ما هي القيمة الاسمية، وكيف يحسبها الوسطاء؟
لم يعد Spot trading الخيار السائد للمستثمرين والمتداولين حول العالم. نظرًا لأن شركات التداول قد خفضت حواجزها واستوعبت الآن جميع الأفراد الذين لديهم إمكانية الوصول إلى الإنترنت، فقد أصبح من الضروري تطوير استراتيجيات التداول بالرافعة المالية. باستخدام الرافعة المالية، يمكن للمستثمرين تحقيق مكاسب أكبر من أوزانهم من خلال اكتساب مراكز تداول مضاعفة، وتحقيق أرباح حتى مع الميزانيات المحدودة.
ومع ذلك، فإن ممارسات التداول مع رافعة مالية معقدة للغاية، وتتطلب فهمًا راسخًا للتفاصيل الفنية والتعقيدات. وإلا، فإن حساب المارجن الخاص بك سيقودك إلى margin call، مع استيلاء شركات الوساطة على محفظتك بالكامل. ستجيب هذه القطعة على أحد الأسئلة الأساسية: ما هي القيمة الاسمية؟ كيف يمكنك حساب القيمة الاسمية؟ كيف يمكنك الاستفادة من هذا المفهوم للتحوط من مخاطر السوق؟
النقاط الرئيسية
- القيمة الاسمية القيمة هي القيمة الإجمالية للأصل الأساسي الموجود في العقد، منفصلة عن قيمة العقد.
- تعتبر القيمة الاسمية أمرًا بالغ الأهمية لفهم العائد المحتمل ومخاطر التعرض للسوق أثناء المعاملات الاستثمارية.
- القيمة الاسمية موجودة في المشتقات مثل العقود الآجلة والمقايضات والعديد من الأدوات الأخرى.
ما هو التداول بالرافعة المالية؟
قبل مناقشة مفهوم القيمة الاسمية، دعونا نحلل طبيعة الرافعة المالية في التداول الحديث. وبما أن صناعة الاستثمار لم تعد مقتصرة على الثروة الحصرية للأفراد أو صناديق التحوط أو غيرها من المؤسسات الكبيرة، فقد طورت شركات الوساطة المالية والبورصات آليات جديدة لتوسيع نطاق وصول جماهير تداول التجزئة الخاصة بهم.
يعرف التداول بالرافعة المالية أيضًا باسم التداول بالهامش. تسمح هذه الممارسة للمتداولين بزيادة القيمة الإجمالية لأرباحهم المحتملة من استراتيجيات الاستثمار الخاصة بهم. لنفترض أن لديك 5000 دولار فقط كمستثمر، وأنك واثق من أن سعر السوق الحالي لشركة Nvidia على وشك أن يزيد بمقدار الضعف في الأشهر المقبلة. في حين أن التطور المتوقع لشركة Nvidia واعد للغاية، فإن رأس مال الاستثمار بالكامل لن يدر سوى 5000 دولار أخرى في غضون عدة أشهر.
ومع ذلك، بصفتك متداولًا، يمكنك إنشاء حساب وساطة وزيادة حجم العقد لاتفاقية المشتقات الخاصة بك على أسهم شركة إنفيديا. من خلال شراء عقد آجل، يمكنك الحصول على نسبة رافعة مالية تتراوح بين 2 إلى 50، اعتمادًا على مبلغ الاستثمار الأولي وسجلك الحافل.
هذا يعني أنه سيكون بوسعك شراء أسهم شركة إنفيديا دون الاستحواذ فعليًا على ملكية الأصل الأساسي وبيعه في تاريخ محدد. ونتيجة لذلك، يمكنك استخراج مبلغ أكبر من المال من توقعاتك الصحيحة.
لمتابعة مثال إنفيديا، إذا حصلت على نسبة رافعة مالية 5:1، فإن أرباحك ستشكل 25000 دولار بدلاً من 5000 دولار. بطبيعة الحال، سيكون عليك دفع سعر فائدة للحفاظ على موقفك حتى التنفيذ، ولكن هذه التكلفة معقولة بشكل عام مقارنة بامتلاك الأصل.
التداول بما يتجاوز قدراتك المالية
كما هو موضح أعلاه، تسمح لك الرافعة المالية بمضاعفة أرباحك حتى مع القدرات المالية المحدودة. إذا اكتسبت الرافعة المالية، فإن استراتيجيات التداول الخاصة بك ستصبح أكثر إيجابية وأكثر خطورة على المدى الطويل.
