What is liquidity in Forex?
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नवागंतुक व्यापारी और ब्रोकरेज व्यवसाय के मालिक FX उद्योग में अपने पैरों को गीला कर रहे हैं, एक विरोधाभास का सामना करते हैं – पैसा पूर्ण लिक्विडिटी द्वारा चिह्नित किया जाता है; इस बीच, व्यापारिक जोड़े डिफ़ॉल्ट रूप से लिक्विड नहीं होते हैं, और कभी-कभी उच्च प्रसार और मूल्य फिसलन होती है। चलो चीजों को स्पष्ट करें – फ़ोरेक्ष लिक्विडिटी क्या है, और यह धारणा उद्योग के भीतर $ 7 बिलियन से अधिक के व्यापारिक संस्करणों के साथ कैसे काम करती है।
लिक्विडिटी: वित्तीय बाजारों से संबंधित शब्द विवरण
वित्तीय सिद्धांत लिक्विडिटी को एक परिसंपत्ति की एक विशेषता के रूप में समझता है जिसे बाजार के करीब कीमत पर जल्दी से खरीदा / बेचा जाता है। “लिक्विड” शब्द के तहत विशेषज्ञ समझ सकते हैं “”आसानी से पैसे के लिए परिवर्तनीय।” पैसे के बारे में क्या?
एक सामान्य अर्थ में, फिएट मुद्राओं को पूर्ण लिक्विडिटी की विशेषता होती है, क्योंकि किसी भी समय धारक उन्हें माल, सेवाओं, अन्य मुद्राओं या अन्य वित्तीय साधनों के लिए एक्सचेंज करने में सक्षम होते हैं। इस बीच, दूसरी भावना तब प्रकट होती है जब पैसे की तुलना पैसे से की जाती है – यानी , एक मुद्रा दूसरे की तुलना में अधिक लिक्विड है।
संयुक्त राष्ट्र दुनिया भर में उपयोग की जाने वाली 180 फिएट मुद्राओं को मान्यता देता है। जब फ़ोरेक्ष बाजार से संबंधित होता है, तो वे मुद्राएं हजारों व्यापारिक जोड़े बना सकती हैं, जबकि शीर्ष -10 सूची में कुल व्यापारिक मात्रा का 83.14% शामिल होता है। यही कारण है कि अन्य व्यापार बाजार में जोड़े की मांग कम है।
सबसे पहले और सबसे महत्वपूर्ण, फ़ोरेक्ष बाजार का कार्य सिद्धांत क्या है? प्रमुख खिलाड़ी वहां बड़ी मात्रा में मुद्राओं को खरीदते और बेचते हैं, उन्हें व्यापारिक जोड़े के रूप में आदान-प्रदान करते हैं। उदाहरण के लिए, एक निवेश फंड 10 मिलियन यूरो खरीदना चाहता है। कंपनी पतली हवा से यूरो नहीं खरीद सकती है – अन्य मुद्राएं लागू की जाती हैं (जैसे, USD)। जैसे, एक निवेश फंड USD/EUR ट्रेडिंग जोड़ी का उपयोग करता है।
निजी व्यापारियों के बारे में क्या? ब्रोकरेज कंपनियों की मदद के बिना सीधे उद्योग में प्रवेश करना असंभव क्यों है?
