O Que são Derivativos e Como Funcionam?

O mercado financeiro global está repleto de inúmeras oportunidades que tanto indivíduos quanto organizações podem aproveitar, desde que possuam o conjunto de habilidades certo. A negociação de derivativos é uma dessas oportunidades que existe há muito tempo. No entanto, expandiu sua esfera de atuação para negociação de criptomoedas.

Os ativos classificados como derivativos são derivados de um ativo subjacente do qual seu preço/valor depende. Esses ativos incluem ações, títulos, moeda, petróleo e criptomoeda. Eles podem ser negociados no mercado de balcão (OTC) ou por meio de uma exchange.

A negociação de derivativos é diferente da negociação à vista convencional, pois geralmente está associada ao uso de alavancagem. Os contratos de derivativos permitem que traders negociem uma posição grande com uma quantidade relativamente pequena de capital.

Entendendo o que Significa Negociação de Derivativos

A negociação de contratos derivativos é uma forma de investimento especulativo de alto risco que permite aos indivíduos negociar um determinado ativo a um preço futuro sem necessariamente possuir esse ativo. Uma coisa interessante é que os usuários podem negociar qualquer classe de ativos, desde que exista um mercado de derivativos para eles.

Antes de negociar um mercado de derivativos, os usuários devem considerar o ativo subjacente, sua data de vencimento e sua posição (comprada ou vendida).

O ativo subjacente — pode incluir criptomoedas, ações, títulos, commodities, moedas, taxas de juros e outros derivativos. No entanto, a flutuação ou inconsistência no preço desses ativos subjacentes determina o valor dos contratos derivados.

Além disso, o preço do ativo subjacente pode ser afetado por vários fatores, incluindo oferta e demanda, condições macroeconômicas e políticas governamentais. Portanto, você deve acompanhar esses fatores sob um olhar de um trader de derivativos, pois eles também influenciarão suas negociações.

A data/hora de vencimento — é quando o contrato de derivativo expira e as diferenças são liquidadas. Também pode ser referido como o último dia em que um contrato de derivativo permanece válido.

No vencimento do contrato, as partes envolvidas (comprador e o vendedor) são obrigados a liquidar a diferença no valor do contrato ou celebrar um novo contrato.

A posição de um trader — é a posição que uma contraparte assume durante a aposta no preço futuro de um ativo subjacente. Pode ser uma posição longa ou curta.

Em uma posição longa, um trader lucra se o preço ficar acima de seu ponto de entrada no momento da liquidação. Em uma posição curta, o trader só lucra se o preço do ativo subjacente cair abaixo de seu ponto de entrada. Como é entre duas partes, elas não podem assumir uma posição comprada ou vendida ao mesmo tempo; as partes devem ter visões diferentes sobre o preço futuro do ativo.

Quais Tipos de Negociação de Derivativos Existem?

Os quatro principais tipos de derivativos são a Termo, Futuro, de Opções e Swap. Como investidor/operador financeiro, negociações de futuros e opções são os tipos de derivativos você provavelmente utilizará com maior frequência.

A Termo

Um derivativo a Termo é um contrato financeiro que envolve ambas as contrapartes concordando com o preço especificado (definido) de um ativo enquanto a negociação ocorre no futuro. Isso significa que o preço do ativo subjacente é bloqueado antes que a negociação ocorra.

O principal objetivo de um derivativo a termo é proteger ou equilibrar os riscos devido à alta volatilidade do mercado.

Vamos dar um exemplo de um agricultor de milho e um fabricante de cereais. Assumindo que o agricultor sente que haverá uma queda no preço do milho nos próximos três anos e o fabricante sente de forma diferente que o preço do milho pode aumentar. Ambos podem acordam um contrato de derivados a prazo que lhes permite definir o preço do milho agora e permitirá que o negociação ocorra mais tarde, ou seja, três anos depois.

Embora o derivativo a termo seja geralmente arriscado, pois ocorre no mercado de balcão (OTC) e não é totalmente regulamentado, ele é facilmente customizado e pode render um lucro ainda mais significativo. A liquidação também pode ser física ou em dinheiro, dependendo do ativo subjacente, e geralmente é remetida após o vencimento do contrato.

Swaps

Os derivativos de swap são contratos financeiros que permitem que duas partes troquem fluxos de caixa no futuro. Os derivativos de swap mais comuns são taxas de juros e swaps de moeda.

