ارزش مفهومی چیست و کارگزاران چگونه آن را محاسبه می کنند؟
معاملات اسپات یا نقطه ای دیگر گزینه قطعی سرمایه گذاران و معامله گران در سراسر جهان نیست. از آنجایی که صنعت تجارت موانع خود را کاهش داده است و اکنون همه افراد دارای دسترسی به اینترنت را در خود جای می دهد، توسعه استراتژی های معاملاتی اهرمی ضروری شده است. با استفاده از اهرم، سرمایه‌گذاران می‌توانند با به دست آوردن موقعیت‌های معاملاتی چند برابر، از وزن خود بالاتر بروند و حتی با بودجه‌های محدود نیز سود کسب کنند.
با این حال، شیوه‌های معاملاتی اهرمی کاملاً پیچیده هستند و به درک دقیق جزئیات فنی و پیچیدگی‌ها نیاز دارند. در غیر این صورت، حساب مارجین شما را به مارجین کال هدایت می کند که شرکت های کارگزاری آن را مصادره می کنند. کل مجموعه شما این قطعه به یکی از سؤالات اساسی پاسخ خواهد داد: ارزش مفهومی چیست؟ چگونه می توان ارزش فرضی را محاسبه کرد؟ چگونه می توانید از این مفهوم برای پوشش ریسک بازار استفاده کنید؟
نکات کلیدی
- ارزش مفهومی، مجموع ارزش یک دارایی اساسی است که در یک قرارداد مشخص شده است، جدا از ارزش قرارداد.
- ارزش مفهومی در درک سود بالقوه و ریسک قرار گرفتن در معرض بازار در طی معاملات سرمایه گذاری بسیار مهم است.
- ارزش مفهومی در قراردادهای مشتقه مانند آتی، سوآپ و بسیاری از ابزارهای دیگر مشخص می شود.
معاملات اهرمی چیست؟
قبل از بحث در مورد مفهوم ارزش مفهمومی، بیایید ماهیت اهرم در معاملات مدرن را تحلیل کنیم. از آنجایی که صنعت سرمایه گذاری دیگر به طور انحصاری برای افراد ثروتمند قابل دسترسی نیست، صندوق های تامینی یا سایر موسسات بزرگ، کارگزاری ها و صرافی ها مکانیسم های جدیدی را برای توانمندسازی مخاطبان خرده فروشی خود فرموله کرده اند.
معامله اهرمی به عنوان معاملات مارجین یا حاشیه نیز شناخته می شود. این عمل به معامله گران اجازه می دهد تا ارزش کل سود بالقوه خود را از استراتژی های سرمایه گذاری خود افزایش دهند. فرض کنید شما فقط 5000 دلار به عنوان سرمایه گذار دارید و مطمئن هستید که قیمت فعلی بازار انویدیا در ماه های آینده دو برابر افزایش می یابد. در حالی که رشد پیش بینی شده انویدیا بسیار امیدوارکننده است، کل سرمایه سرمایه گذاری شما تنها 5000 دلار دیگر در عرض چند ماه به دست خواهد آمد.
با این حال، به عنوان یک معامله گر، می توانید یک حساب کارگزاری ایجاد کنید و اندازه قرارداد را برای قرارداد مشتقه خود در سهام انویدیا افزایش دهید. با به دست آوردن یک قرارداد آتی، بسته به میزان سرمایه گذاری اولیه و سوابق خود، می توانید نسبت اهرمی از 2 تا 50 بدست آورید.
این بدان معناست که شما قادر خواهید بود سهام انویدیا را بدون به دست آوردن مالکیت واقعی دارایی پایه خریداری کنید و آن را در تاریخ مشخصی بفروشید. در نتیجه، می توانید مقدار بیشتری پول از پیش بینی های صحیح خود استخراج کنید.
برای پیروی از مثال انویدیا، اگر نسبت اهرمی 5:1 به دست آورید، درآمد شما به جای 5000 دلار، 25000 دلار خواهد بود. به طور طبیعی، برای حفظ موقعیت خود تا زمان اجرا باید نرخ بهره بپردازید، اما این هزینه به طور کلی در مقایسه با داشتن دارایی مقرون به صرفه است.
معامله فراتر از توانایی های مالی شما
همانطور که در بالا توضیح داده شد، اهرم به شما این امکان را می دهد که سود خود را حتی با توانایی های بودجه محدود چند برابر کنید. در صورت به دست آوردن اهرم، استراتژی‌های تجاری در بلندمدت امیدوارکننده‌تر و ریسک‌پذیرتر خواهند شد.
