La hora de los CBDC. ¿Qué ocurrirá en 2023?
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La aparición de la tecnología CBDC ha provocado cambios a gran escala no sólo a nivel de los sistemas financieros nacionales, sino también en el marco de la regulación monetaria mundial, lo que ha abierto nuevas oportunidades de interacción entre gobiernos, instituciones financieras y estructuras bancarias. Como consecuencia, se ha planteado la cuestión de cuál es el futuro de la aplicación práctica de esta forma de dinero y si puede sustituir al efectivo habitual a corto plazo.
Este artículo le ayudará a entender qué es y cómo funciona la tecnología CBDC. Además, descubrirá qué países utilizan ya esta tecnología en la práctica, qué ventajas aporta al sistema financiero y cómo afectará al uso del efectivo en 2023.
DATOS CLAVE
- Se espera que en un futuro próximo los CBDC sustituyan por completo al efectivo, ya que ofrecen mayor seguridad, velocidad de procesamiento de pagos y facilidad de uso.
- Nigeria, Uruguay, Bahamas y China se han convertido en pioneros en la aplicación práctica de la tecnología CBDC dentro del sistema financiero nacional.
- Uno de los beneficios más importantes del CBDC es el control de la corrupción y la lucha contra el blanqueo de dinero, que se ha convertido en uno de los mayores problemas del mundo financiero actual.
¿Qué es la tecnología CBDC y cómo funciona?
Una moneda digital de banco central (CBDC) es un tipo de instrumento de pago basado en una moneda nacional emitida por los bancos centrales de un Estado, que garantiza la estabilidad de esa moneda en relación con su contrapartida fiduciaria (en papel y no en efectivo), regula la circulación de esa moneda y todos los demás aspectos transaccionales. Este tipo de divisas entra de lleno en el ámbito del sistema financiero tradicional.
Las monedas digitales de los bancos centrales son un concepto cercano a las criptomonedas tecnológicamente, pero lejos de ellas en espíritu. En el contexto de las finanzas tradicionales, la CBDC es una respuesta perfectamente lógica al mercado de las criptomonedas, que representa un intento por sacarlas de las sombras, no mediante prohibiciones totales, sino a través de un enfoque competitivo. Es decir, los gobiernos intentan ofrecer a los participantes en el sistema financiero una moneda similar a las criptomonedas con la esperanza de que, en el futuro, gane una cuota significativa del mercado de criptos o las sustituya por completo.
En la actualidad, la CBDC se clasifica en dos tipos: mayorista y minorista. La CBDC minorista se utiliza principalmente para operaciones de pago en el segmento B2C, y todos los participantes en el sistema financiero tienen acceso a los pasivos del banco central. Esta forma de moneda digital puede aumentar la velocidad y la accesibilidad de los pagos electrónicos para todos los usuarios (tanto particulares como empresas), reducir el coste de las operaciones de pago y mejorar la calidad de la política monetaria.
La CBDC mayorista, en cambio, implica importantes restricciones de acceso a las obligaciones del banco central. Sólo los participantes en el mercado interbancario (bancos comerciales e instituciones de liquidación) tienen acceso a estos activos. El uso de esta forma de moneda digital mejora la calidad de las liquidaciones interbancarias, aumenta su velocidad y reduce los costes de las operaciones de pago de los bancos. Al mismo tiempo, también se reducen los riesgos asociados a las operaciones de pago transfronterizas para las instituciones financieras, lo que demuestra la eficacia de la CBDC.
Hoy en día, la tecnología CBDC es la última etapa en el desarrollo de los sistemas de criptopagos, después de las stablecoins y los tokens.
¿Qué países cuentan ya con CBDCs?
Existe un debate considerable entre los expertos tanto del sector de las criptomonedas como de otros campos de las finanzas sobre si el CBDC es un concepto válido en este momento. Muchos creen que la CBDC necesita una revisión en cuanto a su elaboración y aplicación. Otros sostienen que esta tecnología proporcionará un salvavidas a la economía mundial, especialmente cuando las condiciones económicas se vuelvan difíciles. De un modo u otro, la implementación ya ha comenzado, así que veamos el número de países que ya cuentan con CBDC.
Según el sitio web del Atlantic Council, un rastreador en línea de estadísticas relacionadas con el desarrollo y el uso de la tecnología CBDC, sólo unos pocos países han puesto en marcha con éxito y están probando la nueva tecnología dentro del sistema monetario nacional.
Uruguay
En noviembre de 2017, Uruguay llevó a cabo un programa piloto de CBDC a gran escala. El Banco Central de Uruguay llamó a su moneda digital e-Peso. La moneda nacional tokenizada podía intercambiarse incluso en ausencia de redes de telecomunicaciones. En Uruguay se ofrecían pagos con e-Peso sin acceso a un smartphone, sin aplicación móvil, utilizando USSD (Unstructured Supplementary Service Data) para registrar y gestionar sus monederos.