ब्रोकरेज फर्म व्यापारियों और फ़ोरेक्ष बाजार के बीच एक मध्यस्थ चरण के रूप में
फ़ोरेक्ष बाजार एक विनियमित स्थान है, और सभी सौदे एक निश्चित कानूनी ढांचे के भीतर संभव हैं। वर्तमान आवश्यकताओं के अनुसार, व्यक्तिगत व्यापारियों को केवल कानूनी संस्थाओं की मदद से उद्योग तक पहुंच प्राप्त होती है।
जाहिर है, एक व्यापारी की सफलता इस बात पर निर्भर करती है कि ब्रोकरेज फर्म कितनी विश्वसनीय है। सैकड़ों FX ब्रोकरों के साथ, उद्योग सबसे अधिक प्रतिस्पर्धी है, यही कारण है कि कंपनियां अपने ग्राहकों को सही विकल्प बनाने के लिए मनाने के लिए अंतिम शर्तें प्रदान करती हैं।
विश्वसनीय ब्रोकरेज कंपनी की तलाश में फ़ोरेक्ष लिक्विडिटी महत्वपूर्ण भूमिका निभाती है। आइए इस धारणा को गहराई से देखें।
कम लिक्विडिटी के सहायक उपकरण: उच्च प्रसार, बाजार अंतराल, मूल्य फिसलन
पेशेवर व्यापारी अलग-अलग रणनीतियों पर भरोसा करते हैं जो शर्तों, सिद्धांतों और व्यापारिक जोड़े में भिन्न होते हैं; इस बीच, सभी रणनीतियां कम कीमतों और बिक्री पर – उच्च कीमतों पर खरीदारी की उम्मीद करती हैं। जब कोई मूल्य बढ़ता है और एक व्यापारी संपत्ति नहीं बेच सकता है या इसके विपरीत, चुनी गई रणनीति ठीक से काम करना बंद कर देती है जैसे, व्यापारी निम्नलिखित स्थितियों से डरते हैं:
- उच्च प्रसार। स्प्रेड बिड और आस्क प्राइस के बीच का अंतर है। जितना कम स्प्रेड हैं – उतना एक व्यापारी के लिए बेहतर स्थिति हैं। उदाहरण के लिए, टॉप-रेटेड ट्रेडिंग जोड़े (जैसे, EUR/USD, GBP/USD) के लिए स्प्रेड 0 के करीब होना चाहिए। कम इन-डिमांड जोड़े के लिए, 5-10 पिप्स के स्प्रेड को जितना संभव हो समझा जाता है। जब स्प्रेड अधिक होता है, तो बिड और आस्क प्राइस के बीच अंतर होता है।
- गैपिंग। कीमतों के बीच के ब्रेक को गैप कहा जाता है जो अक्सर ट्रेडिंग सत्र की शुरुआत में होता है। ऐसी स्थिति तब होती है जब कोई कीमत तेजी से बढ़ती है या नीचे जाती है। जब ट्रेडर कोट्स को प्रभावित करते हैं, तो कम लिक्विडिटी जोड़-तोड़ की संभावना की ओर ले जाती है।
- स्लिपेज बाजार की स्थिति को संदर्भित करता है जब स्टॉप-लॉस उपकरण एक व्यापारी द्वारा चुने गए मूल्य से कम या अधिक कीमत पर भरे जाते हैं।
यही कारण है कि दी गई परिस्थितियाँ व्यापारिक रणनीतियों को नकारात्मक रूप से प्रभावित करती हैं और अराजक सौदों की ओर ले जाती हैं। उच्च प्रसार, अंतराल और फिसलन संभव है जब फ़ोरेक्ष लिक्विडिटी पर्याप्त रूप से अधिक नहीं होती है। सबसे महत्वपूर्ण, यह मानदंड ब्रोकरेज फर्म द्वारा चुने गए व्यवसाय मॉडल पर निर्भर करता है। .
DD (डीलिंग डेस्क) और NDD (नो-डीलिंग डेस्क) ब्रोकरों के बीच अंतर
ब्रोकरेज मॉडल मोटे तौर पर विविध श्रेणियों में विभाजित हैं, लेकिन DD और NDD मुख्य खंड हैं। मुख्य अंतर यह है कि ब्रोकरेज फर्म लिक्विडिटी प्रदाता पर लागू होती है या नहीं।
फ़ोरेक्ष बाजार को मोटे तौर पर प्रतिभागियों के तीन वर्गों में विभाजित किया जा सकता है: बाजार निर्माता (MMs), लिक्विडिटी प्रदाता (LPs), और ब्रोकरेज कंपनियां।
