سيولة السلع: كيف تعمل خلف الكواليس

السلع هي المواد الأساسية التي تقود النظام المالي العالمي والعالم كما نعرفه اليوم. بعض الأمثلة على السلع تشمل الغاز الطبيعي والنفط والمعادن الثمينة. يمكن أن يكون الاستثمار في هذه الأوراق المالية مربحاً بسبب تقلب الأسعار المتكرر. ومع ذلك فإن الاستثمار في السلع يحتاج إلى خبرة متخصصة وقد يكون أكثر خطورة من الاستثمار في الأصول التقليدية مثل الأسهم خاصة أثناء اضطراب السوق.

نظراً لأن السلع تميل إلى أن تكون غير متوقعة بدرجة أكبر من الاستثمارات البديلة الأخرى فإن السيولة أمر مهم. الأصل المتداول هو الأصل الذي يمكن شراؤه أو بيعه بسرعة دون التأثير على سعر السوق. عادةً ما ينتج عن مقدار كبير من التداول على أحد الأصول سيولة عالية. نظراً لسهولة الدخول والخروج من الصفقات فإن التداول بهذه الأصول يكون أكثر سلاسة مما هو عليه في الأصول الأخرى.

في هذه المقالة سوف نلقي نظرة على ماهية سيولة السلع وكيف تعمل وفوائدها وكيف يمكن للمؤسسات وشركات الوساطة الحصول على سيولة السلع. سنناقش دور التكنولوجيا الحديثة في سوق السلع ونقدم بعض التوقعات المتواضعة حول مستقبل السلع.

ما هي سيولة السلع وكيف تعمل؟

هناك عدة طرق للاستثمار في هذه المواد بما في ذلك سوق السلع المادية. تتضمن بعض السلع الملموسة الموجودة في هذه الأسواق المواد التي تسمع عنها يومياً مثل برميل النفط وقطعة من الذهب أو القمح والقهوة وما إلى ذلك.

يتم تداول السلع المادية بين الموردين والتجار والمستهلكين النهائيين. يُعرف كل منتج تداول بأنه مشتق وهو سائل بفضل أسواق المشتقات المليئة بالتجار والمضاربين والأطراف المعنية الأخرى. علاوة على ذلك ، يمثل سعر هذا الأصل قيمة السلعة الخام الأساسية.

ولكن ماذا تمثل السيولة في السلع؟ هناك العديد من معدلات السيولة المتاحة لمختلف الموارد الخام السلعية. دعونا نفحص بعض أسواق وصناعات السلع الأكثر سيولة والأقل سيولة لفهم مفهوم السيولة .

المواد النادرة: على سبيل المثال ، يمثل الذهب أكثر المعادن الثمينة سيولة حيث يتم تداوله بأكبر قدر من بين جميع المعادن النادرة. بالإضافة إلى العقود الآجلة خارج البورصة (العقود الآجلة) وأسواق الصرف ، يتم تداول الذهب في السوق المادية ويستخدم في العديد من الصناعات على مستوى العالم. إلى جانب منتجات ETF القائمة على المعادن ، تتوفر عقود الذهب السائل الآجلة وعقود الخيارات في البورصات. هناك أيضًا معادن ثمينة أقل سائلة ، مثل الروديوم. لاحظ أن الروديوم يتم تداوله فقط في سوق فعلي. نتيجة لذلك ، عندما نقارن هذين المعدنين ، يمكنك أن ترى أن الذهب أكثر استخدامًا وسيولة من الروديوم لأنه لا يمكن تداول عقود الروديوم الآجلة “رقميًا”.

الطاقة: اعتبارًا من اليوم ، النفط الخام ، الغاز الطبيعي والسلع الأساسية الأخرى تعتبر أكثر السلع انتشارًا والأكثر انتشارًا في العالم. على العكس من ذلك ، لا يتم تداول الفحم على نطاق واسع أو مع العديد من المشتقات مثل النفط الخام أو الغاز. لذلك ، يقودنا ذلك إلى استنتاج مفاده أن النفط الخام ، مقارنة بالفحم ، هو مصدر طاقة سيولة أكثر.

وكيف يعمل كل هذا؟

يكسب مشتري العقد الآجل ربحًا إذا ارتفع سعر السلعة الأساسية. وبالتالي ، يتلقى العقد بالسعر المخفض الذي تم الاتفاق عليه بشكل متبادل وهو الآن متاح لإعادة البيع بسعر السوق الساري. إذا انخفض السعر ، يتلقى بائع العقود الآجلة الإيرادات. يمكنه الحصول على المنتج بسعر السوق المنخفض الحالي وبيعه لمشتري العقود الآجلة بالسعر الأعلى الذي يعد به الطرفان.