Tras un exitoso proyecto piloto que finalizó a mediados de 2018, el Banco Central de Uruguay planea seguir desarrollando y mejorando la tecnología e-Peso para poder mejorar los pagos transfronterizos y reforzar la estabilidad financiera de la moneda nacional.
Jamaica
El Banco Central de Jamaica ha recibido permiso del Senado para emitir un token virtual llamada Jam-Dex. La moneda está denominada a 1:1 respecto a la moneda nacional (el dólar jamaicano) y es libremente convertible en billetes y monedas. Antes de su introducción oficial, el proyecto fue promovido por el National Commercial Bank (NCB) a través de su monedero digital Lynk. Ahora, se espera que otras instituciones financieras también se unan en masa. El sitio web oficial del Banco de Jamaica tiene una sección especial con respuestas a las preguntas más populares sobre Jam-Dex.
El proyecto piloto se puso en marcha en agosto de 2021 para demostrar el compromiso con una futura economía digital del país. Entre los aspectos positivos reconocidos del proyecto piloto se encuentran la mejora de la seguridad, la comodidad (no es necesario tener una cuenta bancaria), la reducción de los costes de transacción, el aumento de la competencia entre proveedores de pagos y la disponibilidad de más servicios digitales.
China
El yuan digital se ha desarrollado rápidamente en los últimos años desde que las autoridades chinas anunciaron el lanzamiento de la CBDC hace tres años. Las pruebas de funcionalidad de la moneda nacional digital comenzaron el año pasado, cuando se introdujo activamente en los sistemas financieros del país. Como resultado, hace sólo unos meses, el volumen de negocio de la moneda digital estatal superó los 100.000 millones de yenes (14.000 millones de dólares). Además, el número de transacciones ha alcanzado los 360 millones, y más de 5,6 millones de comercios ya admiten el yuan digital como medio de pago.
Nigeria
Nigeria es el primer país africano en introducir una CBDC. Su población es de 217 millones de habitantes y su moneda nacional es el naira. El año pasado, el Banco Central de Nigeria (CBN) pasó a la fase final de pruebas de la moneda CBDC, la eNaira. El Banco Central de Nigeria contrató a proveedores de servicios de pago de renombre, como Flutterwave, que añadió la eNaira a su lista de opciones de pago para comerciantes, para que el proyecto fuera un éxito.
Inicialmente se incluyeron en el proyecto todos los bancos estatales y comerciales, y se crearon condiciones para animar al público a utilizar la nueva moneda nacional digital. Cuando se utiliza eNaira para pagar determinados bienes y servicios, hay descuentos como el 5% para los viajes en rickshaw, entre otros.
Bahamas
El gobierno de Bahamas tiene grandes planes para la tecnología CBDC. Ya ha introducido el llamado dólar de arena, una moneda diseñada para reforzar el sistema monetario nacional y la inclusión financiera. El valor del dólar de arena está vinculado al dólar bahameño, que a su vez está vinculado al dólar estadounidense.
Los bahameños son la primera nación insular del mundo en introducir la moneda digital a nivel estatal. El banco central ha encargado a seis instituciones financieras – Omni Financial y Kanoo, SunCash y Cash N Go – que presten apoyo técnico y de desarrollo al nuevo proyecto.
La era de los CBDC: las ventajas de implantar la tecnología CBDC
Como cualquier otra tecnología, la CBDC tiene ventajas e inconvenientes, así como varias características distintivas que le han ayudado a ganarse el favor de los gobiernos, que actualmente trabajan para desarrollar versiones digitales de sus respectivas monedas nacionales. Las siguientes ventajas de la tecnología CBDC pretenden mejorar el sistema financiero:
Control fiscal
Los CBDC pueden simplificar la fiscalidad, ser más seguros y más fiables para el gobierno. Sus principales características son la tributación en tiempo real, la auditoría automática y la integración automatizada con registros públicos y privados. En lugar de hacer recaer la carga contable sobre particulares y empresas, el gobierno puede recibir los impuestos automáticamente y en tiempo real.
Mejora de los pagos transfronterizos
Los pagos transfronterizos se enfrentan a cuatro problemas principales: alto coste, baja velocidad, acceso limitado y necesidad de más transparencia. Los problemas se derivan de la compleja tramitación de los controles de conformidad, el tiempo de actividad limitado, las plataformas tecnológicas obsoletas, las largas cadenas de transacciones, los elevados costes de financiación y la escasa competencia.
Los CBDC transfronterizos pueden reducir la dependencia en los intermediarios y minimizar los costes y el tiempo de las transacciones. Para que los CBDC sean un acelerador eficaz de los pagos transfronterizos, es necesaria la cooperación internacional para coordinar e incorporar tempranamente las funciones transfronterizas.
