Что Такое Собственная Торговля и Как Она Работает?

Развитие финансовых технологий, цифровизация финансовых рынков и автоматизация торговых систем сделали индустрию более разнообразной и конкурентоспособной. Новые тренды появляются все чаще, и новые участники рынка приходят в эту сферу, чтобы улучшить свои финансовые показатели.

Собственная торговля набирает обороты и привлекает внимание ключевых игроков рынка, многонациональных корпораций и стартапов. Эта тенденция вызывает высокий спрос со стороны брокеров и трейдеров на повышение эффективности их бизнеса.

Давайте углубимся в определение собственной торговли, как она работает и как запустить вашу платформу.

Понимание Собственной Торговли

Собственная торговля относится к профессиональным инвесторам, принимающим рыночные решения от имени компании для увеличения своего благосостояния. Они используют программное обеспечение, технологии и системы компании собственной торговли для изучения рынка, анализа возможностей и выполнения торговых приказов.

В обмен на это собственные трейдеры зарабатывают по заранее определенным моделям компенсации, таким как комиссии с доходов, распределение прибыли и другие схемы. С другой стороны, компания получает быстрый доступ к финансовому рынку через опытных трейдеров, которые имеют более высокие шансы на успех.

Брокеры привлекают широкий круг потенциальных инвесторов, устанавливают торговые задачи и награждают победителей, предлагая внутренние возможности для улучшения их результатов и обеспечения большего дохода.

Проп-трейдеры Против Институциональных Трейдеров

В отличие от обычных трейдеров, нанятых брокерской фирмой, хедж-фондом или финансовыми учреждениями, проп-трейдеры работают на договорной основе.

Институциональные трейдеры зарабатывают через комбинацию фиксированных выплат и комиссий, тогда как собственные трейдеры зарабатывают через продвинутые системы распределения доходов и бонусы от прямого рыночного заработка. Более того, они могут одновременно работать с несколькими проп-фирмами.

Обзор Индустрии

Собственная торговля не является недавним изобретением. Она была представлена в 1980-х годах и приобрела огромную популярность в последние несколько лет. В 2020 году рыночная стоимость оценивалась в 6,7 миллиарда долларов, и ожидается, что она будет расти со среднегодовым темпом 4,2% между 2021 и 2028 годами. Это означает, что индустрия проп-трейдинга может потенциально достичь около 9 миллиардов долларов к 2028 году.

В начале 1980-х годов появление инвестиционных банковских систем и модернизация финансовых услуг вызвали рост проп-трейдинга, который преобладал в ведущих банках, таких как Morgan Stanley и Goldman Sachs.

В 1990-х годах, когда в эту сферу было влито больше финансовых технологий, таких как производные контракты, высокочастотная торговля (HFT) и рост интернета, проп-трейдинг получил большее значение и распространение.

Затем, в 2000-х годах, собственная торговля достигла пика. Однако финансовый кризис замедлил эту тенденцию и вызвал некоторую критику этой технологии, приписывая ей крах различных банков и угрожая экономической стабильности. В 2010 году банкам было запрещено заниматься проп-трейдингом, что привело к созданию независимых проп-трейдинговых компаний.

Эти тенденции вновь возобновились после 2020 года, когда рынки столкнулись с растущей волатильностью во время глобальной пандемии. Это увеличило спрос на HFT, алгоритмическую и проп-торговлю.

Как Работает Собственная Торговля?

После того как мы объяснили, что такое собственная торговля, давайте углубимся в ее процесс и то, как такие компании работают.

Трейдер проп-фирмы регистрируется в брокерской компании, чтобы принять участие в некоторых финансовых испытаниях. После успешного прохождения испытаний они становятся правомочными торговать от имени брокера.

Таким образом, выбранные инвесторы торгуют, используя капитал компании, программное обеспечение, движок сопоставления, возможности доступа к рынку и функции ликвидности для выполнения рыночных ордеров. Трейдеры стремятся получить финансовую выгоду для себя и брокерской фирмы и делятся реализованной прибылью через заранее определенные системы распределения.

Этот подход предлагает взаимовыгодную ситуацию для обеих сторон. Брокеры обеспечивают торговлю через опытных инвесторов с меньшими маркетинговыми усилиями и высоким потенциалом заработка. С другой стороны, проп-трейдер зарабатывает процент от своих торговых операций, используя институциональный капитал и ресурсы.

