DEX बनाम CEX क्रिप्टो एक्सचेंज: क्या अंतर है?
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हमारे जीवन में क्रिप्टोकरेंसी टेक्नोलॉजी के आगमन के साथ, उनके साथ काम करने के लिए कई उपकरण और समाधान हैं। ऐसा ही एक उपकरण क्रिप्टोकरेंसी एक्सचेंज है, जिसे आज दो समूहों में दर्शाया गया है: विकेंद्रीकृत एक्सचेंज और केंद्रीकृत एक्सचेंज।
यह लेख इस बात पर प्रकाश डालने में मदद करेगा कि विकेन्द्रीकृत और केंद्रीकृत एक्सचेंज क्या हैं। आप उनके बीच के अंतर को भी जानेंगे, और इससे आप समझ पाएंगे कि क्रिप्टो संपत्ति के व्यापार के लिए कौन सा क्रिप्टो प्लेटफॉर्म आपके लिए सही है।
DEX क्या है?
विकेन्द्रीकृत एक्सचेंजेस (DEX) ऐसे एक्सचेंज हैं जिनका मुख्य अंतर और लाभ यह है कि उनका संचालन एक वितरित रजिस्ट्री पर आधारित है। ऐसी कंपनियां उपयोगकर्ताओं के लिए क्रिप्टोकरेंसी संपत्ति बेचने या खरीदने के लिए नए ऑर्डर खोजने के लिए एक मंच हैं। ऐसे एक्सचेंज उपयोगकर्ता धन को स्टोर नहीं करते हैं, उनके बारे में व्यक्तिगत डेटा एकत्र नहीं करते हैं, और सर्वर नहीं हैं – प्रतिभागियों के बीच सभी काम सीधे पीयर-टू-पीयर डेटा एक्सचेंज के माध्यम से किया जाता है। DEXs का उद्देश्य लेनदेन को उनके केंद्रीकृत समकक्षों की तुलना में अधिक तेज़ी से और सस्ते में पूरा करना है।
एक विकेन्द्रीकृत क्रिप्टो एक्सचेंज एक एकल-रैंक ट्रेडिंग फ्लोर है जहां लेनदेन सीधे क्रिप्टो व्यापारियों के बीच एक केंद्रीय प्राधिकरण के बिना निष्पादित किए जाते हैं। DEX क्रिप्टोकरेंसी की मुख्य विशेषताओं में से एक को लागू करते हैं: वे बैंकों, ब्रोकरों, पेमेंट प्रोसेसर, या किसी अन्य बिचौलिये के बिना वित्तीय लेनदेन की सुविधा प्रदान करते हैं। CoinMarketCap वेबसाइट के अनुसार, सबसे लोकप्रिय DEX, जैसे Uniswap और Sushiswap, एथेरियम ब्लॉकचेन का उपयोग करते हैं और विकेन्द्रीकृत वित्त (DeFi) टूल्स के बढ़ते सेट का हिस्सा हैं जो एक विशाल रेंज बनाते हैं संगत क्रिप्टो वॉलेट से सीधे उपलब्ध वित्तीय सेवाओं की संख्या।
विभिन्न प्रकार के विकेंद्रीकृत एक्सचेंज है। यहां मुख्य हैं:
DEX एग्रीगेटर्स
विभिन्न एक्सचेंजों को एक ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म में मिलाएं। यहां, उपयोगकर्ता रुचि के टोकन पर जानकारी देख सकते हैं और एक ही इंटरफ़ेस से सबसे अधिक लाभदायक कमीशन चुन सकते हैं। एग्रीगेटर्स को व्यापारियों की लिक्विडिटी के पूल की सेवा करने की आवश्यकता नहीं है, जैसा कि AMM मॉडल में है। यह श्रेणी में 1 इंच और 0x शामिल हैं बड़ी संख्या में व्यापार जोड़े के साथ कम लागत वाले व्यापार को सक्षम करने के लिए, एक विकेन्द्रीकृत सर्वर नेटवर्क तैनात किया गया है।
