लिक्विडिटी अनुपात की गणना कैसे करें? – अल्टिमेट गाइड
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पैसा कमाना हर व्यवसाय के मालिक के लिए आकर्षक है, लेकिन आपके पास अंतिम लाभ वह है जो दिन के अंत में बिलों का भुगतान करता है। क्या आप एक व्यवसाय के मालिक के रूप में अपनी कंपनी के लिक्विडिटी अनुपात की निगरानी करते हैं? यदि नहीं, तो यदि आप ऐसा करते हैं तो यह सहायक होगा।
केवल तथ्य यह है कि आपकी फर्म बैंक खातों में पैसा रखती है, आपके व्यवसाय को तरल के रूप में योग्य नहीं बनाती है। यह आपकी सभी मौजूदा संपत्तियों और देनदारियों के बीच संबंधों के बारे में भी है।
इस लेख में, आपको पता चलेगा कि लिक्विडिटी क्या है, लिक्विडिटी अनुपात क्या दर्शाता है, सबसे सामान्य प्रकार के अनुपात क्या हैं, और वे इतने महत्वपूर्ण क्यों हैं।
सबसे पहले, आइए जानें कि लिक्विडिटी क्या है।
लिक्विडिटी क्या है?
वित्त की दुनिया में, लिक्विडिटी किसी विशेष संपत्ति या सुरक्षा को उसके मूल्य निर्धारण पर प्रभाव डाले बिना विनिमय करने की सादगी का वर्णन करती है। जब किसी परिसंपत्ति में उच्च स्तर की लिक्विडिटी होती है, तो इसे अनुमानित रिटर्न या बाजार के लिए जल्दी और प्रभावी ढंग से बेचा जा सकता है। जब खरीदने और बेचने का कोई अवसर नहीं होता है, तो ऐसी परिसंपत्तियों का आदान-प्रदान करना चुनौतीपूर्ण होता है, जिसका अर्थ है कि उनकी लिक्विडिटी कम है।
नकदी को सबसे अधिक तरल वित्तीय संपत्तियों में से एक मानते हुए, लिक्विडिटी यह भी संदर्भित कर सकती है कि किसी संपत्ति को कितनी जल्दी नकदी में परिवर्तित किया जा सकता है।
अब, आइए तीन मुख्य प्रकार की लिक्विडिटी पर करीब से नज़र डालें:
ए) एसेट लिक्विडिटी: जैसा कि पहले ही उल्लेख किया गया है, जिस आसानी से किसी संपत्ति को खरीदा या बेचा जा सकता है और नकदी में परिवर्तित किया जा सकता है, उसे इसकी लिक्विडिटी कहा जाता है। क्योंकि नकदी को उसके बाजार मूल्य को प्रभावित किए बिना मूल रूप से बेचा जा सकता है। , इसमें किसी भी संपत्ति की उच्चतम लिक्विडिटी है। इसी तरह, बांड या स्टॉक को भी अत्यधिक तरल निवेश। हालांकि, प्रत्येक की लिक्विडिटी वास्तविक स्टॉक की मांग के अनुसार उतार-चढ़ाव करेगी। दूसरी ओर, अचल संपत्ति और ललित कला अतरल संपत्ति के आदर्श उदाहरण हैं, क्योंकि अत्यधिक मूल्यवान होने के बावजूद, उन्हें बेचना अधिक चुनौतीपूर्ण हो सकता है।