Основные Элементы для Операций

Проп-трейдинговая платформа может выглядеть аналогично любому брокерскому программному обеспечению. Однако есть ключевые элементы, которые вы найдете в любом проп-брокере.

Проп-трейдинговые Компании

Проп-фирма может быть либо обычной брокерской платформой с расширенным направлением в собственную торговлю, либо независимой специализированной организацией.

Брокер определяет торговые рынки, стратегии, количество приглашенных трейдеров, задачи и выделенные средства. Брокерские компании могут минимизировать свои маркетинговые и кадровые расходы, привлекая первоклассных инвесторов и вовлекая их в прямые финансовые испытания.

Собственный Трейдер

Финансовый эксперт регистрируется в проп-фирме, участвуя в нескольких испытаниях перед активной торговлей от имени брокера. Эти инвесторы предпочитают надежных проп-брокеров, чтобы обеспечить безопасные выплаты и низкие барьеры для входа.

Проп-трейдеры работают независимо на фирму, не будучи непосредственно нанятыми ею. Таким образом, они могут работать с несколькими брокерами, если обеспечат отсутствие конфликтов интересов и смогут достичь финансовой выгоды для себя и компании.

Торговые Испытания

Проп-фирма создает торговые испытания, чтобы обеспечить найм лучших и наиболее квалифицированных персоналов. Такие цели могут включать достижение определенной доходности инвестиций, целей по прибыли, получение прибыли от маржинальных счетов и др.

Финансовые учреждения привлекают потенциальных трейдеров через испытания, которые можно настроить в соответствии с их предпочтениями, согласуя с бизнес-торговыми стратегиями и доступными классами активов.

Стоит отметить, что участие в этих соревнованиях подразумевает уплату определенных сборов, которые устанавливают брокеры. Квалифицированные проп-трейдеры должны заплатить за присоединение и повторно заплатить, если они потерпят неудачу и захотят повторить попытку. Этот поток обеспечивает источник дохода для проп-трейдинговой фирмы.

Проп-программное Обеспечение

Программное обеспечение является ключевым компонентом, который представляет собой технологические средства, позволяющие брокерам создавать, настраивать и контролировать потенциальных проп-трейдеров во время испытаний.

Платформа должна предлагать прозрачную рабочую среду для претендентов, проп-трейдеров, прошедших тест, и разделение доходов. Она также подключена к торговым площадкам и серверам, которые предлагают ликвидность, обновления рынка, новостные ленты и многое другое.

Преимущества и Недостатки

Существуют множественные преимущества и недостатки работы в качестве проп-трейдингового брокера. Вы расширяете свой бизнес с новыми источниками дохода и интегрируете лучших трейдеров в свои платформы, но неопределенность создает фактор страха. Давайте рассмотрим эти плюсы и минусы.

Плюсы

• Изучение новых источников дохода от испытаний, таких как сборы за участие, распределение прибыли и торговая деятельность.
• Максимизация заработка, поскольку проп-трейдинговые фирмы сохраняют торговую прибыль, а не отдают ее клиентам, как дисконтные брокеры.
• Свобода использовать любой автоматический или полуавтоматический подход без ограничений, такой как алгоритмическая торговля и копитрейдинг.
• Использование рыночных возможностей через первоклассных трейдеров, которые тщательно протестированы и отобраны.
• Отсутствие регулирования делает его более благоприятным для компаний запускать и управлять своими собственными торговыми фирмами.

Минусы

• Торговля с использованием капитала компании подвергает институциональный счет риску рыночной экспозиции.
• Потенциальные изменения регулирования могут сильно повлиять на то, как проп-фирмы работают и их потенциальный рост.
• Зависимость от независимых трейдеров создает ощущение неопределенности в отношении результатов и рыночной волатильности.

Для Трейдеров

Если мы посмотрим с точки зрения проп-трейдера, возможность работать автономно и использовать активы, технологии и капитал компании являются самыми значительными преимуществами. Однако они сталкиваются с некоторыми вызовами, такими как авансовые платежи, нестабильность и повышенное давление, поскольку они должны отчитываться и нести ответственность перед проп-брокером.