स्वचालित मार्केट मेकर (AMM)
इस पद्धति में ऑर्डर बुक को छोड़ना और एक निश्चित एल्गोरिदम के अनुसार स्वचालित व्यापार प्रदान करना शामिल है। इस तरह, उपयोगकर्ताओं को व्यापार करने के लिए दूसरी तरफ किसी अन्य व्यापारी की आवश्यकता नहीं होती है। नतीजतन, वे स्मार्ट अनुबंधों के साथ बातचीत करते हैं। यह व्यापार सिद्धांत शामिल है स्मार्ट अनुबंधों का उपयोग आज सबसे लोकप्रिय में से एक है, धीरे-धीरे अन्य तरीकों की जगह ले रहा है।
नेटवर्क ऑर्डर बुक्स
यह प्रणाली ब्लॉकचेन पर सभी लेनदेन, खरीद अनुरोध, परिवर्तन या रद्दीकरण को संग्रहीत करती है। यह दृष्टिकोण पारदर्शिता प्रदान करता है क्योंकि सब कुछ तीसरे पक्ष की भागीदारी के बिना होता है। लेकिन अतिरिक्त शुल्क के कारण सभी प्रक्रियाएं धीमी और अक्सर अधिक महंगी होती हैं।
ऑफलाइन ऑर्डर बुक्स
सभी लेन-देन ऑफ़लाइन होते हैं; केवल लेन-देन ही ब्लॉकचेन पर होता है। यह एक्सचेंज का एक तेज़ और सस्ता तरीका है। इसका नुकसान एक सुरक्षा भेद्यता है।
CEX क्या है?
केंद्रीकृत एक्सचेंज या केंद्रीकृत ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म (CEX) डिजिटल उपकरणों को खरीदने, बेचने और एक्सचेंज करने के लिए विशेष प्लेटफॉर्म हैं। यह सब सेवा के भीतर ही होता है। एक केंद्रीकृत एक्सचेंज की सबसे महत्वपूर्ण विशेषता इसके कार्य करने का तरीका है। केंद्रीकृत एक्सचेंज एक निश्चित लोगों के समूह द्वारा बनाए और नियंत्रित किए जाते हैं। क्रिप्टोकरेंसी मार्केट के बाहर भी, कितने एक्सचेंज ऐसे काम करते हैं। ऐसे एक्सचेंजों के संचालन के लिए एक बड़ी टीम या संगठन पूरी तरह से जिम्मेदार है। यह ऐसे एक्सचेंजों के नाम की उत्पत्ति है – केंद्रीकृत, जिसका अर्थ है कि प्रबंधन एक्सचेंज का कोर एक एकल केंद्र है जो पूरी तरह से सब कुछ प्रबंधित करता है।
केंद्रीकृत क्रिप्टो एक्सचेंज बहुत सरलता से काम करता है। क्रिप्टो निवेशक अपनी वेबसाइट पर पंजीकरण करते हैं और सत्यापन प्रक्रिया से गुजरते हैं (KYC और AML सत्यापन प्रक्रियाओं के बारे में और यहां पढ़ें). फिर, उपयोगकर्ता की क्रिप्टोकरेंसी या फिएट करेंसी एक्सचेंजर के क्रिप्टोकरेंसी वॉलेट में उनके बैंक पर फिएट करेंसी से एक्सचेंज सेवा की मदद से जमा की जाती है। एक्सचेंज की वेबसाइट पर सीधे किसी भी क्रिप्टोकरेंसी के लिए कार्ड। P2P क्रिप्टो ट्रेडिंग के माध्यम से