- बाजार निर्माता फ़ोरेक्ष उद्योग में होने वाले अधिकांश व्यापारिक संस्करणों के लिए जिम्मेदार हैं। बाजार निर्माता लाखों या अरबों अमरीकी डालर, यूरो और अन्य मुद्राओं की खरीद और बिक्री करते हैं।
- LPs ब्रोकरेज व्यवसायों को बाजार निर्माताओं से जोड़ते हैं, जिससे उनकी ऑर्डर बुक की लिक्विडिटी बढ़ जाती है।
- ब्रोकरेज कंपनियां वे फर्में हैं जो निजी व्यापारियों के लिए फ़ोरेक्ष बाजार के प्रवेश द्वार को अनलॉक करती हैं।
यह पदानुक्रम गैर-डीलिंग डेस्क ब्रोकरेज कंपनियों के लिए काम करता है जो सभी ट्रेडों को बाजार निर्माताओं को हस्तांतरित करते हैं और ट्रेडों से कमीशन प्राप्त करते हैं।
एक DD ब्रोकर का अपना तरीका होता है, बिना किसी लिक्विडिटी प्रदाता पर निर्भर होने के। डीलिंग डेस्क ब्रोकर अपने दम पर मार्केट मेकर होते हैं, क्योंकि वे अपनी ऑर्डर बुक के भीतर फॉरेक्स इंडस्ट्री की एक छोटी कॉपी बनाते हैं।
उदाहरण के लिए, एक ब्रोकरेज कंपनी ने 100 000 व्यापारियों को जोड़ा है, और फ़ोरेक्ष लिक्विडिटी उनकी गतिविधि पर निर्भर करती है। एक मैचिंग इंजन बोली और पूछने के अनुरोधों के बीच अन्योन्याश्रितता की मांग कर रहा है। जब कोई मैच होता है, तो ऑर्डर तुरंत निष्पादित होते हैं। ऐसा ब्रोकरेज व्यवसाय मॉडल मामला हो सकता है, लेकिन कभी-कभी व्यापारियों को असाधारण रूप से उच्च प्रसार का सामना करना पड़ता है।
आइए कल्पना करें कि एक DD ब्रोकरेज फर्म प्रति माह 1 मिलियन ट्रेडों की प्रक्रिया करता है। ट्रेडिंग जोड़े के आंकड़ों के अनुसार, EUR/USD को सभी ट्रेडिंग वॉल्यूम (279 500 ट्रेडों) का 27.95% मिलता है, USD/JPY वॉल्यूम के 13.34% (133 400 ट्रेड्स) को कवर करता है।, GBP/USD – 11.27% (112 700 ट्रेड्स)। टॉप -10 में से ट्रेडिंग जोड़े के बारे में क्या? आंकड़े बताते हैं कि AUD/JPY ट्रेडिंग जोड़ी कुल ट्रेडिंग वॉल्यूम का केवल 2.73% कवर करती है, जबकि AUD/NZD – 0.96% जिसका अर्थ है कि वे जोड़े क्रमशः 27 300 और 9 600 मासिक ट्रेडों में भाग लेने जा रहे हैं।
टॉप रेटेड जोड़ियों के साथ काम करते समय, DD ब्रोकरों के ग्राहकों को कभी भी समस्याओं का सामना नहीं करना पड़ता है, लेकिन कम लोकप्रियता वाले व्यापारिक जोड़े के मामले में उच्च प्रसार, अंतराल और फिसलन अक्सर होती है।
इसके अलावा, एक DD ब्रोकरेज फर्म फीस की बढ़ती संख्या में दिलचस्पी नहीं रखती है, क्योंकि मुनाफा मुख्य रूप से इस कारक पर निर्भर नहीं करता है।
गैर-डीलिंग डेस्क ब्रोकरों को व्यापारियों और बाजार निर्माताओं के बीच तीसरे पक्ष के रूप में समझा जा सकता है, क्योंकि ऐसी कंपनियां ग्राहकों को उनके मूल्य आंदोलन की भविष्यवाणी और खुली स्थिति बनाने में मदद करने के लिए प्लेटफॉर्म और अन्य सुविधाएं प्रदान करती हैं, जबकि ऑर्डर सीधे बाजार निर्माताओं द्वारा निष्पादित किए जाते हैं। NDD फर्मों को हर व्यापार से कमीशन मिलता है – ऐसा कहा जाता है, ऐसी कंपनी चाहती है कि ग्राहक जितना संभव हो उतना व्यापार करें।