बी) बाजार की लिक्विडिटी: किसी विशेष वित्तीय बाजार पर लिक्विडिटी वर्तमान स्थिति का वर्णन करती है जहां एक विशिष्ट संपत्ति को खरीदा या बेचा जाना है। बाजार में कई खरीदार और विक्रेता होने पर उच्च लिक्विडिटी होती है, जैसा कि अपनी पसंद की दर पर अपनी संपत्ति खरीदना या बेचना आसान है। दूसरी ओर, इलिक्विड बाजार ऐसे बाजार हैं जहां कम बाजार सहभागी हैं। मान लें कि आप महंगे संग्रहणीय या किसी अन्य दुर्लभ बाजार पर केंद्रित बाजार पर व्यापार करना चाहते हैं। यह संपत्ति को उस कीमत पर बेचना अधिक कठिन बनाता है जो आप चाहते हैं क्योंकि पर्याप्त प्रतिभागी नहीं हैं इसके अलावा, वित्तीय संकट के दौरान शेयर बाजारों में लिक्विडिटी खोने की संभावना है।
सी) अकाउंटिंग लिक्विडिटी: अकाउंटिंग लिक्विडिटी बताती है कि कोई व्यवसाय कितनी अच्छी तरह से वित्तीय प्रतिबद्धताओं, जैसे कि सिक्योरिटीज, कैश, इन्वेंटरी और प्राप्तियों का निपटान कर सकता है। अकाउंटिंग लिक्विडिटी कंपनी की वित्तीय स्थिरता के बारे में जानकारी प्रदान करती है, जिसकी अक्सर निवेशकों द्वारा निगरानी की जाती है।
अब, लिक्विडिटी और इसकी मुख्य किस्मों की एक स्पष्ट छवि के साथ, आइए देखें कि लिक्विडिटी अनुपात क्या दर्शाता है।
लिक्विडिटी अनुपात क्या हैं?
कुछ संपत्तियों को आसानी से नकदी में परिवर्तित किया जा सकता है, जैसे किसी विशेष कंपनी के शेयर। हालांकि, अन्य, कम लोकप्रिय संपत्तियों को नकदी में परिवर्तित करना अधिक जटिल है। कंपनी के मालिकों के लिए संपत्ति की लिक्विडिटी को समझना आवश्यक है जो अपनी पूंजी और मुनाफे का अनुकूलन करना चाहते हैं लेकिन जरूरत पड़ने पर पैसे की त्वरित पहुंच भी चाहते हैं।
लिक्विडिटी अनुपात का उपयोग करके, व्यवसाय अपनी संपत्ति को बेहतर ढंग से समझ और प्रबंधित कर सकते हैं, नकद भंडार, और देनदारियां। इसलिए, यह जानना महत्वपूर्ण है कि इन अनुपातों की गणना कैसे करें और उन्हें अपनी निवेश रणनीति में कैसे शामिल करें।
लिक्विडिटी अनुपात का उपयोग अतिरिक्त वित्तपोषण की आवश्यकता के बिना मौजूदा ऋण प्रतिबद्धताओं को निपटाने के लिए एक उधारकर्ता की क्षमता को मापने के लिए भी किया जाता है। वर्तमान अनुपात, त्वरित अनुपात और नकद अनुपात जैसे संकेतकों का माप व्यक्तियों को लिक्विडिटी अनुपात की गणना करने की अनुमति देता है, जो कंपनी की क्षमता का मूल्यांकन करता है। ऋण दायित्वों के साथ-साथ इसके सुरक्षा मार्जिन को पूरा करने के लिए।
लिक्विडिटी अनुपात को तुलनात्मक प्रारूप का उपयोग करके सबसे प्रभावी ढंग से मापा जा सकता है। तथाकथित आंतरिक और बाहरी दोनों विश्लेषणों का उपयोग इसे सही ढंग से गणना करने के लिए किया जा सकता है।
उदाहरण के लिए, लिक्विडिटी अनुपात के आंतरिक अध्ययन के लिए एक ही वित्तीय विवरणों का उपयोग करके दर्ज किए गए कई लेखांकन अंतरालों को नियोजित करना आवश्यक है। विश्लेषक चल रही गतिविधियों के लिए ऐतिहासिक अवधियों का मूल्यांकन करके फर्म में सुधार का पालन कर सकते हैं। कुल मिलाकर एक उच्च लिक्विडिटी अनुपात, इंगित करता है कि एक व्यवसाय अधिक तरल होता है और इसके मौजूदा ऋणों का अच्छा कवरेज होता है।
