Что такое торговля драгоценными металлами и как она работает?

Сегодня электронная торговля стала не просто способом приумножения личного капитала, но и открыла новые возможности и решения в инвестиционной деятельности как частных, так и институциональных инвесторов. Индексы, товары, криптовалюты и ценные бумаги – это лишь краткий список самых популярных торговых инструментов, в который также входит особый класс активов, который с каждым годом только дорожает, несмотря на экономические кризисы и потрясения. Это драгоценные металлы.

Эта статья расскажет о торговле драгоценными металлами и о том, как она работает. Кроме того, вы узнаете о списке наиболее популярных драгоценных металлов, пользующихся спросом у инвесторов. И наконец, мы перечислим основные товарные биржи, на которых можно купить золото, серебро и другие торгуемые драгоценные металлы.

Что такое торговля драгоценными металлами?

Рынок драгоценных металлов — сфера экономических отношений, регулирующая операции с драгоценными металлами и ценными бумагами, котирующимися в золоте (золотые сертификаты, облигации, фьючерсы и т.п.). В свою очередь, торговля драгоценными металлами — это процесс получения прибыли путем покупки/продажи физического золота, серебра или другого ценного металла, которые представлены в виде фьючерсных контрактов с фиксированной датой истечения или CFD. 

В основном онлайн-торговля драгоценными металлами, такими как серебро, золото, медь, палладий и платина, осуществляется для диверсификации рисков и создания более сбалансированного торгового портфеля. Как и другие сырьевые товары, стоимость драгоценных и других цветных металлов определяется на биржах, таких как Лондонская биржа металлов, Шанхайская фьючерсная биржа, Бразильская товарная фьючерсная биржа и т. д. 

Международный рынок драгоценных металлов представляет собой совокупность отдельных торговых площадок, специализирующихся на заключении сделок купли-продажи драгоценных металлов, как на основе спотовых, так и фьючерсных контрактов. В отличие от фьючерсных контрактов на золото и серебро, спотовые контракты более удобны для долгосрочных инвесторов, поскольку не имеют срока действия. Это позволяет покупать драгоценный металл на бирже и держать его на своем счету сколь угодно долго. Эти контракты не привязаны к международному эталону. Они отражают спрос и предложение на местном рынке драгоценных металлов той или иной страны.

В то же время цены тесно коррелируют с мировыми ценами на драгоценные металлы, поскольку Лондон является центром ценообразования на драгоценные металлы, где спотовые цены на них формируются через Лондонскую ассоциацию рынка драгоценных металлов (LBMA). Все торговые площадки ориентированы на цены этой организации, а в случае резкой разницы цен есть арбитраж, который опять же приводит рынки в равновесие.

Различные торговые стратегии могут быть реализованы с помощью комбинации торговли спотовыми и фьючерсными контрактами на драгоценные металлы, например, хеджирование спотовых поставок и т.д. Кроме того, торговля драгоценными металлами через спот-контракты не имеет традиционных характеристик фьючерсных контрактов, таких как срок погашения, необходимость гарантии, процентная ставка форвардной кривой и так далее. Также существует разница в комиссионных и сборах между биржей и брокером.

Цена на драгоценные металлы в первую очередь определяется конъюнктурой рынка и факторами, формирующими баланс спроса и предложения. То есть объем производства металла с одной стороны и спрос со стороны инвесторов, производителей, ювелиров и других людей, использующих этот металл в своем производстве. Открытие новых месторождений, истощение старых месторождений, внедрение новых технологий добычи или совершенствование технологий переработки. Все эти факторы влияют на золото, серебро и другие драгоценные металлы.

Также необходимо помнить о колебаниях курса доллара США, поскольку мировые цены на драгоценные металлы в основном устанавливаются в долларах США. У некоторых инвестиционных аналитиков даже есть правило: если доллар дешевеет, то драгоценные металлы дорожают. Общая ситуация на фондовом рынке также влияет на цену драгоценных металлов. Отдельно можно выделить специфические решения, принимаемые различными производителями драгоценных металлов. Например, крупные производители могут принять стратегическое решение и договориться о приостановке производства металла, чтобы повысить рыночную стоимость своей продукции. Аналогичную стратегию используют производители нефти на нефтяном рынке.

Покупка золота и других драгоценных металлов всегда считалась консервативной инвестицией. Цены на эти активы стабильно растут в долгосрочной перспективе. Однако горизонт исчисляется годами – от 10 лет и более, чтобы получить хорошую прибыль. Именно поэтому инвесторы используют драгоценные металлы в качестве оборонительного актива во время кризиса. Основная цель покупки таких активов – снизить общую волатильность портфеля. Однако, в отличие от облигаций и дивидендных акций, нужно понимать, что эти инструменты не могут генерировать денежный поток. Их доходность носит чисто спекулятивный характер. В результате, если их стоимость снизится в условиях экономического кризиса, инвестор может оказаться в долгосрочной убыточной позиции.

Как работает торговля драгоценными металлами?