लिक्विडिटी प्रदाता कैसे काम करता है: एक संक्षिप्त व्याख्या
एक liquidity provider लिक्विडिटी पूल के निर्माण के लिए जिम्मेदार एक बाजार खिलाड़ी है जहां फंड, बैंक और अन्य वित्तीय संस्थान एकजुट हैं। पूल छोटे प्रतिभागियों के लिए उद्धरण, समाचार और अन्य महत्वपूर्ण डेटा प्रदर्शित करता है। उच्च लिक्विडिटी कम हो जाती है और मूल्य अंतराल या बाजार में गिरावट के जोखिम को बाहर करती है।
एलपी के प्रकारों के बारे में बात करते हुए, टियर 1 और टियर 2 प्रदाताओं को हमेशा रेखांकित किया जाता है। पहली श्रेणी सबसे बड़े वित्तीय संस्थान (बाजार निर्माताओं का एक व्यापक नेटवर्क) तक पहुंच को अनलॉक करती है, जबकि दूसरी श्रेणी के प्रदाता एक या कई बैंक तक पहुंच प्रदान करते हैं।
दिए गए दो प्रकारों के शीर्ष पर, प्राइम-ऑफ-प्राइम लिक्विडिटी प्रदाता हैं जो अपने स्वयं के लिक्विडिटी पूल के प्रभारी हैं जो बाजार निर्माताओं की सबसे बड़ी संख्या के साथ हैं। टियर 1 बैंकों या फ़ोरेक्ष प्रधान ब्रोकरों के अलावा, ऐसे पूल में शामिल हो सकते हैं ओवर-द-काउंटर खिलाड़ी, डार्क पूल, और बहुत कुछ। PoP लिक्विडिटी पूल फ़ोरेक्ष बाजार में सबसे गहरे हैं।
लिक्विडिटी प्रदाताओं से कैसे जुड़ें?
मान लीजिए कि एक ब्रोकरेज फर्म एक गहरे लिक्विडिटी पूल तक पहुंच को अनलॉक करना चाहता है और एक लिक्विडिटी प्रदाता के लिए आवेदन करने की जरूरत है। कनेक्शन तंत्र क्या है?
- फ़ोरेक्ष बाजार में उपलब्ध कंपनियों में से एक विश्वसनीय प्रदाता चुनें।
- एक आवेदन पत्र जमा करें और सहयोग विवरण पर चर्चा करें (LPs ट्रेडों से शुल्क लेते हैं)।
- लिक्विडिटी पूल से जुड़ने के लिए सर्वश्रेष्ठ लिक्विडिटी एग्रीगेशन (जैसे, PrimeXM, OneZero) और लिक्विडिटी वेन्यू (मेटा ट्रेडर 4/5, DX Trade, B2Trader) का चयन करें।
विश्वसनीय LP की तलाश करते समय किन कारकों को ध्यान में रखना चाहिए? सुझाई गई शर्तें बिना किसी संदेह के मायने रखती हैं – उपलब्ध व्यापारिक जोड़े की सूची, ऑर्डर निष्पादन समय, तकनीकी सहायता की स्थिति, शुल्क आदि देखें। इस बीच, तकनीकी पक्ष महत्वपूर्ण है साथ ही – लिक्विडिटी एग्रीगेटर्स और उपलब्ध स्थानों को ध्यान में रखें।
B2Broker एक अग्रिम समाधान के रूप में
B2Broker एक प्राइम-ऑफ-प्राइम लिक्विडिटी प्रदाता है जो उद्योग का नेतृत्व करता है। विश्वसनीय LPs की भीड़ जिनके पास अपने ग्राहकों को प्रभावित करने के लिए कुछ भी नहीं है। B2Broker दूसरे तरीके से आगे बढ़ रहा है – कंपनी FX ब्रोकरेज व्यवसायों को बढ़ावा देने और मदद के लिए तैयार अंतिम समाधानों में रुचि रखती है। ग्राहक आसानी से प्रतिस्पर्धियों को पछाड़ देते हैं।
लिक्विडिटी और टेक्नॉलजी का विश्व प्रसिद्ध प्रदाता 1 मार्जिन खाते से उपलब्ध 700 व्यापारिक उपकरणों तक पहुंच को अनलॉक करता है: वित्तीय बाजारों में आपकी यात्रा को पर्याप्त रूप से सफल बनाने के लिए फ़ोरेक्ष, क्रिप्टो CFDs, इक्विटी, कमोडिटीज, और बहुत कुछ।
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