Forex Piyasası Neden Bu Kadar Likit? – Hacim ve Likidite
Makaleler
Döviz veya Forex, dünyanın en büyük finans piyasasıdır. Günlük 5 trilyon ABD dolarını aşan hacmiyle, gezegenin hemen hemen her yerinde işlem görüyor. Popülaritesi her gün artıyor ve Forex ticareti için talep sadece yeni gelenleri değil, aynı zamanda dünya çapında profesyonel tüccarları da çekiyor.
Bu yazıda, Forex likiditesinin ne olduğunu ve bunun FX yatırımcıları ve işlem hacmi için neden önemli olduğunu, likiditenin Forex üzerindeki etkilerini açıklayacağız. piyasa ve fiyatları nasıl etkilediği, likiditenin nasıl ölçüldüğü ve Forex piyasasında likiditeyi hangi faktörlerin etkilediği.
Geçeceğimiz ilk husus Forex likiditesidir.
Forex Piyasası Likidite Nedir?
Bir varlığın sabit fiyatlarla anında satın alınması, satılması veya paraya çevrilmesi olasılığına likidite denir. Hisse senedi gibi bir finansal varlık veya gayrimenkul gibi maddi bir varlık söz konusu olduğunda, likidite kişinin onu ne kadar hızlı ve etkili bir şekilde satabileceği ile ilgilidir.
Tamamen likit olan ve temel değerin anında nakde veya nakde eşdeğer varlıklara dönüştürülebildiği bir varlık piyasası bulmak çok nadirdir. Çoğu durumda, işlemin işlenmesi için her zaman belirli bir süre gerekir.
Bir varlığın alıcısının o varlık için para alışverişinde bulunabileceği oran, yine bir başka likidite ölçüsüdür. Bu nedenle, optimal likiditeye sahip bir piyasada, 500$’lık temel değere sahip bir varlık edinmek isteyen bir alıcı, bunu tam olarak 500$’a hızlı bir şekilde yapabilecek ve varlığı hemen elde edebilecektir.
Ayrıca, piyasadaki likidite, katılan katılımcı sayısının ve işlemlerin tamamlanabilme basitliğinin bir göstergesidir. Şu anda piyasada bulunan işlemlerin hacmi veya bekleyen işlemlerin hacmi genellikle likiditeyi hesaplamak için kullanılır. Bir varlığın arz ve talebi arasında büyük bir ticaret faaliyeti ve güçlü bir korelasyon olduğunda, likiditenin “yüksek” olduğu söylenir, bu da bir alıcı veya satıcı bulmayı kolaylaştırır. Piyasayı likit olmayan bir duruma getiren piyasa katılımcılarının sıkıntısı olduğunda likidite minimumdur.
Ama likidite neden bu kadar önemli diye sorabilirsiniz. Pozisyonlara ne kadar hızlı girip çıkabileceğinizi etkilediğinden, Forex likiditesi tüm sistemin temel bir parçası olarak kabul edilir. Neredeyse her zaman belirli bir pozisyonun diğer tarafını almaya hazır biri olduğundan, likit bir piyasa tipik olarak daha düşük riskle ilişkilendirilir. Olumlu piyasa koşullarını sürdürecek olan daha fazla tüccar piyasaya katılmaya teşvik edilebilir. Bir satıcının, bir alıcı bulmak için likit bir piyasada daha çekici hale getirmek için varlığın fiyatını düşürmesi gerekmez.
Öte yandan, bir teklif sahibinin tercih ettiği varlığı elde etmek için fiyatı artırması gerekmeyecektir. Bir varlığın likiditesi, bir komisyoncunun veya ticaret platformunun sunduğu spreadin belirlenmesinde önemli bir rol oynar. Yüksek Forex likiditesi, piyasada mevcut olan alım ve satım emirlerinin miktarını ifade eder. Artış, müşterinin ödemeye istekli olduğu en yüksek teklif ile herhangi bir satıcının kabul etmeye istekli olduğu en düşük fiyatın yakınsama olasılığına katkıda bulunur. Başka bir deyişle, likit bir piyasada alış-teklif farkı daralacaktır. Piyasa likit değilse, alış-teklif farkı artacaktır.