इसके विपरीत, एक बाहरी रिपोर्ट कई व्यवसायों, या यहां तक कि एक पूरे क्षेत्र की, लिक्विडिटी अनुपात की जांच करती है। बेंचमार्क लक्ष्य निर्धारित करते समय फर्म के संचालन के रुख की तुलना इसकी प्रतिस्पर्धा से करना मददगार होता है। चूंकि फर्म विभिन्न वित्तपोषण प्रारूपों की मांग करते हैं, इसलिए लिक्विडिटी अनुपात अनुसंधान नहीं हो सकता है विभिन्न व्यवसायों की तुलना करते समय फायदेमंद होता है विभिन्न आकारों और हितों के उद्यमों को मापने के लिए उपयोग किए जाने पर लिक्विडिटी अनुपात विश्लेषण इतना प्रभावी नहीं होता है।
इसके अलावा, ध्यान दें कि लिक्विडिटी अनुपात मौजूदा देनदारियों की तरल परिसंपत्तियों की तुलना करके संकट में अल्पकालिक प्रतिबद्धताओं को पूरा करने के लिए कंपनी की क्षमता का आकलन करता है।
अब, यदि सिद्धांत स्पष्ट है, तो आइए लिक्विडिटी अनुपात की मुख्य श्रेणियों और उनकी गणना कैसे करें, इस पर करीब से नज़र डालें।
वर्तमान अनुपात
एक वर्ष के भीतर अपने अल्पकालिक दायित्वों को पूरा करने के लिए एक व्यवसाय की क्षमता का मूल्यांकन वर्तमान अनुपात (कभी-कभी कार्यशील पूंजी अनुपात के रूप में जाना जाता है) का उपयोग करके किया जाता है। यह संकेतक दर्शाता है कि कैसे एक व्यवसाय अपनी वर्तमान संपत्ति का उपयोग अपनी लघु अवधि का भुगतान करने के लिए कर सकता है।
एक फर्म के मौजूदा (या वर्तमान) अनुपात की गणना से पता चलता है कि क्या यह एक बुद्धिमान खरीद है। 1 से कम के वर्तमान अनुपात वाले व्यवसाय के पास अपने अल्पकालिक ऋणों का भुगतान करने के लिए अपर्याप्त पूंजी है क्योंकि इसकी देनदारियां इसकी वर्तमान संपत्ति से बड़े अंतर से अधिक हैं।
इसके विपरीत, 1 से ऊपर के वर्तमान अनुपात वाला व्यवसाय अपने वर्तमान ऋणों का भुगतान करने की अधिक संभावना है क्योंकि इसमें कोई आसन्न लिक्विडिटी समस्या नहीं है। असामान्य रूप से उच्च वर्तमान अनुपात, 3 से ऊपर का मतलब यह हो सकता है कि व्यवसाय अपने ऋण को तीन गुना कवर कर सकता है दूसरी ओर, यह यह भी संकेत दे सकता है कि व्यवसाय अपने वित्त को अच्छी तरह से संभाल नहीं रहा है।
वर्तमान संपत्ति और देनदारियां कंपनी के बैलेंस शीट पर दो घटक हैं जिनका उपयोग वर्तमान अनुपात को निर्धारित करने के लिए किया जाता है। यहां सूत्र कैसा दिखता है:
वर्तमान अनुपात = वर्तमान संपत्ति / वर्तमान देनदारियां
परिणाम दिखाता है कि एक निगम अपनी वर्तमान संपत्ति का उपयोग अपनी वर्तमान अल्पकालिक देनदारियों को पूरा करने के लिए कितनी बार कर सकता है।