Monitoreo financiero
La CBDC permite el control financiero a todos los niveles: pagos entrantes, salientes, pagos entre actores clave dentro del Estado, ya sean funcionarios, empresarios, militares, voluntarios o simplemente ciudadanos del Estado. Las monedas digitales también permiten un mayor control de la política monetaria y fiscal. Modificar el tipo de interés o distribuir ayuda financiera mediante pagos digitales fiscales es una de las herramientas más importantes para desarrollar el sistema monetario de un país.
Lucha contra la corrupción
La tecnología CBDC puede mejorar significativamente la transparencia y la lucha contra el blanqueo de dinero, y apoyar las campañas anticorrupción de los gobiernos y el FMI. El componente de información y supervisión de divisas electrónicas de la plataforma CBDC es beneficioso, ya que permite a los bancos centrales supervisar las transacciones de divisas e integrarse con los sistemas de lucha contra el blanqueo de capitales.
La tecnología eISS eCurrency que se está desarrollando en la actualidad ofrece funciones tanto de supervisión como de información de los CBDC. Las funciones de supervisión ayudan a gestionar los flujos de trabajo relacionados con la emisión y distribución del CBDC y la vigilancia de los equipos de seguridad distribuidos. Las funciones de información ayudan a recopilar estadísticas en tiempo real sobre movimientos de divisas, velocidades, monederos, transacciones, entre otros. Permiten acceder tanto a estadísticas macroeconómicas como a transacciones o monederos individuales.
Atractivo para la inversión
La CBDC crea transparencia económica y aborda muchos de los riesgos que los inversores exteriores evalúan al realizar inversiones en un país. Al ser emitida por el gobierno y estar respaldada por moneda nacional fiduciaria, esta moneda puede ser un instrumento de inversión fiable, que sin embargo no está exento de riesgos, como en el caso de la inversión en otras clases de activos comerciales.
Acceso 24/7 a pagos financieros
Las sucursales de los bancos comerciales pueden estar lejos, y los servicios pueden tener un horario de apertura limitado, mientras que las CBDC minoristas ofrecen pagos 24 horas al día, 7 días a la semana, en cualquier lugar, incluidos dispositivos móviles, tarjetas inteligentes y software. Además, la liquidación en moneda digital (incluidas las liquidaciones internacionales) puede ser mucho más rápida que los sistemas de pago tradicionales. Las CBDC pueden procesar más de 50.000 transacciones por segundo con comisiones estables en fracciones de céntimo. VISA realiza una media de 5.000 transacciones por segundo.
Un modelo de mercado abierto para el procesamiento de transacciones puede impulsar la competencia, fomentando la reducción de precios y la innovación. Las CBDC son más baratas que las tarjetas de crédito como VISA o Mastercard, al tiempo que reducen la probabilidad de errores, delitos y conciliaciones gracias al registro seguro de las transacciones. Operar con un único libro de contabilidad fijo y distribuido es más eficiente que hacerlo con múltiples libros de contabilidad variables.
CBDCs vs. Efectivo: ¿se desplazará el sistema financiero hacia el uso de dinero electrónico en 2023?
La era de las CBDC está llegando, y en el espacio informativo se multiplican las conversaciones sobre si las CBDC sustituirán o no al dinero en efectivo. Las CBDC serán una realidad y una forma necesaria y dominante de moneda digital en el futuro. Este ámbito está siendo objeto de amplios estudios: el 86% de todos los bancos centrales afirmaron el año pasado que estaban comprometidos con las CBDC. Esta cifra es superior al 65% de tres años antes. La esencia de las CBDC es la certidumbre, ya que el desarrollo financiero mundial requiere innovación por parte de los bancos centrales. Los beneficios para los bancos centrales son claros: controles más estrictos, capacidades de seguimiento y supervisión excepcionales, la capacidad de aplicar medidas de política monetaria rápidamente y la capacidad de resistir la creciente influencia de las fintech y las instituciones financieras. Sin embargo, estas nuevas innovaciones tienen un lado oscuro.
Las innovaciones de las CBDC, en particular el paso del efectivo al dinero digital, dependen de la confianza en que los bancos centrales y otros organismos públicos asociados no abusarán de su nuevo poder.
Independientemente de las ventajas y desventajas, los bancos centrales no tienen más remedio que participar en la contienda digital; de lo contrario, la descentralización amenaza con destruir el sistema y las instituciones tradicionales, y están dispuestos a gastar hasta el último dólar para protegerlos. Por supuesto, merece la pena cosechar algunos beneficios, pero si ningún mecanismo de gobernanza protege a las personas de los abusos cometidos por el Estado, ¿qué queda para proteger a las personas que estas instituciones deberían cuidar?
Conclusión
La tecnología CBDC está ganando popularidad rápidamente entre distintos países, eclipsando a las criptomonedas, los depósitos bancarios y las formas tradicionales de pago. Con sus numerosas ventajas, esta tecnología transformará el sistema financiero al facilitar los pagos tanto locales como transfronterizos, haciéndolo más resistente, especialmente en tiempos de crisis económica.