क्रिप्टोकरंसी खरीदना भी संभव है। इसके अलावा, यदि उपयोगकर्ताओं के पास पहले से कहीं क्रिप्टोकरंसी है, तो वे इसे आसानी से अपने एक्सचेंज खाते में जल्दी और सुरक्षित रूप से स्थानांतरित कर सकते हैं। इन सभी जोड़तोड़ के बाद, क्रिप्टो उपयोगकर्ता अपने इच्छित व्यापारिक जोड़े की खोज कर सकते हैं (उदाहरण के लिए, बिटकॉइन से स्टेबलकॉइन USDT) और अपने यू.एस. डॉलर के साथ बिटकॉइन या कोई अन्य क्रिप्टोकरंसी खरीद सकते हैं। सबसे महत्वपूर्ण बात यह है कि उस एक्सचेंज पर व्यापारिक जोड़े मौजूद हैं।
केंद्रीकृत एक्सचेंजों की मुख्य विशेषता यह है कि सभी उपयोगकर्ताओं का पैसा एक्सचेंज पर ही संग्रहीत किया जाता है। इससे क्रिप्टो परिसंपत्तियों के व्यापार के लिए इस प्रकार के एक्सचेंज के स्पष्ट पेशेवरों और विपक्षों का पालन होता है। मोटे तौर पर, पेशेवर इस प्रकार हैं: विश्वसनीयता, लेन-देन की गति, साइट की गारंटी और तकनीकी सहायता। मुख्य नुकसान यह है कि उपयोगकर्ताओं का पैसा अनिवार्य रूप से किसी और की जेब में है, राज्य और वित्तीय अधिकारियों के लिए लेनदेन की पूरी पारदर्शिता होती है जब अधिकारियों को उपयोगकर्ताओं के व्यक्तिगत डेटा की आवश्यकता होती है, और वहां भौगोलिक आधार पर अंतर्राष्ट्रीय प्रतिबंध आदि हैं।
सबसे बड़े और सबसे भरोसेमंद CEX में शामिल हैं: कॉइनबेस, क्रैकेन, बाईबिट, कुकोइन, पोलोनिक्स, बिनेंस, बिटफिनेक्स, जेमिनी, बिट्ट्रेक्स, CEX.IO और अन्य। CEX एक्सचेंजों की एक पूर्ण, दैनिक अद्यतन रेटिंग CoinMarketCap और Coingecko पोर्टल पर पाई जा सकती है।
मुख्य निष्कर्ष
- एक केंद्रीकृत एक्सचेंज केंद्रीकृत संरचना और केंद्रीकृत प्राधिकरण के साथ एक एक्सचेंज है जो खरीदारों और विक्रेताओं के बीच लेनदेन की सुविधा के लिए तीसरे पक्ष का उपयोग करता है, जबकि एक विकेंद्रीकृत एक्सचेंज एक विकल्प है जिसमें कोई मध्यस्थ नहीं है, क्रिप्टो संपत्ति कभी भी सेवा द्वारा आयोजित नहीं की जाती है, और लेनदेन आधारित होते हैं केवल स्मार्ट अनुबंधों और एटॉमिक अदला-बदली पर।
- अधिकांश विकेन्द्रीकृत एक्सचेंज और AMM ऑर्डर निष्पादन प्रणाली का उपयोग करते हैं, जो आपको ट्रेडों की पुष्टि करने के लिए स्मार्ट अनुबंधों का उपयोग करने की अनुमति देता है।
- केंद्रीकृत एक्सचेंज आपको डिजिटल संपत्ति के लिए फिएट मनी का आदान-प्रदान करने की अनुमति देते हैं, जबकि विकेंद्रीकृत एक्सचेंज आपको एक डिजिटल संपत्ति के लिए एक डिजिटल संपत्ति का आदान-प्रदान करने की अनुमति देते हैं।
DEX बनाम CEX क्रिप्टो एक्सचेंज: क्या अंतर है?