معاملات اهرمی برای تازه واردان مناسب نیست، زیرا در مقایسه با روش های معاملاتی اسپات خطرات بیشتری را بهمراه دارد. اگر استراتژی‌های شما به نتیجه نرسند و ضررهای زیادی را در مجموعه خود تجربه کنید، حساب شما توسط کسب و کار کارگزاریضبط خواهد شد.
با این حال، برای معامله گران باتجربه، معاملات مارجین می تواند مسیر موفقیت آنها را تسریع کند. سرمایه گذاران می توانند به سرعت بودجه معاملاتی خود را با اهرم افزایش دهند و به حجم معاملات بزرگ دسترسی داشته باشند. با تخصص کافی، می‌توانید ریسک‌های معاملات حاشیه را کاهش دهید، از اهرم های متقاطع یا مجزا برای تجمیع یا تقسیم ریسک‌ها بر اساس استراتژی‌های خاص خود استفاده کنید.
اختراع معاملات مارجین به بسیاری از معامله گران خرده فروشی اجازه داده است تا ثروت قابل توجهی جمع کنند و این روش تجاری را به یکی از محبوب ترین پیشنهادات در سال 2024 تبدیل کرده است.
کارگزاران چگونه ارزش مفهومی را محاسبه می‌کنند؟
ارزش مفهومی نقش مهمی در ابزارهای معاملاتی اهرمی ایفا می کند و کل ارزش بالقوه یک موقعیت را ارائه می دهد. به عنوان یک مثال سریع، فرض کنید امروز قصد خرید سهام انویدیا را دارید تا آن را در اوج ارزش اسمی بازار بفروشید. در حال حاضر، سهام انویدیا تقریباً 880 دلار قیمت دارد. شما می خواهید 100 سهم بخرید اما فقط 22000 دلار به عنوان مارجین اولیه در دسترس دارید.
در این مورد، ارزش تصوری دارایی پایه 88000 دلار است. برای انجام معامله در این حجم تصوری، به نسبت اهرمی 4:1 نیاز دارید. اگر پلت فرم کارگزاری شما این اهرم را به نسبت شما اعطا کند، شما قادر خواهید بود معامله را بدون هیچ گونه عارضه ای انجام دهید.
بنابراین، درک ارزش مفهومی برای سرمایه‌گذاران و شرکت‌هایی که می‌خواهند در معرض دید خود در بازار قرار بگیرند، حیاتی است. بدون اینکه بدانید ارزش فرضی چگونه استفاده می شود، ممکن است ندانید که با چه میزان ریسک مواجه هستید یا معامله گران پس از اجرای موفقیت آمیز چقدر درآمد بالقوه به دست خواهند آورد.
مثال ارائه شده در بالا از ارزش فرضی 88000 دلار نشان دهنده پتانسیل سود فوق العاده و همچنین افزایش میزان ریسک است. هر دو معیار برای سرمایه گذاران یا شرکت هایی که از قراردادهای مشتقه یا استراتژی های کاهش ریسک اهرمی استفاده می کنند بسیار مهم است.
ارزش اسمی در مقابل مفهومی
اکنون که معنای ارزش فرضی را فهمیدیم، بیایید تفاوت ارزش های اسمی و مفهمومی را در معاملات ارزیابی کنیم. مبلغ اسمی قرارداد نیز به عنوان قیمت بازار قرارداد پایه نامیده می شود. ارزش اسمی یا بازار در مثال انودیا ما، قیمت یک قرارداد آتی است که توسط معامله‌گر خریداری شده است.
برای مثال، اگر می‌خواهید در آینده ۱۰۰ سهم انویدیا را خریداری کنید، ارزش بازار این قرارداد بسیار کمتر از مبلغ واقعی ۸۸۰۰۰ دلار است. فرض کنید قرارداد آتی برای هر سهم برابر با 10 دلار است. این بدان معناست که کل قیمت قرارداد تنها برابر با 1000 دلار خواهد بود. با این حال، ارزش موقعیت ممکن است بسته به عملکرد سهام یا هر دارایی اساسی تغییر کند.
برعکس، ارزش فرضی بر اساس قیمت بازار دارایی محاسبه می‌شود و نه بر اساس قرارداد. دانستن هر دو رقم به شما امکان می دهد درک محکمی از موقعیت های تجاری خود داشته باشید.
به عنوان مثال، فروش قرارداد به دست آمده ممکن است سودآورتر از انجام پوزیشن برای سود خود باشد. برای انجام این تجزیه و تحلیل، باید بدانید که قرارداد شما در مقایسه با سود بالقوه به دست آمده با مبلغ اصلی واقعی چگونه ارزش گذاری می شود.