Рынок драгоценных металлов – это специальный центр торговли драгоценными металлами, где происходит непрерывная купля-продажа по рыночным ценам для коммерческого и промышленного потребления, инвестиций, страхования рисков, спекуляций и др. Рынки драгоценных металлов строго регулируются. Драгоценные металлы покупаются и продаются в тройских унциях. Рынок таких металлов всегда использовался в основном консервативными инвесторами, но в последние годы интерес к драгоценным металлам как к инвестиционному инструменту резко возрос.

Торговля металлами, в отличие от торговли ценными бумагами и товарами, может осуществляться многими способами, в зависимости от предпочтений участников рынка. Каждый из них имеет свои особенности, преимущества и недостатки, но в то же время все они обладают определенным уровнем популярности. Рассмотрим каждый из них более подробно.

Биржевые инвестиционные фонды

ETF (Exchange Traded Fund) – это инвестиционный фонд, акции которого торгуются на фондовой бирже. Его котировки воспроизводят динамику портфеля, включающего акции, товарные фьючерсы, валюты, облигации и другие активы. ETF может даже копировать структуру ведущих биржевых индексов, например, американского S&P500.

Сегодня существуют ETF на различные драгоценные металлы, покупку которых можно приравнять к механизму хеджирования рисков, поскольку давно известно, что, например, золото всегда было самым популярным защитным активом, помогающим пережить различные экономические кризисы. Среди других металлов можно приобрести платину, палладий, медь и т.д.

Фьючерсы и опционы на драгоценные металлы

Инвестирование в большинство драгоценных металлов доступно через покупку фьючерсных контрактов и опционов, предлагаемых многими современными фондовыми и товарными биржами. Одним из существенных преимуществ данного метода торговли драгоценными металлами является то, что фьючерсные контракты позволяют умножать прибыль за счет использования кредитного плеча, которое, однако, может стать серьезным недостатком при неосторожном использовании кредитного плеча без осознания потенциальных рисков потерь.

Криптоплатформы

Быстро растущий криптовалютный сектор дал инвесторам возможность покупать драгоценные металлы на специальных платформах, одним из хороших примеров которых является OneGold, позволяющая инвестировать в драгоценные металлы с использованием криптовалютных активов, что значительно повышает эффективность торговли благодаря низким комиссиям и широкому ассортименту металлов.

Физические активы

Покупка физического металла – один из самых старых и, в то же время, самых простых способов инвестирования. Приобретением слитков занимаются специальные финансисты. Драгоценный металл подходит для хранения дома, например, в сейфе или в любом другом месте с хорошей защитой. Одно из главных преимуществ этого способа инвестирования – хранение активов в автономном режиме. Отсутствие онлайн-доступа к драгоценным металлам исключает возможность удаленной кражи, поэтому этот способ инвестирования в драгоценные металлы так популярен сегодня.

Основные виды драгоценных металлов, торгуемых на бирже

Современная система торговли драгоценными металлами представляет собой объединение ряда товарных бирж, каждая из которых предлагает доступ к владению большим перечнем металлов, стоимость которых является эталоном доходности. Наиболее популярными вариантами среди драгоценных металлов для инвестиций являются следующие.

Золото

Любой опытный инвестор знает, что инвестирование в драгоценные металлы, а именно в золото, является лучшим способом сохранить деньги, потому что его котировки всегда идут против рынка. Например, если акции и облигации падают, стоимость золота будет расти, потому что в условиях кризиса инвесторы активно покупают его, чтобы сохранить свои сбережения.

Исторически золото является безопасным инвестиционным инструментом с низкой доходностью. Хотя спекуляции с золотом невозможны, как невозможна и значительная прибыль в краткосрочной перспективе, оно способно защитить финансы от экономических кризисов, инфляции, девальвации валют и т.д. Золото хранится в резервах всех мировых банков и является универсальным платежным средством: его можно продать за местную валюту в любой точке мира. Именно поэтому в условиях кризиса инвесторы стараются сохранить деньги, продавая ценные бумаги и покупая золото.

Один из самых выгодных способов инвестирования в золото – покупка акций золотодобывающих компаний. Их стоимость определяется биржевой ценой драгоценного металла. Практически все золотодобывающие компании выплачивают ежегодные дивиденды, что является дополнительной прибылью от стоимости акций при долгосрочном инвестировании.

Серебро

Популярность серебра в качестве инвестиционного инструмента не требует особых обсуждений. Серебро обладает самой высокой электропроводностью среди металлов и легко поддается обработке. Благодаря этим качествам оно широко используется в различных отраслях промышленности.

На котировки серебра влияет не только инвестиционный, но и промышленный спрос. Это позволяет прогнозировать будущую динамику цен, заранее анализируя фундаментальные факторы. На спрос инвесторов влияет ситуация в мировой экономике, а на промышленный спрос – ситуация в горнодобывающем и производственном секторах.

