क्रिप्टो में लिक्विडिटी का क्या अर्थ है
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यद्यपि आज के सबसे कट्टर संशयवादी भी समझते हैं कि क्रिप्टोकरेंसी उद्योग ने हमारे जीवन में स्थायी रूप से प्रवेश कर लिया है, कुछ व्यक्ति अभी भी अक्सर क्रिप्टोकरेंसी के मूल्य से हैरान होते हैं। हालांकि, एक साधारण इंटरनेट खोज इसके लिए एक स्पष्ट कारण प्रदान करती है – crypto liquidity।
2022 की शुरुआत में, बाजार सहभागियों ने विकेन्द्रीकृत एक्सचेंजों (DEX) को लिक्विडिटी प्रदान करने के लिए भारी ब्याज आय अर्जित की। यह तथ्य क्रिप्टोकरेंसी बाजार में लिक्विडिटी को संबोधित करने की तत्काल आवश्यकता के पक्ष में बोलता है। सबसे लोकप्रिय बाजारों के अपवाद के साथ, बड़े लेनदेन का कारण बनता है संपत्ति की कीमतों में अस्थिर झूलों। इन आंदोलनों से अक्सर एक डोमिनोज़ प्रभाव होता है और कीमत में और वृद्धि / कमी होती है।
किसी भी स्थिर बाजार में लिक्विडिटी एक महत्वपूर्ण भूमिका निभाती है। ऑर्डर खोलने और बंद करने की क्षमता, चाहे कोई प्रतिभागी एक बड़ा निवेश कोष हो, एक संस्था हो, या एक छोटा व्यापारी हो, उद्योग के विकास के अगले चरणों को प्राप्त करने के लिए महत्वपूर्ण है।
यह लेख समझाएगा कि crypto liquidity क्या है और इसकी क्या भूमिका है यह क्रिप्टोकरेंसी बाजार में खेलता है। आप यह भी सीखेंगे कि कौन से कारक क्रिप्टो लिक्विडिटी को प्रभावित करते हैं और किस प्रकार की लिक्विडिटी, केंद्रीकृत या विकेंद्रीकृत, भविष्य में उपयोग की जाएगी।
लिक्विडिटी क्या है?
पारंपरिक बाजार में, लिक्विडिटी” शब्द का अर्थ किसी परिसंपत्ति के साथ कुछ आर्थिक लेनदेन करने में आसानी है। आप जितनी आसानी से किसी परिसंपत्ति को बाजार मूल्य के करीब कीमत पर बेच सकते हैं, वह उतनी ही अधिक तरल होती है। क्रिप्टो बाजार के संदर्भ में, लिक्विडिटी अक्सर क्रिप्टो संपत्ति को फिएट मनी या अन्य सिक्कों में परिवर्तित करने में आसानी को संदर्भित करती है।
liquidity in crypto बाजारों के बारे में बात करते हुए, यह उपाय जितना अधिक होगा, उतने अधिक फंड और ट्रेड होंगे बाजार में बने हैं। उसी समय, एक तरल बाजार में, प्रत्येक व्यक्तिगत लेनदेन परिसंपत्ति उद्धरणों को महत्वपूर्ण रूप से प्रभावित नहीं करेगा। उदाहरण के लिए, एक बाजार को तरल कहा जा सकता है यदि आप बड़ी मात्रा में क्रिप्टोकरेंसी को जल्दी से खरीद या बेच सकते हैं।
