 있다. 또한 토큰 구매자와 보유자의 통화는 암호화폐 지갑 및 개인 키로 보호된다.
이제 IDO에 대한 더 넓은 이해를 바탕으로 ICO의 본질적인 측면을 알아보도록 하자.
초기 코인 오퍼링이란 무엇인가?
ICO는 기업들이 자금을 조달하기 위해 사용하는 또 다른 방법이다. 투자자들은 ICO 플랫폼을 통해 회사에 초기 투자한 대가로 특별한 암호화폐 자산을 받는다. 디지털 토큰의 생산과 판매를 통해 프로젝트 개발을 지원하는 형태이다.
이 특별한 토큰은 발행 구매자가 스타트업이 관리하는 프로젝트의 특정한 특징에 직접적으로 노출될 수 있도록 화폐 단위로 작동한다. 이러한 토큰은 표준 방법을 사용하여 자금을 조달하기 어려운 오픈 소스 소프트웨어 이니셔티브를 지원하는 데 도움이 된다는 측면에서 특이하다.
ICO는주로 주식 IPO와 비교된다.
정부 모니터링은 암호화폐 ICO와 주식의 최초 공모 사이의 가장 중요한 차이점이다. IPO를 출시하려는 각 기업은 규제 당국의 자격을 갖추기 위한 의무의 일환으로 “투자 설명서”라고 알려진 법적 서류를 준비해야 한다. 투자 설명서에는 일반 대중에게 주식을 제공하려는 회사의 의도가 공식적으로 드러나 있다. 이 문서는 잠재 구매자가 올바른 결정을 내릴 수 있도록 하기 위해 회사의 주요 정보, IPO 계획 등과 같은 특정 기준이 들어가 있어야 한다.
ICO와 비교해 봤을 때, U. 규제는 ICO가 유틸리티 토큰 대신 보안 토큰으로 출시되는 경우에만 규제 대상이 된다는 점에 주목하고 있다. 그러나 이러한 규제활동은 비교적 새로운 것이므로 특히 엄격한 절차를 거쳐 규제되며 회계법인과 투자은행이 관리하는 주식 IPO를 평가하는 것과 비교하면 투자자 평가 및 사실확인은 더 하기 어려운 것이다.
암호화폐 프로젝트가 ICO를 통해 수익을 창출하려 할 때의 프로젝트 기획자의 주요 임무는 코인의 구조를 결정하는 것이다. ICO는 다음과 같이 다양한 방식으로 구성될 수 있다.
- 고정 공급 및 가격 설정 – 특정 기업이 특정 펀드레이징 목표 또는 한도를 설정할 수 있으며, 이는 ICO 내에 판매된 각 토큰이 미리 정해진 가격을 가지고 있으며, 전반적인 토큰 유통이 고정되어 있음을 의미한다.
- 동적 가격 책정 및 고정 공급 – ICO는 고정된 토큰 수량과 가변적인 펀드레이징 목표를 가질 수 있으며, 이는 ICO에서 모금된 금액이 토큰당 총 가격을 결정한다는 것을 의미한다.
- 동적 공급 및 고정 가격 – 일부 ICO는 토큰 순환이 가변적이지만 고정 가격을 특징으로 한다. 즉, 공급은 받은 자금 조달 금액에 따라 결정된다.
또한 여기에서 중요하게 언급해야 하는 점은 ICO는 “백서”라는 문서를 제공해야 한다는 것이다.
이 문서는 새로운 토큰별 웹 사이트 또는 프레젠테이션을 통해 잠재 투자자가 전체 프로젝트에 보다 쉽게 액세스할 수 있도록 지원한다. 백서에서는 프로젝트의 목적, 프로젝트를 위해 조달해야 할 자본금액, 초기 토큰 수, 구입 방법 및 장소, ICO 캠페인에 대한 자세한 내용을 설명하고 있다.
그럼 IDO와 ICO를 비교해보고 차이점을 확인해보도록 하자.
