Wie berechnet man die Liquiditätsquote? – Ultimativer Leitfaden

Während das Geldverdienen für jeden Geschäftsinhaber attraktiv ist, ist der endgültige Gewinn, den Sie zur Hand haben, das, was am Ende des Tages die Rechnungen bezahlt. Überwachen Sie als Unternehmer die Liquiditätskennzahlen Ihres Unternehmens? Wenn nicht, wäre es hilfreich, wenn Sie dies tun würden.

Die bloße Tatsache, dass Ihre Firma Geld auf den Bankkonten hält, qualifiziert Ihr Unternehmen nicht als liquide. Es geht auch um die Korrelationen zwischen all Ihren aktuellen Vermögenswerten und Verbindlichkeiten.

In diesem Artikel erfahren Sie, was Liquidität ist, was die Liquiditätskennzahl darstellt, was die häufigsten Arten von Kennzahlen sind und warum sie so wichtig sind.

Lassen Sie uns zunächst herausfinden, was Liquidität ist.

Was ist Liquidität?

In der Finanzwelt beschreibt Liquidität die Einfachheit, wie ein bestimmter Vermögenswert oder ein bestimmtes Wertpapier ausgetauscht werden kann, ohne dass sich dies auf die Preisgestaltung auswirkt. Wenn ein Vermögenswert über ein hohes Maß an Liquidität verfügt, kann er schnell und effektiv zu geschätzten Renditen oder zum Marktpreis verkauft werden. Wenn es keine Kauf- und Verkaufsmöglichkeiten gibt, ist der Austausch solcher Vermögenswerte schwierig, was bedeutet, dass ihre Liquidität gering ist.

Da Bargeld eines der liquidesten finanziellen Vermögenswerte ist, kann sich Liquidität auch darauf beziehen, wie schnell ein Vermögenswert in Bargeld umgewandelt werden kann.

Lassen Sie uns nun einen genaueren Blick auf drei Hauptarten von Liquidität werfen:

A) Liquidität des Vermögenswerts: Wie bereits erwähnt, wird die Leichtigkeit, mit der ein Vermögenswert gekauft oder verkauft und in Bargeld umgewandelt werden kann, als seine Liquidität bezeichnet. Da Bargeld nahtlos verkauft werden kann, ohne seinen Marktwert zu beeinträchtigen, hat es die höchste Liquidität aller Vermögenswerte. Ebenso gelten Anleihen oder Aktien als hochliquide Anlagen. Die Liquidität der einzelnen Aktien schwankt jedoch entsprechend der tatsächlichen Nachfrage der Aktie. Andererseits sind Immobilien und bildende Kunst perfekte Beispiele für illiquide Vermögenswerte, da sie trotz ihrer hohen Bewertung schwieriger zu verkaufen sein können.

B) Marktliquidität: Die Liquidität auf einem bestimmten Finanzmarkt beschreibt den aktuellen Zustand, in dem ein bestimmter Vermögenswert gekauft oder verkauft werden soll. Es gibt eine hohe Liquidität, wenn es viele Käufer und Verkäufer auf dem Markt gibt, da der Kauf oder Verkauf Ihres Vermögens zu dem von Ihnen bevorzugten Kurs einfacher ist. Andererseits sind illiquide Märkte solche Märkte, in denen es weniger Marktteilnehmer gibt. Angenommen, Sie möchten auf dem Markt handeln, der sich auf teure Sammlerstücke oder andere seltene Märkte konzentriert. Es wird schwieriger, Vermögenswerte zum gewünschten Preis zu verkaufen, da nicht genügend Teilnehmer vorhanden sind. Außerdem verlieren die Aktienmärkte während einer Finanzkrise wahrscheinlich an Liquidität.

C) Buchhaltungsliquidität: Die Buchhaltungsliquidität beschreibt, wie gut ein Unternehmen finanzielle Verpflichtungen wie Wertpapiere, Bargeld, Vorräte und Forderungen begleichen kann. Die Bilanzliquidität gibt Aufschluss über die finanzielle Stabilität eines Unternehmens, die häufig von Investoren überwacht wird.

