¿Cómo calcular la relación de liquidez? – Guía definitiva

Si bien ganar dinero es atractivo para todos los dueños de negocios, la ganancia final que tiene disponible es lo que paga las cuentas al final del día. ¿Controlas los ratios de liquidez de tu empresa como emprendedor? Si no, sería útil que lo hicieras.

El mero hecho de que su negocio tenga efectivo en cuentas bancarias no califica a su negocio como líquido. También se trata de las correlaciones entre todos sus activos y pasivos actuales.

En este artículo, descubrirá qué es la liquidez, qué significa el índice de liquidez, cuáles son los tipos de índices más comunes y por qué son tan importantes.

Primero, descubramos qué es la liquidez.

¿Qué es la liquidez?

En el mundo de las finanzas, la liquidez describe la simplicidad de cómo intercambiar un activo o valor en particular sin afectar su precio. Cuando un activo tiene un alto nivel de liquidez, se puede vender de manera rápida y efectiva para obtener rendimientos estimados al precio de mercado. Cuando no hay oportunidades de compra y venta, negociar estos activos es un desafío, lo que significa que su liquidez es baja.

Considerando el efectivo como uno de los activos financieros más líquidos, la liquidez también puede referirse a la rapidez con la que un activo puede convertirse en efectivo.

Ahora, echemos un vistazo a los tres tipos principales de liquidez:

A) Liquidez de los activos: Como ya se mencionó, se denomina liquidez a la facilidad con la que se puede comprar o vender un activo y convertirlo en efectivo. Debido a que el efectivo se puede vender sin afectar su valor de mercado, tiene la mayor liquidez de cualquier activo. Asimismo, los bonos o acciones también se consideran inversiones de alta liquidez. Sin embargo, la liquidez de cada uno fluctuará de acuerdo con la demanda real de las acciones. Por otro lado, los bienes inmuebles y las obras de arte son ejemplos perfectos de activos ilíquidos porque, a pesar de estar muy valorados, pueden ser más difíciles de vender.

B) Liquidez del mercado: la liquidez en un mercado financiero específico describe la condición actual bajo la cual se debe comprar o vender un activo específico. Existe una alta liquidez cuando hay muchos compradores y vendedores en el mercado, ya que comprar o vender su activo al tipo que prefiera es más sencillo. Por otro lado, los mercados ilíquidos son aquellos tipos de mercados donde hay menos participantes en el mercado. Supongamos que desea comerciar en el mercado centrado en coleccionables caros o cualquier otro mercado raro. Hace que sea más difícil vender activos al precio deseado ya que no hay suficientes participantes. Además, es probable que los mercados de valores pierdan liquidez durante una crisis financiera.

C) Liquidez contable: La liquidez contable describe qué tan bien una empresa puede liquidar compromisos financieros tales como bonos, efectivo, inventarios y cuentas por cobrar. La liquidez contable proporciona información sobre la estabilidad financiera de una empresa, que a menudo se supervisa con los inversores.

Ahora, con una imagen más clara de la liquidez y sus principales variedades, veamos qué ilustra el índice de liquidez.

¿Qué son las relaciones de liquidez?

Ciertos activos se pueden convertir fácilmente en efectivo, como acciones en una determinada empresa. Sin embargo, convertir otros activos menos populares en efectivo es más complicado. Comprender la liquidez de un activo es esencial para los dueños de negocios que desean optimizar su capital y ganancias, pero también desean un acceso rápido al efectivo si es necesario.

Utilizando relaciones de liquidez, las empresas pueden comprender y administrar mejor sus activos, igualmente Reservas y pasivos. Por lo tanto, es vital saber cómo calcular estas proporciones e incorporarlas en su estrategia de inversión.

El coeficiente de liquidez también se utiliza para medir la capacidad del prestatario para liquidar los compromisos de deuda existentes sin necesidad de financiación adicional. Medir indicadores como el índice actual, el índice de efectivo y el índice de efectivo permite a las personas calcular los índices de liquidez, que evalúan la capacidad de una empresa para cumplir con las obligaciones de la deuda, así como su margen de seguridad.

Los índices de liquidez se pueden medir de manera más efectiva utilizando un formato comparativo. Tanto los llamados análisis internos como los externos pueden usarse para calcularlos correctamente.

Por ejemplo, el empleo de múltiples intervalos contables que se registran utilizando los mismos estados financieros es necesario para el estudio interno de los índices de liquidez. Los analistas pueden realizar un seguimiento de las mejoras de la empresa mediante la evaluación de los períodos históricos de las actividades en curso. Un índice de liquidez más alto generalmente indica que una empresa es más líquida y tiene una cobertura decente en sus préstamos existentes.

