加密貨幣流動性意味著什麼

儘管當今最頑固的懷疑論者都明白加密貨幣行業已經永久地進入了我們的生活，但一些人仍然經常對加密貨幣的價值感到困惑。然而，一個簡單的互聯網搜索提供了一個相當明顯的原因 —— 加密流動性。

2022 年初，市場參與者因向去中心化交易所 (DEX) 提供流動性而賺取了巨額利息收入。這一事實表明迫切需要解決加密貨幣市場的流動性問題。除了最受歡迎的市場外，大額交易會導致資產價格波動劇烈。這些運動通常會導致多米諾骨牌效應並進一步增加/減少價格。

流動性在任何穩定的市場中都起著關鍵作用。無論參與者是大型投資基金、機構還是小型交易商，開單和平單的能力對於實現下一階段的行業增長至關重要。

本文將解釋什麼是加密貨幣流動性及其在加密貨幣市場中的作用。您還將了解哪些因素會影響加密貨幣的流動性，以及未來將使用哪種類型的流動性（中心化或去中心化）。

什麼是流動性？

在傳統市場中，“流動性” 一詞是指用資產進行某些經濟交易的難易程度。您越容易以接近市場價格的價格出售資產，它的流動性就越大。在加密市場的背景下，流動性通常是指將加密資產轉換為法定貨幣或其他代幣的難易程度。

談到加密市場的流動性，這個指標越高，在其中進行的資金和交易就越多市場。同時，在流動性強的市場中，每筆單獨的交易都不會顯著影響資產報價。例如，如果您可以快速買賣大量加密貨幣，則市場可以稱為流動性。

絕對而言，Tether 的 USDT 穩定幣是當今流動性最強的加密貨幣。與此同時，鮮為人知的低資本化山寨幣則不然。他們不僅沒有足夠的交易量來滿足可能的興趣，而且他們還以報價的變化來應對大筆交易。交易對完全缺乏流動性將阻止快速交易。

在流動性強的市場中，應該有一個小的點差：最高買單和最低賣單之間的差額。通常，這種差異通過連續交易來平衡，但前提是市場具有流動性。否則，市場不能被視為具有流動性。

然而，市場上可能同時存在流動性和非流動性資產，這一點也值得牢記。如果您交易頂級加密貨幣，您可能不會遇到流動性問題。然而，鮮為人知的山寨幣的持有者在無法以理想的價格出售時會面臨一個問題。低流動性的數字資產就會出現這樣的問題。

如果交易者或投資者試圖在非流動性貨幣對中執行大訂單，則可能會發生滑點。但是，在這種情況下，需要考慮到這樣的訂單不能立即執行或根本不執行。這意味著交易將被關閉，但只是以不同的價格關閉，利潤可能會少得多。限價訂單可用於避免滑點。

流動性在加密貨幣市場中扮演什麼角色？

波動性在任何交易市場中都起著至關重要的作用，尤其是在加密貨幣中。在傳統金融中，波動性是指資產價格隨時間波動的程度。如果某項投資的價格每天大幅上漲或下跌，則該投資被視為波動較大。

流動性和波動性密切相關。當交易者在現有訂單內買賣時，如果資產供應有限，價格可能會快速上漲或下跌。當一個或多個大型交易商試圖進入或退出大量頭寸時，缺乏流動性會導致波動性增加。

當有大量的加密資產供應和許多大訂單時，需要更多的資金來推動市場。與此同時，隨著恐慌性拋售和買賣價差擴大，波動性飆升也可能導致流動性下降。

一般來說，較高的流動性會導致較低的整體波動性。這就是比特幣通常在一天內下跌或上漲 30%、50% 甚至更多的原因之一。

主要市場價格波動的許多原因也適用於加密貨幣。新聞事件和投機活動是加劇加密貨幣和傳統市場價格波動的原因。波動性增加和流動性不足會形成危險的組合，因為兩者會相互助長。

影響加密資產流動性的因素

影響 加密貨幣流動性 的因素非常多樣。一般來說，如果不考慮其他因素，就不可能知道一個特定因素本身對市場流動性有什麼影響。讓我們來看看主要的那些。

1. 交易資產的特性

考慮交易工具特性與市場流動性之間關係的關鍵因素之一是工具的可替代性。如果工具之間的可替代性高，市場流動性只集中在其中一個：參與者更願意購買流動性更強的資產，其他條件相同。

同時，如果一種工具在市場上沒有對應物，則由於參與者對該工具在危機情況下的流動性的擔憂以及可能的金融策略構建的局限性，交易可能會很困難。

2. 交易量

這個因素是幫助交易者了解市場是否具有流動性的關鍵特徵之一。高交易量表明許多投資者有興趣買賣硬幣。應在營業時間內分析交易量。

3. 適用性

一種幣種越適用，它的流動性就越大。例如，比特幣被全球超過 4000 万賣家接受，而這一因素與加密貨幣的營業額相關。當某些公司將加密資產添加到他們的支付選項列表中時，它會增加他們的流動性。

4. 合法性

虛擬資產在不同國家受到不同的對待，政府的官方立場也影響著市場。在州一級參與虛擬資產的人越多，加密貨幣的流動性就越大。例如，在美國的一些州，人們可以用加密貨幣納稅。

加密貨幣流動性的未來：中心化還是去中心化？

如今，對於大多數資產而言，加密流動性處於相當低的水平。流動性不足的主要原因之一是市場分散。加密的概念不僅僅是一種投資工具。加密貨幣是一種全新的處理金錢的方式。但是，由於存在各種不同的代幣——甚至是成功的代幣——以及缺乏接受加密支付的企業，用戶並沒有按照最初的預期方式使用加密。

分散市場的複雜性導致了幾種不同的解決方案。有些提供集中的流動性方法。通過集中代幣和標準化市場，投資者不再面臨脫節和復雜的代幣和價格迷宮。如果沒有這種分散的負面問題，投資者將更願意快速交易，而不是堅持更大的買賣差價。

雖然乍一看這似乎合乎邏輯，但這樣的決定是站不住腳的。首先，中心化與開發加密貨幣的精神背道而馳。中心化不是固定市場的答案，市場是有意拒絕中心化貨幣而產生的。它會疏遠市場本身的很大一部分。

其次，如果市場採用中心化政策，同樣困擾銀行的問題（處理時間慢、缺乏透明度和安全性、高費用）最終會出現在數字貨幣市場上。曾經希望的進步只會重演當前金融體系的失敗。

最後，即使在所有市場流動性都有效地集中到少數幾個去中心化交易所的明確去中心化系統中，投資者的參與方式仍將受到限制。由於可用的流動資金池更少但更大，不可避免的結果是回歸法定金融體系。

另一方面，由於中心化解決方案與數字貨幣的本質背道而馳，因此需要更穩健的去中心化解決方案來解決市場碎片化帶來的問題。權力下放雖然是解決問題的長期解決方案，但可以確保市場繼續被其機構接受。這一軌跡與加密貨幣的願景一致，並最終提供穩定性。

結論

加密貨幣流動性一直是並將永遠是加密資產交易中不可或缺的，也許是最重要的部分。加密貨幣市場在不斷發展，這一進步的一個結果是流動性和穩定性更高。如今，在大多數情況下，可以在不顯著影響其價格的情況下交易大量加密資產。

然而，了解流動性對交易的確切影響並選擇將這一因素考慮在內的策略是關鍵。隨著機構資本的湧入，我們可以預期領先市場的流動性會增加，信心也會增強，這反過來又會吸引那些在加密行業尋找新機會的人。