什麼是自營交易，它如何運作？

金融科技的發展、金融市場的數位化以及交易系統的自動化，使得這個行業更加多樣化，競爭也更加激烈。新的趨勢發生得更加頻繁，新的市場參與者也陸續登陸這個領域，以改善他們的財務狀況。

專屬交易的勢頭越來越強，受到主要市場參與者、跨國企業和初創企業的關注。這一趨勢引發了經紀商和交易商對提升其業務的高需求。

讓我們深入瞭解自營交易的定義、如何運作以及如何推出您的平台。

瞭解自營交易

自營交易是指專業投資人代表公司做出市場決策，以提高財富。他們使用自營交易公司的軟體、技術和系統來探索市場、分析機會和執行交易指令。

作為交換，自營交易員從預定的報酬模式中獲利，如從回報中收取佣金、收入分享和其他計劃。另一方面，公司透過經驗豐富、成功機會較高的交易員快速進入金融市場。

經紀商吸引廣泛的潛在投資者，設置交易挑戰，並通過提供內部能力來獎勵贏家，以提高他們的成果，確保更多的回報。

專業交易員 vs 機構交易員

與一般受雇於經紀公司、對沖基金或金融機構的交易員不同，提案交易員是以合約為基礎工作。

機構交易員透過固定報酬與佣金的組合來賺錢，而自營交易員則透過先進的回報分享系統和直接市場收益的獎金來賺錢。此外，他們可以同時與多家道具公司合作。

行業概述

自營交易並非最近的發明。它在 20 世紀 80 年代被引入，並在最近幾年大受歡迎。2020 年，市場價值估計為 67億美元，預計 2021 年至 2028 年的年複合增長率為 4.2%。這意味著，到 2028 年，道具交易行業有可能達到約 90 億美元的規模。

20世紀80年代初，投資銀行系統的出現和金融服務的現代化引發了道具交易的興起，在摩根士丹利和高盛等領先銀行盛行。

1990 年代，隨著更多的金融技術被投入到這個領域，如衍生工具合約、高頻交易（HFT）和互聯網的興起，道具交易獲得了更多的重視和採用。

2000年代是自營交易的高峰期。然而，金融危機減緩了這一趨勢，並引起了人們對這項技術的關注，認為它導致了多家銀行倒閉，威脅到了經濟穩定。2010 年，銀行被禁止從事自營交易，因此成立了獨立的自營交易公司。

這些趨勢在 2020 年之後再度回升，當時市場在全球大流行期間面臨劇烈波動。這增加了對 HFT、演算法和道具交易的需求。

自營交易如何運作？

在我們解釋了什麼是自營交易之後，讓我們深入瞭解其流程以及這類公司的運作方式。

自營交易員在經紀公司註冊，接受一些財務挑戰。一旦他們成功通過挑戰，他們就有資格代表經紀公司進行交易。

因此，被選中的投資者使用公司的資金、軟體、匹配引擎、市場准入能力和流動性功能執行市場訂單進行交易。交易者為自己和經紀公司尋求財務收益，並通過預定的分配系統分享實現收益。

這種方式為雙方提供了一個雙贏的局面。經紀公司可確保透過經驗豐富的投資者進行交易，而投資者的行銷工作較少，賺錢潛力較高。另一方面，托盤交易員利用機構資本和資源，從其交易活動中賺取一定比例的收益。

營運的核心要素

道具交易平台看起來可能與任何經紀軟體相似。但是，您會在任何自營經紀商中發現一些關鍵要素。

道具交易公司

自營交易公司既可以是一個普通的經紀平台，也可以是一個獨立的專業實體。

經紀公司決定交易市場、策略、受邀交易者的數量、挑戰和分配的資金。經紀公司可以通過吸引一流的投資者，讓他們直接參與金融挑戰，從而將行銷和雇傭成本降到最低。

自營交易員

金融專家在道具公司註冊，在代表經紀公司主動交易之前參與多項挑戰。這些投資者偏好可靠的自營經紀商，以確保安全的報酬和低進入門檻。

自營交易員為公司獨立工作，不直接受雇於公司。因此，他們可以與多家經紀商合作，只要確保沒有利益衝突，並為自己和公司爭取財務收益。

交易挑戰

道具公司創造交易挑戰，以確保他們雇用最優秀、最合格的人員。這些目標可能包括達成特定的投資回報、賺取目標、從保證金帳戶獲利或更多。

金融機構透過挑戰來吸引潛在的交易員，這些挑戰可以根據他們的喜好進行調整，與企業的交易策略和可用的資產類別保持一致。

值得注意的是，參與這些挑戰需要支付經紀商決定的特定費用。合格的道具交易員必須付費才能參加，如果失敗了想再嘗試一次，則必須重新付費。這一收入來源為道具交易公司提供了收入來源。