सीधे शब्दों में कहें तो, मौजूदा देनदारियों को मौजूदा परिसंपत्तियों से विभाजित करने से वर्तमान अनुपात उत्पन्न होता है। एक बढ़ा हुआ अनुपात अधिक लिक्विडिटी का सुझाव देता है।
आइए एक उदाहरण पर एक नज़र डालते हैं। मान लीजिए कि एक विशिष्ट कंपनी के पास कुल वर्तमान संपत्ति में 100 000 अमरीकी डालर और कुल वर्तमान देनदारियों में 75 000 अमरीकी डालर है। इस प्रकार, 100k/75k 1.33 गुना के बराबर है।
सबसे पहले, आपको इस जानकारी को पिछले वर्ष के अनुपात से अलग करना चाहिए। यह उस व्यवसाय के क्षेत्र पर भी निर्भर करता है जिसमें आप हैं।
इसके अलावा, पर्याप्त इन्वेंट्री का परिणाम, वर्तमान संपत्ति वर्तमान देनदारियों का 4 या 5 गुना होगा, जो कि भोजन या कपड़ों के कारोबार के मामले में हो सकता है।
त्वरित अनुपात
एक अन्य प्रकार त्वरित अनुपात है। यह उपाय किसी व्यवसाय की अपनी सबसे अधिक तरल संपत्ति के साथ अल्पकालिक दायित्वों का भुगतान करने की क्षमता का सीधे आकलन करने के लिए डिज़ाइन किया गया था। जब एक निगम का उच्च त्वरित अनुपात होता है, तो वह अपने बिलों का भुगतान थोड़े समय में कर सकता है। और अभी तक पर्याप्त तरल संपत्ति पीछे छूट गई है।
1 का एक त्वरित अनुपात उद्योग मानक के रूप में माना जाता है। यह इच्छुक पार्टियों को इंगित करता है कि व्यवसाय अपने मौजूदा दायित्वों को पूरा करने के लिए पर्याप्त पैसा नहीं बना रहा है। 1 से कम के त्वरित अनुपात का मतलब है कि कंपनी के पास भुगतान करने के लिए पर्याप्त तरल संपत्ति नहीं हो सकती है इसकी वर्तमान देनदारियां।
दूसरी ओर, 1 से ऊपर के त्वरित अनुपात वाली कंपनी के पास पर्याप्त तरल संपत्ति होती है जिसे अपनी वित्तीय देनदारियों का भुगतान करने के लिए नकद में परिवर्तित किया जा सकता है। इसका मूल रूप से मतलब है कि व्यवसाय में वर्तमान देनदारियों की तुलना में अधिक तरल संपत्ति है।
त्वरित अनुपात को एक फर्म की संपूर्ण तरल संपत्ति को उसकी वर्तमान देनदारियों से विभाजित करके परिभाषित किया जाता है। मूल सूत्र इस प्रकार है:
त्वरित अनुपात = (त्वरित संपत्ति – सूची – प्रीपेड व्यय) / वर्तमान देनदारियां
व्यवसाय एक समाप्त होने वाले ऋण का भुगतान करने के लिए तरल संपत्ति को नकदी में तेजी से बदल सकता है। इस प्रकार, त्वरित अनुपात महत्वपूर्ण है क्योंकि यह कंपनी की अल्पावधि में जीवित रहने की क्षमता को निर्धारित करता है। त्वरित अनुपात कंपनी की वित्तीय स्थिति और प्रदर्शन का मूल्यांकन कर सकता है।
उदाहरण: विचार करें कि वर्तमान संपत्ति में 100 000 अमरीकी डालर है।
शेष इन्वेंट्री है जिसमें तरल संपत्ति में 80,000 USD शामिल हैं। दायित्व 75,000 USD पर बना हुआ है।
त्वरित अनुपात 80,000/75,000, या 1.06 होगा। नतीजतन, कंपनी की तरल संपत्ति का उपयोग किसी भी समय देनदारियों के भुगतान के लिए किया जा सकता है।
