Comment Calculer le Ratio de Liquidité ? – Guide ultime

Si gagner de l’argent est l’objectif de tout propriétaire d’entreprise, le bénéfice final dont vous disposez est ce qui paie les factures en fin de compte. En tant que propriétaire d’entreprise, surveillez-vous les ratios de liquidité de votre entreprise ? Si non, il serait judicieux que vous le fassiez.

Le simple fait que votre entreprise détienne de l’argent sur des comptes bancaires ne suffit pas à la qualifier de liquide. Il s’agit aussi des corrélations entre tous vos actifs et passifs actuels.

Dans cet article, vous découvrirez ce qu’est la liquidité, ce que représente le ratio de liquidité, quels sont les types de ratios les plus courants et pourquoi ils sont si importants.

Tout d’abord, définissons ce qu’est la liquidité.

Qu’est-ce que la Liquidité ?

Dans le monde de la finance, la liquidité décrit la simplicité avec laquelle il est possible d’échanger un actif ou un titre particulier sans que cela ait un impact sur son prix. Lorsqu’un actif a un niveau élevé de liquidité, il peut être vendu rapidement et efficacement pour un rendement estimé ou au prix du marché. Lorsqu’il n’existe pas de possibilités d’achat et de vente, l’échange de ces actifs est difficile, ce qui signifie que leur liquidité est faible.

Le cash étant l’un des actifs financiers les plus liquides, la liquidité peut également faire référence à la rapidité avec laquelle un actif peut être converti en cash.

Examinons à présent de plus près les trois principaux types de liquidités :

A) Liquidité de l’actif : Comme nous l’avons déjà mentionné, la facilité avec laquelle un actif peut être acheté ou vendu et converti en espèces est appelée sa liquidité. Puisque le cash peut être facilement échangé sans que cela n’affecte sa valeur marchande, il possède la plus grande liquidité de tous les actifs. De même, les obligations ou les actions sont considérées comme des investissements très liquides. Cependant, la liquidité de chacun d’entre eux fluctue en fonction de la demande réelle de l’action. En revanche, les biens immobiliers et les œuvres d’art sont de parfaits exemples d’actifs illiquides car, malgré leur valeur élevée, ils peuvent être plus difficiles à vendre.

B) Liquidité du marché : La liquidité sur un marché financier particulier décrit la condition actuelle dans laquelle un actif spécifique peut être acheté ou vendu. La liquidité est élevée lorsqu’il y a beaucoup d’acheteurs et de vendeurs sur le marché, car il est plus simple d’acheter ou de vendre votre actif au taux que vous souhaitez. D’autre part, les marchés illiquides sont les types de marchés où il y a moins d’acteurs. Supposons que vous souhaitiez opérer sur le marché axé sur les objets de collection coûteux ou sur tout autre marché rare. Il est plus difficile de vendre des actifs au prix que vous souhaitez puisqu’il n’y a pas assez de participants. En outre, les marchés boursiers sont susceptibles de perdre de la liquidité en cas de crise financière.

C) <La liquidité comptable : La liquidité comptable décrit la capacité d’une entreprise à régler ses engagements financiers, tels que les titres, le cash, les stocks et les créances. La liquidité comptable fournit des informations sur la stabilité financière d’une entreprise, qui est fréquemment surveillée par les investisseurs.

Maintenant, avec une idée plus claire de la liquidité et de ses principales variétés, examinons ce que le ratio de liquidité indique.

Qu’est-ce que les Ratios de Liquidité ?

Certains actifs peuvent être convertis en espèces facilement, comme les actions d’une entreprise. En revanche, la conversion d’autres actifs, moins populaires, en espèces est plus compliquée. Comprendre la liquidité d’un actif est essentiel pour les propriétaires d’entreprises qui souhaitent optimiser leur capital et leurs bénéfices, mais aussi avoir un accès rapide à l’argent en cas de besoin.