Собственные Торговые Фирмы Против Хедж-фондов

Хедж-фонды и собственная торговля могут быть похожи в том, что они являются двумя видами финансовых услуг, подвергшихся проверке во время финансового кризиса 2008 года и прошедших различные эволюции, чтобы стать сегодня прибыльными бизнес-идеями.

Однако они работают и предлагают доходы по-разному. Хедж-фонд — это финансовое учреждение, использующее крупнокапитальные клиентские средства для их увеличения. Они выполняют глобальные макроэкономические торговые ордера от имени компаний и инвестиционных фирм и зарабатывают значительные торговые комиссии.

С другой стороны, собственные брокерские фирмы инвестируют в рынок, используя свои деньги и счета, чтобы увеличить свое благосостояние. Они не отвечают перед внешними клиентами и работают через опытных проп-трейдеров.

Стратегии Монетизации

Брокеры обычно зарабатывают на торговой деятельности каждый раз, когда трейдер открывает или закрывает рыночную позицию, что является фиксированной суммой, пропорциональной стоимости или основанной на спреде. Однако проп-трейдеры имеют различные источники дохода.

Распределение Прибыли

Один из общих методов монетизации в качестве проп-трейдинговой компании — это разделение прибыли с проп-инвестором. Обе стороны соглашаются на схему разделения прибыли, будь то 40-60% или 50-50%.

Когда трейдеры находятся на испытательном сроке, выполняя испытания, они могут получать 20% – 30% от своей прибыли. Эта доля увеличивается по мере прохождения теста и становления проп-трейдерами, получая 40% – 50%.

С другой стороны, проп-фирма зарабатывает от 50% до 80% от деятельности трейдера, что является солидным доходом при минимальном вмешательстве брокера. Брокер предоставляет только торговый капитал, программное обеспечение и технологии.

Сборы за испытания

Другим источником дохода для проп-брокерских фирм является цена участия в испытаниях. Компания может установить плату от 100 до 500 долларов за вход и выполнение торговых задач, таких как цели по прибыли, целевой уровень ROI или минимальная цель по убыткам.

Крупные учреждения, которые управляют проп-трейдинговыми десками, могут взимать более высокие сборы до 1000 долларов, в зависимости от предоставляемых инструментов, капитала и рынков.

Проп-фирмы привлекают десятки или сотни кандидатов, которые платят эти сборы, чтобы квалифицироваться в качестве торговых партнеров, создавая значительный доход. Более того, когда участник не проходит испытания, они могут повторно пройти их за дополнительную плату, создавая еще один источник дохода для брокера.

Открытие Вашей Собственной Торговой Компании

Запуск собственного проп-трейдингового деска — отличный способ воспользоваться растущими трендами и многообещающим будущим этого изобретения. Однако вы можете сделать это только с рассчитанными шагами и планами. Вот как вы можете начать.

Выполните Юридические и Бизнес-требования

В настоящее время рынок предоставляет отличную возможность, поскольку для собственной торговли нет специальной лицензии. Получение лицензии поставщика финансовых услуг или брокера может быть достаточным для работы в качестве проп-фирмы.

Однако вы должны соблюдать правила вашего местного регулятора. Например, FCA закладывает основы для брокерских и инвестиционных фирм в Великобритании. В то же время FINRA контролирует финансовую и торговую деятельность учреждений в США через лицензию брокера-дилера.

Помимо юридического аспекта, подготовьте бизнес-план и определите свои цели, миссию и видение, чтобы создать общее чувство цели в организации.

Установите Стратегии Собственной Торговли

При планировании структуры вашего бизнеса и режима работы определите свои стратегии. Таким образом, определите ваш целевой рынок, финансовые инструменты, классы активов и другие инвестиционные продукты.

Разработайте направления для ваших трейдеров, включая инвестиционные стратегии, распределение портфеля и цели, чтобы обеспечить рост вашего профиля на желаемом рынке или нише.

Например, если вам привлекательны институциональные активы, сосредоточьтесь на рынках акций и облигаций. Вам также необходимо обеспечить ликвидность и предоставить беспрепятственный доступ к этим площадкам, чтобы поддержать ваших проп-трейдеров.