Artık Forex likiditesi hakkında daha fazla bilgiye sahip olduğunuza göre, ticaret hacminin ne olduğunu öğrenmek için okumaya devam edebilirsiniz.
İşlem Hacmi Nedir?
Bir varlığın belirli bir süre boyunca değiş tokuş edildiği toplam saat sayısı, işlem hacmi olarak bilinir. Tipik olarak, emtialar, vadeli işlemler, para birimleri, menkul kıymetler ve hisse senetleri gibi borsalarda alım satımı yapılan varlıklar için hesaplanır. İşlem hacmi, işlem sırasında alınan veya satılan varlığın toplam değerini ve gerçekleşen işlem sayısını kapsar. Seçilen zaman dilimine bağlı olarak, işlemler her zaman hacim çizelgeleri sunar. Dakikadan aya kadar birden fazla grafik görülebilir ve modern platformlar özelleştirilebilir zaman dilimleri bile sunar. Piyasa kapanışından sonra yayınlanan günlük raporun daha kesin olduğunu, buna karşın saatlik hacim raporlarının genellikle varsayım olduğunu belirtmekte fayda var.
Ancak işlem hacmi neyi gösterir ve neden önemlidir? Piyasada önemli miktarda tüccar olduğunda, hacmin yüksek olduğunu söyleyebiliriz. Bu, her zaman tüm yatırımcıların aynı pozisyonları alacağı anlamına gelmese de, genellikle bir eğilimin mevcut olduğunu gösterir.
Piyasa fiyatı tipik olarak işlem hacmiyle aynı yolu izler, ancak bu, çok sayıda satıcı olabileceğinden, yüksek hacmin yüksek fiyatlara eşit olduğu anlamına gelmez.
Yüksek işlem hacmi önemli bir avantaj olarak görülmektedir. Piyasada ne kadar çok alıcı ve satıcı bulunursa, tercih ettiğiniz fiyattan işleminiz için bir karşı taraf bulma olasılığınız o kadar artar. Daha sıkı spreadler ayrıca daha büyük hacimle ilişkilidir.
Öte yandan, azalan likidite daha düşük hacimle sonuçlanacak, bu da piyasada daha az alıcı ve satıcı olduğunu gösteriyor. Düşük likidite, işlemden çıkmanın zor olduğu durumlarda sizi pozisyonlarda bırakabileceğinden, piyasa aleyhinize hareket ederse tehlikeli olabilir ve para kaybına yol açabilir.
Forex’te hacimli ticaret, diğer varlık sınıflarındaki hacimli ticaretten biraz farklı bir şeyi ifade eder. Döviz ticaretinde belirli bir zaman diliminde bir döviz çiftinde işlem gören lot miktarı, satıcılardan alıcılara aktarılan para miktarıdır.
Hacim çok önemli hale geldi çünkü bir tüccarın kendi seçtikleri fiyattan alım satım açma ve çıkış yapma kabiliyetiyle doğrudan ilgili olan likidite büyük ölçüde buna bağlı.
Likiditenin etkilerinin neler olduğunu incelemeye devam edelim.
Likiditenin Forex Piyasasına Etkileri Nelerdir?
Bir perakende tacir için spreadler ve döviz çiftlerindeki oynaklık, likidite göstergeleri olarak işlev görür. Yüksek likiditeye sahip bir piyasa, birim başına kotasyonlarda ve periyodik geri çekilmelerle fiyat hareketlerinde birçok değişikliğe uğrar. Düşük likit piyasalarda dramatik fiyat artışları ve kısa bir süre içinde hızlı fiyat değişimleri yaygındır.
Borsada işlem gören döviz çiftlerinin hacmi, borsayı etkileyen faktörlerden biridir. Forex likiditesi. ABD dolarının dünyada en çok kullanılan para birimi olduğunu ve hacmin büyük çoğunluğunu kapladığını unutmayın. Dolar ve diğer büyük dünya para birimleri ile en likit çiftler EUR/USD, GBP/USD, USD/JPY, USD/CAD, USD/CHF ve AUD/USD’dir. Piyasadaki para birimlerinin hacmi ne kadar büyükse, arz ve talep fiyatları o kadar yakındır. Yayılmaya gelince, en likit çiftler için en küçüğüdür. Örneğin, EUR/USD her zaman en küçük farka sahipti.