道具軟體

軟體是一個關鍵組成部分，它是讓經紀商在挑戰過程中創建、定制和監控潛在道具交易員的技術手段。

該平臺必須為挑戰者、通過測試的道具交易員和收入分享提供透明的工作環境。它還與提供流動性、市場更新、新聞推送等服務的交易場所和伺服器連接。

優點和缺點

作為道具交易經紀人經營有多種優點和缺點。您可以利用新的收入來源擴展您的業務，並將頂尖交易員整合到您的平台中，但不確定性會造成恐懼因素。讓我們回顧一下這些利弊。

優點

• 從參與費用、收入分享和交易活動等挑戰中探索新的收入來源。
• 最大化收益，因為道具交易公司保留交易回報，而不是像折扣經紀商一樣將回報給予客戶。
• 可自由運用任何自動化或半自動化的方式，不受限制，例如算術交易和複製交易。
• 透過經過謹慎測試和挑選的一流交易員發掘市場機會。
• 由於缺乏法規，更有利於公司推出和經營自營交易公司。

缺點

• 以公司資本進行交易，會使機構帳戶面臨市場風險。
• 潛在的法規變動可能會對自營交易公司的營運方式及其潛在成長產生巨大影響。
• 對獨立交易員的依賴會造成結果的不確定性和市場的波動性。

對交易者而言

如果我們從道具交易商的角度來看，能夠自主工作並使用公司的資產、技術和資金是最顯著的優勢。但是，他們也面臨一些挑戰，例如預付費用、不穩定性，以及壓力增加，因為他們必須向道具經紀人報告，並在道具經紀人面前負責。

自營交易公司 vs 對沖基金

對沖基金和自營交易可能很相似，它們都是在 2008 年金融危機期間受到審查的兩種金融服務模式，並且面臨不同的演變，如今成為有利可圖的商業理念。

然而，它們的運作方式和提供的收益卻有所不同。對沖基金是利用大額客戶資金來成長這些資金的金融機構。他們代表公司和投資公司執行全球宏觀交易訂單，並賺取可觀的交易佣金。

另一方面，自營經紀公司使用他們的資金和帳戶投資市場，以增長他們的財富。他們不對任何外部客戶負責，並透過經驗豐富的道具交易員進行操作。

獲利策略

經紀商通常在交易者每次開倉或平倉時從交易活動中獲利，獲利方式有固定金額、比例值或基於差價。但是，道具交易員有不同的收入來源。

收入分享

作為道具交易公司，一種常見的盈利方法是與道具投資者進行收益分成。雙方同意一個利潤分享方案，無論是 40-60% 或 50-50% 的分成。

當交易者在完成挑戰的試用期時，他們可能會獲得 20% 到 30% 的回報。當他們通過考驗，成為道具交易員時，這個份額就會增加，得到 40% 到 50%. 。

另一方面，道具公司賺取交易者活動的 50% 到 80%，這是經紀商最少干擾的穩固收入。經紀商只提供交易資金、軟體和技術。

挑戰費用

道具經紀公司的另一個收入來源是挑戰參與費。公司可能會設定 100 美元到 500 美元的費用來參與和完成交易任務，例如賺錢目標、投資報酬率目標率或最低損失目標。

經營道具交易台的高規模機構可能會收取更高的費用，最高可達 1,000 美元，這取決於所提供的工具、資金和市場。

道具公司會吸引數十或數百個候選人支付這些費用，以取得交易夥伴的資格，從而創造可觀的收入。此外，當參加者未能通過挑戰時，他們可以重新參加挑戰並支付額外費用，為經紀人創造另一個收入來源。