Grâce aux ratios de liquidité, les entreprises peuvent mieux comprendre et gérer leurs actifs, réserves de trésorerie, et leurs passifs. Il est donc essentiel de savoir comment calculer ces ratios et de les intégrer à votre stratégie d’investissement.

Le ratio de liquidité est également utilisé pour mesurer la capacité d’un emprunteur à régler ses dettes existantes sans avoir besoin de financement supplémentaire. La mesure d’indicateurs tels que le ratio courant, le ratio rapide et le ratio de trésorerie permet aux particuliers de calculer des ratios de liquidité, qui évaluent la capacité d’une entreprise à faire face à ses obligations en matière de dettes ainsi que sa marge de sécurité.

Les ratios de liquidité peuvent être mesurés plus efficacement en utilisant un format comparatif. Les analyses dites internes et externes peuvent être utilisées pour le calculer correctement.

Par exemple, l’utilisation de nombreux intervalles comptables enregistrés à l’aide des mêmes états financiers est nécessaire pour l’étude interne des ratios de liquidité. Les analystes peuvent suivre les améliorations de l’entreprise en évaluant les périodes historiques par rapport aux activités en cours. Un ratio de liquidité plus élevé, dans l’ensemble, indique qu’une entreprise est plus liquide et a une couverture décente de ses prêts existants.

En revanche, un rapport externe examine les ratios de liquidité de plusieurs entreprises, voire d’un secteur entier. La comparaison de la position des opérations de l’entreprise par rapport à ses concurrents est utile pour fixer des objectifs de référence. Étant donné que les entreprises demandent des formats de financement différents, l’étude des ratios de liquidité peut ne pas être aussi bénéfique lorsqu’il s’agit de comparer différentes entreprises. Les analyses de ratios de liquidité ne sont pas aussi efficaces lorsqu’elles sont utilisées pour mesurer des entreprises de tailles et d’intérêts différents.

Notez également que les ratios de liquidité évaluent la capacité d’une entreprise à faire face à ses engagements à court terme en cas de crise, en comparant le passif à court terme aux actifs liquides.

Maintenant que la théorie est plus claire, examinons de plus près les principales catégories de ratios de liquidité et comment les calculer.

Ratio Courant

La capacité d’une entreprise à s’acquitter de ses obligations à court terme dans un délai d’un an est évaluée à l’aide du ratio courant (parfois appelé ratio du fonds de roulement.) Cet indicateur montre comment une entreprise peut utiliser au maximum ses actifs courants pour payer ses dettes à court terme.

Le calcul du ratio existant (ou courant) d’une entreprise montre s’il s’agit d’un achat judicieux. Une entreprise dont le ratio courant est inférieur à 1 dispose d’un capital insuffisant pour payer ses dettes à court terme, car son passif dépasse largement son actif courant.

Par contre, une entreprise dont le ratio courant est supérieur à 1 est plus susceptible de rembourser ses dettes courantes car elle n’a pas de problèmes de liquidité imminents. Un ratio courant anormalement élevé, disons supérieur à 3, peut signifier que l’entreprise peut couvrir trois fois plus que ses dettes. D’un autre côté, cela peut aussi indiquer que l’entreprise ne gère pas bien ses finances.

L’actif et le passif à court terme sont deux éléments du bilan d’une entreprise utilisés pour déterminer le ratio courant. Voici à quoi ressemble la formule :

Ratio courant = Actifs courants / Passifs courants

Le résultat montre le nombre de fois qu’une société peut utiliser ses actifs courants pour satisfaire ses passifs courants à court terme.

En termes simples, la division des dettes existantes par les actifs courants génère le ratio courant. Une augmentation du ratio suggère une plus grande liquidité.

Prenons un exemple. Supposons qu’une entreprise donnée possède 100 000 USD d’actifs courants et 75 000 USD de passifs courants. Ainsi, 100k/75k est égal à 1,33 fois.

Tout d’abord, il faut comparer cette information avec le ratio de l’année précédente. Il repose également sur le secteur d’activité dans lequel vous évoluez.