Lassen Sie uns nun mit einem klareren Bild der Liquidität und ihrer Hauptvarianten einen Blick darauf werfen, was die Liquiditätskennzahl veranschaulicht.

Was sind Liquiditätskennzahlen?

Bestimmte Vermögenswerte können leicht in Bargeld umgewandelt werden, z. B. Aktien eines bestimmten Unternehmens. Die Umwandlung anderer, weniger beliebter Vermögenswerte in Bargeld ist jedoch komplizierter. Das Verständnis der Liquidität eines Vermögenswerts ist für Unternehmensinhaber unerlässlich, die ihr Kapital und ihre Gewinne optimieren möchten, aber bei Bedarf auch schnellen Zugriff auf Geld wünschen.

Mithilfe von Liquiditätskennzahlen können Unternehmen ihre Vermögenswerte, Bargeld, besser verstehen und verwalten Reserven und Verbindlichkeiten. Daher ist es wichtig zu wissen, wie man diese Kennzahlen berechnet und in Ihre Anlagestrategie einbezieht.

Die Liquiditätskennzahl wird auch verwendet, um die Fähigkeit eines Kreditnehmers zu messen, bestehende Schuldenverpflichtungen zu begleichen, ohne dass eine zusätzliche Finanzierung erforderlich ist. Die Messung von Indikatoren wie Current Ratio, Quick Ratio und Cash Ratio ermöglicht es Einzelpersonen, Liquiditätskennzahlen zu berechnen, die die Fähigkeit eines Unternehmens zur Erfüllung von Schuldenverpflichtungen sowie seine Sicherheitsmarge bewerten.

Liquiditätskennzahlen können am effektivsten mit einem Vergleichsformat gemessen werden. Zur korrekten Berechnung können sowohl sogenannte interne als auch externe Analysen herangezogen werden.

Beispielsweise ist für die interne Untersuchung der Liquiditätskennzahlen die Verwendung zahlreicher Abrechnungsintervalle erforderlich, die mit denselben Abschlüssen erfasst werden. Analysten können Verbesserungen im Unternehmen verfolgen, indem sie historische Perioden laufender Aktivitäten auswerten. Eine insgesamt höhere Liquiditätsquote weist darauf hin, dass ein Unternehmen liquider ist und eine angemessene Deckung seiner bestehenden Kredite hat.

Im Gegensatz dazu untersucht ein externes Gutachten die Liquiditätskennzahlen mehrerer Unternehmen oder sogar einer ganzen Branche. Der Vergleich der Betriebshaltung des Unternehmens mit seiner Konkurrenz ist hilfreich, wenn Benchmark-Ziele festgelegt werden. Da Unternehmen verschiedene Finanzierungsformate verlangen, ist die Untersuchung der Liquiditätskennzahlen beim Vergleich verschiedener Unternehmen möglicherweise nicht so vorteilhaft. Liquiditätskennzahlenanalysen sind nicht so effektiv, wenn sie verwendet werden, um Unternehmen unterschiedlicher Größe und Interessen zu messen.

Beachten Sie auch, dass Liquiditätskennzahlen die Fähigkeit eines Unternehmens bewerten, kurzfristigen Verpflichtungen in einer Krise nachzukommen, indem sie aktuelle Verbindlichkeiten mit liquiden Mitteln vergleichen.

Nun, wenn die Theorie klarer ist, werfen wir einen genaueren Blick auf die Hauptkategorien von Liquiditätskennzahlen und wie man sie berechnet.

Aktuelles Verhältnis

Die Fähigkeit eines Unternehmens, seine kurzfristigen Verpflichtungen innerhalb eines Jahres zu erfüllen, wird anhand der Liquiditätsquote (manchmal auch als Betriebskapitalquote bezeichnet) bewertet. Dieser Indikator zeigt, wie ein Unternehmen sein Umlaufvermögen optimal nutzen kann, um seine kurzfristigen Laufzeit Schulden.