Привлечение Стартового Капитала

Определите ваш операционный бюджет, используете ли вы свои собственные деньги, краудфандинг или привлекаете капитал из других источников. Наличие убедительного бизнес-плана имеет решающее значение для привлечения бизнес-ангелов и совместных предпринимателей в ваш бизнес и привлечения значительного стартового капитала.

Планы управления рисками, оценочные доходы, рентабельность инвестиций и балансы являются важными финансовыми документами, необходимыми для привлечения и сбора средств.

Интегрируйте Технологический Стек

Ваша технологическая среда жизненно важна для управления и эксплуатации вашего собственного торгового бизнеса. Надежное решение проп-трейдинговой платформы играет большую роль в оптимизации ваших предложений, мониторинге вашей производительности и создании глубоких отчетов о вашей финансовой и операционной деятельности.

Убедитесь, что вы можете настраивать свои торговые испытания в соответствии с вашими предпочтениями. Это помогает найти трейдеров, которые соответствуют вашим целям и задачам.

Прозрачная платформа также предлагает справедливый обзор для трейдеров, где они могут заранее ознакомиться с торговыми испытаниями, своевременно обновлять свои балансы и точно сообщать о своих доходах, чтобы обеспечить честную конкуренцию.

Независимо от того, участвуете ли вы в собственной торговле как независимая платформа или как часть более крупной брокерской компании, важно найти легко интегрируемое решение, которое соответствует вашему программному обеспечению и предлагает широкий доступ к классам активов и финансовым рынкам. 

Создайте и Настройте Испытания

Установите разумные финансовые испытания, которые проверяют адекватность кандидатов-трейдеров и способность создавать надежную доходность от финансового рынка.

Большинство проп-трейдинговых компаний устанавливают 4-5 целей, таких как:

• Цели по прибыли, которые должны быть достигнуты в рамках заданного бюджета и времени.
• Максимальные потери, которые трейдер может понести от общего капитала.
• Ежедневные лимиты потерь по открытым позициям в ежедневной торговле.
• Обеспечение постоянной средней прибыли за заданное количество дней.

Продвигайте Вашу Проп-трейдинговую Платформу

Создайте маркетинговую стратегию, чтобы распространить информацию о вашем бренде. Хотя проп-трейдеры снижают затраты на привлечение клиентов, генерация лидов и управление аккаунтами, вам все равно нужно продвигать вашу платформу.

Воспользуйтесь онлайн-форумами, где общаются онлайн-трейдеры и инвесторы, такими как Telegram и Reddit. Вы также можете продвигать свои услуги через интернет-персон и инфлюенсеров, чтобы достичь вашей целевой аудитории.

Улучшите видимость вашего сайта и веб-страниц, используя методы оптимизации для поисковых систем, чтобы привлекать пользователей из поисковых систем и генерировать органический трафик.

Управляйте Своими Рисками

Вы должны учитывать несколько рисков при работе в собственной торговле, таких как дерегуляция, неопределенность и зависимость.

Отсутствие регулирования открывает дверь для возможных законодательных изменений в проп-трейдинге, которые могут либо помешать, либо усилить ваш бизнес. Зависимость от результатов проп-трейдеров также повышает неконтролируемые риски, поскольку ваша прибыль зависит от интуиции, анализов и решений инвестора.

Кроме того, непредсказуемость торговых рынков делает невозможным иметь определенные прогнозы доходов. Поэтому вы должны всегда готовить план действий в чрезвычайных ситуациях, если рынок пойдет вбок или произойдут непредвиденные события.

Заключение

Собственная торговля включает независимых профессиональных инвесторов, которые выполняют рыночные ордера, обеспечивают доход для проп-фирмы и делят выручку по заранее определенной схеме распределения.

Кандидаты-трейдеры участвуют в различных испытаниях, чтобы доказать свои способности. После выполнения целей они становятся проп-трейдерами, используя аккаунт, капитал, программное обеспечение и технологии брокера.

Эта модель предлагает разнообразие доходов для брокерских фирм и обеспечивает, что только опытные лица торгуют от их имени. С другой стороны, инвесторы получают выгоду от использования значительного бюджета для повышения своих позиций и использования передового программного обеспечения для исполнения и доступа к рынкам.