De plus, en raison de stocks importants, l’actif courant sera 4 ou 5 fois plus élevé que le passif courant, ce qui pourrait être le cas des entreprises d’alimentation ou de vêtements.

Ratio Rapide

Un autre type est le ratio rapide. Cette mesure a été conçue pour évaluer directement la capacité d’une entreprise à payer ses obligations à court terme avec ses actifs les plus liquides. Lorsqu’une société a un ratio rapide élevé, elle peut payer ses factures dans un court laps de temps tout en conservant suffisamment d’actifs liquides.

Un ratio rapide de 1 est considéré comme la norme du secteur. Il indique aux parties intéressées que l’entreprise ne gagne pas assez d’argent pour couvrir ses obligations actuelles. Un ratio rapide inférieur à 1 signifie qu’une entreprise ne dispose peut-être pas de suffisamment d’actifs liquides pour payer ses obligations actuelles.

En revanche, une entreprise dont le ratio rapide est supérieur à 1 dispose de suffisamment d’actifs liquides qui peuvent être convertis en espèces pour payer ses dettes financières. Cela signifie essentiellement que l’entreprise dispose de plus d’actifs liquides que de passifs courants.

Le ratio rapide est défini en divisant l’ensemble des actifs liquides d’une entreprise par son passif courant. La formule de base est la suivante :

Ratio Rapide = (Actif Rapide – Inventaire – Frais payés d’avance) / Passif Courant

L’entreprise peut rapidement transformer des actifs liquides en liquidités pour rembourser une dette arrivant à échéance. Ainsi, le ratio rapide est crucial car il détermine la capacité d’une entreprise à survivre à court terme. Le ratio rapide permet d’évaluer la situation financière et les performances d’une entreprise.

Exemple : Considérons qu’il y a 100 000 USD en actifs courants.

Le reste est un stock composé de 80 000 USD d’actifs liquides. L’obligation est toujours de 75 000 USD.

Le ratio rapide serait de 80 000 / 75 000, soit 1,06. Par conséquent, les liquidités de l’entreprise peuvent être utilisées pour payer les dettes à tout moment.

Nous devons examiner ces données de l’année précédente pour déterminer si la solvabilité de l’entreprise s’est améliorée.

Un ratio rapide supérieur à 1 est généralement suffisant. Toutefois, un ratio inférieur ou égal à 1 est souvent considéré comme inadéquat, car il implique que l’entreprise ne sera pas en mesure de faire face à ses obligations à court terme, à moins de vendre une partie de ses stocks et de transformer les bénéfices en liquidités.

Ratio de Trésorerie

Le ratio de trésorerie évalue le passif courant d’une entreprise par rapport à ses actifs les plus liquides. Ce ratio mesure la capacité d’une entreprise à faire face à ses obligations à court terme ou, plus précisément, si elle dispose de suffisamment de liquidités pour continuer à fonctionner. Comme il ne contient pas les stocks (par rapport au ratio courant) et les comptes débiteurs, il est considéré par les experts comme la plus conservatrice de toutes les principales mesures de liquidité. Ce ratio peut être trop conservateur, surtout si les créances sont facilement échangeables en espèces dans un court délai.

Pour calculer ce ratio, il faut diviser le passif courant par la somme des liquidités et des équivalents de liquidités. Étant donné que les coûts accumulés peuvent ne pas devoir être payés immédiatement, le fait de les exclure du passif existant au dénominateur du calcul peut donner une vision un peu plus réaliste de la situation. La formule permettant de calculer le ratio de trésorerie est la suivante :

Ratio de liquidités = Liquidités et équivalents / Passif à court terme

Dans ce cas, prenons un exemple tiré du monde réel :

Apple disposait de 26,8 milliards de dollars en titres négociables et de 37,1 milliards de dollars en espèces à la fin de 2021. Le géant de la technologie disposait de 63,9 milliards de dollars de liquidités pour payer immédiatement ses obligations à court terme. L’entreprise était redevable d’environ 123,5 milliards de dollars d’engagements à court terme, notamment des comptes créditeurs et d’autres dettes.