Döviz piyasası 5/24 açıktır. Volatilite ve Forex likiditesi, iş günlerinde işlem seansına bağlı olarak değişir. Çeşitli zaman dilimi konumları nedeniyle, büyük finans merkezleri aynı anda çalışamaz. Örneğin, önde gelen finansal Asya’daki merkezler Japonya, Avustralya ve Çin’dir.
Pik aktivite, Amerika ve Avrupa pazarları açıkken gerçekleşir. Avrupa oturumu sona erdiğinde likidite genellikle azalmaktadır. Resmi tatiller ve tatil sezonunda likidite de düşer. Bu piyasa koşulları “zayıf piyasalar” olarak adlandırılır. İnce bir pazardaki fiyatlar tipik olarak sınırlı bir aralıkta hareket etse de, beklenmedik ekonomik raporlara yanıt olarak bazen fiyat aykırı değerleri olabilir. Düşük likidite, fiyat dalgalanmalarını tahmin etmeyi daha zor hale getirerek, bu zamanlarda alım satımı cazip hale getirmez.
Likidite Nasıl Ölçülür?
Bu metrik için önceden belirlenmiş bir değer olmadığı için piyasa likiditesinin nasıl ölçüleceği sorusunun kesin bir yanıtı yoktur. Ancak, bir piyasanın likiditesini değerlendirmek için kullanılabilecek bazı göstergeler vardır.
A) İşlem hacmi – Belirli bir varlığın belirli bir zaman diliminde kaç kez işlem gördüğünün bir ölçüsüdür. Düşük hacim genellikle önemli ölçüde daha az karşı tarafa işaret ederken, yüksek hacim tipik olarak daha fazla Forex likiditesi ve iyi performans anlamına gelir.
B) Alış/satış marjları – Alış/satış farkı olarak bilinen, kabul etmeye istekli alıcıların ve satıcıların fiyatlarındaki varyasyon, likit piyasalarda daralacak ve likit olmayan piyasalarda genişleyecektir. Piyasadaki spread azaldığında, sağlayıcınız ticaretinizi gerçekleştirmek için daha düşük spread ücretleri uygulayacaktır.
C) Ciro oranları – Hisse devri genellikle borsalardaki likiditeyi ölçmek için kullanılır. Hisse devri, belirli bir süre boyunca değiştirilen pozisyon sayısının aynı dönem içindeki ortalama pozisyon miktarına bölünmesiyle piyasadaki likiditeyi hesaplama yöntemidir. Teorik olarak, daha yüksek bir hisse devir oranı, pazarın daha likit olduğu anlamına gelir.
Muhasebe likiditesini ölçmek için belirli oranlar kullanılır. En yaygın olanları:
- Cari oran – mevcut varlıklar ve yükümlülükler arasındaki fark.
- Hızlı oran – borçlara bölünen toplam para, alacak hesapları ve özkaynak miktarı.
- Nakit oranı – borçlardan düşülen toplam nakit bakiyesi.
Forex Piyasasında Likiditeyi Etkileyebilecek Faktörler
Birkaç farklı faktör Forex piyasasını etkiler. Bu faktörler arasında piyasa koşulları, GSYİH, işsizlik oranları, uluslararası ticaret ve diğer veriler yer alır.
Döviz ticareti yaparken, bilmeniz gereken çok sayıda olay ve faktör vardır. Bu nedenle, dikkate alınması gereken farklı sinyaller vardır. Belirli bir ticarete dahil olduğunuzda, belirli bir para birimi hakkında hayati bilgileri anında bilmeniz gerekir.
