為什麼外匯市場如此流動? - 交易量和流動性

Author: Iskander Ziyanurov
07.07.2022

外匯兌換,或外匯,是世界上最大的金融市場。它的日交易量超過 5 萬億美元,幾乎在地球上的任何地方進行交易。它的受歡迎程度每天都在增加,對外匯交易的需求不僅吸引了新手,也吸引了全球的專業交易者。

在本文中,我們將描述外匯流動性是什麼,為什麼它對外匯交易者和交易量很重要,流動性對外匯市場的影響以及它如何影響價格,如何衡量流動性,以及哪些因素會影響外匯市場的流動性。

我們將討論的第一個方面是外匯流動性

什麼是外匯市場流動性?

資產以穩定的價格立即被收購、出售或轉換為貨幣的可能性被稱為流動性。對於金融資產(如股票)或有形資產(如房地產),流動性與出售它的速度和效率有關。

很難找到一個完全流動的資產市場,其基本價值可以立即轉換為現金或現金等價物。在大多數情況下,處理交易總是需要一定的時間。

資產購買者可以用貨幣兌換該資產的比率是流動性的另一種衡量標準。因此,在具有最佳流動性的市場中,希望購買基本價值為 500 美元的資產的買家將能夠以恰好 500 美元的價格快速完成並立即獲得該資產。

此外,市場流動性是參與的參與者數量和交易完成的簡單程度的指標。當前市場上的交易量或等待交易量通常用於計算流動性。當存在大量交易活動並且資產的供需之間存在很強的相關性時,流動性被稱為“高”,從而更容易找到買家或賣家。當市場參與者短缺時,流動性微乎其微,這使市場處於流動性不足的狀態。

但你可能會問,為什麼流動性如此重要。由於它會影響您進入和退出頭寸的速度,因此 外匯流動性 被認為是整個系統的核心部分。由於幾乎總是有人準備好採取特定頭寸的另一方,因此流動性市場通常與較低風險相關聯。可能會鼓勵更多的交易者參與市場,這將維持有利的市場環境。賣方無需降低資產價格以使其在流動性市場中更具吸引力來尋找買方。

另一方面,投標人不需要提高價格來獲得他們喜歡的資產。資產的流動性在確定經紀商或交易平台提供的價差方面起著重要作用。高外匯流動性是指市場上存在的買賣訂單數量。這種增加有助於任何客戶願意支付的最高出價和任何賣家願意接受的最低價格趨同的可能性。換言之,買賣價差將在流動性市場收窄。如果缺乏流動性,市場的買賣差價將會增加。

現在您對 外匯流動性 有了更多了解,您可以繼續閱讀以了解什麼是交易量。

什麼是交易量?

資產在特定時間段內交易的總小時數稱為交易量。通常,它是針對商品、期貨、貨幣、證券和股票等交易所的交易資產計算的。交易量涵蓋交易期間買賣的資產的總價值,以及正在發生的交易數量。根據選擇的時間範圍,交易始終呈現交易量圖表。人們可以看到從分鐘到每月的多個圖表,現代平台甚至提供可定制的時間範圍。值得注意的是,收市後發布的每日報告更為精確,而每小時的成交量報告通常是假設。

但是交易量甚至表明了什麼,為什麼它很重要?當市場上有大量交易者時,我們可以說交易量很大。儘管這並不總是意味著所有交易者都會持有相同的頭寸,但它通常表明存在趨勢。

市場價格通常與交易量走相同的路徑,但這並不一定意味著高交易量等於高價格,因為也可能有很多賣家。

高交易量被視為一大優勢。市場上的買家和賣家越多,以您喜歡的價格為您的交易找到交易對手的可能性就越大。更小的點差也與更大的交易量相關。

另一方面,流動性減少將導致交易量減少,這表明市場上的買家和賣家較少。如果市場對您不利,流動性低可能是危險的並導致資金損失,因為當您難以退出交易時,它會使您處於頭寸。

在外匯中,成交量交易是指與其他資產類別的成交量交易略有不同的東西。外匯交易中在給定時間範圍內以貨幣對交易的手數是從賣方轉移到買方的金額。

交易量變得至關重要,因為與交易者以他們選擇的價格開倉和退出交易的能力直接相關的流動性在很大程度上取決於它。

讓我們繼續研究流動性的影響。

流動性對外匯市場有何影響?