केंद्रीकृत और विकेन्द्रीकृत दोनों एक्सचेंज, क्रिप्टो मार्केटों में केंद्रीय लिंक के रूप में जहां क्रिप्टो ट्रेडिंग होती है, आसानी से, जल्दी और सुरक्षित रूप से व्यापार करने और एक दूसरे के साथ विभिन्न डिजिटल कॉइन और फिएट मुद्राओं का आदान-प्रदान करने की क्षमता प्रदान करने के लिए डिज़ाइन किया गया है। देश में स्थापित सभी आवश्यक कानूनी नियम और आवश्यकताएं जहां एक्सचेंज, प्रकार और आकार की परवाह किए बिना, अपनी गतिविधियों को अंजाम देता है।
साथ ही, इन प्रकार के व्यापारिक स्थानों में से प्रत्येक के अपने फायदे, नुकसान, विशेषताओं और मतभेद हैं, जो अलग-अलग डिग्री के लिए प्रत्येक विशेष एक्सचेंज के सिद्धांत को निर्धारित करते हैं। आइए केंद्रीकृत और विकेंद्रीकृत एक्सचेंजों के बीच के अंतर पर विस्तार से विचार करें।
लिक्विडिटी
एक नियम के रूप में, विकेंद्रीकृत प्लेटफार्मों के विपरीत, केंद्रीकृत एक्सचेंजों में उच्च लिक्विडिटी, ट्रेडिंग वॉल्यूम और ऑर्डर निष्पादन गति होती है। इसके अलावा, ज्यादातर मामलों में उनके पास कई लिक्विडिटी प्रदाता और उच्च ट्रेडिंग वॉल्यूम होते हैं, और खुले ऑर्डर को लगभग तुरंत भर सकते हैं और बंद कर सकते हैं। यह इस प्रकार है कि ये विशेषताएँ लिक्विडिटी की समस्याओं, स्लिपेज शुल्क, धीमी गति से भरने और उच्च स्प्रेड को रोकने में मदद करती हैं जो विकेंद्रीकृत एक्सचेंजों के लिए विशिष्ट हैं। इसके अलावा, यह उच्च लिक्विडिटी और मात्रा भी कम अस्थिरता और हेरफेर के लिए कम जगह का अनुवाद करती है।
सत्यापन
यह लाभ विकेंद्रीकृत एक्सचेंजों को जाता है क्योंकि पहचान सत्यापन का अनिवार्य मार्ग एक केंद्रीकृत एक्सचेंज (CEX) पर पंजीकरण का एक अभिन्न अंग है। कुछ उपयोगकर्ताओं के लिए, KYC प्रक्रिया से गुजरना उनके खाते और धन की सुरक्षा की अतिरिक्त गारंटी है, लेकिन कई के लिए, एक्सचेंज पर अनिवार्य सत्यापन नाम न छापने वाला है। चूंकि क्रिप्टोकरेंसी के प्रमुख लाभों में से एक गुमनामी है, इसलिए कई व्यापारी अपनी पहचान प्रकट नहीं करना चाहते हैं ताकि कोई उनके धन के प्रवाह का पता लगा सके या उनके खिलाफ गोपनीय डेटा का उपयोग कर सके। वहाँ भी है एक केंद्रीकृत एक्सचेंज से उपयोगकर्ताओं के व्यक्तिगत डेटा के ” लीक ” होने का जोखिम, विशेष रूप से निजी कुंजी के रूप में।
प्रबंधन और प्रशासन
जैसा कि ऊपर उल्लेख किया गया है, एक विकेन्द्रीकृत एक्सचेंज (DEX), एक केंद्रीकृत के विपरीत, एक शासी निकाय नहीं है, जो मंच के पूर्ण प्रबंधन में लगा हुआ है। इसका मतलब है कि उपयोगकर्ताओं को अपने डेटा और धन की सुरक्षा के लिए डरने की आवश्यकता नहीं है, क्योंकि ऐसा कोई व्यक्ति नहीं है जिसके पास इसकी पहुंच हो। ट्रेडिंग की पूर्ण पारदर्शिता और सुरक्षा विकेंद्रीकृत एक्सचेंजों की विशिष्ट विशेषताएं हैं, जो क्रिप्टो वॉलेट और प्लेटफ़ॉर्म इंटरफ़ेस के अन्य प्रमुख तत्वों पर पूर्ण नियंत्रण भी प्रदान करती हैं। इस सुविधा की मुख्य रूप से सराहना की जाती है क्रिप्टो-उत्साही जो ट्रेडिंग में उच्च स्तर की सुरक्षा चाहते हैं, यह जानते हुए कि उनके फंड केवल उन्हीं के हैं।