Os swaps de taxa de juros permitem que duas partes troquem uma taxa de juros fixa por uma flutuante e vice-versa. Isso pode ser útil para uma empresa que tomou empréstimos a uma taxa fixa, mas espera que as taxas de juros subam. Nesse caso, eles podem trocar suas taxa fixa por uma taxa flutuante para mitigar seu risco.

Por outro lado, os swaps cambiais envolvem a troca de fluxos de caixa em uma moeda por fluxos de caixa em outra. Pode ser usado para se proteger contra o risco cambial ou obter financiamento em moeda estrangeira.

Os derivativos de swap também podem ser personalizados para atender às necessidades específicas de ambas partes. Por exemplo, um swap de inflação permite que duas partes troquem uma taxa fixa por uma taxa indexada à inflação, o que pode ser útil para se proteger contra o risco de inflação.

Eles são usados ​​por vários participantes do mercado, incluindo corporações, governos e instituições financeiras. No entanto, investir em derivativos de swap pode ser complexo e arriscado, além de normalmente ser usado por investidores sofisticados com alta tolerância ao risco.

Futuros

Tanto os futuros quanto os derivativos a termo são bastante semelhantes, pois o preço do ativo subjacente é acordado antes de negociá-lo no futuro. Ao contrário do derivativo a termo, o mercado futuro é negociado em bolsas regulamentadas, incluindo a Chicago Mercantile Exchange (CME) e a New York Mercantile Exchange (NYMEX). No entanto, os traders de criptomoedas podem usar exchanges como Binance, Bybit, OKEx, etc., para executar tais operações.

Embora o mercado futuro permita que os traders protejam suas posições, a liquidez nas exchanges torna a especulação para lucros mais atraente. Nos futuros, os investidores podem operar comprados ou vendidos, tudo depende de sua visão do mercado.

Com a alavancagem, os investidores/traders podem pegar empréstimos maiores do que seu capital inicial para aumentar sua margem de lucro. A alavancagem varia de “1x a 100x”, dependendo dos ativos derivativos negociados. No entanto, é importante observar que quanto maior a alavancagem, maior o risco de ser liquidado. Como resultado, a liquidação do contrato ocorre quando o preço sobe ou desce.

Opções

Derivativos de opções são contratos financeiros que permitem a um trader comprar ou vender um ativo subjacente a um preço e data estipulados. Mas vale ressaltar que sempre que uma ordem de compra ou venda é feita, a contraparte deve responder imediatamente.

As opções podem ser uma opção de compra ou uma opção de venda. O tipo mais comum de opção é a opção de compra. Ela permite ao comprador comprar um ativo a um preço especificado chamado “preço de exercício (strike price)”. Por outro lado, uma opção de venda permite que o comprador vender um ativo pelo preço de exercício.

Quando um investidor/trader assume uma posição longa em uma opção de compra, ele basicamente aposta que o preço do ativo subjacente ficará acima do preço de exercício. Se o preço cair, a opção perde o valor e o investidor perde seu dinheiro.

Por outro lado, se um investidor assume uma posição “curta (short)” em uma opção de compra (call option), ele está apostando que o preço do ativo subjacente não ultrapassará o preço de exercício. Se o preço não aumentar, a opção expirará sem valor , ficando o investidor com o prêmio pago pelo comprador da opção.

Quando um investidor assume uma posição “longa” em uma opção de venda (put option), ele está apostando que o preço do ativo subjacente cairá abaixo do preço de exercício. Se o preço não cair, a opção perderá valor e o investidor perderá o prêmio pago pela opção.

Por outro lado, se um investidor assume uma posição “curta” em uma opção de venda, ele está apostando que o preço do ativo subjacente não cairá abaixo do preço de exercício. Se o preço não cair, a opção expirará, e o investidor ficará com o prêmio pago pelo comprador da opção.

Os derivativos de opções são liquidados em dinheiro. O comprador da opção paga um prêmio ao vendedor, e o vendedor fica com o prêmio independentemente de a opção ser exercida ou expirar.

Esses tipos de contratos ainda são classificados em duas partes: a classe de compromisso e a classe contingente.

A classe de compromisso exige que ambas as partes se comprometam com o contrato de derivativos com sucesso. Não há espaço para desistir. Exemplos disso são Forward, Futures e Swap.