Ticaret döneminiz boyunca, küresel ekonomi ve jeopolitikte neler olup bittiğini sürekli takip etmelisiniz. Geç kalmak ve belirli bir rapor yayınlanmadan önce yürütmemek, önemli hamleleri kaçırabilirsiniz. Bu nedenle, FX ile ilgili haberler için çevrimiçi kaynakların izlenmesi şiddetle tavsiye edilir. Resmi ekonomik takvimleri veya diğer tacirlerin değerli bilgileri paylaştığı forumları deneyebilirsiniz. Bütün bunlar dünya ekonomisini takip etmenize yardımcı olabilir. Bu takvim listeleri, Forex likiditesini ve genel piyasa eğilimini önemli ölçüde etkileyebilecek önemli gerçek zamanlı küresel ticaret ortamlarını ve finansal/ekonomik olayları içerir.
Döviz ticareti piyasasını etkileyen tüm yönlerin sürekli olarak farkında olmak, basit bir taahhüt olmayacaktır. Önemleri zamana ve duruma göre değişir. Ancak, herkes bilgiye erişebilir ve kendi yararına kullanabilir. Bir döviz tüccarı, mevcut herhangi bir veriye hemen yanıt verme fırsatına sahiptir.
Diğer piyasalarla karşılaştırıldığında, Forex ticaretini önemli ölçüde etkileyen faktörlerden biri, dünyanın hemen her yerinde işlem yapabilme yeteneğidir. Forex en büyük, merkezi olmayan ve küresel olduğundan, dünyanın her bölgesinden tüccarları ve kurumları bünyesinde barındırır.
ABD, Japonya veya İngiltere gibi dünyanın finans merkezlerini düşündüğümüzde, bu ülkeler döviz ticaretini etkileyen en önemli GSYİH verilerine sahiptir.
Ülkenin faiz oranını ayarlamadaki rolleri nedeniyle, merkez bankaları döviz piyasasını önemli ölçüde etkiler. Bir merkez bankasının faiz oranlarında olumlu bir denge yakalayabilmesi için enflasyonla uyumlu bir ekonomik büyümeyi sürdürmesi gerekmektedir. Bir para biriminin veya para birimi setinin değerinin gerçek zamanlı olarak dalgalandığı Forex piyasası, bankanın faiz oranını artırma, düşürme veya tutma kararları nedeniyle spekülasyonlarla beslenir. Devlet yetkilileri ve kararlarının yanı sıra doğal afetler, terör eylemleri ve askeri çatışmalar gibi diğer faktörler de döviz piyasasını önemli ölçüde etkileyebilir.
Çözüm
Ülkenin faiz oranını ayarlamadaki rolleri nedeniyle, merkez bankaları döviz piyasasını önemli ölçüde etkilemektedir. Bir merkez bankası, faiz oranlarında olumlu bir denge sağlayabilmek için enflasyon doğrultusunda ekonomik büyümeyi sürdürmelidir. Bir para biriminin veya bir dizi para biriminin değerinin gerçek zamanlı olarak dalgalandığı Forex piyasası, bankanın faiz oranını artırma, düşürme veya koruma kararları nedeniyle spekülasyonlarla beslenir. Devlet yetkilileri ve kararlarının yanı sıra, doğal afetler, terör eylemleri ve askeri çatışmalar gibi diğer faktörler de döviz piyasasını önemli ölçüde etkileyebilir.
Bu makalenin ana amacı, size Forex likiditesinin döviz piyasası için ne kadar önemli olduğunu göstermekti. Son derece likit enstrümanlarla çalışmak karlı alım satımları tamamlama olasılığını önemli ölçüde artırabilirken, varlıkların likiditesini göz ardı etmek alım satım deneyiminize zarar verebilir.
Yalnızca muazzam sermayeye ve işlem hacmine sahip “tecrübeli tüccarların” likiditeyi dikkate alması gerektiğini varsaymak yanlıştır. Likidite şüphesiz profesyoneller için oldukça önemlidir, ancak yeni başlayanlar da bunun farkında olmalıdır. Euro, ABD doları, Japon Yeni gibi para birimleri ve diğer büyük para birimleri, egzotik çiftler. Finansal piyasalarda ilk kez işlem yapmaya başladığınızda işlem hacimlerini olabildiğince hızlı büyütmek için likiditesi yüksek para birimlerine yatırım yapmanız iyi olacaktır.
