Who Regulates Forex Market? – Main Jurisdictions Review
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रीटेल FX बाजार में सट्टा व्यापार की डिग्री बढ़ रही है। इसका एक उपोत्पाद यह है कि वित्तीय मध्यस्थ (जैसे बैंक या दलाल) हो सकते हैं जो वित्तीय अनियमितताओं और घोटालों में भाग लेते हैं, साथ ही साथ अनुचित शुल्क और छिपी हुई लागत के साथ-साथ अत्यधिक लेवरेज या अन्य अनैतिक व्यवसाय के माध्यम से आपूर्ति किए गए उच्च जोखिम वाले जोखिम भी हो सकते हैं।
व्यापार के लिए इंटरनेट और मोबाइल ऐप का उपयोग अधिक कुशल व्यापारिक संचालन की अनुमति देता है, लेकिन यह गैर-मान्यता प्राप्त साइटों के खतरे को भी बढ़ाता है जो अचानक बंद हो सकते हैं और निवेशकों के पैसे से गायब हो सकते हैं। इस तरह की गतिविधियों को दोहराया नहीं जाने की गारंटी के लिए नियम हैं। विनियमों का उद्देश्य ग्राहकों के हितों की रक्षा के लिए उचित संचालन की गारंटी देते हुए व्यक्तिगत निवेशकों की रक्षा करना है।
व्यापारियों के लिए, FX ब्रोकर का चयन करते समय, फ़ोरेक्ष लाइसेंस की उपस्थिति, ब्रोकर की नियामक स्वीकृति की स्थिति और ब्रोकर की देखरेख करने वाली संस्था सबसे महत्वपूर्ण विचार हैं।
फ़ोरेक्ष बाजार को कैसे विनियमित किया जाता है?
FX बाजार दुनिया में सबसे बड़ा वित्तीय बाजार है। तथ्य यह है कि वायदा, इक्विटी और विकल्प बाजारों के विपरीत, इस डोमेन में व्यापार संचालन की निगरानी और विनियमन के लिए कोई केंद्रीकृत निकाय जिम्मेदार नहीं है, यह एक महत्वपूर्ण नुकसान है।
इसके बजाय, विनियमन का कार्य अक्सर सरकारी संगठनों द्वारा किया जाता है जो किसी विशेष राष्ट्र या क्षेत्र में विशिष्ट होते हैं। वे ब्रोकरेज व्यवसायों और फ़ोरेक्ष बाजार में अन्य महत्वपूर्ण प्रतिभागियों के लिए पर्यवेक्षी प्राधिकरण और फ़ोरेक्ष क्षेत्राधिकार के रूप में कार्य करते हैं, लाइसेंस जारी करते हैं और मानकों की स्थापना करते हैं। उनके लिए और FX बाजार में अन्य महत्वपूर्ण खिलाड़ियों के लिए।
अधिकांश भाग के लिए, फ़ोरेक्ष व्यापार कानूनों का प्रमुख लक्ष्य यह गारंटी देना है कि इसमें शामिल सभी पक्ष निष्पक्ष और नैतिक तरीके से खुद का संचालन कर रहे हैं, खासकर जब ग्राहकों से निपटने की बात आती है।
इन लाइसेंस प्राप्त उद्यमों की सामान्य नियामक प्रक्रिया के हिस्से के रूप में तिमाही आधार पर जांच की जाएगी ताकि यह सत्यापित किया जा सके कि वे प्रासंगिक नियामक प्राधिकरण द्वारा स्थापित उच्च मानदंडों को पूरा कर रहे हैं। ऑडिट और अन्य प्रासंगिक माप इस श्रेणी में शामिल किए जा सकते हैं।
कुछ पूंजी आवश्यकताओं को पूरा करने के लिए बाध्य होने के अलावा, इन शीर्ष विनियमित FX दलालों को अक्सर अपने ग्राहकों की नकदी के लिए एक अलग खाता रखने की आवश्यकता होती है। इस पैसे को कंपनी के मुख्य व्यवसाय खाते से अलग रखने की आवश्यकता है।
इस अभ्यास से किसी भी प्रस्थान को उल्लंघन माना गया है और इसके परिणामस्वरूप मौद्रिक जुर्माना, लाइसेंस का नुकसान, या यहां तक कि व्यवसाय को जबरन बंद करना पड़ सकता है। इसे एक गंभीर उल्लंघन माना जाता है, और यह एक है जिसके परिणामस्वरूप आपराधिक प्रतिबंध हो सकते हैं ब्रोकरेज फर्म के मालिकों के लिए भी।
लाइसेंस प्राप्त करने के क्षेत्राधिकार क्या हैं?