हमें यह निर्धारित करने के लिए पिछले वर्ष से इस डेटा की जांच करनी चाहिए कि कंपनी की साख में सुधार हुआ है या नहीं।
1 से अधिक का एक त्वरित अनुपात आमतौर पर पर्याप्त होता है। फिर भी, एक या उससे कम को अक्सर अपर्याप्त के रूप में देखा जाता है क्योंकि इसका मतलब है कि कंपनी अल्पकालिक दायित्वों को पूरा करने में सक्षम नहीं होगी जब तक कि वे कुछ इन्वेंट्री नहीं बेचते और कमाई को नकद में बदल नहीं देते।
नकद अनुपात
नकद अनुपात एक कंपनी की वर्तमान देनदारियों का मूल्यांकन उसकी सबसे अधिक तरल संपत्ति के खिलाफ करता है। यह अनुपात कंपनी की अल्पकालिक दायित्वों को पूरा करने की क्षमता को मापता है, या अधिक विशेष रूप से, यदि उसके पास परिचालन जारी रखने के लिए पर्याप्त लिक्विडिटी है। चूंकि इसमें इन्वेंट्री शामिल नहीं है (की तुलना में) वर्तमान अनुपात) और प्राप्य खातों में, इसे विशेषज्ञों के बीच सभी मुख्य लिक्विडिटी मापों में सबसे अधिक रूढ़िवादी माना जाता है। यह अनुपात बहुत रूढ़िवादी हो सकता है, खासकर अगर प्राप्य को कम अवधि के भीतर नकदी में आसानी से विनिमय किया जा सकता है।
इस अनुपात की गणना करने के लिए, आपको वर्तमान देनदारियों को नकद और नकद समकक्षों के योग से विभाजित करना होगा। चूंकि संचित लागतों को तुरंत भुगतान करने की आवश्यकता नहीं हो सकती है, उन्हें गणना के हर में मौजूदा देनदारियों से बाहर करने के परिणामस्वरूप कुछ और हो सकता है स्थिति की यथार्थवादी दृष्टि नकद अनुपात की गणना करने में मदद करने वाला सूत्र इस प्रकार है:
नकद अनुपात = नकद और समकक्ष / अल्पकालिक देयताएं
इस मामले में, आइए वास्तविक दुनिया से एक उदाहरण देखें:
Apple के पास 2021 के अंत में विपणन योग्य प्रतिभूतियों में $ 26.8 बिलियन और $ 37.1 बिलियन नकद था। टेक दिग्गज के पास अपने अल्पकालिक दायित्वों का तुरंत भुगतान करने के लिए $ 63.9 बिलियन नकद था। कंपनी खातों सहित वर्तमान प्रतिबद्धताओं में लगभग $ 123.5 बिलियन के लिए उत्तरदायी थी। देय और अन्य देनदारियां।
$63.9 मिलियन / $123.5 बिलियन अल्पावधि अनुपात के संदर्भ में 0.52 के बराबर।
Apple की संगठनात्मक संरचना दर्शाती है कि यह कैसे ऋण का लाभ उठाता है , लाभप्रद ऋण स्थितियों से लाभ, और व्यापार विस्तार के लिए नकदी पर ध्यान केंद्रित करता है। निगम के पास अरबों डॉलर हैं, लेकिन इसके पास अल्पकालिक देनदारियों से लगभग दोगुना है।
अब, जब आप सूत्रों और अनुपातों के प्रकारों से अधिक परिचित हैं, तो यह निर्धारित करने के लिए अंतिम भाग पर जाने का समय है कि ये अनुपात महत्वपूर्ण क्यों हैं।
लिक्विडिटी अनुपात महत्वपूर्ण क्यों हैं?
