流動性池如何在加密貨幣中運作?

Author: Iskander Ziyanurov
07.07.2022

本文討論了流動性池的定義、優缺點、如何加入流動性池以及迄今為止最受歡迎的流動性池。

什麼是流動資金池?

首先,加密貨幣和金融市場都依賴於流動性。如果市場上沒有足夠的流動性,將資產轉換為現金需要大量時間。高流動性意味著在防止價格突然變化的同時將資產轉化為現金的過程是快速有效的。

流動性池在創建去中心化金融(DeFi)方面發揮著重要作用系統,在加密領域越來越受歡迎。

為了更好地理解這樣的系統在現實世界中是如何工作的,讓我們看一下下面的例子。假設您正在排隊等候在商店訂購商品。在這種情況下,流動性相當於擁有大量為您服務的員工。這將加快訂單和交易速度,讓客戶滿意。另一方面,在非流動性市場的情況下,我們可以將其與只有一個工人和大量客戶進行比較。顯然,這種情況會導致訂單變慢,工作效率低下,最終導致客戶不滿。

此外,在傳統金融中,資產的買賣雙方提供流動性。另一方面,DeFi 很大程度上依賴於流動性池。沒有流動性,去中心化交易所或 DEX 將無法生存。因此,DEX 必須始終連接到流動資金池。

流動性池是由智能合約保護的加密貨幣的數字供應。結果,產生了流動性,允許更快的交易。

流動性池的一個重要組成部分是自動做市商 (AMM)。在 DEX 中,資產是基於算法定價的,而不是像傳統交易所那樣通過訂單簿定價。簡而言之,AMM 是一種為資產定價的自動化協議。

流動性池通過獎勵向池中貢獻資產的用戶來幫助維持網絡上的流動性。這些用戶收到流動池代幣作為獎勵,這是池內發生的交易費用的一部分。這些代幣在 DeFi 網絡上有多種用途,例如交易所或其他智能合約。在以太坊網絡 (ERC-2) 上使用這些代幣的常見 DeFi 交易所是 UniswapSushiSwap,而 PancakeSwap 在 BNB 鏈上使用 BEP-20 代幣。

流動性池在實踐中如何運作?

典型的流動性池鼓勵和補償其成員將數字資產存入池中。獎勵的形式可能是加密貨幣,也可能是他們匯集資產的交易所支付的部分交易佣金。

讓我們用一個例子來說明它,其中使用 SushiSwap 的特定交易者在 BTC-USDC 對中投資了 1000 美元。

首先,您需要訪問特定的網站。在這種情況下,它將是 Sushiswap。找到 BTC 和 USDC 的流動資金池。以 50/50 的比例將 BTC 和 USDC 添加到 BTC-USDC 流動性池中,在我們的例子中,每種資產為 500 美元,這意味著您將根據當前匯率收到您的代幣。在商定的時間後,您將獲得您承諾保證安全的 SUSHI 代幣。它可以持續一段時間,例如一周或幾個月。

流動性池優點

流動性池為其用戶提供以下好處:

主要好處是您不必擔心找到與您對加密貨幣感興趣的貿易夥伴,因為流動性池中的所有交易所都使用智能合約自動發生.

如果您曾經嘗試過交易加密貨幣,您可能會遇到想以高得離譜的價格出售所持資產或以低價購買的人。要取得成功,您需要出色的討價還價技巧和強烈的道德品質。然而,並不是每個人都擁有這些。好消息是流動性池根據市場匯率修改加密貨幣的價值。

加密交易所的用戶不會通過交易獲得資產。他們從已經獲得資金的流動資金池中獲得資產。這些是由匯率產生的。因此這個過程是循環的。

值得注意的是,市場影響很小。由於流動資金池,不再有供應商要求兩倍的市場價格或買家願意支付低於平均水平的折扣。因此,交易進行得更加順利。由於流動資金池是由智能合約保護的資產集合,它們的價值會根據匯率不斷更新。

流動性池的缺點

儘管 流動性池 顯然提供了許多優勢和高質量的應用程序,但它們也存在顯著的缺點。

以下是與流動資金池相關的一些風險:

與智能合約相關的風險

忽視與智能合約相關的危險可能會導致重大損失。一旦您提供資產,流動資金池就會獲得您的資產。即使沒有中間人管理您的資金,合同本身也可以充當保管人。因此,如果出現系統性錯誤(如閃電貸款),您可能會永久損失資金。

暫時損失的風險

當您提供 AMM 流動性時,您可能會經歷快速損失。與“hodling”相比,這種損失導致金錢損失。它可以在小容量和大容量之間波動。在投資雙面流動性池之前,請務必完成徹底的研究。

訪問風險

注意設計人員可以按照他們想要的方式修改池規則的項目。開發人員可以使用執行代碼或對智能合約代碼的其他特殊訪問。這可能會給他們造成傷害的機會,例如沒收礦池的錢。

如何加入流動資金池?