Die Berechnung der bestehenden (oder aktuellen) Quote eines Unternehmens zeigt, ob es sich um einen klugen Kauf handelt. Ein Unternehmen mit einem aktuellen Verhältnis von weniger als 1 verfügt nicht über ausreichend Kapital, um seine kurzfristigen Schulden zu bezahlen, da seine Verbindlichkeiten sein Umlaufvermögen um ein Vielfaches übersteigen.

Im Gegensatz dazu ist es wahrscheinlicher, dass ein Unternehmen mit einem aktuellen Verhältnis über 1 seine aktuellen Schulden zurückzahlt, da es keine bevorstehenden Liquiditätsprobleme hat. Ein ungewöhnlich hohes Stromverhältnis, sagen wir über 3, könnte bedeuten, dass das Unternehmen seine Schulden dreimal mehr decken kann. Andererseits kann es auch darauf hindeuten, dass das Unternehmen mit seinen Finanzen nicht gut umgeht.

Kurzfristige Vermögenswerte und Verbindlichkeiten sind zwei Komponenten in der Bilanz eines Unternehmens, die zur Bestimmung des aktuellen Verhältnisses verwendet werden. So sieht die Formel aus:

Aktuelles Verhältnis = Umlaufvermögen / kurzfristige Verbindlichkeiten

Das Ergebnis zeigt, wie oft ein Unternehmen sein Umlaufvermögen zur Begleichung seiner kurzfristigen Verbindlichkeiten verwenden kann.

Vereinfacht ausgedrückt ergibt die Division bestehender Verbindlichkeiten durch Umlaufvermögen die Stromquote. Ein erhöhtes Verhältnis deutet auf eine größere Liquidität hin.

Schauen wir uns ein Beispiel an. Angenommen, ein bestimmtes Unternehmen hat insgesamt 100.000 USD an kurzfristigen Vermögenswerten und 75.000 USD an gesamten kurzfristigen Verbindlichkeiten. Somit entspricht 100k/75k dem 1,33-fachen.

Diesen Angaben müssen Sie zunächst die Quote aus dem Vorjahr gegenüberstellen. Es hängt auch von der Branche ab, in der Sie tätig sind.

Außerdem werden die kurzfristigen Vermögenswerte aufgrund der erheblichen Lagerbestände das 4- oder 5-fache der kurzfristigen Verbindlichkeiten betragen, was bei Lebensmittel- oder Bekleidungsunternehmen der Fall sein könnte.

Quick Ratio

Ein anderer Typ ist die Quick Ratio. Diese Kennzahl wurde entwickelt, um die Fähigkeit eines Unternehmens, kurzfristige Verpflichtungen mit seinen liquidesten Vermögenswerten zu bezahlen, direkt zu bewerten. Wenn ein Unternehmen eine hohe Quick Ratio hat, kann es seine Rechnungen in kurzer Zeit bezahlen und dennoch genügend liquide Mittel zurücklassen.

Als Industriestandard gilt eine Quick Ratio von 1. Es weist interessierte Parteien darauf hin, dass das Unternehmen nicht genug Geld verdient, um seine laufenden Verpflichtungen zu decken. Ein Quick Ratio von weniger als 1 bedeutet, dass ein Unternehmen möglicherweise nicht über genügend liquide Mittel verfügt, um seine gegenwärtigen Verbindlichkeiten zu bezahlen.

Andererseits verfügt ein Unternehmen mit einer Quick Ratio über 1 über genügend liquide Mittel, die in Bargeld umgewandelt werden können, um seine finanziellen Verbindlichkeiten zu begleichen. Es bedeutet im Grunde, dass das Unternehmen mehr liquide Mittel als kurzfristige Verbindlichkeiten hat.

Die Quick Ratio wird definiert, indem die gesamten liquiden Mittel eines Unternehmens durch seine kurzfristigen Verbindlichkeiten dividiert werden. Die Grundformel lautet wie folgt:

Quick Ratio = (Quick Assets – Inventar – Rechnungsabgrenzungsposten) / Laufende Verbindlichkeiten

Das Unternehmen kann liquide Mittel schnell in Bargeld umwandeln, um auslaufende Schulden zu begleichen. Daher ist die Quick Ratio entscheidend, da sie die kurzfristige Überlebensfähigkeit eines Unternehmens bestimmt. Die Quick Ratio kann die finanzielle Situation und Leistung eines Unternehmens bewerten.