الآن ، دعونا نلقي نظرة على فوائد سيولة السلع.

مزايا السلع وسيولتها

يعتبر العديد من المستثمرين والسمسرة أن تداول السلع هو الأكثر خطورة والأكثر جاذبية وربحًا. لا يُشجع بعض المشاركين في السوق على الانخراط في السلع بسبب اضطرابات الأسواق وتطورها ، خاصة خلال الأوقات الصعبة في جميع أنحاء العالم. ومع ذلك ، فإن الاستثمار في السلع الأساسية المدروس بعناية يمكن أن يكون مفيدًا للغاية لمحافظ المستثمرين والسمسرة. علاوة على ذلك ، توفر السلع نفسها وسيولة السلع مزايا عديدة. فيما يلي بعض الفوائد الرائعة:

عوائد عالية

كما ذكرنا سابقًا ، غالبًا ما تكون هذه الأسواق مضطربة إلى حد ما. ونتيجة لذلك ، فإنها تخضع لارتفاعات كبيرة في الأسعار. على سبيل المثال ، أسعار النفط يمكن أن يرتفع ارتفاعًا حادًا أثناء الحرب أو في حالة اندلاع صراع كبير في دولة منتجة للنفط مثل العراق وفنزويلا وما إلى ذلك. قد يستخدم المستثمرون المتمرسون هذه التقلبات في الأسعار كفرصة للربح. بالمقارنة مع الأصول الأخرى ، من المرجح أن تنتج الاستثمارات في السلع عوائد أعلى مع التخطيط الدقيق. لذلك ، غالبًا ما تقدم شركات السمسرة الأصول الأكثر استخدامًا والسيولة ، مثل النفط والذهب والقمح وما إلى ذلك.

تنويع المحفظة

تعتبر السلع أصولًا كبيرة لتنويع إضافي لكل من المتداولين والسمسرة. عادة ، هناك رابط ضئيل أو معدوم بين عائدات السلع وعوائد مجموعات الأصول المهمة الأخرى. كثيرا ما ترتفع أسعار السلع الأساسية عندما تنخفض السندات والأسهم. لذلك ، قد لا يكون هناك أحيانًا أي ارتباط على الإطلاق بين النتائج. على سبيل المثال ، العوامل التي تؤثر على عوائد الأسهم والسندات ليس لها نفس التأثير على عوائد السلع. بالإضافة إلى ذلك ، قد تستجيب السلع بشكل مختلف عن الاستثمارات الأخرى في مختلف الأوضاع الاقتصادية والجيوسياسية. ومع ذلك ، فإن العوائد من المحفظة المتنوعة ذات الارتباط المنخفض بالأصول عادة ما تكون أقل تقلبًا. وبالتالي ، فإن الاستثمار في السلع يضمن التنوع ويعزز الأرباح بعد تعديل المخاطر.

سيولة سلع كافية

لاحظ أن سيولة السلع مرتفعة نسبيًا بفضل الاستثمارات في هذه الأصول التي تقدمها أهم شركات السمسرة. إنه بلا شك أعلى عند مقارنته ، على سبيل المثال ، بالاستثمار في أصول مثل العقارات أو الفن. في أي وقت يحتاج المركز إلى التصفية ، يمكن للمستثمر القيام بذلك. إلى جانب ذلك ، يمكن شراء العقود الآجلة للسلع وبيعها بسهولة.

التداول بهامش أقل

يجوز لمتداول السلع الآجلة إيداع كمية ثابتة لدى السمسرة كهامش. يمكن أن يكون الهامش في حدود 5-10٪ من القيمة الإجمالية للعقد. هذا أقل بكثير من الهامش المطلوب لفئات الأصول الأخرى. نتيجة لذلك ، يمكن للمستثمر الشراء برأس مال أقل مع تولي مراكز أكثر أهمية. بالإضافة إلى ذلك ، هذا يزيد من إمكانية زيادة الإيرادات.

التحوط ضد المخاطر المحتملة

تنخفض قيمة استثمارات المشاركين في السوق ببطء ولكن بثبات بسبب الأحداث الكارثية والحروب والصراعات والأزمات الاقتصادية. تتأثر الأسهم أو السندات بشكل كبير بمثل هذه المواقف. ومع ذلك ، قد تؤدي هذه الأحداث إلى ارتفاع أسعار بعض السلع وسيولتها. على سبيل المثال ، قد تؤدي اضطرابات الإمدادات الناجمة عن النزاع المسلح إلى زيادة أسعار السلع مثل النفط. لذلك ، يمكن استخدام هذه السلع كتحوط ضد مخاطر أحداث معينة.

