Exchanges de criptomonedas DEX vs CEX: ¿cuál es la diferencia?
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Con la llegada de la tecnología de las criptomonedas a nuestras vidas, ahora existen muchas herramientas y soluciones para trabajar con estas. Una de estas herramientas son los exchanges de criptomonedas, que hoy en día se dividen en dos grupos: exchanges descentralizados y exchanges centralizados.
Este artículo ayudará a arrojar luces sobre lo que son los exchanges descentralizados y centralizados. También aprenderá la diferencia entre estos y será capaz de entender qué plataforma de criptomonedas es la adecuada para usted.
¿Qué es un DEX?
Los exchanges descentralizados (DEX) son exchanges cuya principal diferencia y ventaja es que su funcionamiento se basa en un registro distribuido. Dichas empresas sirven de plataforma para que los usuarios encuentren nuevas órdenes para vender o comprar un criptoactivo. Tales plataformas no almacenan los fondos de los usuarios, no recogen datos personales sobre ellos, y no tienen servidores – todo el trabajo entre los participantes se realiza directamente a través del intercambio de datos peer-to-peer. Los DEX aspiran a completar las transacciones de forma más rápida y económica que sus homólogos centralizados.
Un exchange descentralizado de criptomonedas es un centro de negociación de rango único en el que las transacciones se ejecutan directamente entre operadores de criptomonedas sin una autoridad central. Los DEX implementan una de las principales características de las criptomonedas: facilitan las transacciones financieras sin bancos, brókers, procesadores de pagos ni ningún otro intermediario. Según el sitio web CoinMarketCap, las DEX más populares, como Uniswap y Sushiswap, utilizan la blockchain de Ethereum y forman parte de un conjunto creciente de herramientas de finanzas descentralizadas (DeFi) que ponen a disposición una enorme gama de servicios financieros directamente desde un monedero criptográfico compatible.
Existen diferentes tipos de exchanges descentralizados. Estos son los principales:
Agregadores DEX
Combina diferentes exchanges en una sola plataforma de negociación. En ella, los usuarios pueden ver información sobre los tokens de su interés y elegir la comisión más rentable desde una única interfaz. Los agregadores no necesitan servir a grupos de liquidez de operadores, como en el modelo AMM. En esta categoría se incluyen 1Inch y 0x. Para permitir la negociación a bajo coste con un gran número de pares negociables, se despliega una red de servidores descentralizada.
Creador automático de mercado (AMM)
Este modelo consiste en abandonar el libro de órdenes y ofrecer operaciones automáticas según un algoritmo determinado. De este modo, los usuarios no necesitan a otro operador al otro lado para realizar una operación. En consecuencia, interactúan con contratos inteligentes. Este principio de negociación que implica el uso de contratos inteligentes es uno de los más populares hoy en día, sustituyendo gradualmente a otros.
Red de libros de órdenes
Este sistema almacena todas las transacciones, solicitudes de compra, cambios o cancelaciones en la cadena de bloques. Este enfoque ofrece transparencia porque todo sucede sin la participación de terceros. Pero todos los procesos son lentos y a menudo más caros debido a las tasas adicionales.
Libros de órdenes sin conexión
Todas las transacciones tienen lugar sin conexión; sólo la transacción en sí tiene lugar en la cadena de bloques. Se trata de un método de intercambio más rápido y barato. Su desventaja es la vulnerabilidad de la seguridad.
¿Qué es un CEX?
Los exchanges centralizados o plataformas de negociación centralizadas (CEX) son plataformas especializadas en la compra, venta e intercambio de instrumentos digitales. Todo esto ocurre dentro del propio sistema. La característica más importante de una bolsa centralizada es su funcionamiento. Los exchanges centralizados son creados y controlados por un determinado grupo de personas. Así es como funcionan muchos intercambios, incluso fuera del mercado de criptomonedas. Un gran equipo u organización es totalmente responsable del funcionamiento de tales plataformas. Este es el origen del nombre de estos exchanges – centralizado, lo que significa que el núcleo de gestión es un único centro que gestiona absolutamente todo.
Los exchanges centralizados funcionan de forma muy sencilla. Los usuarios se registran en su sitio web y pasan por el procedimiento de verificación (lea más sobre los procedimientos de verificación KYC y AML aquí). Luego, la criptodivisa o moneda fiduciaria del usuario se deposita en el monedero de criptomonedas del exchange con la ayuda de un servicio de intercambio de la moneda fiduciaria de su tarjeta bancaria a cualquier criptomoneda directamente en el sitio web. También es posible optar por comprar criptomonedas a través del intercambio de criptomonedas P2P. Además, si los usuarios ya tienen criptomonedas en algún lugar, pueden simplemente transferirlas a su cuenta en el exchange de forma rápida y segura. Luego de todo esto, los usuarios de criptomonedas pueden buscar los pares de intercambio que deseen (por ejemplo, Bitcoin a Stablecoin USDT) y comprar Bitcoin o cualquier otra criptomoneda con su dinero. Lo más importante es que el exchange ofrezca pares interesantes.
