Piyasa Düzeni Nedir? – Tanım
Makaleler
Yatırımcılar ve tüccarlar, finansal araçlar satın alırken olası kayıpları azaltmak ve karı en üst düzeye çıkarmak için farklı işlem tekniklerini göz önünde bulundurmalıdır. Herhangi bir pazardaki oynaklık genellikle fiyatların hızlı bir şekilde yükselmesine ve aynı zamanda hızla düşmesine neden olur, bu da önemli karlara yol açabilir, ancak çok kısa bir süre içinde büyük kayıplara da neden olabilir. Bu tür fiyat dalgalanmaları, bir yatırımcının yatırımının fiyatını izlememesi durumunda ortaya çıkabilir. Bu nedenle, yatırımcılar varlıkları üzerinde kontrolü sürdürmek için genellikle farklı türdeki siparişleri kullanırlar. Yatırımcı, sipariş türünü seçmek ve yatırım yapacağı tutarı ve satın almak istediği varlığı belirtmek zorundadır. Üç ana emir türü vardır: piyasa emirleri, limit emirleri ve durdurma emirleri, ancak ilk seçenek en sık kullanılır.
Bu makale, piyasa emrinin ne olduğunu ve borsada nasıl çalıştığını detaylandıracaktır. Buna ek olarak, bu tür bir emirlerim hangi özelliklere sahip olduğunu ve limit emirden ne gibi farklılıkları olduğunu öğreneceksiniz. Son olarak, her durumda nasıl bir düzen kullanılması gerektiği sorusuna cevap vereceğiz.
Piyasa Emri Nedir?
Peki, piyasa emri nedir ve nasıl işler? Piyasa emri, bir varlığı mevcut en iyi fiyattan hemen satın alma veya satma emridir. Emir defterinde önceden verilmiş olan limit emirlerine göre yürütüldüğü için likidite gerektirir.
Piyasa katılımcıları maliyete göre hıza öncelik verdiğinde bir piyasa emri kullanılır. Piyasa emrinin kullanılması, yatırımcının emrin en yakın mevcut fiyattan anında yerine getirilmesini istediğini gösterir. Yani yatırımcılar fiyattan bağımsız olarak ilk fırsatta alıp satacaklardır. Piyasa emirlerinin gerçekleştirilme şansı en yüksektir; ancak, satın alırken veya satarken fiyatın siparişin verildiği fiyattan farklı olma olasılığı da yüksektir. Bu nedenle piyasa emirlerini kullanmak yatırımcılar için riskli olabilir.
Piyasa siparişi vermek için en iyi zaman, yüksek piyasa likiditesi zamanlarıdır, çünkü bu, siparişin mümkün olan en kısa sürede gerçekleştirilmesine yardımcı olacak ve böylece fiyat değişikliği olasılığını azaltacaktır. Hisse senetleri ve menkul kıymetler için, işlem kapanışındaki değer açıktaki değerle aynı olmayabileceğinden, işlem saatleri de dikkate alınmalıdır. Ancak bu faktör kripto para piyasasını etkilemez çünkü kripto para piyasası sürekli çalışır.
Piyasa Emri Nasıl İşliyor?
Emir defterinde yer alan limit emirlerinden farklı olarak, piyasa emirleri mevcut piyasa fiyatından anlık olarak gerçekleştirilir. Ticaretin her zaman iki tarafı vardır — yapıcı ve alıcı. Bir piyasa emri verdiğinizde, teklif edilen fiyatı kabul edersiniz. Örneğin, borsa bir piyasa satın alma emrini emir defterindeki en düşük ask fiyatıyla eşleştirecektir. Öte yandan, satış için bir piyasa emri, emir defterindeki en yüksek teklif fiyatıyla eşleşecektir.
Bu tür bir emir, tam burada ve şimdi, dedikleri gibi bir pozisyon açmak gerektiğinde kullanılır. Daha uygun bir fiyattan ziyade uygulama hızına vurgu yapılır. Böyle bir emrin alınmasından sonra, komisyoncu derhal yürütülmesi için bir karşı – limit emri aramaya başlar.
Piyasa emri uygulama mekaniği, diğer karşı emirlere katıldığını ve karşılıklı geri ödeme yaptığını varsayar. Mevcut fiyat penceresinden karşı yöndeki en yakın limit sırası seçilir. Piyasa satın alma emri, satış emri limiti ve satış emri — satın alma emri limiti ile yakınsamasıyla kapanır.
Bu nedenle, piyasa emirleri yoluyla işlem yapmanın piyasa likiditesini tükettiğini söylemek gelenekseldir (Piyasanın Mevcut Derinliğinde bir dizi limit emri şeklinde). Bu tür bir işlem, malların (limit emirleri) pencerede (fiyat yığını) görüntülendiği ve mümkün olan en iyi fiyattan doğru ürünü seçtiğiniz bir mağazaya (borsa) gitmeye benzer. Buradaki fark, mağazada sadece mal satın alabiliyor olmanız ve borsada piyasa emirlerinin kullanılması hem alım satım hem de pozisyon açma ve kapama yapmanızı sağlıyor.