Un informe externo, por otro lado, examina los índices de liquidez de varias empresas, o incluso de toda una industria. Comparar la posición operativa de la empresa con la de la competencia es útil al establecer puntos de referencia. Dado que las empresas requieren múltiples formatos de financiamiento, la investigación del índice de liquidez puede no ser tan beneficiosa al comparar diferentes negocios. Los análisis de ratio de liquidez no son tan efectivos cuando se utilizan para medir empresas de diferentes tamaños e intereses.

Además, tenga en cuenta que los índices de liquidez evalúan la capacidad de una empresa para cumplir con los compromisos a corto plazo en una crisis al comparar los pasivos corrientes con los activos líquidos.

Ahora, si la teoría es más clara, echemos un vistazo más de cerca a las principales categorías de índices de liquidez y cómo calcularlos.

Radio actual

La capacidad de una empresa para cumplir con sus obligaciones a corto plazo dentro de un año se evalúa utilizando el índice actual (a veces conocido como el índice de capital de trabajo). Este indicador demuestra cómo una empresa puede aprovechar al máximo su activo circulante para pagar sus deudas a corto plazo.

Calcular la proporción existente (o actual) de una empresa muestra si se trata de una compra inteligente. Una empresa con una razón actual de menos de 1 tiene capital insuficiente para pagar sus deudas a corto plazo, ya que sus pasivos superan sus activos circulantes por un margen mayor.

Por el contrario, una empresa con un índice actual superior a 1 tiene más probabilidades de pagar sus deudas actuales porque no tiene problemas de liquidez inminentes. Un índice circulante anormalmente alto, digamos por encima de 3, podría significar que la empresa puede cubrir sus deudas tres veces. Por otro lado, también podría indicar que la empresa no está manejando bien sus finanzas.

Los activos circulantes y los pasivos circulantes son dos componentes del balance de una empresa que se utilizan para determinar la razón circulante. Así es como se ve la fórmula:

Relación actual = activos corrientes / pasivos corrientes

El resultado muestra el número de veces que una corporación puede utilizar sus activos circulantes para satisfacer sus pasivos circulantes a corto plazo.

En pocas palabras, dividir los pasivos existentes por los activos corrientes genera la relación actual. Un índice aumentado sugiere una mayor liquidez.

Veamos a un ejemplo. Supongamos que una empresa específica tiene 100 000 USD en activos corrientes totales y 75 000 USD en pasivos corrientes totales. Así que 100k/75k es igual a 1,33 veces.

Primero, debe comparar esta información con el índice del año anterior. También depende del sector empresarial en el que te encuentres.

Además, como resultado de inventarios sustanciales, los activos circulantes serán 4 o 5 veces los pasivos circulantes, lo que podría ser el caso de los negocios de alimentos o ropa.

Razón rápida

Otro tipo es el Quick Ratio o Razón Rápida. Esta medida está diseñada para evaluar directamente la capacidad de una empresa para pagar obligaciones a corto plazo con sus activos más líquidos. Cuando una corporación tiene un alto índice de liquidez inmediata, puede pagar sus cuentas en un corto período de tiempo y todavía tiene suficientes activos líquidos detrás de ella.

Un índice rápido de 1 se considera el estándar de la industria. Indica a las partes interesadas que la empresa no está ganando suficiente dinero para cubrir sus obligaciones actuales. Una relación inmediata de menos de 1 significa que una empresa puede no tener suficientes activos líquidos para pagar sus pasivos corrientes.

Por otro lado, una empresa con una relación rápida por encima de 1 tiene suficientes activos líquidos que se pueden convertir en efectivo para pagar sus pasivos financieros. Básicamente significa que el negocio tiene más activos líquidos que los pasivos corrientes.

El índice de liquidez inmediata se define dividiendo los activos netos totales de una empresa por sus pasivos circulantes. La fórmula básica es la siguiente:

Razon rápida = (Activos rápidos – Inventario – Gastos prepagos) / Pasivos corrientes

La empresa puede convertir rápidamente los activos líquidos en efectivo para pagar una deuda que vence. Por lo tanto, la relación inmediata es crucial ya que determina la capacidad de supervivencia de una empresa en el corto plazo. El índice de liquidez inmediata puede evaluar la condición financiera y el desempeño de una empresa.

Ejemplo: Considere que hay 100 000 USD en los activos actuales.

El resto es un inventario que consta de 80 000 USD en activos líquidos. La obligación permanece en 75 000 USD.

La relación rápida sería de 80 000 /75 000, o 1.06. Como resultado, los activos líquidos de la compañía se pueden usar para pagar los pasivos en cualquier momento.

Debemos examinar estos datos del año anterior para determinar si la solvencia de la compañía ha mejorado.

Una relación rápida sobre 1 generalmente es suficiente. Aún así, uno o menos se considera a menudo tan inadecuado, ya que implica que la compañía no podrá cumplir con las obligaciones a corto plazo a menos que vendan parte del inventario y conviertan las ganancias en efectivo.

