ارائه‌دهنده نقدینگی در مقابل مارکت میکرها: تفاوت‌های کلیدی
مقالات
صنعت فارکس از زمان ایجاد بازارهای جهانی، رگ حیات معاملات جهانی بوده است. امروزه هر معاملات داخلی و بین المللی به استحکام، رشد و سلامت کلی بازار ارز بستگی دارد. سرمایه‌گذاران، معامله‌گران، شرکت‌ها و حتی کل دولت‌ها می‌توانند به درستی عمل کنند، زیرا بازار فارکس به خوبی اجرا می‌شود.
در این حوزه، تمایز نقش ارائه‌دهنده نقدینگی در مقابل مارکت میکرها بسیار مهم است، زیرا هر دوی این‌ها برای سرزندگی و کارایی صنعت اساسی هستند.
نکات کلیدی
- ارائه دهندگان نقدینگی مؤسساتی هستند که وجوهی را جمع آوری می کنند و آنها را در بازار فارکس توزیع می کنند تا شکاف های تقاضا را پر کنند.
- مارکت میکرها خدمات مشابهی را ارائه می دهند اما در درجه اول از سرمایه قابل توجه خود برای خرید و فروش ارزهای بزرگ استفاده می کنند.
- LP ها و MM ها تفاوت های کلیدی دارند، اما هر دو نهادهای ضروری هستند که به رشد و ثبات بازار فارکس کمک می کنند.
تعریف مفهوم نقدینگی
برای درک عملکرد درونی هر دو نوع شرکت فارکس، مهم است که ابتدا آن را درک کنید مفهوم نقدینگی اساسی. نقدینگی بسیار مهم ترین معیار در حوزه فارکس است. فعالیت، رشد و سودآوری کل صنعت را تعیین می کند. نقدینگی در فارکس همچنین تضمین می کند که معامله گران بهترین معاملات ممکن را بدون نیاز به صبر کردن یا فدا کردن قیمت های مورد نظر خود دریافت می کنند.
در حالی که برخی از بخش‌های فارکس ذاتا نقد هستند، از جمله یورو، پوند و دلار آمریکا، برخی دیگر ممکن است زمان سخت‌تری برای توسعه عرضه و تقاضای کافی داشته باشند. علاوه بر این، عوامل متعدد سیاسی، اقتصادی و بین المللی ممکن است بر این تعادل پیچیده تأثیر بگذارد. در این مورد، برخی از بخش‌ها در بازار فارکس ممکن است دچار رکود شوند، برای دستیابی به پیشنهادات قیمت منصفانه تلاش کنند و پایه معامله‌گران آن را از بین ببرند.
از دست دادن سطوح بهینه نقدینگی یک پیشرفت قابل توجه برای هر بخش یا حوزه ای است و باید اندکی قبل از اینکه ارز در دست با مشکلات قیمت گذاری و تورم قابل توجهی مواجه شود، مورد توجه قرار گیرد. بنابراین، بازارهای مدرن یک بخش شرکت کاملاً جدید ایجاد کرده اند که این مشکل را مدیریت می کند.
هم ارائه‌دهندگان نقدینگی و هم سازندگان بازار، منابع نقدینگی را به بخش‌های مختلف فارکس، از جمله مناطق محلی و بین‌المللی، ارائه می‌کنند. این شرکت‌ها نقشی حیاتی در رشد بلندمدت بازار فارکس ایفا می‌کنند و تضمین می‌کنند که ارزهای متعدد از تورم فلج‌کننده به دلیل موانع و چالش‌های ایجاد شده مصنوعی رنج نمی‌برند.
درک ارائه دهندگان نقدینگی
ارائه‌دهندگان نقدینگی (LP) شرکت‌هایی هستند که به طور انحصاری در تامین نقدینگی برای بازیگران بازار فارکس تخصص دارند. LP ها نشان دهنده جایگاه باریک تری از سازندگان بازار هستند، بنابراین اکثر عموم مردم این سازمان ها را مترادف می دانند. با این حال، LP ها تمرکز بسیار محدودتری دارند.