Piyasa Emirleri ile Çalışmanın Özellikleri
Piyasa emirleri anında yerine getirilir ve sadece yeterince likit piyasalarda gerçekten en iyi fiyatı verir. Böyle bir durumda, gerekli bir koşul, en iyi fiyat için verilen karşı emir hacimlerinin, emirde belirtilen işlem hacmine eşit veya aşılmış olmasıdır. Ancak, likit piyasalarda bile böylesi olumlu bir durum her zaman ortaya çıkmamaktadır. Sonuç olarak, işlem yapmak bazı zorlukları beraberinde getirebilir:
Kayma
Çoğu emrin yüksek hızlı iletişim kanalları aracılığıyla elektronik olarak borsaya gelmesine rağmen, emri veren tüccar ile emrin piyasa tarafından gerçekleştirilmesi arasında bir süre (saniyeler içinde ölçülebilen) geçer.
Piyasa emrinin uygulanmaya başlandığı anda, limit emirlerinin bir kısmı halihazırda gerçekleştirilebilir. Sonuç olarak, anlaşma ilkinden daha kötü bir fiyatla sonuçlandırılacaktır. Buna kayma denir.
Likidite piyasalarında da kayma gerçekleşir. Düşük likiditeye sahip enstrümanlar için kayma onda birlere hatta yüzde onlara ulaşabilir. Ancak genellikle, piyasadaki teklif yoğunluğu ve hemen hemen her fiyat seviyesinde önemli sayıda teklif nedeniyle kayma önemsizdir.
Kısmi gerçekleştirme
Bu durumlar nadirdir, ancak çok düşük likiditeye sahip araçlarla işlem yapıldığında karşılaşılabilir.
Bir yatırımcının bir finansal varlığın 100 kripto parasını satın almaya karar verdiğini, ancak likiditesinin çok düşük olduğunu ve piyasada 100 dolardan 50 kripto para satmak için sadece bir karşı emir olduğunu varsayalım. Bu durumda, emir yalnızca kısmen yerine getirilecektir: 50 kripto para karşılığında bir işlem yapılacaktır. Geri kalanı genellikle son fiyattan bir limit emrine aktarılır ve sıraya yerleştirilir. Sonuç olarak, yatırımcı 50 kripto para değerinde varlık ve 100$’dan 50 kripto para satın almak için bir limit emri alacaktır.
Bu nedenle, bir piyasa siparişi vermek, bekleyen bir limit siparişi vermekten çok daha az karlı bir pazara girme yoludur. İkinci emir, belirtilen veya daha iyi bir fiyattan yürütülürken, birincisi geçerli fiyattan yürütülür. Bu durumda, tekliflerin kayması nedeniyle, işlem sayısı artar ve bununla birlikte — komisyon maliyetleri de artar. Yeni başlayanların, yalnızca aşırı durumlarda pazar girişini kullanarak, limit emirleri ile çalışmaları önerilir.
Piyasa Emri ve Limit Emri: Fark Nedir ve Hangisini Seçmelisiniz?
Her emrin çeşitli varyasyonları vardır, bu yüzden basit tutalım ve her sipariş türünü klasik formatında karşılaştıralım.
Limit emri, sadece Teklif fiyatında bir satış emri veya Teklif fiyatında bir satış emri olarak gönderilebilen bekleyen bir emirdir. Piyasa emri, siparişin gönderildiği tarihte mevcut en iyi piyasa fiyatından satın alma veya satma emridir. Piyasa emirleri genellikle anında yerine getirilir. Beklemede değildir ve gerektiğinde gönderilir. Bu, piyasa emirlerini, mum kalıplarını izleyen ve doğru zaman olduğunu hissettiklerinde pazara giren fiyat eylemi yatırımcıları için yararlı hale getirir.
Limit emirleri birkaç durumda tercih edilir:
- Varlığın kötü işlem yapması veya fiyatta büyük dalgalanma olması durumunda. Bu durumda, bir yatırımcı bir sonraki fiyat artışından (veya satış durumunda, düşüşten) önce satış süresini hesaplayabilir.
- Yatırımcının önceden kabul edilebilir bir fiyat belirlemesi durumunda. Limit emri hazır ve bekliyor olacak.
- Limit emirleri, fiyatlarındaki küçük değişikliklerden yararlanmak için çok sayıda hisse senedini çok hızlı bir şekilde alıp satarak kar edebilen profesyonel yatırımcılar ve günlük yatırımcılar tarafından yaygın olarak kullanılır.
Teknik analiz için bir dizi gösterge içeren daha eklemli bir işlem stratejisine sahip yatırımcılar, genellikle limit emirleri gibi bekleyen emirleri kullanır. Limitli bir emirde, emirleri önceden verebilir ve işlem senaryosunun işe yaramasını bekleyebilirsiniz. Limit emri türünün seçimi, analizinize ve işlem stratejinize bağlı olacaktır.
Sonuç
Deneyimli yatırımcılar, ne zaman alıp satacaklarını anlamak için piyasayı izlemeli ve kendi hesaplamalarını yapmalıdır. Piyasa emirleri, doğru anı seçmelerine ve piyasa durumundan yararlanmalarına yardımcı olabilir. İster karlılığı ister hızı en üst düzeye çıkarmak olsun, her emir türünün farklı bir amaca hizmet ettiğini unutmamalısınız. Bununla birlikte, işlem yaparken yanlış kullanmak size önemli kayıplar verebilir.