ومع ذلك، فإن التداول بالرافعة المالية ليس للمبتدئين، لأنه يقدم مخاطر مضاعفة مقارنة بممارسات التداول الفوري. إذا لم تنجح استراتيجياتك وتعرضت لخسائر كثيرة في محفظتك، فسيتم الاستيلاء على حسابك من قبل شركة الوساطة.
ومع ذلك، بالنسبة للمتداولين ذوي الخبرة، يمكن أن يحفز التداول مع مارجن طريقهم إلى النجاح. يمكن للمستثمرين زيادة ميزانيات التداول الخاصة بهم بسرعة باستخدام الرافعة المالية والوصول إلى أحجام تداول كبيرة. مع الخبرة الكافية، من الممكن التخفيف من مخاطر تداول الهامش، باستخدام هوامش متقاطعة أو معزولة إما لتوحيد أو تقسيم المخاطر بناءً على استراتيجياتك المحددة.
سمح اختراع التداول بالهامش للعديد من المتداولين الأفراد بتجميع ثروة كبيرة، مما يجعل ممارسة التداول هذه واحدة من أكثر العروض شعبية في عام 2024.
كيف يحسب الوسطاء القيمة الاسمية؟
تلعب القيمة الاسمية دورًا حاسمًا في أدوات التداول بالرافعة المالية، حيث تقدم القيمة المحتملة الإجمالية للموقف. كمثال سريع، افترض أنك تفكر في شراء أسهم Nvidia اليوم لبيعها عند ذروة قيمتها السوقية الاسمية. حاليًا، يبلغ سعر أسهم Nvidia تقريبًا 880 دولارًا. ترغب في شراء 100 سهم ولكن لديك 22000 دولار فقط متاحة كهامش أولي.
في هذه الحالة، القيمة الاسمية للأصل الأساسي هي 88000 دولار. لتنفيذ التداول بهذا الحجم الاسمي، ستحتاج إلى نسبة رافعة مالية 4:1. إذا كانت منصة الوساطة الخاصة بك تمنحك هذه النسبة، فستتمكن من تنفيذ التداول دون أي تعقيدات.
لذا، فإن فهم القيمة الاسمية أمر بالغ الأهمية للمستثمرين الأفراد والشركات التي ترغب في فهم تعرضها للسوق. بدون معرفة كيفية استخدام القيمة الاسمية، قد لا تعرف مقدار المخاطرة التي تواجهها أو مقدار الدخل المحتمل الذي سيحققه المتداولون بعد التنفيذ الناجح.
تشير القيمة الاسمية البالغة 88000 دولار أمريكي في المثال أعلاه إلى إمكانية تحقيق ربح كبير، ولكنها تزيد أيضًا من حجم المخاطرة. يعتبر كلا المقياسين حاسمين بالنسبة للمستثمرين أو الشركات التي تستخدم عقود المشتقات أو استراتيجيات تخفيف المخاطر.
Notional vs Nominal Value
الآن بعد أن فهمنا معنى القيمة الاسمية، فلنقم بتقييم الفرق بين القيمة الاسمية والقيمة الاسمية في التداول. يُشار إلى القيمة الاسمية للعقد أيضًا باسم سعر السوق للعقد الأساسي. القيمة الاسمية أو السوقية في مثال Nvidia الخاص بنا ستكون سعر عقد آجل حصل عليه المتداول.
على سبيل المثال، إذا كنت ترغب في شراء 100 سهم من Nvidia في المستقبل، فإن القيمة السوقية لهذا العقد أقل بكثير من القيمة الاسمية البالغة 88000 دولار. لنفترض أن عقد العقود الآجلة لكل سهم يساوي 10 دولارات. وهذا يعني أن سعر العقد بالكامل سوف يساوي 1000 دولار فقط. ومع ذلك، يمكن أن تتغير قيمة المركز اعتمادًا على أداء السهم أو أي أصل أساسي.
على العكس من ذلك، يتم حساب القيمة الاسمية بناءً على سعر السوق للأصل وليس اتفاقية العقد. إن معرفة كلا الرقمين في جميع الأوقات يسمح لك بالحصول على فهم ثابت لمواقف التداول الخاصة بك.
على سبيل المثال، قد يكون بيع العقد المكتسب أكثر ربحية من تنفيذ المركز لتحقيق أرباحك الخاصة. لإجراء هذا التحليل، تحتاج إلى معرفة كيفية تقييم عقدك مقارنة بالأرباح المحتملة المكتسبة بالمبلغ الأصلي الاسمي.