Relación de flujo de efectivo

El índice de flujo de efectivo mide los pasivos corrientes de una empresa en relación con sus activos más líquidos. Este ratio mide la capacidad de una empresa para hacer frente a las obligaciones a corto plazo o, más concretamente, si tiene suficiente liquidez para seguir operando. Debido a que no contiene inventarios (en relación con la relación inmediata) y cuentas por cobrar, los expertos la consideran la más conservadora de todas las principales medidas de liquidez. Esta relación puede ser demasiado conservadora, especialmente si las cuentas por cobrar son fácilmente intercambiables por efectivo en un período corto.

Para calcular este índice, debe dividir los pasivos circulantes por la suma de efectivo y equivalentes de efectivo. Dado que es posible que no sea necesario pagar los costos devengados de inmediato, excluirlos del pasivo existente en el denominador del cálculo puede brindar una imagen realista de la situación. La fórmula que ayuda a calcular la relación de caja es la siguiente:

Relación en efectivo = efectivo y equivalentes / pasivos a corto plazo

En este caso, echemos un vistazo a un ejemplo del mundo real:

Apple tenía $ 26.8 mil millones en valores comercializables y $ 37.1 mil millones en efectivo a fines de 2021. El gigante tecnológico tenía $ 63.9 mil millones en efectivo para pagar sus obligaciones a corto plazo de inmediato. La Compañía era responsable de aproximadamente $ 123.5 mil millones en compromisos actuales, incluidas las cuentas por pagar y otros pasivos.

$ 63.9 millones / $ 123.5 mil millones equivalen a 0.52 en términos de la relación a corto plazo.

La estructura organizacional de Apple demuestra cómo aprovecha la deuda, beneficia condiciones crediticias ventajosas y se enfoca en efectivo para la expansión del negocio. La corporación tiene miles de millones de dólares disponibles, pero tiene casi el doble de pasivos a corto plazo.

Ahora, cuando esté más familiarizado con las fórmulas y los tipos de cifras clave, es hora de pasar a la parte final para determinar por qué estas cifras clave son importantes.

¿Por qué son importantes los índices de liquidez?

1) Evaluando su capacidad para cumplir con las responsabilidades esenciales

Los prestamistas y los inversores utilizan medidas de liquidez para evaluar la capacidad de una empresa para pagar compromisos a corto plazo y en qué medida. Si bien no es ideal, un índice de 1 es mejor que uno menor que 1.

Los prestamistas y los inversores tienden a preferir índices de liquidez más altos, como 2 o 3. Es más probable que una empresa específica pague su deuda a corto plazo si el índice es más alto. Si el índice es inferior a 1, la empresa puede estar en medio de una crisis de liquidez y tener un capital operativo negativo.

2) Estableciendo credibilidad

Los prestamistas tienen en cuenta los coeficientes de liquidez al determinar si otorgan o no un préstamo comercial. Necesitan estar seguros de que la empresa a la que piden prestado el dinero podrá devolverlo. Cualquier indicio de incertidumbre financiera puede impedir que una empresa reciba financiación.

3) Determinando la sostenibilidad de la inversión

Los inversores utilizan índices de liquidez para evaluar negocios y determinar si son financieramente sostenibles y si “valen” su dinero. Por lo tanto, una empresa debe ser capaz de cumplir con sus obligaciones a corto plazo.

Se preocupan por las bajas relaciones de liquidez, aunque el cliché “más alto, mejor” no siempre es cierto. Los inversores pueden, en algún momento, preguntarse por qué las proporciones de una empresa son tan altas. Una empresa con una relación de, por ejemplo, más de 8, sin duda podrá cumplir con sus obligaciones a corto plazo. Tal relación, sin embargo, puede parecer extraña para los inversores. Una relación extraordinariamente alta indica que la compañía tiene muchos activos líquidos.

Los analistas e inversores pueden pensar que si el índice de efectivo de una empresa es alto, esa empresa en particular tiene una cantidad excesiva de efectivo y la empresa solo está generando el interés que el banco otorga para almacenar el efectivo de la empresa. Los inversores pueden concluir que la empresa no está invirtiendo en expandir o desarrollar nuevos servicios o productos.

Conclusión

Recuerde que con los índices de liquidez, es vital lograr un equilibrio entre la capacidad de la empresa para pagar sus deudas a tiempo y la sobreasignación de capital. El uso óptimo del capital debe maximizar el valor de la empresa para los accionistas.

Puede utilizar una variedad de índices de liquidez para evaluar la liquidez de una empresa, aunque los índices actual, rápido y de flujo de efectivo son los más populares. Estos índices pueden proporcionar una imagen completa de cómo le está yendo financieramente a una empresa en particular.

Es necesario que las empresas tengan efectivo disponible para cubrir sus gastos. La capacidad de una empresa para cumplir con sus obligaciones a corto plazo se mide por sus índices de liquidez, que son críticos para su salud financiera. Además, son muy beneficiosos para examinar el estado financiero de las empresas que operan en el mismo campo.