Beispiel: Angenommen, es gibt 100 000 USD Umlaufvermögen.

Der Rest ist Inventar bestehend aus 80.000 USD an liquiden Mitteln. Die Verpflichtung bleibt bei 75 000 USD.

Die Quick Ratio wäre 80 000 / 75 000 oder 1,06. Dadurch können die liquiden Mittel des Unternehmens jederzeit zur Begleichung von Verbindlichkeiten verwendet werden.

Diese Daten des Vorjahres müssen wir daraufhin prüfen, ob sich die Bonität des Unternehmens verbessert hat.

Eine Quick Ratio über 1 ist normalerweise ausreichend. Dennoch wird eine oder weniger oft als unzureichend angesehen, da dies bedeutet, dass das Unternehmen kurzfristigen Verpflichtungen nicht nachkommen kann, es sei denn, es verkauft einen Teil des Inventars und verwandelt die Einnahmen in Bargeld.

Liquiditätsquote

Die Liquiditätsquote vergleicht die kurzfristigen Verbindlichkeiten eines Unternehmens mit seinen liquidesten Vermögenswerten. Dieses Verhältnis misst die Fähigkeit eines Unternehmens, kurzfristigen Verpflichtungen nachzukommen, oder genauer gesagt, ob es über genügend Liquidität verfügt, um den Geschäftsbetrieb fortzusetzen. Da sie keine Vorräte (im Vergleich zur aktuellen Quote) und Forderungen enthält, gilt sie unter Experten als die konservativste aller wesentlichen Liquiditätsmaße. Dieses Verhältnis kann zu konservativ sein, insbesondere wenn Forderungen innerhalb kurzer Zeit problemlos in Bargeld umgetauscht werden können.

Um dieses Verhältnis zu berechnen, müssen Sie die kurzfristigen Verbindlichkeiten durch die Summe der Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente dividieren. Da aufgelaufene Kosten möglicherweise nicht sofort bezahlt werden müssen, kann deren Ausschluss aus den bestehenden Verbindlichkeiten im Nenner der Berechnung zu einer etwas realistischeren Einschätzung der Situation führen. Die Formel zur Berechnung der Liquiditätsquote lautet wie folgt:

Liquiditätsquote = Zahlungsmittel und Äquivalente / kurzfristige Verbindlichkeiten

Schauen wir uns in diesem Fall ein Beispiel aus der realen Welt an:

Apple verfügte Ende 2021 über 26,8 Milliarden US-Dollar an marktfähigen Wertpapieren und 37,1 Milliarden US-Dollar in bar. Der Technologieriese verfügte über 63,9 Milliarden US-Dollar in bar, um seine kurzfristigen Verpflichtungen sofort zu begleichen. Das Unternehmen haftete für etwa 123,5 Milliarden US-Dollar an laufenden Verpflichtungen, einschließlich Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen und anderer Verbindlichkeiten.

63,9 Millionen US-Dollar / 123,5 Milliarden US-Dollar entsprechen 0,52 in Bezug auf das kurzfristige Verhältnis.

Die Organisationsstruktur von Apple zeigt, wie es Schulden nutzt, von vorteilhaften Kreditbedingungen profitiert, und konzentriert sich auf Bargeld für die Geschäftsausweitung. Der Konzern verfügt über Milliarden von Dollar, hat aber fast doppelt so viele kurzfristige Verbindlichkeiten.

Jetzt, da Sie mit den Formeln und Arten von Verhältnissen besser vertraut sind, ist es an der Zeit, mit dem letzten Teil fortzufahren, um festzustellen, warum diese Verhältnisse wichtig sind.

Warum sind Liquiditätskennzahlen wichtig?