सुरक्षा
क्रिप्टो संपत्ति के प्रबंधन की बात आती है तो सुरक्षा हमेशा एक मुद्दा है। केंद्रीकृत प्लेटफार्मों के विपरीत, विकेंद्रीकृत एक्सचेंज उच्च स्तर की सुरक्षा प्रदान करते हैं क्योंकि उनके पास एक केंद्रीय वॉलेट नहीं होता है जहां उपयोगकर्ता धन संग्रहीत किया जाता है, जिसमें निजी कुंजी और अन्य व्यक्तिगत जानकारी शामिल होती है। उसी समय, इतिहास क्रिप्टो एक्सचेंजों और क्रिप्टो एक्सचेंज प्लेटफॉर्म के हॉट वॉलेट के हैकिंग के कई मामलों को जानता है, जब व्यापारी और निवेशक लाखों डॉलर गंवाए और उनके धन को वापस पाने का कोई तरीका नहीं है।
स्वाभाविक रूप से, हैकर्स विकेंद्रीकृत एक्सचेंजों का उपयोग करते हुए भी आपके वॉलेट को हैक कर सकते हैं और आपके धन की चोरी कर सकते हैं। फिर भी, यदि, उस स्थिति में, आपके वॉलेट की सुरक्षा पूरी तरह से आपके कार्यों पर निर्भर करती है, जहां CEX के मामले में, आप पर कुछ भी निर्भर नहीं करता है। यदि कोई एक्सचेंज हैक हो जाता है, तो आप अपना निवेश खो सकते हैं। उदाहरण के लिए, हाल ही में, दुनिया के सबसे बड़े क्रिप्टो एक्सचेंजों में से एक, FTX, पतन के बाद हैक कर लिया गया था, और इससे $400 मिलियन से अधिक की चोरी हो गई थी।
इस पृष्ठभूमि के खिलाफ, सबसे बड़े क्रिप्टोकरेंसी एक्सचेंज बिनेंस के प्रमुख ने भी उपयोगकर्ताओं के विश्वास को बनाए रखने के लिए कुछ आवश्यकताओं का पालन करने की आवश्यकता के बारे में ट्विटर पर बात की।
In light of what happened last week, I felt compelled to define the six most important requirements that #Binance and every other centralized exchange should adopt in order to ensure trust with our users.https://t.co/BmZsNraNs5
— CZ :large_orange_diamond: Binance (@cz_binance) November 15, 2022
गुमनामी
विकेंद्रीकृत एक्सचेंजों का यह लाभ शासन के बारे में बिंदु से उपजा है। चूंकि विकेंद्रीकृत एक्सचेंजों में इसकी प्रक्रियाओं को नियंत्रित करने के लिए निकायों की पूरी तरह से कमी है, निजी कुंजी, इंटरफ़ेस सेटिंग्स, लेनदेन के लिए वॉलेट पते आदि सहित कोई भी व्यक्तिगत डेटा पूरी तरह से उपयोगकर्ताओं के नियंत्रण में है और गुमनामी का एक उच्च स्तर है यह पहलू धोखाधड़ी के कार्यों को रोकने में मदद करता है और आम तौर पर धन और डिजिटल संपत्ति की चोरी से संबंधित किसी भी प्रकार का अपराध होता है, क्योंकि इस मामले में धोखाधड़ी करने वालों के लिए डेटा तक पहुंच प्राप्त करना बहुत आसान होता है।
केंद्रीकृत और विकेन्द्रीकृत एक्सचेंजों के सभी फायदे और नुकसान के बावजूद, यह उत्तरार्द्ध है जो भविष्य में नियामक निकाय की अनुपस्थिति के रूप में अधिक विकास प्राप्त कर सकता है।
मुझे क्रिप्टोकरेंसी में ट्रेड करने के लिए किस प्रकार के एक्सचेंज का चुनाव करना चाहिए?