La principal característica de los exchanges centralizados es que todo el dinero de los usuarios se almacena en el propio exchange. De ahí se derivan los pros y los contras obvios de este tipo de intercambio. A grandes rasgos, los pros son los siguientes: fiabilidad, velocidad de transacción, garantías del sitio y soporte técnico. Las principales desventajas son que el dinero de los usuarios está esencialmente en el bolsillo de otra persona, la total transparencia de las transacciones para las autoridades estatales y fiscales cuando éstas necesitan los datos personales de los usuarios, las sanciones internacionales por motivos geográficos, entre otras.
Entre los CEX más grandes y fiables se encuentran: Coinbase, Kraken, Bybit, KuCoin, Poloniex, Binance, Bitfinex, Gemini, Bittrex, CEX.IO y otros. En los portales CoinMarketCap y Coingecko se puede encontrar una clasificación completa y actualizada diariamente de las plataformas CEX.
PUNTOS CLAVE
- Un exchange centralizado es un intercambio con estructura centralizada y autoridad centralizada que utiliza a un tercero para facilitar las transacciones entre compradores y vendedores, mientras que un exchange descentralizado es una alternativa que no tiene intermediarios, los criptoactivos nunca son retenidos por el servicio y las transacciones se basan únicamente en contratos inteligentes y swaps atómicos.
- La mayoría de los exchanges descentralizados utilizan el sistema de ejecución de órdenes AMM, que permite utilizar contratos inteligentes para confirmar las operaciones.
- Los exchanges centralizados permiten cambiar dinero fiduciario por activos digitales, mientras que los descentralizados permiten cambiar un activo digital por otro activo digital.
Exchanges de criptos DEX vs CEX: ¿qué diferencias existen?
Tanto los exchanges centralizados como los descentralizados, como eslabones centrales de los mercados de criptomonedas donde se realizan las operaciones, están diseñados para ofrecer la posibilidad de negociar e intercambiar de forma fácil, rápida y segura diferentes monedas digitales y monedas fiduciarias entre sí, cumpliendo al mismo tiempo con todas las normativas y requisitos legales necesarios establecidos en el país donde el exchange, independientemente del tipo y tamaño, desarrolle sus actividades.
Al mismo tiempo, cada uno de estos tipos de centros de negociación tienen sus propias ventajas, desventajas, características y diferencias, que en mayor o menor medida determinan el funcionamiento de cada exchange en particular. Veamos en detalle la diferencia entre los exchanges centralizados y los descentralizados.
Liquidez
Por regla general, los exchanges centralizados, a diferencia de las plataformas descentralizadas, tienen mayor liquidez, volumen de negociación y velocidad de ejecución de órdenes. Además, en la mayoría de los casos cuentan con múltiples proveedores de liquidez y un mayor volumen de negociación, y pueden completar y cerrar órdenes abiertas casi al instante. De ello se deduce que estas características contribuyen a evitar los problemas de liquidez, las comisiones por deslizamiento, la lentitud de ejecución y los elevados diferenciales típicos de las plataformas descentralizadas. Además, esta gran liquidez y volumen también se traduce en una menor volatilidad y menos margen para la manipulación.
Verificación
Esta ventaja corresponde a los exchanges descentralizados porque el paso obligatorio de la verificación de identidad es parte esencial de un registro en un exchange centralizado (CEX). Para algunos usuarios, someterse al procedimiento KYC es una garantía adicional de seguridad de su cuenta y sus fondos, pero para muchos, la verificación obligatoria en el intercambio es una pérdida de anonimato. Dado que una de las principales ventajas de las criptomonedas es el anonimato, muchos operadores no quieren revelar su identidad para que alguien pueda rastrear el flujo de sus fondos o utilizar datos confidenciales en su contra. También existe el riesgo de que los datos personales de los usuarios se “filtren” desde un intercambio centralizado, especialmente los que son claves privadas.
Gestión y administración
Como ya se ha mencionado, un exchange descentralizado (DEX), a diferencia de uno centralizado, no tiene un órgano de gobierno, que se dedica a la gestión completa de la plataforma. Esto significa que los usuarios no deben temer por la seguridad de sus datos y su dinero, porque no hay nadie que tenga acceso a ellos. La total transparencia y seguridad de las operaciones son las características distintivas de las plataformas de intercambio descentralizadas, que también ofrecen un control total sobre el monedero criptográfico y otros elementos clave de la interfaz de la plataforma. Esta característica es apreciada principalmente por los aficionados a las criptomonedas que desean un mayor nivel de seguridad en el trading, sabiendo que sus fondos sólo les pertenecen a ellos.