كيفية الحصول على سيولة السلع (للسمسرة)

الآن ، لنفترض أنك ترغب في بدء سمسرة. بادئ ذي بدء ، يعد وجود مزود سيولة (LP) أمرًا بالغ الأهمية. والسبب في ذلك هو أن الصفقات يتم إرسالها وتنفيذها من قبل هؤلاء المزودين. في السوق ، هم بمثابة “بوابة” لبيع وشراء فئة أصول معينة. يُعرف مزود السيولة عمومًا باسم “صانع السوق” لأن LP تخلق وتوفر السيولة التي يحتاجها السوق.

يحتاج وسطاء الجودة إلى شركة جديرة بالثقة وموثوقة بها مجموعة متنوعة من الموارد والأدوات. بصفتك وسيطًا ، يجب أن تأخذ وقتك عند اختيار مزود السيولة وإجراء تحليل شامل للتكاليف والإنتاجية الاقتصادية وكفاءة معدات التداول ومراقبة النظام والاعتبارات القانونية.

فيما يلي بعض الأفكار حول ما يجب البحث عنه أثناء البحث عن سيولة السلع التي يقدمها مزود معين:

دقة الطلب وسرعة تنفيذ التداول

يجب أن يقدم مزود السيولة الجاد تنفيذًا سريعًا باعتباره جانبًا أساسيًا ، بالإضافة إلى الوضوح الكامل بعد التداول. يجب فحص آلية التنفيذ بدقة ، خاصةً عند إصدار بيانات سوق جديدة وتحدث مواقف غير متوقعة. إذا كانوا يستخدمون برنامج تداول آليًا أو تطبيقًا يمكّنك من جمع إحصاءات شاملة ، فيجب أن تكون قادرًا على تقييم أداء المعاملات بسرعة.

اسأل عن أدوات تداول متعددة

عامل أساسي آخر عند البحث عن سيولة إضافية هو شفافية دفتر الطلبات والسيولة متعددة الأصول ، والتي يجب تضمينها في كل مزود سيولة جاد. على نطاق أوسع ، يجب تضمين الفوركس والسندات والأسهم والأسهم وعقود الفروقات والسلع (مثل الزراعة والطاقة والمعادن) والمؤشرات النقدية ومؤشرات العقود الآجلة وصناديق الاستثمار المتداولة في قائمة أدوات السوق. يجب أن يتم منحك حق الوصول إلى دفتر أوامر كامل من قبل مزود السيولة عبر منصة تداول وبروتوكول FIX لعرض بيانات التجزئة التاريخية الخاصة بدفتر الطلبات.

التسعير للسيولة

تأكد من أن مزود السيولة لديك لديه تكاليف صيانة وفروق أسعار وعمولات معقولة. تحقق من أن الأدوات القائمة على العقود الآجلة ، مثل السلع والمؤشرات ، لا تخضع لرسوم المبادلة.

Look For An STP Or Other Models

المعالجة المباشرة ، والمعروفة أيضًا باسم STP ، هي طريقة يقدم فيها مزودي الخدمة أسعار الطلب والعطاء. يضع المتداولون أوامر الشراء مع شركات السمسرة ، والتي يتم إرسالها على الفور إلى مزودي السيولة .

الآن ، دعونا نلقي نظرة على ما تجلبه التقنيات الحديثة إلى الأسواق ولماذا أصبحت متاحة بشكل أكبر للمتداولين.

التكنولوجيا الحديثة في سوق السلع

تقليديا ، اعتاد المطلعون على الصناعة فقط من الوصول إلى البيانات المتعلقة بالطلب والعرض من السلع مثل النفط والمعادن وغيرها ، مما يجعل تداول السلع عملاً خاصًا. ولكن في القرن الحادي والعشرين ، بقي عدد قليل جدًا من الشركات غير متأثر بالتقدم التكنولوجي. التجارة مع السلع ليست استثناء.

في الظروف الحالية ، وبفضل الموردين الجديرين بالثقة والموثوقين ، أصبحت المعلومات المطلوبة سابقًا لإجراء صفقات مربحة متاحة الآن بشكل شائع نتيجة للتقدم التكنولوجي. علاوة على ذلك ، أصبحت المعلومات أكثر دقة وحداثة. وقد نتج عن ذلك مستوى معين من إضفاء الطابع الديمقراطي على تجارة السلع ؛ في حين أن رأس المال الكبير لا يزال مطلوبًا للحصول على الأسواق والعمل فيها وتحقيق أرباح جيدة ، فإن النجاح اليوم يعتمد بشكل أكبر على كيفية استخدامك للمعلومات المتاحة للجمهور بدلاً من “الاتصالات”.