LPها در دو دسته اصلی وجود دارند – ردیف 1 و ردیف 2. این دو نوع اساساً بر اساس قابلیت های سازمانی و دامنه آنها از هم جدا می شوند. LP های سطح 1 تا حد زیادی بزرگترین سازمان ها در این حوزه هستند که قادر به تامین حجم عظیم نقدینگی این بخش هستند. یک LP ردیف 1 می تواند به تنهایی بر ثبات قیمت ارزهای جزئی در بازار با توانایی آنها برای خرید و فروش مقادیر قابل توجهی در دوره های کوتاه تأثیر بگذارد.
LPs Tier 1 و Tier 2: تفاوت چیست؟
ارائه‌دهندگان نقدینگی سطح 1 نیز اغلب مارکت میکرها هستند، زیرا آنها نماینده مؤسسات مالی پیشرو در صنعت هستند. آنها منابع لازم برای تأثیرگذاری اساسی بر بازار را به دلیل گسترش بین المللی و ذخایر بسیار نقدشونده از سایر فعالیت های بانکی دارند.
از سوی دیگر، LP های ردیف 2 اضافه شده جدیدتری به معادله هستند. انقلاب دیجیتال قرن بیست و یکم به کسب و کارهای کوچک و متوسط اجازه داد تا با غول های صنعتی مستقر و سرمایه بر رقابت کنند. امروزه، حتی کوچک‌ترین شرکت‌ها از نظر تئوری می‌توانند کارگزار شوند، خدمات بانکی ارائه دهند، معاملات الکترونیک ایجاد کنند. مغازه ها و خیلی بیشتر پیش از این، هیچ یک از این فعالیت ها حتی برای شرکت هایی با بودجه محدود قابل دسترسی نبود. LP های سطح 2 نمونه ای عالی از اختلال دیجیتال هستند که به شرکت های کوچکتر اجازه می دهد بین LP های سطح 1 و بازار عمومی فارکس ارتباط برقرار کنند.
LPهای سطح 2 سطوح کمتری از بودجه را برای کارگزاران، معامله‌گران و سرمایه‌گذاران کوچکتر فراهم می‌کنند. به جای داشتن سرمایه نقدینگی لازم، LP های ردیف 2 استخرهای نقدینگی ایجاد می کنند. با مذاکره با بانک های بزرگ مختلف، سرمایه گذاران خصوصی و صندوق های تامینی. آنها منابع مالی را به پلتفرم های مبادلات دیجیتال در فارکس تامین می کنند یا گاهی اوقات پلتفرم های خود را برای به حداکثر رساندن سود خود ایجاد می کنند.
سازندگان بازار چه کسانی هستند؟
برعکس، سازندگان بازار (MM) عملیات مشابهی را در بازار فارکس انجام می‌دهند که عمدتاً به نفع آنهاست. MM ها بازیگران گسترده بازار هستند که قدرت تأثیرگذاری بر کل بخش ها یا مناطق مستقل در فارکس را دارند.
موسساتی مانند JP Morgan و Goldman Sachs نمونه‌های کاملی از بالاترین سطح MM هستند، زیرا همزمان بر صنایع متعددی تأثیر می‌گذارند. این شرکت‌های عظیم با بانک‌های فدرال و بین‌المللی برای کنترل نرخ‌های بهره، نسبت‌های جفت ارز، اسپردها و غیره همکاری نزدیک دارند.
این سازمان‌های عظیم از ذخایر نقدی فراوان خود برای دستکاری بازار به طرق مختلف استفاده می‌کنند. در حالی که حضور آنها در درجه اول مثبت است، کنترل قیمت ارز از طریق تورم، کاهش تورم یا هر حرکت نامطلوب دیگری، این بازیگران مسلط گاهی اوقات می توانند اشتباهات قابل توجهی مرتکب شوند. در این مورد، اثرات منفی تقویت می‌شود، زیرا نهادهای MM حجم فارکس به‌طور قابل‌توجهی نسبت به هر مؤسسه دیگری در سراسر جهان دارند.