對於零售交易者來說,點差和貨幣對波動率是流動性指標。具有高流動性的市場在單位報價和價格變動中會經歷許多變化,並會出現週期性回調。在短期內劇烈的價格飆升和快速的報價變化在流動性低的市場中很常見。

在交易所交易的貨幣對的交易量是影響因素之一外匯流動性。請注意,美元是世界上使用最多的貨幣,佔交易量的絕大部分。對於美元和其他主要世界貨幣,流動性最強的貨幣對是歐元/美元、英鎊/美元、美元/日元、美元/加元、美元/瑞士法郎和澳元/美元。市場上貨幣的交易量越大,供需價格越接近。在點差方面,對於流動性最強的貨幣對來說,它是最小的。例如,歐元/美元的點差總是最小。

外匯市場 24/5 開放。波動性和外匯流動性因工作日的交易時段而異。由於時區位置不同,主要金融中心無法同時運作。例如,領先的亞洲金融的中心是日本、澳大利亞和中國。

當美國和歐洲市場開放時,活動高峰出現。隨著歐洲時段的結束,流動性通常會減少。在國慶節和節假日期間,流動性也有所下降。這些市場條件被稱為“稀薄市場”。儘管市場稀少的價格通常在有限的範圍內波動,但價格異常值有時可能是對意外經濟報告的反應。低流動性使得預測價格波動變得更具挑戰性,使得在這些時期進行交易沒有吸引力。

如何衡量流動性?

對於如何衡量市場流動性的問題,沒有一個明確的答案,因為該指標沒有預先確定的值。然而,有一些跡象可以用來評估市場的流動性。

A) 交易量——這是衡量特定資產在特定時間範圍內交易次數的指標。交易量低通常意味著交易對手少得多,而交易量高通常意味著外匯流動性和良好的表現。

B) 買賣價差——買賣雙方願意接受的定價差異,稱為買賣價差,將在流動性市場縮小,在流動性不足的市場擴大。當市場點差減少時,您的提供商將收取較低的點差費用來進行您的交易。

C) 周轉率——股票換手率通常用於衡量股票市場的流動性。通過將在一定時期內交換的頭寸數量除以同期的平均頭寸數量,股票換手率是一種計算市場流動性的方法。從理論上講,更高的周轉率意味著市場流動性更強。

特定比率用於衡量會計流動性。最常見的是:

流動比率——現有資產和負債之間的差額。

速動比率 – 總金額、應收賬款和權益除以負債。

現金比率——從負債中扣除的總現金餘額。

影響外匯市場流動性的因素

影響外匯市場的各種因素。這些因素包括市場狀況、GDP、失業率、國際貿易和其他數據。

在進行外匯交易時,您必須注意許多事件和因素。因此,需要考慮不同的信號。參與特定交易後,您立即需要了解有關特定貨幣的重要信息。

在您的交易期間,您必須時刻關注全球經濟和地緣政治的動態。在發布特定報告之前遲到並且沒有執行,您可能會錯過重大舉措。因此,強烈建議監控在線資源以獲取與外匯相關的新聞。您可以嘗試官方經濟日曆或其他交易者分享有價值信息的論壇。所有這些都可以幫助您跟踪世界經濟。這些日曆列表包括可能對外匯流動性和整體市場趨勢產生重大影響的重要實時全球交易環境和金融/經濟事件。

不斷了解影響外匯交易市場的所有方面並非易事。它們的意義隨著時間和情況而變化。但是,任何人都可以訪問這些信息並將其用於自己的優勢。貨幣交易者有機會立即對任何可用數據做出反應。

與其他市場相比,影響外匯交易的一個重要因素是在世界任何地方進行交易的能力。由於外匯是最大的、去中心化的和全球性的,它包含來自世界各地的交易者和機構。

當我們考慮美國、日本或英國等世界金融中心時,這些國家擁有影響貨幣交易的最重要的 GDP 數據。

由於它們在調整國家利率方面的作用,中央銀行對外匯市場產生了重大影響。中央銀行必須維持與通貨膨脹一致的經濟增長,以實現利率的有利平衡。由於銀行決定是否提高、降低或保留利率,導致一種貨幣或一組貨幣的價值實時波動的外匯市場受到投機的推動。除了國家當局及其決定之外,自然災害、恐怖行為和軍事衝突等其他因素也會對外匯市場產生重大影響。

結論

您應該全面了解外匯市場,以便在波動的貨幣中進行交易並產生回報。但是,如果您剛開始涉足外匯市場,強烈建議您投資高流動性和輕微波動的貨幣,因為它們的風險較小。您還應特別注意頻繁的更新,以便熟悉影響外匯市場波動性和流動性的變量,從而執行有利可圖的交易。

本文的主要目的是向您說明外匯流動性對貨幣市場的重要性。雖然使用流動性極強的工具可以大大提高完成盈利交易的可能性,但忽視資產的流動性可能會損害您的交易體驗。

假設只有擁有巨額資金和交易量的“經驗豐富的交易者”才需要考慮流動性是不正確的。流動性對於專業人士來說無疑是非常重要的,但初學者也應該意識到這一點。歐元、美元、日元和其他主要貨幣等貨幣比使用 罕見交易對 進行交易更具流動性和可靠性。為了在您剛開始在金融市場上交易時盡快增加交易量,最好投資於具有高流動性的貨幣。

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