استفاده از ارزش مفهومی در بخش‌های مختلف
مفهوم ارزش مفهمومی در سناریوهای مختلف و در زمینه های مختلف معاملاتی مفید است. از آنجایی که معاملات اهرمی در تمام بخش‌های سرمایه‌گذاری عمده رایج شده است، عدد ارزش فرضی هرگز در چشم‌انداز معاملات برجسته‌تر نبوده است. بیایید بحث کنیم.
FOREX
ارزش تصوری در FOREX توسط دو طرفی که قرارداد مشتقه ایجاد می کنند تعیین می شود. در FX، مشتقات بیشتر استفاده می شود. مبادله ارزها در تاریخ مشخص و با مبلغ ثابت. ارزش مفهومی، در این مورد، ارز اصلی مبادله است، همانطور که هر دو طرف توافق کرده اند.
با توجه به مارجین سود محدود صنعت فارکس، ارزش فرضی در مشتقات FX بسیار مهم است. ارزهای رایج در بازار مبادلات بسیار اشباع شده اند و در نتیجه سود کمتری برای معامله گران خرده فروشی به همراه دارد. بنابراین، اگر معامله‌گران مایل به پذیرش ریسک مواجهه با بازار باشند، ضرب کردن سود آنها با کسب پوزیشن های اهرمی یک استراتژی غالب است.
سوآپ ها
قراردادهای سوآپ را می توان در انواع طبقه های دارایی در صنایع اعمال کرد. با این حال، محبوبیت و استفاده منحصر به فرد آنها، مبادلات را به یک صنعت تبدیل کرده است. از معاوضه نرخ بهره و سوآپ بازده کل گرفته تا ارزها، کالاها و سهام، بازار سوآپ می تواند به شما کمک کند تا وضعیت مالی خود را به طرق مختلف تغییر دهید.
سوآپ نرخ بهره یک گزینه جذاب برای سرمایه گذاران و عمدتاً سازمان ها برای مبادله سودهای دریافتنی با یکدیگر است. علاوه بر این، سوآپ بازده کل به طرفین اجازه دهید توافقی ایجاد کنند که در آن یکی از طرفین در ازای سود سرمایه با حجم دارایی از پیش تعیین شده، کارمزدهای خاصی را بپردازد. ارزش‌های اسمی در هر دو قرارداد بسیار مهم است، حجم کل و مبنای توافق‌ها را تعیین می‌کند و به طرفین اجازه می‌دهد سطح درآمد بالقوه خود را تعیین کنند.
نحوه استفاده از ارزش مفهومی در پوشش ریسک
تعریف ارزش مفهومی نه تنها برای به حداکثر رساندن سود مفید است، بلکه برای پوشش ریسک نیز مفید است. تصور کنید دارایی X در پرتفوی خود دارید و به تازگی متوجه شده اید که ممکن است به زودی به سمت کاهش ارزش گذاری پیش برود. برای کاهش مواجهه با بازار، می‌توانید قرارداد آتی را با نرخ ثابت خریداری کنید.
قرارداد آتی به شما امکان می دهد قیمت فروش ثابتی را برای دارایی های خود تعیین کنید و به شما امکان می دهد خطرات خود را در برابر کاهش ارزش دارایی ها محافظت کنید. در نتیجه، شما این شانس را خواهید داشت که دارایی را به قیمت ترجیحی بفروشید، حتی اگر ارزش تصوری آن در برابر ارزش بازار نامطلوب باشد.
با توجه به قیمت کسری قراردادهای آتی، پوشش ریسک با این استراتژی راهی عالی برای اطمینان از توانمندی بلند مدت شماست به عنوان سرمایه گذار یا آژانس.
نظرات نهایی
ارزش مفهومی بخش مهمی از معاملات اهرمی در صنایع و بخش‌ها است، که ارزیابی میزان قرار گرفتن در بازار را برای افراد و شرکت‌ها قدرت خرید را آسان می‌کند. بنابراین، درک ارزش مفهومی صرف نظر از نقش و مسئولیت شما هنگام معامله با مارجین یا مشتقات مهم است.
این رقم ساده تعیین می کند که آیا سرمایه گذاران سودآور خواهند بود یا اینکه آیا کارگزاران نسبت اهرمی کافی برای به دست آوردن سود قابل توجه از قراردادهای مشتقه ارائه می دهند. ارزش تصوری همچنین در ارزیابی مستمر قرار گرفتن در معرض خطر قراردادهای شما بسیار مهم است و به شما امکان می دهد در صورت لزوم استراتژی ها را تنظیم کنید.
بنابراین، قبل از اینکه تصمیم به ایجاد یک قرارداد جدید یا گرفتن یک پوزیشن اهرمی بگیرید، حتماً شماره ارزش مفهومی قرارداد خود را بررسی کرده و آن را به دقت ارزیابی کنید.