Na classe Contingente, uma das contrapartes pode decidir não executar mais uma compra ou venda. Porém, uma vez feita uma ordem de compra ou venda, ela deve ser executada pela outra parte. Um exemplo é a Opção.

Quais são os Prós e os Contras de Negociar Derivativos?

Prós

A negociação de derivativos implica que duas contrapartes invistam em ativos subjacentes sem realmente possuí-los. Investir em derivativos é geralmente para dois propósitos principais: cobertura (hedge) e especulação. No entanto, existem outros usos, como alavancagem por meio de negociação de margem ou arbitragem.

Cobertura

Os derivativos podem ser usados ​​para gerenciar o risco equilibrando a perda potencial de um ativo subjacente. Por exemplo, um trader pode usar um derivativo para fixar o preço de um ativo, protegendo-o contra uma queda no preço de mercado.

Especulação

Traders/investidores também podem usar derivativos para especular sobre o movimento do preço de um ativo subjacente. Eles tentarão apostar em como o preço do ativo subjacente irá se mover. Esta é uma estratégia de alto risco, mas também gerar lucros maiores.

Alavancagem

Os derivativos também utilizam o uso de alavancagem por meio de negociação de margem. Os traders/investidores podem tomar dinheiro emprestado para aumentar o tamanho da posição. No entanto, a alavancagem pode ampliar os ganhos potenciais, mas também pode aumentar o risco de perdas.

Arbitragem

Os derivativos podem ser usados ​​para tirar proveito da flutuação de preços entre diferentes mercados/bolsas. Por exemplo, um comerciante pode comprar um derivativo em uma bolsa e vendê-lo em outra, lucrando com a diferença de preço.

Contras

Complexidade

Os derivativos são instrumentos financeiros complexos e podem ser difíceis de entender para alguns investidores/traders. Isso pode levar a mal-entendidos e erros na execução, o que pode resultar em perdas significativas.

Risco

Como o preço dos derivativos depende do ativo subjacente, pode representar um grande risco para os traders, pois o preço desse ativo pode flutuar enormemente. A flutuação no preço do ativo subjacente pode ser devido a vários fatores, incluindo políticas governamentais, notícias, eventos macroeconômicos, entre outros. Obviamente, isso pode gerar perdas significativas se o preço se mover contra a posição assumida pelo investidor.

Risco da Contrapartida

Como os derivativos são frequentemente negociados entre duas partes, podem existir riscos de contraparte. Isso ocorre porque uma parte pode não cumprir o contrato, o que pode gerar perdas para a outra parte. No entanto, esses riscos podem ser minimizados se a negociação ocorrer em uma exchange, bolsa ou corretora regulamentada.

Falta de Regulamentação

Em algumas jurisdições, a negociação de derivativos pode não ser tão fortemente regulamentada quanto outras formas de negociação, o que pode criar riscos adicionais para os investidores. No entanto, isso é apenas para negociações de derivativos de balcão (OTC). As corretoras de derivativos são totalmente regulamentadas e pode evitar riscos adicionais para os investidores.

Falta de Transparência

Os mercados de derivativos geralmente são opacos, o que significa que pode ser difícil determinar o valor real de um contrato ou o nível de risco envolvido. Isso pode dificultar a precificação precisa de um derivativo, conduzindo à ineficiências de mercado e aumento do risco.

Negociação à Vista x Derivativos

A negociação à vista (spot) e derivativos são instrumentos financeiros usados ​​para comprar e vender ativos diferentes. Embora sirvam quase ao mesmo propósito, ainda existem algumas diferenças entre eles.

Enquanto a negociação à vista envolve a compra e venda de um ativo a ser entregue imediatamente, a negociação de derivativos refere-se a contratos de compra e venda cujo valor é derivado de um ativo subjacente, sendo liquidada no futuro.

Em relação à propriedade, o mercado à vista dá ao investidor a propriedade de qualquer ativo que for comprado. Enquanto que para um mercado de derivativos, um contrato com o mesmo valor do ativo subjacente é de propriedade.

Em termos de risco e retorno, a negociação à vista é menos arriscada do que a negociação de derivativos. Embora seus preços possam ser afetados por fatores externos, incluindo políticas governamentais e eventos fundamentalistas, os traders geralmente estão expostos a mais riscos na negociação de derivativos. Como os contratos derivativos permitem o uso da alavancagem, ele também aumenta os retornos potenciais de um trader.

Quem Pode Negociar Derivativos de Criptomoedas?