ICO와 IDO의 주요 차이점
IIDO와 ICO 모두에서, 토큰 발행자가 브로커에게 직접 수수료를 지불하지 않는 것은 비트코인을 비롯한 알트코인의 P2P 문화와 부합한다. 하지만 Polkastarter와바이낸스 런치패드같은 IDO 런치패드가 인기를 끌면서 이를 변화시키고 사용량을 늘리고 있다.
각 IDO와 ICO 크리에이터는 토큰 판매에 사용되는 스마트 계약서의 홍보, 마케팅, 작성에 대한 책임을 지고 있으며, 감사 실시와 규제 점검도 여기에 포함되어 있다. AML과 KYC 규정 준수 계약 및 표준 증권 제공 등록 요건은 피할 수 없는 사항이며 필수 사항이다.
IDO에서는, 토큰은 제공이 이루어진 분산형 거래소에 즉시 게시된다. DeFi의 성장에도 불구하고, 가장 유명한 분산화 거래소인 Uniswap 또는 PancakeSwap는 유명한 중앙 거래소에 비해 유동성이 현저하게 낮다. 또한, 이들은 더 복잡하기 때문에 일부 잠재적 구매자들이 구매하기 전에 다시 생각해 볼 수 있다.
ICO/IDO 비교와 관련해서도 공정성 문제가 있다. IDO 주식은 즉시 거래될 수 있다. ICO에서 흔히 사용하는 락업 기간을 강제할 방법이 없기 때문에 그렇다. ICO는 내부자와 초기 투자자가 일반 고객이 받지 못하는 우대를 받는 경우가 많다. 이는 스마트 계약 통제 IDO의 제약 하에서는 불가능하며, 모든 참가자들에게 더 공정한 상황을 만든다.
IDO와 ICO의 공통적 측면이 있다. 이는 바로 이 둘 모두 오퍼를 평가하기 위해 경험 많은 커뮤니티 활동가들에게 의존한다는 것이다. 커뮤니티를 강화해 진정한 분산화를 제공할 수도 있고, 지난 여러 케이스처럼 예비 구매자들을 실망시키고 사라지는 나약한 사업이 될 수도 있다.
IDO의 분산화가 항상 문제가 되지 않는지에 대한 논쟁에 대해 이야기 하자면, 그것은 사실이 아니다. 2020년에 DeFi 플랫폼 Uniswap IDO는 다른 모든 입찰자보다 먼저 입찰하고 덤핑하기 전에 가격을 인상하는 봇에 의해 구동되었다. DeFi 런치패드는 구매자를 구매자당 최대 한도인 사전 승인 목록으로 제한함으로써 이 문제를 해결하고 있다.
다음 섹션에서는 ICO와 IDO 모델의 가장 중요한 장점과 단점을 살펴보도록 하자.
IDO 모델의 이점과 리스크는 무엇일까?
장점
투명하고 평등한 펀드레이징
토큰 매물이 상장되면, 모든 투자자들은 더 낮은 가격으로 상당한 양의 토큰을 획득한다. 프로젝트가 공개됨에 따라 토큰은 더 많은 투자자에게 재판매될 수 있으며, 이는 이러한 프로젝트에 도움이 될 수 있다. 기업과 스타트업은 일반적으로 IDO 모금 전략을 사용하여 펀드레이징을 시작하기 위해서는 중앙집중식 거래소와 승인이 필요하지 않다.
신속한 거래
IDO 코인은 즉시 거래될 수 있기 때문에 투자자들이 토큰이 출시되는 즉시 구매할 수 있다. 또한, IDO가 진행되는 동안, 고객들은 토큰을 더 높은 비용으로 재판매할 수도 있다. 기존의 토큰 가격은 몇 센트였지만 몇 달러로 치솟는 캠페인이 있었다.
즉각적인 유동성
유동성은 시장에서 빠르게 구매하거나 판매할 수 있는 능력을 말한다. 즉, 자산을 얼마나 빨리 취득하거나 매각할 수 있는가 하는 것이다. 프로젝트의 토큰은 IDO에서 즉각적인 유동성을 확보하여 토큰 가격을 개선할 수 있다.