訪問流動資金池的程序通常在每個平台上都不同。其中一些是用戶友好和交互式的,以使體驗盡可能簡單,而另一些則更複雜,需要額外的知識。

現在,當您想參與加密流動性池時,您必須首先在您選擇的平台上註冊一個帳戶,並將適當的加密貨幣錢包鏈接到支持智能合約的平台。您需要決定要將加密資產放入的加密貨幣對和流動性池。

然後,您需要確認您有足夠的金額來存放您打算存入的兩種資產。為了接收您的代幣,您必須存入這兩種資產。

最受歡迎的流動性池

現在,讓我們來看看截至 2022 年使用最多的三個加密流動性池,並描述它們的主要特徵。

Uniswap - 鑑於其高交易量,Uniswap 在所有可用流動資金池列表中始終名列前茅。去中心化的 ERC-20 代幣交易所支持將 ERC-20 代幣合約以 1:1 的比例與以太坊合約進行匹配。還啟用了涉及以太坊和任何其他 ERC-20 代幣類型的去中心化交易。 Uniswap 運營開源交易所這一事實使其比競爭對手更具優勢。任何人都可以使用開源交易所為任何代幣建立新的加密流動性池,而無需支付任何費用。

其最低的交易費用是使 Uniswap 成為最佳流動性池之一的另一個特點。流動性提供者獲得一部分交易費用作為加入流動性池的補償。您只需存入加密資產以換取 UNI 代幣,即可為網絡提供流動性。

Curve Finance - 您對最佳流動資金池的追求也將引導您選擇 Curve 等知名選項。它本質上是一個基於以太坊原則的去中心化流動性池,為穩定幣提供有利的交易條件。 Curve Finance 的價值優勢變得顯而易見,因為穩定幣是非易失性的,因此滑點更少。

然而,Curve 並不常見,因為它還沒有原生代幣,儘管可能很快就會推出。因此,它提供了兌換多個穩定幣和加密資產池的功能,例如 Compound、BUSD 等。平台上有七個獨立的池,每個池都有一個獨特的 ERC-20 池對。

Kyber Network - Kyber 已躋身最佳流動性池之列,這在很大程度上要歸功於其改進的用戶界面。由於基於以太坊的鏈上流動性機制,DApp 可以提供流動性。因此,企業可以在一次交易中快速幫助消費者支付、交換或接收各種代幣。

Kyber Network 原生代幣 KNC 是其流動性池的基礎。 KNC 代幣是 Kyber 生態系統控制的關鍵組成部分,也是 Kyber 網絡提供的獎勵。因此,消費者可以質押他們的 KNC 代幣,參與生態系統治理,並根據智能合約的條款獲得獎勵。

對未來的預測

由於流動性池在一個激烈的行業中運作,投資者不斷地在其他地方尋求更高的回報,因此提供有吸引力的流動性可能具有挑戰性。

名為 Nansen 的區塊鏈分析工具 發現 42%在啟動日向礦池貢獻流動性的流動性挖礦者有 42% 百分比在一天內離開礦池。第三天,70% 的人消失了。

例如,OlympusDAO 測試了“協議擁有的流動性”來解決這個問題,稱為“僱傭資本”。該協議允許供應商將其加密貨幣兌換成其國庫,以換取其折扣協議代幣 OHM,而不是建立流動資金池。

然而,該模型遇到了類似的問題:個人只想兌現代幣並轉向其他替代品,從而削弱了對協議穩定性的信心。

加密流動性池不會有太大變化,除非 DeFi 解決流動性的交易方面問題。

結論

流動資金池是現代 DeFi 中的一項關鍵技術。它們使去中心化借貸、交易和其他功能成為可能。目前,DeFi 的幾乎每個方面都由智能合約提供支持,並且這種趨勢在未來很可能會持續下去。因此,流動性池是使用加密貨幣獲得被動收入的好方法。為了更好地理解該技術及其優勢,您可以開始學習 DeFi。

如果你想了解更多關於加密貨幣的信息,你應該考慮學習一些課程。如果你想成為加密貨幣行業的專業人士,您甚至可以決定註冊一些 區塊鏈認證計劃

加密流動性池的興起為加密和 DeFi 的廣泛擴展提供了廣闊的前景。在加密貨幣交易中,流動性池消除了等待行軍命令的需要。通過在流動性池中使用智能合約,還可以確保根據特定要求設計最佳流動性池的能力。流動資金池可以吸引更多人加入加密貨幣和 DeFi 行業,同時解決對加密貨幣市場流動性的擔憂。此外,新交易者和流動性提供者可以使用流動性池來解決加密貨幣交易中的信心問題。

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