Os riscos da negocição de derivativos são bastante alarmantes, especialmente agora que os investidores ou traders podem acessar a liquidez e alavancar facilmente esses ativos com negociação de margem. Certos pré-requisitos ou exigências são necessários para aqueles que desejam negociar derivativos de criptomoedas.

Regulação

Em alguns países, a negociação de derivativos cripto é restrita apenas a investidores credenciados. No entanto, em alguns outros países, está disponível para investidores de varejo negociarem derivativos de criptomoedas. Os investidores em potencial precisam verificar os regulamentos em seu país antes de começar a negociar derivativos no mercado de criptomoedas.

Análise de Qualidade

É geralmente recomendado que apenas investidores experientes e bem informados negociem derivativos cripto. Eles devem ser capazes de tomar decisões qualitativas por meio de análises técnicas e fundamentalistas específicas do mercado.

Isso ocorre porque os derivativos de criptomoedas podem ser altamente voláteis e arriscados, e o mercado ainda é relativamente novo e menos maduro do que os mercados tradicionais.

Informação Patrimonial e Gestão de Riscos

Antes de negociar derivativos critpo, os indivíduos devem entender os ativos e riscos subjacentes. Eles também devem estar familiarizados com os termos e a mecânica dos derivativos específicos que estão considerando negociar. Também é essencial ter uma estratégia de gerenciamento de risco bem definida.

Disposição para Arriscar

Em geral, a negociação de derivativos cripto não é adequada para indivíduos que não desejam arriscar perder seus investimentos. Os traders precisam entender que o mercado cripto é altamente volátil e existe um potencial significativo de perdas. Portanto, investir apenas o que você pode perder é fundamental.

Como Negociar Derivativos de Criptomoedas

Negociar derivativos de criptomoedas (Futuros ou Opções) é mais complexo do que negociar as próprias criptomoedas, mas promete retornos mais altos. Aqui está um guia passo a passo sobre como negociar derivativos no mercado cripto:

Entenda o Mercado

Estude as tendências do mercado, gráficos históricos e movimento de preços dos ativos a serem negociados e mantenha-se atualizado com os eventos mundiais que podem afetar o mercado.

Escolha uma Exchange

Várias exchanges de criptomeodas estão disponíveis para negociação de derivativos cripto, como a BitMEX, Kucoin Futures e Binance Futures. Cada plataforma tem taxas, limites de negociação e uma interface de usuário, portanto, escolher uma que atenda às suas necessidades é muito importante.

Financie Sua Conta

Depois de criar uma conta em uma uma plataforma de negociação de derivativos, você deve depositar a criptomoeda com a qual deseja negociar em sua conta. Usando cartões de crédito ou transferências bancárias, você pode depositar moedas fiduciárias para comprar essas criptomoedas.

Escolha Sua Negociação

Os derivativos cripto podem assumir várias formas, como futuros, opções e swaps. Cada tipo de derivativo tem características únicas, portanto, escolher aquele que melhor se adapta à sua estratégia de negociação é essencial.

Faça Sua Negociação

Depois de escolher sua negociação, você precisará criar uma ordem. A maioria das plataformas oferece uma variedade de tipos de ordens, como limites (limit), de mercado (spot) e ordens de parada (stop). Compreender como cada tipo de ordem funciona é importante antes de iniciar qualquer negociação.

Monitore Sua Posição

Isso é feito observando o mercado para garantir que ele esteja se movendo na direção esperada. Isso inclui ficar de olho no preço do ativo subjacente e em quaisquer notícias ou eventos relevantes que possam impactar o mercado negociado.

Tenha uma Estratégia de Gerenciamento de Riscos

Os derivativos cripto são altamente especulativos e voláteis, e é crucial ter uma estratégia de gerenciamento de risco antes de fazer uma negociação. Isso envolve definir stop-losses (parar perda) e ter outros planos para gerenciar sua posição caso se mova contra você.

Conclusão

Embora a negociação à vista envolva menor risco, os derivativos de criptomoedas permitem que os investidores especulem sobre o preço futuro de um ativo subjacente. Usar alavancagem para negociar, como no mercado de derivativos, aumenta os retornos potenciais dos traders enquanto os expõe a um risco mais considerável.

No entanto, para aproveitar ao máximo a negociação de derivativos, especialmente se você deseja evitar o risco de negociação, deve ter uma estratégia de negociação e gerenciamento de risco.