Seguridad
La seguridad es siempre un problema cuando se trata de gestionar criptoactivos. A diferencia de las plataformas centralizadas, los exchanges descentralizados ofrecen un mayor nivel de seguridad porque no tienen un monedero central donde se almacenan los fondos de los usuarios, incluidas las claves privadas y otra información personal. Al mismo tiempo, la historia está llena de casos de piratería de hot wallets y de las propias plataformas de intercambio de criptomonedas, en los que operadores e inversores perdieron millones de dólares sin forma de recuperar sus fondos.
Naturalmente, los piratas informáticos pueden piratear su monedero y robar sus fondos incluso cuando se utilizan intercambios descentralizados. Sin embargo, en ese caso, la seguridad de su monedero depende únicamente de usted, mientras que en el caso de un CEX, el control no es suyo en absoluto. Si un exchange es hackeado, puede perder su inversión. Por ejemplo, no hace mucho una de las mayores plataformas de criptomonedas del mundo, FTX, fue hackeada tras el colapso, y le robaron más de 400 millones de dólares.
En este contexto, el director de la mayor plataforma de intercambio de criptomonedas, Binance, también habló en Twitter sobre la necesidad de cumplir ciertos requisitos para mantener la confianza de los usuarios.
In light of what happened last week, I felt compelled to define the six most important requirements that #Binance and every other centralized exchange should adopt in order to ensure trust with our users.https://t.co/BmZsNraNs5
— CZ :large_orange_diamond: Binance (@cz_binance) November 15, 2022
Anonimato
Esta ventaja de las plataformas descentralizadas se deriva de la cuestión de la gobernanza. Dado que las plataformas descentralizadas carecen por completo de organismos que controlen sus procesos, todos los datos personales, incluidas las claves privadas, la configuración de la interfaz, las direcciones de los monederos para las transacciones, entre otros, están completamente bajo el control de los usuarios y gozan de un alto nivel de anonimato. Este aspecto ayuda a prevenir acciones fraudulentas y en general cualquier tipo de delito relacionado con el robo de dinero y activos digitales, ya que en este caso es mucho más difícil para los estafadores acceder a los datos.
A pesar de todas las ventajas y desventajas que tienen tanto los intercambios centralizados como los descentralizados, son estos últimos los que pueden obtener un mayor desarrollo en el futuro por la ausencia de un organismo regulador.
¿Qué tipo de exchange debo elegir para operar con criptomonedas?
Para elegir el tipo de exchange para el comercio de criptoactivos, en primer lugar, es necesario tener en cuenta los factores anteriores, que afectan directamente a la elección y determinan las condiciones del propio comercio. Además, es necesario llevar a cabo un análisis exhaustivo y considerar los siguientes puntos, que también ayudarán a hacer una elección a favor de uno u otro tipo de exchange.
Activos disponibles
Averigüe en el sitio web del exchange si ofrece la posibilidad de intercambiar las monedas (monedas y criptomonedas) que le interesan. La primera, principal y más cara criptomoneda hoy en día es Bitcoin. Las demás monedas se denominan altcoins. En segundo lugar después de Bitcoin en términos de liquidez está Ethereum. Las stablecoins son criptomonedas cuyo valor está vinculado a alguna moneda fiduciaria (es decir, la moneda habitual, el dólar o el euro) y a otros criptoactivos. Y también a materias primas negociadas en exchanges, como metales preciosos y gas: una de estas stablecoin es Tiberius, respaldada por los precios de siete metales preciosos.
Comisiones
Las distintas plataformas tienen diferentes niveles de comisiones que se cobran por la compra y venta de activos. Dependiendo de cuánto y con qué frecuencia opere, el importe de las comisiones también variará. Si dispone de una gran cantidad de dinero para operar con frecuencia, le conviene pagar comisiones más bajas por operación. En su mayor parte, las comisiones en las plataformas descentralizadas son mucho más bajas que en las centralizadas porque en el primer caso, las comisiones las establece la red blockchain y a veces no se pueden cambiar, mientras que en cualquier plataforma centralizada, las comisiones las establece la propia plataforma y a menudo pueden cambiar dependiendo de las decisiones de la dirección de la plataforma.
Conclusión
Las plataformas centralizadas son una gran herramienta para la revalorización del capital, ya que ofrecen una amplia gama de instrumentos digitales para operar en los mercados de criptomonedas. Se caracterizan por su elevada liquidez y la presencia de un organismo rector. Por otro lado, las plataformas descentralizadas ofrecen más anonimato, permitiendo transacciones a través de contratos inteligentes y pools de liquidez, que a su vez amplían el alcance de la negociación de cualquier moneda o token digital. Independientemente de la opción que elija, un exchange de criptomonedas es un importante elemento sin el cual no puede existir un sistema de criptomonedas.