開設您的自營交易公司

開設您的自營交易公司是利用這項發明的上升趨勢和美好未來的絕佳方式。然而，只有經過深思熟慮的步驟和計劃，您才能做出。以下是您如何開始的方法。

滿足法律和商業要求

目前，市場提供了一個絕佳的機會，因為自營交易沒有特別的許可證。取得金融服務供應商或經紀人執照就足以讓您以道具公司的方式運作。

然而，您必須遵守當地監管機構的法規。例如，FCA 為英國的經紀和投資公司奠定了基礎。同時，FINRA 在美國透過經紀交易商執照監督機構的金融和交易活動。

除了法律方面，還要準備一份業務計劃，說明您的目標、使命和願景，以便在整個組織中建立共同的目標感。

設定專屬交易策略

在規劃您的業務架構和營運模式時，請確定您的策略。因此，定義您的目標市場、金融工具、資產類別和其他投資產品。

為您的交易員制定方向，包括投資策略、投資組合分配和目標，以確保您的形象在理想的市場或利基中成長。

例如，如果機構資產對您有吸引力，請專注於股票和債券市場。您也需要尋找流動資金，並提供這些場所的無縫存取，以支援您的道具交易員。

籌集起始資金

確定您的營運預算，無論您是使用自己的資金、集資或從其他來源籌集資金。要吸引天使投資人和合資人加入您的企業，並籌集可觀的啟動資金，擁有令人信服的業務計劃至關重要。

風險管理計劃、預計收益、投資報酬率和資產負債表是吸引和籌集資金所必需的重要財務文件。

整合技術堆疊

您的技術環境對於管理和營運您的自營交易業務至關重要。可靠的自營交易平台解決方案對於優化您的產品、監控您的績效以及建立有關您的財務和營運的深入報告大有幫助。

確保您可以根據自己的喜好自訂交易挑戰。這有助於找到適合您的目標和目的的交易者。

透明的平台還能為交易者提供公平的概覽，他們可以事先查看交易挑戰，按時更新股票，準確報告收益，以確保公平競爭。

無論您是以獨立平台的形式從事自營交易，還是作為大型經紀公司的一部分從事自營交易，最關鍵的是要找到一個與您的軟體相匹配的易於整合的解決方案，並提供對資產類別和金融市場的廣泛存取。

建立和調整挑戰

設定合理的財務挑戰，以測試候選交易員是否有足夠的能力從金融市場創造可靠的回報。

大多數道具交易公司都會設定以下 4-5 個目標：

• 在指定的預算和時間內必須達到的利潤目標。
• 交易者從總資本中可損失的最大虧損。
• 每日交易未平倉合約的每日虧損限制。
• 在指定天數內提供一致的平均利潤。

推廣您的建議交易平台

建立行銷策略，宣傳您的品牌。即使預托交易商降低了客戶獲取成本、線索生成和帳戶管理，您仍然需要推廣您的平台。

利用線上交易者和投資者交流的線上論壇，例如 Telegram 和 Reddit。您也可以透過網路名人和有影響力的人來推廣您的服務，以接觸您的目標受眾。

使用搜尋引擎優化技術提高您的網站和網頁的能見度，從搜尋引擎吸引使用者並產生有機流量。

管理您的風險

在進行自營交易時，您必須考慮幾種風險，如放鬆管制、不確定性和依賴性。

法規的缺乏為自營交易可能發生的法律變化打開了大門，這可能會抑制或促進您的業務。對托盤交易員表現的依賴也會產生不可控的風險，因為您的利潤依賴於投資者的直覺、分析和決策。

此外，交易市場的不可预测性使得您不可能有一定的盈利預測。因此，您必須隨時準備緊急計畫，以防市場走勢偏差或發生天鵝事件。

結論

自營交易涉及獨立的專業投資者，他們執行市場訂單，為道具公司爭取回報，並按照預定的分成方案分享收入。

候選交易員參與各種挑戰，以證明他們的能力。一旦他們完成目標，他們就會成為道具交易員，使用經紀商的帳戶、資金、軟體和技術。

這種模式為經紀公司提供了收入的多樣性，並確保只有經驗豐富的個人才能代表經紀公司進行交易。另一方面，投資者可利用可觀的預算來槓桿他們的頭寸，並使用先進的執行軟體和市場通道，從中獲益。