1) आवश्यक जिम्मेदारियों को पूरा करने के लिए अपनी क्षमता का मूल्यांकन करना
ऋणदाता और निवेशक कंपनी की अल्पकालिक प्रतिबद्धताओं का भुगतान करने की क्षमता का आकलन करने के लिए और किस हद तक लिक्विडिटी उपायों का उपयोग करते हैं। आदर्श नहीं होने के बावजूद, 1 का अनुपात 1 से कम वाले अनुपात से बेहतर है।
लेनदारों और निवेशक उच्च लिक्विडिटी अनुपात पसंद करते हैं, जैसे 2 या 3। एक विशिष्ट निगम अधिक होने पर अपने अल्पकालिक ऋण का भुगतान करने में सक्षम होने की अधिक संभावना है। यदि अनुपात 1 से कम है, तो व्यवसाय हो सकता है लिक्विडिटी संकट के बीच और नकारात्मक परिचालन पूंजी है।
2) विश्वसनीयता स्थापित करना
व्यावसायिक ऋण देना है या नहीं, यह निर्धारित करते समय लेनदारों द्वारा लिक्विडिटी अनुपात को ध्यान में रखा जाता है। उन्हें यह सुनिश्चित करने की आवश्यकता है कि जिस कंपनी को वे पैसे उधार देते हैं वह उन्हें चुकाने में सक्षम होगी। वित्तीय अनिश्चितता का कोई भी संकेत किसी व्यवसाय को प्राप्त करने से रोक सकता है वित्तपोषण।
3) निवेश स्थिरता का निर्धारण
निवेशक व्यवसायों का मूल्यांकन करने के लिए लिक्विडिटी अनुपात का उपयोग करते हैं और यह निर्धारित करते हैं कि क्या वे आर्थिक रूप से टिकाऊ हैं और यदि वे अपने पैसे के “योग्य” हैं। इसलिए, एक कंपनी को अपने अल्पकालिक दायित्वों को पूरा करने में सक्षम होना चाहिए।
कम लिक्विडिटी अनुपात संबंधित हैं, हालांकि क्लिच” “उच्च, बेहतर”” हमेशा सच नहीं होता है। निवेशक, कुछ बिंदु पर, आश्चर्यचकित हो सकते हैं कि कंपनी का अनुपात इतना अधिक क्यों है। अनुपात के साथ एक व्यवसाय, कहते हैं, अधिक 8 से अधिक निस्संदेह अपने अल्पकालिक दायित्वों को पूरा करने में सक्षम होंगे। ऐसा अनुपात, हालांकि, निवेशकों के लिए अजीब लग सकता है। असाधारण रूप से उच्च अनुपात इंगित करता है कि कंपनी के पास बहुत अधिक तरल संपत्ति है।
विश्लेषक और निवेशक सोच सकते हैं कि यदि किसी कंपनी का नकद अनुपात अधिक है, तो उस विशेष फर्म के पास अत्यधिक मात्रा में नकदी है, और फर्म केवल उस ब्याज को उत्पन्न कर रही है जो बैंक कंपनी के नकदी को स्टोर करने के लिए देता है। निवेशक यह निष्कर्ष निकाल सकते हैं कि कंपनी नहीं है आगे विस्तार या नई सेवाओं या उत्पादों के विकास में निवेश करना।
निष्कर्ष
याद रखें कि लिक्विडिटी अनुपात के साथ, समय पर अपने ऋणों का भुगतान करने की कंपनी की क्षमता और अत्यधिक पूंजी आवंटन के बीच एक मध्य रास्ता खोजना महत्वपूर्ण है। पूंजी का इष्टतम उपयोग शेयरधारकों के लिए फर्म के मूल्य को अधिकतम करना चाहिए।
आप किसी कंपनी की लिक्विडिटी का आकलन करने के लिए विभिन्न लिक्विडिटी अनुपातों का उपयोग कर सकते हैं, हालांकि वर्तमान, त्वरित और नकदी प्रवाह अनुपात सबसे लोकप्रिय हैं। ये अनुपात आपको पूरी छवि प्रदान कर सकते हैं कि कोई विशेष कंपनी वित्तीय रूप से कैसे कर रही है।
व्यवसायों के पास अपने खर्चों को कवर करने के लिए नकदी होना आवश्यक है। एक कंपनी की अल्पकालिक दायित्वों को पूरा करने की क्षमता को उसके लिक्विडिटी अनुपात से मापा जाता है, जो उसके वित्तीय स्वास्थ्य के लिए आवश्यक है। इसके अलावा, वे वित्तीय जांच के लिए अत्यधिक फायदेमंद हैं एक ही क्षेत्र में काम कर रहे व्यवसायों की स्थिति।