पूर्ण शब्दों में, टीथर का USDT स्टेबलकॉइन आज सबसे अधिक तरल क्रिप्टोकरेंसी है। साथ ही, कम पूंजीकरण वाले अल्पज्ञात altcoins नहीं हैं। न केवल उनके पास संभावित ब्याज को पूरा करने के लिए अपर्याप्त व्यापारिक मात्रा है, बल्कि वे बड़े पैमाने पर प्रतिक्रिया भी करते हैं उद्धरणों में परिवर्तन के साथ लेन-देन। और व्यापारिक जोड़ी में लिक्विडिटी की पूर्ण कमी एक त्वरित लेनदेन को रोक देगी।
एक तरल बाजार में, एक छोटा प्रसार होना चाहिए: उच्चतम खरीद ऑर्डर और सबसे कम बिक्री ऑर्डर के बीच का अंतर। आम तौर पर, यह अंतर निरंतर व्यापार द्वारा संतुलित होता है, लेकिन केवल तभी जब बाजार तरल होता है। अन्यथा, बाजार तरल नहीं माना जा जाता है।
हालांकि, बाजार के भीतर तरल और अतरल दोनों संपत्तियां हो सकती हैं, जो भी ध्यान में रखने योग्य है। यदि आप शीर्ष क्रिप्टोकरेंसी का व्यापार करते हैं तो आपको शायद लिक्विडिटी की समस्या नहीं होगी। हालांकि, अल्पज्ञात altcoins के धारकों को एक समस्या का सामना करना पड़ता है जब वे उन्हें वांछित कीमत पर नहीं बेच सकते हैं कम लिक्विडिटी वाली डिजिटल संपत्ति के साथ ऐसी समस्या होती है।
स्लिपेज तब हो सकता है जब कोई व्यापारी या निवेशक एक तरल जोड़ी में एक बड़े ऑर्डर को निष्पादित करने का प्रयास करता है। हालांकि, इस मामले में, यह विचार करना आवश्यक है कि इस तरह के ऑर्डर को तुरंत निष्पादित नहीं किया जा सकता है या बिल्कुल भी निष्पादित नहीं किया जा सकता है। इसका मतलब है कि व्यापार बंद हो जाएगा, लेकिन केवल एक अलग कीमत पर, बहुत कम लाभदायक होने की संभावना है। स्लिपेज से बचने के लिए लिमिट ऑर्डर का उपयोग किया जा सकता है।
क्रिप्टो मार्केट में लिक्विडिटी की क्या भूमिका है?
अस्थिरता किसी भी व्यापारिक बाजार में, विशेष रूप से क्रिप्टोकरेंसी में एक आवश्यक भूमिका निभाती है। पारंपरिक वित्त में, अस्थिरता का वर्णन उस हद तक किया जाता है जिस पर समय के साथ संपत्ति की कीमत में उतार-चढ़ाव होता है। एक निवेश को अस्थिर माना जाता है यदि इसकी कीमत आक्रामक रूप से दैनिक रूप से ऊपर या नीचे बढ़ती है .
लिक्विडिटी और अस्थिरता निकटता से संबंधित हैं। जब व्यापारी मौजूदा ऑर्डरों के भीतर खरीदते या बेचते हैं, तो परिसंपत्ति की सीमित आपूर्ति होने पर कीमतें तेजी से बढ़ या गिर सकती हैं। लिक्विडिटी की कमी से अस्थिरता बढ़ सकती है जब एक या अधिक बड़े व्यापारी कोशिश करते हैं बड़े पदों में प्रवेश या निकास।
क्रिप्टोकरेंसी परिसंपत्तियों और कई बड़े ऑर्डरों की एक बड़ी आपूर्ति होने पर बाजार को स्थानांतरित करने के लिए अधिक पूंजी की आवश्यकता होती है। साथ ही, अस्थिरता में वृद्धि से लिक्विडिटी में भी गिरावट आ सकती है क्योंकि घबराहट की बिक्री निम्नानुसार होती है और बिड-आस्क स्प्रेड फैलता है .