क्रिप्टो परिसंपत्तियों के व्यापार के लिए एक्सचेंज के प्रकार को चुनने के लिए, सबसे पहले, आपको उपरोक्त कारकों पर विचार करने की आवश्यकता है, जो सीधे पसंद को प्रभावित करते हैं और व्यापार की शर्तों को स्वयं निर्धारित करते हैं। इसके अलावा, एक संपूर्ण विश्लेषण करना आवश्यक है और निम्नलिखित बिंदुओं पर विचार करें, जो एक या दूसरे प्रकार के एक्सचेंज के पक्ष में चुनाव करने में भी मदद करेगा।
उपलब्ध संपत्ति
एक्सचेंज वेबसाइट पर पता करें कि क्या यह उन कॉइन (कॉइन, क्रिप्टोकरेंसी) का व्यापार करने का अवसर प्रदान करता है, जिनमें आप रुचि रखते हैं। आज की पहली, प्राथमिक और सबसे महंगी क्रिप्टोकरेंसी बिटकॉइन है। अन्य कॉइन को अल्टकॉइन कहा जाता है। इसके बाद दूसरे स्थान पर। लिक्विडिटी के संदर्भ में बिटकॉइन एथेरियम है। स्टेबलकॉइन ऐसी क्रिप्टोकरेंसी हैं जिनका मूल्य कुछ फिएट करेंसी (यानी, नियमित मुद्रा – डॉलर या यूरो) और अन्य क्रिप्टो परिसंपत्तियों से जुड़ा होता है। और एक्सचेंजों पर ट्रेड की जाने वाली कमोडिटीज, जैसे कि कीमती धातु और गैस: ऐसी ही एक स्टेबलकॉइन टिबेरियस है, जो सात कीमती धातुओं की कीमतों द्वारा समर्थित है।
कमीशन
अलग-अलग प्लेटफॉर्म में अलग-अलग स्तर के कमीशन होते हैं जो संपत्ति की खरीद और बिक्री के लिए लिए जाते हैं। आप कितना और कितनी बार व्यापार करते हैं, इसके आधार पर कमीशन की राशि भी अलग-अलग होगी। यदि आपके पास बार-बार व्यापार करने के लिए बड़ी राशि है, तो यह प्रति व्यापार कम कमीशन देना आपके हित में है। अधिकांश भाग के लिए, विकेंद्रीकृत एक्सचेंजों पर कमीशन केंद्रीकृत एक्सचेंजों की तुलना में बहुत कम हैं क्योंकि पूर्व मामले में, ब्लॉकचेन नेटवर्क द्वारा कमीशन निर्धारित किए जाते हैं और कभी-कभी इन्हें बदला नहीं जा सकता है, जबकि कोई भी केंद्रीकृत एक्सचेंज पर, कमीशन एक्सचेंज द्वारा ही निर्धारित किए जाते हैं और अक्सर एक्सचेंज के प्रबंधन के निर्णयों के आधार पर बदल सकते हैं।
निष्कर्ष
केंद्रीकृत एक्सचेंज पूंजी प्रशंसा के लिए एक महान उपकरण हैं, क्रिप्टो मार्केटों में व्यापार के लिए डिजिटल उपकरणों की एक विस्तृत श्रृंखला की पेशकश करते हैं। वे उच्च लिक्विडिटी और एक शासी निकाय की उपस्थिति की विशेषता रखते हैं। दूसरी ओर, विकेंद्रीकृत प्लेटफॉर्म अधिक गुमनामी की पेशकश करते हैं, सक्षम करते हैं स्मार्ट अनुबंध और लिक्विडिटी पूल के माध्यम से लेन-देन, जो बदले में किसी भी डिजिटल कॉइन या टोकन के व्यापार के दायरे का विस्तार करते हैं। भले ही आप जो भी विकल्प चुनते हैं, एक क्रिप्टो एक्सचेंज क्रिप्टो ट्रेडिंग का एक महत्वपूर्ण लिंकिंग तत्व है, जिसके बिना एक क्रिप्टो सिस्टम मौजूद नहीं हो सकता है।
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