MMها همچنین شناخته شده‌اند که در صنایع متعددی فعالیت می‌کنند و منابع خود را برای ایجاد هم‌افزایی و سازگاری بین‌صنعتی در بین بازارها تجمیع می‌کنند. به عنوان مثال، افزایش اخیر مارکت میکرهای در کریپتو، بانک‌های بزرگ را به سرمایه‌گذاری در این بخش ترغیب کرده است و قیمت‌گذاری کمی منسجم‌تر بین صنایع فارکس و کریپتو ایجاد می‌کند.
بنابراین، مارکت میکرهای در فارکس یک فرآیند پیچیده است که شامل متغیرها و KPIهای متعددی است. این سازمان‌ها تا حد زیادی از بازار فارکس به نفع خود استفاده می‌کنند و بازدهی کلانی را در قالب اسپرد در بازار آزاد کسب می‌کنند.
با این حال، آنها همچنین باید تغییرات قیمت، عرضه ارزهایی که مشکلات نقدینگی شورت دارند را به شدت کنترل کنند و فواصل اسپرد، نرخ بهره و تعادل عمومی بازار را حفظ کنند. MM ها همان تعریف عبارت هستند – “با قدرت بزرگ مسئولیت بزرگی به همراه دارد”.
ارائه‌دهنده نقدینگی در مقابل مارکت میکرها: چرا بازار فارکس به هر دو نیاز دارد؟
در حالی که MM ها طیف وسیع تری از خدمات را ارائه می دهند و LP ها بسیار تخصصی تر هستند، هر دو موسسه برای رشد و توسعه بلندمدت صنعت فارکس غیرقابل جایگزین هستند. ارائه دهندگان نقدینگی سطح بالا در سراسر جهان اطمینان حاصل می کنند که این بازار با شرایطی که اغلب در حال تغییر است، سقوط نمی کند.
در حالی که اصل بازار آزاد عمدتاً برای بازار جهانی مثبت است، برخی بحران‌ها خارج از تغییرات عرضه و تقاضای بازار خالص اتفاق می‌افتند. در برخی موارد، بازار فارکس با تنش‌های سیاسی، بلایای طبیعی، تغییرات اجتماعی و رویدادهای دیگری که نباید به عنوان یک دوره عادی از فعالیت‌های بازار در نظر گرفته شوند، سروکار دارد.
در این موارد، تامین نقدینگی کافی برای تثبیت قیمت‌ها و اطمینان از اینکه ارزهای سالم از شوک‌های موقتی به سیستم متحمل نمی‌شوند، حیاتی است. در این مورد، LPها و MMها اولین خط دفاعی هستند که در هر کجا و هر زمان که لازم باشد، منابع مالی را تامین می کنند. این سیستم سودمند متقابل به اقتصاد فارکس مدرن اجازه می دهد علیرغم دست اندازهاهای گاه به گاه در جاده ها رشد کند.
سخن آخر
در حالی که LPها و MMها نقدینگی را به اشکال مختلف ارائه می‌کنند و مأموریت‌های متفاوتی در بازار دارند، هر دو بازیگران مهمی در طرح بزرگ چشم‌انداز فارکس هستند. از تضمین ثبات قیمت گرفته تا کنترل اسپردها و اجتناب از وحشت سرمایه گذاران، این موسسات چرخ دنده های اساسی در ماشین فارکس جهانی هستند. بنابراین، در بحث ارائه‌دهنده نقدینگی در مقابل مارکت میکرها، واضح است که صنعت فارکس برای پیمایش و کاهش چالش‌های بازار به هر دو متکی است.
به دنبال پاسخ یا مشاوره هستید؟
پرسش‌های خود را در فرم به اشتراک بگذارید تا مشاوره شخصی‌سازی شده دریافت کنید