सामान्य तौर पर, उच्च लिक्विडिटी कम समग्र अस्थिरता की ओर ले जाती है। यह एक कारण है कि बिटकॉइन आमतौर पर एक ही दिन में 30%, 50% या इससे भी अधिक गिर गया है या बढ़ गया है।
प्रमुख बाजारों में कीमतों में उतार-चढ़ाव के कई कारण क्रिप्टोकरेंसी के लिए भी सही हैं। समाचार घटनाएं और अटकलें क्रिप्टोकरेंसी और पारंपरिक बाजारों दोनों में कीमतों में उतार-चढ़ाव को बढ़ावा देने के लिए जिम्मेदार हैं। बढ़ी हुई अस्थिरता और लिक्विडिटी की कमी एक खतरनाक संयोजन बना सकती है क्योंकि दोनों ईंधन एक दूसरे।
क्रिप्टो लिक्विडिटी को प्रभावित करने वाले कारक
लिक्विडिटी को प्रभावित करने वाले कारकcrypto liquidity काफी विविध हैं। एक नियम के रूप में, यह जानना असंभव है कि किसी विशेष कारक का बाजार की लिक्विडिटी पर क्या प्रभाव पड़ता है? खुद, बाकी से अलग। आइए मुख्य पर एक नज़र डालें।
1. व्यापारित संपत्ति की विशिष्टता
व्यापारिक लिखत की विशिष्टता और बाजार की लिक्विडिटी के बीच संबंधों पर विचार करते समय प्रमुख तत्वों में से एक है उपकरणों की प्रतिस्थापन क्षमता। यदि उपकरणों के बीच प्रतिस्थापन क्षमता अधिक है, तो बाजार की लिक्विडिटी उनमें से केवल एक में केंद्रित है: प्रतिभागी अधिक तरल खरीदना पसंद करते हैं। संपत्ति, अन्य सभी चीजें समान हैं।
उसी समय, यदि किसी उपकरण का बाजार में कोई समकक्ष नहीं है, तो संकट की स्थितियों में उपकरण की लिक्विडिटी के बारे में प्रतिभागियों की चिंताओं के साथ-साथ संभावित वित्तीय रणनीतियों के निर्माण में सीमाओं के कारण व्यापार करना मुश्किल हो सकता है।
2. ट्रेडिंग वॉल्यूम
यह कारक प्रमुख विशेषताओं में से एक है जो एक व्यापारी को यह समझने में मदद करता है कि क्या बाजार तरल है। उच्च व्यापारिक मात्रा से पता चलता है कि कई निवेशक सिक्के खरीदने और बेचने में रुचि रखते हैं। व्यापार के घंटों के दौरान वॉल्यूम का विश्लेषण किया जाना चाहिए।
3. प्रयोज्यता
एक विशेष सिक्का जितना अधिक लागू होता है, उतनी ही इसकी लिक्विडिटी बढ़ती है। उदाहरण के लिए, बिटकॉइन को दुनिया भर में 40 मिलियन से अधिक विक्रेताओं द्वारा स्वीकार किया जाता है, और यह कारक क्रिप्टोकरेंसी टर्नओवर से संबंधित है। जब कुछ निगम क्रिप्टो-परिसंपत्तियों को अपने भुगतान विकल्पों की सूची में जोड़ते हैं, यह उनकी लिक्विडिटी को बढ़ाता है।
4. वैधता
विभिन्न देशों में आभासी संपत्ति का अलग-अलग व्यवहार किया जाता है, और सरकारों की आधिकारिक स्थिति भी बाजार को प्रभावित करती है। राज्य स्तर पर जितने अधिक लोग आभासी संपत्ति में शामिल होते हैं, उतनी ही अधिक तरल क्रिप्टोकरेंसी बन जाती है। उदाहरण के लिए, कुछ अमेरिकी राज्यों में, लोग कर सकते हैं क्रिप्टोकरेंसी में करों का भुगतान करें।
क्रिप्टो लिक्विडिटी का भविष्य: केंद्रीकृत या विकेंद्रीकृत?