تطبيق القيمة الاسمية في قطاعات مختلفة
مفهوم القيمة الاسمية مفيد في سيناريوهات مختلفة وفي مختلف مجالات التداول. نظرًا لأن التداول بالرافعة المالية أصبح شائعًا في جميع قطاعات الاستثمار الرئيسية، فإن رقم القيمة الاسمية لم يكن أكثر بروزًا في مشهد التداول. دعونا نناقش ذلك.
FOREX
يتم تحديد القيمة الاسمية في الفوركس من قبل الطرفين اللذين ينشئان اتفاقية مشتقة. في الفوركس، تُستخدم المشتقات في الغالب لتبادل العملات في تاريخ محدد وبمبلغ ثابت. القيمة الاسمية، في هذه الحالة، هي العملة الأساسية للتبادل، كما يتفق عليها الطرفان.
بالنظر إلى هوامش الربح الضيقة لصناعة الفوركس، فإن القيمة الاسمية مهمة في مشتقات الفوركس. العملات الشعبية في سوق الصرف مشبعة للغاية، مما يؤدي إلى أرباح ضئيلة للمتداولين الأفراد. لذا، فإن مضاعفة أرباحهم من خلال الحصول على مراكز رافعة مالية هي استراتيجية مهيمنة إذا كان المتداولون على استعداد لتحمل مخاطر التعرض للسوق.
Swaps
يمكن تطبيق عقود المبادلات على مجموعة متنوعة من فئات الأصول عبر الصناعات. ومع ذلك، فإن شعبيتها واستخدامها الفريد قد حول المبادلات إلى صناعة. من مبادلات أسعار الفائدة ومبادلات العائد الإجمالي إلى العملات والسلع والأسهم، يمكن لسوق المبادلات أن تساعدك على تغيير موقفك المالي بطرق مختلفة.
تعتبر مبادلات أسعار الفائدة خيارًا رائعًا للمستثمرين والمؤسسات في الغالب لتبادل الفوائد المستحقة مع بعضهم البعض. علاوة على ذلك، تسمح مبادلات العائد الإجمالي للأطراف بإنشاء اتفاقية حيث يدفع أحد الطرفين رسومًا محددة في مقابل مكاسب رأس المال لحجم أصول محدد مسبقًا. القيم الاسمية مهمة في كلا العقدين، فهي تحدد الحجم الإجمالي والأساس للاتفاقيات وتسمح للأطراف بتحديد مستويات الدخل المحتملة.
كيفية استخدام القيمة الاسمية في التحوط من المخاطر
إن تعريف القيمة الاسمية ليس مفيدًا فقط في تعظيم الأرباح ولكن في التحوط من المخاطر أيضًا. تخيل أن لديك أصلًا X في محفظتك، وقد اكتشفت للتو أنه قد يتجه نحو الانخفاض في القيمة قريبًا. يمكنك شراء عقد آجل بسعر ثابت للتخفيف من التعرض للسوق.
يسمح لك عقد الآجل بتحديد سعر بيع ثابت لأصولك، مما يتيح لك التحوط من مخاطر انخفاض قيمة الأصول. نتيجة لذلك، سيكون لديك فرصة لبيع الأصل بسعر مفضل حتى لو أصبحت قيمته الاسمية مقابل القيمة السوقية غير مواتية.
بالنظر إلى السعر الجزئي لعقود العقود الآجلة، فإن التحوط من المخاطر باستخدام هذه الاستراتيجية يعد وسيلة رائعة لضمان قدرتك المالية على المدى الطويل كمستثمر أو وكالة.
ملخص القول
القيمة الاسمية هي جزء بارز من التداول بالرافعة المالية عبر الصناعات والقطاعات، مما يجعل من السهل على الأفراد والشركات تقييم تعرضهم للسوق والقوة الشرائية. لذا، فإن فهم القيمة الاسمية أمر مهم بغض النظر عن دورك ومسؤولياتك عند التعامل مع تداول الهامش أو المشتقات المالية.
يحدد هذا الرقم البسيط ما إذا كان المستثمرون سيحققون أرباحًا أم أن الوسطاء سيوفرون نسبة رافعة مالية كافية لجني أرباح كبيرة من عقود المشتقات. كما تعد القيمة الاسمية بالغة الأهمية في تقييم التعرض المستمر للمخاطر لعقودك، مما يسمح لك بتعديل الاستراتيجيات إذا لزم الأمر.
لذا، قبل أن تقرر إنشاء عقد جديد أو اتخاذ صفقة مغ رافعة مالية، تأكد من التحقق من رقم القيمة الاسمية لاتفاقيتك وتقييمه بعناية.