1) Bewertung Ihrer Fähigkeit zur Erfüllung wesentlicher Verantwortlichkeiten

Kreditgeber und Investoren verwenden Liquiditätsmaße, um die Fähigkeit eines Unternehmens zu beurteilen, kurzfristige Verpflichtungen zu zahlen, und in welchem ​​Umfang. Obwohl es nicht ideal ist, ist ein Verhältnis von 1 besser als eines, das kleiner als 1 ist.

Gläubiger und Investoren bevorzugen tendenziell höhere Liquiditätsquoten wie 2 oder 3. Ein bestimmtes Unternehmen ist eher in der Lage, seine kurzfristigen Schulden zu bezahlen, wenn die Quote höher ist. Wenn das Verhältnis kleiner als 1 ist, befindet sich das Unternehmen möglicherweise in einer Liquiditätskrise und hat ein negatives Betriebskapital.

2) Herstellung von Glaubwürdigkeit

Liquiditätskennzahlen werden von den Kreditgebern bei der Entscheidung über die Gewährung eines Geschäftskredits berücksichtigt. Sie müssen sicherstellen, dass das Unternehmen, dem sie das Geld leihen, in der Lage sein wird, es zurückzuzahlen. Jeder Hinweis auf finanzielle Unsicherheit kann ein Unternehmen daran hindern, eine Finanzierung zu erhalten.

3) Bestimmung der Nachhaltigkeit der Investition

Investoren verwenden Liquiditätskennzahlen, um Unternehmen zu bewerten und festzustellen, ob sie finanziell nachhaltig sind und ob sie ihr Geld „verdienen“. Daher muss ein Unternehmen in der Lage sein, seine kurzfristigen Verpflichtungen zu erfüllen.

Niedrige Liquiditätsquoten sind besorgniserregend, obwohl das Klischee „je höher, desto besser“ nicht immer zutrifft. Anleger fragen sich vielleicht irgendwann, warum die Kennzahlen eines Unternehmens so hoch sind. Ein Unternehmen mit einem Verhältnis von beispielsweise mehr als 8 wird zweifellos in der Lage sein, seine kurzfristigen Verpflichtungen zu erfüllen. Ein solches Verhältnis mag Anlegern jedoch seltsam erscheinen. Ein außergewöhnlich hohes Verhältnis weist darauf hin, dass das Unternehmen über viele liquide Mittel verfügt.

Analysten und Investoren könnten denken, dass bei einem hohen Liquiditätsgrad eines Unternehmens dieses bestimmte Unternehmen über eine übermäßige Menge an Bargeld verfügt und das Unternehmen nur die Zinsen generiert, die die Bank für die Aufbewahrung des Bargelds des Unternehmens zahlt. Anleger könnten zu dem Schluss kommen, dass das Unternehmen nicht in die weitere Expansion oder die Entwicklung neuer Dienstleistungen oder Produkte investiert.

Fazit

Denken Sie daran, dass es bei Liquiditätskennzahlen entscheidend ist, einen Mittelweg zwischen der Fähigkeit eines Unternehmens, seine Schulden pünktlich zu bezahlen, und einer übermäßigen Kapitalallokation zu finden. Der optimale Kapitaleinsatz soll den Unternehmenswert für die Aktionäre maximieren.

Sie können verschiedene Liquiditätskennzahlen verwenden, um die Liquidität eines Unternehmens zu beurteilen, obwohl die aktuellen, schnellen und Cashflow-Kennzahlen die beliebtesten sind. Diese Kennzahlen können Ihnen ein vollständiges Bild davon vermitteln, wie es einem bestimmten Unternehmen finanziell geht.

Es ist notwendig, dass Unternehmen Bargeld zur Verfügung haben, um ihre Ausgaben zu decken. Die Fähigkeit eines Unternehmens, kurzfristige Verpflichtungen zu erfüllen, wird an seinen Liquiditätskennzahlen gemessen, die für seine finanzielle Solidität von wesentlicher Bedeutung sind. Darüber hinaus sind sie sehr nützlich für die Prüfung der finanziellen Situation von Unternehmen, die in demselben Bereich tätig sind.