63,9 millions de dollars / 123,5 milliards de dollars est égal à 0,52 en termes de ratio à court terme.

La structure organisationnelle d’Apple démontre comment elle s’endette, profite de conditions de crédit avantageuses et se concentre sur les liquidités pour l’expansion de l’entreprise. La société dispose de milliards de dollars en caisse, mais elle a presque deux fois plus de dettes à court terme.

Maintenant que vous avez acquis une meilleure connaissance des formules et des types de ratios, il est temps de passer à la dernière partie qui consiste à déterminer pourquoi ces ratios sont importants.

Pourquoi les Ratios de Liquidités sont-ils Importants ?

1) Évaluer votre capacité à vous acquitter des responsabilités essentielles

Les prêteurs et les investisseurs utilisent des mesures de liquidité pour évaluer la capacité d’une entreprise à payer ses engagements à court terme et dans quelle mesure. Bien qu’il ne soit pas idéal, un ratio de 1 est préférable à un ratio inférieur à 1.

Les créanciers et les investisseurs ont tendance à préférer des ratios de liquidité plus élevés, comme 2 ou 3. Une entreprise a plus de chances d’être en mesure de payer ses dettes à court terme si le ratio est plus élevé. Si le ratio est inférieur à 1, l’entreprise peut être en proie à une crise de liquidité et avoir un capital opérationnel négatif.

2) Établir la crédibilité

Les ratios de liquidité sont pris en considération par les créanciers lorsqu’ils décident d’accorder ou non un crédit à une entreprise. Ils doivent s’assurer que l’entreprise à laquelle ils prêtent de l’argent sera en mesure de les rembourser. Tout signe d’incertitude financière peut empêcher une entreprise d’obtenir un financement.

3) Déterminer la durabilité des investissements

Les investisseurs utilisent les ratios de liquidité pour évaluer les entreprises et déterminer si elles sont financièrement viables et si elles “méritent” leur argent. Une entreprise doit donc être en mesure de remplir ses obligations à court terme.

Les ratios de liquidité faibles sont inquiétants, bien que le cliché “plus c’est élevé, mieux c’est” ne soit pas toujours vrai. Les investisseurs peuvent, à un moment donné, se demander pourquoi les ratios d’une entreprise sont si élevés. Une entreprise dont le ratio est supérieur à 8, par exemple, sera sans aucun doute en mesure de faire face à ses obligations à court terme. Un tel ratio peut toutefois sembler étrange aux investisseurs. Un ratio extraordinairement élevé indique que l’entreprise dispose de beaucoup de liquidités.

Les analystes et les investisseurs peuvent penser que si le ratio de liquidités d’une entreprise est élevé, cela signifie que cette entreprise dispose d’une quantité excessive de liquidités et que l’entreprise ne génère que les intérêts que la banque accorde pour stocker ses liquidités. Les investisseurs peuvent en conclure que l’entreprise n’investit pas dans son expansion ou dans le développement de nouveaux services ou produits.

Conclusion

Retenez qu’avec les ratios de liquidité, il est vital de trouver un juste milieu entre la capacité d’une entreprise à payer ses dettes à temps et une allocation de capital excessive. L’utilisation optimale du capital doit maximiser la valeur de l’entreprise pour les actionnaires.

Vous pouvez utiliser différents ratios de liquidité pour évaluer la liquidité d’une entreprise, bien que les ratios courants, rapides et de trésorerie soient les plus populaires. Ces ratios peuvent vous fournir une image complète de la situation financière d’une entreprise.

Il est nécessaire pour les entreprises de disposer de liquidités pour couvrir leurs dépenses. La capacité d’une entreprise à remplir ses obligations à court terme est mesurée par ses ratios de liquidité, qui sont essentiels à sa santé financière. De plus, ils sont très avantageux pour examiner la situation financière des entreprises œuvrant dans le même domaine.