الرؤى المتاحة للجمهور

تؤثر مجموعة واسعة من العوامل على قيمة السلعة. يجب مراقبة الناتج والعبور والاستخدام والعوامل الأخرى لسلعة ما باستمرار حتى يتمكن التجار من اتخاذ أفضل القرارات. يتم جمع هذه المعلومات بشكل أساسي من مئات المصادر ، مثل ملفات الأخبار و AIS (نظام التعريف الآلي) والجمارك وما إلى ذلك.

يلعب مقدمو البيانات والتحليلات المستقلون الآن دورًا حاسمًا في أسواق السلع ، على الرغم من أن “الحيتان” لديها خبراء في تحليل الأسواق.

كما ذكرنا أعلاه ، يمكن الآن لتجار السلع الوصول إلى المزيد من المصادر وبيانات الجودة والدقة ، والتي تحسنت بسبب التقدم التكنولوجي. على سبيل المثال ، قد يمنح موقع وكمية مرافق التخزين للسلع مثل النفط الخام الآن صورة أكثر شفافية للمستثمرين عند اتخاذ قرارات الاستثمار. عند تحليل تدفق المنتجات ، تمنح المستويات الإضافية من المعرفة المشترين ميزة تنافسية ، ويرجع ذلك أساسًا إلى الوصول الفوري.

Democratization Of The Market

يمكن للشركات الصغيرة الآن التنافس في ساحة لعب متكافئة في سوق السلع الأساسية بسبب توافر البيانات وتحسين الوصول إلى منصات التحليلات.

على سبيل المثال ، قام بعض التجار على الفور بتغيير خططهم التجارية بسبب إعادة تكوين السفن عندما كانت سفينة الحاويات Ever Given غيت محجوب في قناة السويس في مارس 2021. كان الجانب الأكثر أهمية هو أن كل شخص لديه حق الوصول إلى المعلومات ، وليس فقط مجموعة مختارة من “المختارين”.

مستقبل سيولة السلع

في العالم الحالي ، يمثل التخطيط للمستقبل تحديًا ولكنه ضروري للسلع وسيولتها. النظرة المستقبلية غير مؤكدة للعديد منها ، لكنها تبدو واعدة بالنسبة لأولئك الذين يتعلقون بـ مركبات كهربائية (EVs) .

من المتوقع أن يتوسع سوق المركبات الكهربائية بسرعة في العقود التالية. يبدو أن المبادرات الحكومية في الاتحاد الأوروبي والصين والولايات المتحدة ، إلى جانب خفض أسعار البطاريات ، تحفز شركات صناعة السيارات على تحديد أسعار للسيارات الكهربائية بأسعار معقولة. يجب أن يؤدي ذلك إلى زيادة الطلب على المركبات الكهربائية والتخفيف من المخاطر المرتبطة بالبنية التحتية وقيود نطاق القيادة. علاوة على ذلك ، بحلول عام 2025 ، من المتوقع أن تؤدي زيادة اعتماد المركبات الكهربائية والتقدم التكنولوجي إلى خفض التكلفة بنسبة 10 إلى 25٪ لكل مكون ، مما يؤدي إلى خفض الأسعار بشكل كبير وتعزيز شعبية المركبات الكهربائية.

سيؤدي ذلك إلى زيادة الطلب على سلع مثل الليثيوم والكوبالت والجرافيت – وهي ثلاث مواد حيوية تستخدم في المركبات الكهربائية والبطاريات ، والتي بدأت بالفعل في الارتفاع.

ومع ذلك ، فإن عدم التوازن بين العرض والطلب على المعادن يمكن أن يسبب مشاكل خطيرة في بعض البلدان. سيزيد الطلب المستقبلي على هذه المنتجات من سيولة تلك السلع حيث يمكن للمشترين المحتملين أن يناضلوا لتأمين مصادر إمدادهم.

قد تكون استثمارات السلع على المدى الطويل مربحة. ومع ذلك ، فإن النجاح يعتمد إلى حد كبير على قدرة المتداول على الاستفادة من أحدث التطورات. ستكون محاولة التنبؤ بالمستقبل – سواء كان يتعلق بالمركبات الكهربائية أو تطورًا ثوريًا آخر – أكثر أهمية من أي وقت مضى.

في الختام ، فإن معظم الأصول ، وليس السلع فقط ، تحتاج إلى السيولة. إنه جزء حيوي من التداول ، وبفضله أصبح التنفيذ سهلاً. وهذا يشجع المزيد من المستثمرين والمضاربين على دخول السوق. نظرًا لأن عددًا أقل من الصفقات قد يؤدي إلى أسعار أقل استقرارًا ، فإن السوق غير السائلة تميل إلى أن تكون أكثر اضطرابًا من السوق السائلة. وبالتالي ، فإن السيولة تقلل من تكلفة التداول ، وهي السمة الأكثر أهمية لجميع المشاركين في السوق.