Инвестировать в серебро можно в физической форме – слитки и монеты; в обезличенной форме – открытие ICO, покупка серебра на бирже; или в форме ценных бумаг серебродобывающих предприятий – акции, ETF, ПИФы и т.д. Каждый инвестор может выбрать объект инвестирования в соответствии с необходимыми ему параметрами.

Платина

Инвестиции в платину долгое время считались не самым выгодным вариантом вложения средств. Тем не менее, в последние несколько лет этот актив набирает популярность и становится все более актуальным. Сегодня платина – это отличная возможность вложить деньги, чтобы сохранить их в будущем. Согласно статистике и динамике, которые показывают курс платины, деньги, вложенные в ее покупку, будут сохранены и приумножены.

Основными причинами высокого спроса на платину являются ее характеристики, которые в определенных аспектах являются уникальными при производстве различных деталей и в ювелирной промышленности, что делает платину одним из самых редких и высокоэффективных металлов, используемых на протяжении многих лет.

Структура спроса на платину достаточно диверсифицирована: на автокатализаторы приходится лишь около 40%, на ювелирные изделия – 30%, а остальные 30% распределены между химической, стекольной, электротехнической, топливной и медицинской промышленностью.

Палладий

Палладий – один из металлов платиновой группы, очень близкий по физическим и химическим свойствам к платине и золоту. Благодаря своей редкости и хорошей устойчивости к различным коррозионным воздействиям, он относится к благородным (драгоценным) металлам. Однако в качестве ювелирного материала он используется редко. Основное применение он находит в промышленности. Основным сырьем для его производства являются медно-никелевые руды, при переработке которых палладий является побочным продуктом. В настоящее время палладий доступен на всех товарных биржах через ETF, фьючерсные контракты, слитки, монеты и т.д.

Лучшие товарные биржи для торговли металлами

Сегодняшнее состояние мировой экономики позволяет легко получить доступ к рынкам металлов и сделать первый шаг к инвестированию в драгоценные металлы. Обилие товарных бирж, предлагающих все необходимые инструменты для инвестиционной деятельности, дает трейдерам драгоценных металлов свободу выбора, который можно сделать в пользу одной из следующих товарных бирж.

1. Лондонская биржа металлов (LME)

Биржа Лондонская биржа металлов является мировым центром торговли промышленными металлами. Больше всего на этой бирже торгуются опционы и фьючерсные контракты на цветные металлы, причем с реальными опционами на поставку. Торговая площадка LME объединяет промышленных игроков и финансовые рынки и позволяет им обмениваться товарами и денежными потоками в любое время дня и ночи.

Лондонская биржа металлов предлагает фьючерсные и опционные контракты на алюминий, медь, олово, никель, цинк, свинец, алюминиевый сплав, североамериканский специальный алюминиевый сплав (NASAAC), кобальт, молибден, стальные заготовки, полипропилен и линейный полиэтилен низкой плотности. Производители или трейдеры меди, олова или любого другого металла, включенного в список Лондонской биржи металлов, могут продать металл на одном из крупных ее складов по всему миру и получить ордер. 

.

2. Чикагская товарная биржа (CME)

Чикагская товарная биржа, одна из крупнейших товарных бирж в мире, является некоммерческой корпорацией, задача которой заключается в предоставлении места для торговли фьючерсами и опционами, сборе и распространении информации о рынке, поддержании механизма клиринга и обеспечении соблюдения правил торговли.

Сегодня Чикагская товарная биржа торгует фьючерсными и опционными контрактами на сельскохозяйственные культуры, энергоносители, фондовые индексы, валютные пары, процентные ставки, металлы, погоду и стоимость недвижимости в наиболее развитых регионах США, а также соответствующими опционами и активами внебиржевого рынка.

3. Токийская товарная биржа (TOCOM)

Эта биржа представляет собой крупнейший товарный рынок Японии, поскольку на Токийскую товарную биржу приходится более 88% торговли товарными деривативами в этой стране. Данная биржа торгует фьючерсами и опционами на такие товары, как металлы, нефть и нефтепродукты, а также каучук и индексы. Опционные контракты доступны только на золото. Токийская товарная биржа считается универсальным рынком.

4. Нью-Йоркская товарная биржа (NYMEX)

На Нью-Йоркская товарная биржа – самая известная в мире фьючерсная биржа, специализирующаяся на торговле нефтяными фьючерсами. Нью-Йоркская биржа была основана в 1882 году для торговли сельскохозяйственной продукцией. На протяжении истории биржа привлекала все новые и новые товарные группы и сегодня заняла лидирующие позиции в торговле энергоносителями и драгоценными и цветными металлами, привлекая множество частных и институциональных инвесторов.

Итоги

Торговля драгоценными металлами – это не только популярный способ приумножения капитала, но и классический метод хеджирования рисков в непредвиденных ситуациях. Золото, серебро, платина и палладий – это эталоны надежности и стабильности, инвестиции, которые всегда будут приносить доход, несмотря на экономические кризисы и обвалы рынков.