من هم مزودي السيولة: مبادئ عملهم؟

سوق الفوركس هو منصة التداول الأكثر سيولة في العالم، حيث ينظر المجتمع للمال على أنَّه أحد الأصول التي تتمتع بسيولة مطلقة. تقترب أحجام تداول الفوركس اليومية من 7 مليارات دولار؛ هذا هو السبب في كون المتداولين يمكنهم شراء الأصول وبيعها بشكل فوري. من ناحية أخرى، يعتمد نجاح الأطراف الرئيسية الفاعلة في السوق بشكل كبير على مزودي السيولة. ما هي أدوارهم ومبادئ عملهم؟

مَنْ هُمْ مزودي السيولة؟ توضيح مسؤولياتهم

هيَّا بنا نوضح مفهوم مزود سيولة الفوركس من وجهة نظر الوسيط. يضم السوق أكثر من 3000 شركة وساطة، هذا هو السبب في أنَّ بيئة التداول تنافسية للغاية. يحتاج الوسطاء إلى توفير أفضل الظروف للمتداولين، بما في ذلك التنفيذ الفوري لطلباتهم.

في حالة عدم تعاون الوسيط مع مزودي السيولة؛ يحتوي سجل الطلبات على صفقات العرض والطلب التي وضعها المتداولون المسجَّلون فقط. في بعض الأحيان؛ قد لا يلبي السجل طلبات المتداولين. على سبيل المثال، يضع المتداول طلب شراء لزوج العملات جنيه استرليني / فرنك سويسري بعروض أسعار 1.27153، ويرغب في شراء 50 وحدة. وفي الوقت نفسه، يحتوي سِجِلّ الطلبات على طرح صفقة بيع لـ 25 وحدة مطابقة لعروض الأسعار المشار إليها، و15 وحدة أخرى بمقدار 1.27155، و10 وحدات أخرى بمقدار 1.27159. على هذا النحو؛ كان على المتداولين شراء عملة بسعر أعلى من سعر السوق.

أثناء الحديث عن أزواج التداول الأكثر سيولة، فمثل هذا الوضع لا يكاد يكون ممكنًا، لكن المتداولين يستغلون كامل قدرات للسوق.

مع الأخذ في الحسبان مزودي السيولة؛ فإن هذه الشركات تربط الوسطاء بالبنوك الكبرى وصناديق التحوط وباقي الجهات الفاعلة الرئيسية المشاركة في السوق. في النهاية، يتلقى سجل طلبات الوسيط العديد من صفقات الشراء والعطاء لأزواج تداول مختلفة. يحظى المتداولون بفرصة لتنفيذ طلباتهم فورًا بالأسعار المطلوبة.

ما هي أوجُه الاختلاف بين صناع السوق ومزودي السيولة؟

في بعض الأحيان يتم فهم مزودي السيولة في فوركس على أنهم صناع السوق. هذان المفهومان متقاربان للغاية، لكنك بحاجة إلى معرفة أوجه الاختلاف بينهما.

يُعتَبَر صناع السوق من أكثر الشخصيات “غموضًا” في سوق الفوركس. قد تشمل هذه الفئة كل من الجهات الفاعلة الرئيسية أو شركات الوساطة نفسها. عندما لا يستفيد الوسيط من خدمات الشركة كمزود سيولة، فإن الشركة نفسها تقوم بوظائف صناع السوق في الربط بين المتداولين الذين يقدمون طلبات الشراء والبيع. مثل هذا النوع يسمى “B-book broker” في سوق الفوركس. يشير النوع الثاني “A-book” إلى مزودي السيولة كجهات وسيطة بين الوسطاء والجهات الفاعلة الرئيسية مثل البنوك وصناديق التحوط – هذه المؤسسات هم صناع السوق في هذا النوع.

هذا يعني أن صانع السوق هو المسؤول عن سجل الطلبات الذي يؤدي صفقات العرض والطلب ويعمل كمزود تغذية فوركس، في حين أنَّ مزودي السيولة عبارة عن شركات تعمل على الربط بين الوسطاء وصناع السوق.

مثل هذه الأطراف الفاعلة تنقسم إلى فئتين رئيسيتين: المستوى الأول (Tier 1) أو صناع السوق المؤسسيين (أكبر البنوك والصناديق) وفئة الأطراف الفاعلين الفرديين الأصغر الموجهة نحو الوسطاء الجدد ومتداولي القطاع الخاص.

ما هي الأسباب التي تجعل السيولة الأعلى مهمة للوسطاء؟

يعرِّف خبراء الفوركس الخصائص التالية على أنها الإيجابيات الرئيسية للسيولة المرتفعة:

• تحرك السبريد تجاه الـ 0. في حالة انخفاض السيولة يزداد التفاوت بين أسعار العرض والطلب، وهذا هو السبب وراء مواجهة المتداولين لبعض الخسائر.
• الانزلاق السعري. يحدث هذا الأمر عندما يتعذر على الوسيط تنفيذ الطلب بسعر السوق، ويحتاج المتداولون إلى تنفيذ طلباتهم أعلى أو أقل.
• الثغرات. مثل هذا التأثير السلبي للسيولة المنخفضة يعني وجود فجوة بين انتظار تنفيذ الأسعار بمقدار نقطة واحدة أو أكثر.

إنَّ مزود السيولة الموثوق للوسيط ينحي هذه العقبات جانبًا، ولكن كيف يتمكن القادمون الجدد من إيجاد الحل الأفضل؟ B2Broker هي شركة مبتكِرة وعتيقة تعمل على تعزيز أعمال الوساطة الخاصة بك. امتلك أفضل مزود سيولة في السوق، والذي يضمن لك زيرو سبريد (zero-spread)، ومتطلبات الهامش بنسبة 1%، مع إمكانية الوصول إلى صناع السوق من المستوى الأول (Tier-1).