단점
제어 없음
분권화된 거래소에는 거버넌스가 없는 것이 단점이 될 수 있다. 펀드레이징 과정에 대한 약간의 감시는 바람직하지 않은 상황에 도움이 될 수 있다.
불균형성
IDO에서의 토큰 구매에는 제한이 없기 때문에, 고래라고도 불리는 방대한 수의 토큰을 소유한 투자자들은 토큰 가치에 영향을 미칠 수 있다. 결과적으로, 토큰 발행자들은 이 토큰 판매 이벤트로 인해 얼마나 많은 돈을 모았는지 이해하지 못할 것이다.
사기 협박
사기 토큰은 초기 유동성을 얻기 위해 IDO에서 출시될 가능성이 더 높다. 여러번 일어났던 일처럼, 이 유동성 <밀매는 투자자들에게 비용을 요구할 수도 있다.
ICO의 장점과 단점은 무엇일까?
장점
충분한 유동성
암호화폐는 안전하고 효과적이며 거래를 위해 물질적 존재가 필요하지 않기 때문에 다른 자산보다 유동성이 훨씬 높고 빠르게 이동할 수 있다. 또한, 투자자들은 회사가 2차 시장에서 어떻게 성과를 거두는지와 그것의 가치를 즉각적으로 감시하여 그들의 자산을 더 자세히 관찰할 수 있다.
최소한의 서류 작업
기존 IPO는 시간과 노력이 드는 수많은 규제 신청서에 의존하고 있다.
ICO가 블록체인 기술에 의존해 수많은 거래 기록을 보존하고 있다는 점이 IPO나 다른 고전적 자산보다 더 매력적으로 만든다. 이를 통해 몇 초 만에 지속적인 데이터 업데이트가 가능하다.
높은 투자 수익률
“가장 수익성이 높은 ICO 중 많은 것이 낮은 가치로 시작되었고 점차적으로 시가총액이 증가했다. 이러한 ICO를 진정으로 수익으로 만든 것은 참가자들에게 다른 ICO들이 할 수 없는 독특하고 흥미로운 것을 제공할 수 있었다는 것이다. 일부는 심지어 유명 기관의 지원을 받아 신뢰할 수 있고 안전한 ICO를 만든다.
단점
변동성
“블록체인 업계에서 투자자를 두고 경쟁하는 ICO가 많아 스타트업 시장이 끊임없이 변화하고 있습니다. 자산의 현재 가치에 영향을 미치는 많은 요소들이 빠른 가격 변동을 겪게 할 수 있으며, 이는 스트레스를 주거나 적어도 흥분될 수 있다.
잠재적 사기
투자자로서 팀원들이 백서에서 약속을 뒷받침할 전문성, 기술력, 블록체인 숙련도가 있는지 꼼꼼히 따져봐야 합니다. 모든 구매자가 정직한 ICO와 부정한 ICO를 구별할 줄 아는 것은 아니다.
책임감 부족 가능성
ICO는 종종 잠재적인 프로젝트를 시작하기 위한 충분한 자본이 부족한 스타트업 및 기타 민간 기업에 의해 시작됩니다. 투자자들은 미래에 상당한 투자 수익을 기대할 수 있지만, 그 회사들이 그들의 약속을 이행할 수 있을 것이라는 확신은 없다.
투자자는 어떤 ICO에 참여할지를 선택할 때 기업의 위신, 개발팀, 성공 프로젝트 등 회사의 모든 측면을 고려해야 한다.
결론
“ICO와 IDO의 대비는 기본이며, 두 방법 모두 장단점이 있습니다. 초기 덱스 오퍼링은 ICO와 관련된 주요 이슈에 대한 대응으로 발전해왔다. 새로운 토큰화 방법론은 분산화, 접근성 증가, 수수료 부족 및 추가 수수료로 인해 암호 산업에서 표준이 될 수 있다. 그러나 IDO는 고래와 소액 투자자를 위한 토큰 판매에 대한 공정한 접근을 보장하고 펌프 앤 덤프 계획을 방지하는 것을 포함하여 여러 가지 중요한 문제를 해결할 때만 이를 달성할 수 있다.