आज, अधिकांश संपत्तियों के लिए क्रिप्टो लिक्विडिटी काफी निम्न स्तर पर है। लिक्विडिटी के मुख्य कारणों में से एक बाजार विखंडन में निहित है। क्रिप्टो का विचार सिर्फ एक निवेश साधन से कहीं अधिक है। क्रिप्टो से निपटने का एक नया तरीका है लेकिन सभी अलग-अलग सिक्कों के साथ – यहां तक कि सफल भी – और क्रिप्टो भुगतान स्वीकार करने वाले व्यवसाय की कमी के कारण, उपयोगकर्ता क्रिप्टो का उपयोग उस तरह से नहीं कर रहे हैं जिस तरह से इसका मूल रूप से इरादा था।
एक खंडित बाजार की जटिलताओं ने कई अलग-अलग समाधानों का नेतृत्व किया है। कुछ लिक्विडिटी के लिए केंद्रीकृत दृष्टिकोण प्रदान करते हैं। सिक्कों को केंद्रीकृत करने और बाजारों को मानकीकृत करके, निवेशकों को अब सिक्कों और कीमतों के एक अलग और जटिल चक्रव्यूह का सामना नहीं करना पड़ता है। विखंडन की ऐसी नकारात्मक समस्याओं के बिना, निवेशक व्यापक बोली-मांग मार्जिन पर होल्ड करने के बजाय शीघ्रता से व्यापार करने के लिए अधिक इच्छुक होंगे।
हालांकि यह पहली नज़र में तार्किक लगता है, ऐसा निर्णय अस्थिर है। सबसे पहले, केंद्रीकरण उस भावना के खिलाफ जाता है जिसमें क्रिप्टोकरेंसी विकसित की गई थीं। केंद्रीकरण बाजार को ठीक करने का जवाब नहीं है, जो केंद्रीकृत मुद्राओं की जानबूझकर अस्वीकृति से निकला है। यह बाजार के एक बड़े हिस्से को ही अलग-थलग कर देगा।
दूसरा, यदि बाजार एक केंद्रीकृत नीति को अपनाता है, तो वही समस्याएं जो बैंकों को परेशान करती हैं (धीमी प्रसंस्करण समय, पारदर्शिता और सुरक्षा की कमी, उच्च शुल्क) अंततः डिजिटल मुद्रा बाजार में आ जाएंगी। एक बार अपेक्षित प्रगति केवल दोहराई जाएगी वर्तमान वित्तीय प्रणाली की विफलताओं के बारे में।
अंत में, यहां तक कि एक स्पष्ट रूप से विकेन्द्रीकृत प्रणाली में जहां सभी बाजार लिक्विडिटी कुछ विकेन्द्रीकृत एक्सचेंजों में प्रभावी रूप से केंद्रीकृत होती है, निवेशक अभी भी सीमित होंगे कि वे कैसे भाग ले सकते हैं। कम लेकिन बड़े लिक्विडिटी पूल उपलब्ध होने के साथ, अपरिहार्य परिणाम एक फिएट प्रकार की वित्तीय प्रणाली की वापसी है।
दूसरी ओर, चूंकि केंद्रीकृत समाधान डिजिटल मुद्राओं की प्रकृति के विपरीत चलते हैं, बाजार के विखंडन के कारण होने वाली समस्याओं को दूर करने के लिए एक अधिक मजबूत विकेन्द्रीकृत समाधान की आवश्यकता होती है। विकेंद्रीकरण, जबकि समस्या का दीर्घकालिक समाधान सुनिश्चित कर सकता है अपने संस्थानों द्वारा बाजार की निरंतर स्वीकृति। यह प्रक्षेपवक्र क्रिप्टोकरेंसी की दृष्टि के अनुरूप है और अंततः स्थिरता प्रदान करता है।
निष्कर्ष
क्रिप्टो लिक्विडिटी हमेशा एक अभिन्न, और शायद सबसे महत्वपूर्ण, क्रिप्टो एसेट ट्रेडिंग का हिस्सा रही है। क्रिप्टोकरेंसी बाजार विकसित हो रहे हैं, और इस प्रगति का एक परिणाम अधिक लिक्विडिटी और स्थिरता है। आजकल, ज्यादातर मामलों में, यह है क्रिप्टो परिसंपत्तियों की बड़ी मात्रा में उनकी कीमतों को महत्वपूर्ण रूप से प्रभावित किए बिना व्यापार करना संभव है।
फिर भी, व्यापार पर लिक्विडिटी के सटीक प्रभाव को समझना और इस कारक को ध्यान में रखते हुए रणनीति चुनना महत्वपूर्ण है। संस्थागत पूंजी की आमद के साथ, हम अग्रणी बाजारों में बढ़ी हुई लिक्विडिटी के साथ-साथ आत्मविश्वास में वृद्धि की उम्मीद कर सकते हैं, जो बदले में क्रिप्टो उद्योग में नए अवसरों की तलाश करने वालों को आकर्षित करेगा।