ऊपर उल्लिखित पृष्ठभूमि के साथ, यह कहा गया है कि एक फ़ोरेक्ष लाइसेंस एक महत्वपूर्ण भूमिका निभाता है – बिना लाइसेंस वाले दलालों को कानूनी परेशानियों और नए प्रवेशकों के अविश्वास का सामना करना पड़ सकता है।
फ़ोरेक्ष विनियमन के बारे में बात करते हुए, ऐसे 20 देश हैं जहां इस तरह की गतिविधि पर प्रतिबंध लगा दिया गया है। अन्य देशों के लिए, व्यापार मालिक एक कंपनी पंजीकृत कर सकते हैं और फ़ोरेक्ष लाइसेंस प्राप्त कर सकते हैं। पूर्वापेक्षाएँ अनिवार्य रूप से भिन्न होती हैं, यही कारण है कि नियमों की सूची देखें और यह समझने की मांग करता है कि कौन सा फ़ोरेक्ष क्षेत्राधिकार आपकी मान्यताओं को पूरा करता है।
सभी देश जहां ब्रोकरेज कंपनी को लाइसेंस मिल सकता है, मोटे तौर पर तीन श्रेणियों में बांटा गया है:
- कमजोर फ़ोरेक्ष विनियमन वाले देश।
- मध्यम फ़ोरेक्ष विनियमन वाले देश।
- गंभीर फ़ोरेक्ष विनियमन वाले देश।
आइए प्रमुख अंतरों, परेशानियों और नुकसानों को समझने के लिए प्रत्येक श्रेणी में गोता लगाएँ।
कमजोर फ़ोरेक्ष विनियमन वाले देश
ये फ़ोरेक्ष क्षेत्राधिकार कम बजट वाले शुरुआती ब्रोकर के लिए एक आदर्श समाधान हैं। आवश्यकताओं की सूची काफी कम है, और कंपनियों को आसानी से फ़ोरेक्ष व्यापार लाइसेंस मिल सकता है। इस श्रेणी के कौन से देश सबसे ज्यादा मांग वाले हैं?
मॉरीशस:
विनियमन निकाय: वित्तीय सेवा आयोग
आवेदक कंपनी की पंजीकृत पूंजी: $25 000.
शर्तें: 6 महीने तक।
लाइसेंस लागत: $2500.
वार्षिक शुल्क: $2 000.
फ़ोरेक्ष दलाल लाइसेंस कैसे प्राप्त करें?
- $25 000 से अधिक पूंजी वाली कंपनी पंजीकृत करें
- एक स्थानीय कार्यालय और कम से कम 1 स्थानीय कर्मचारी चलाएं
- आधिकारिक कागजात तैयार करें
- मॉरीशस FSC को एक आवेदन जमा करें।
बेलीज़
विनियमन निकाय: बेलीज वित्तीय सेवा आयोग।
एक आवेदक कंपनी की पंजीकृत पूंजी: $500 000;
शर्तें: 1 – 3 महीने;
लाइसेंस लागत: $1000;
वार्षिक शुल्क: $25 000.
लाइसेंस के लिए आवेदन कैसे करें?
- $500 000 से अधिक पूंजी वाली कंपनी पंजीकृत करें।
- वर्चुअल ऑफिस चलाएं।
- बेलिज़ियन नागरिकता के साथ एक प्रबंधक को किराए पर लें।
- बेलिज़ियन FSC को एक आवेदन जमा करें।
ध्यान दें, कि FX ब्रोकर को बेलिज़ियन नागरिकों और कंपनियों के लिए सेवाएं देने की मनाही है।
सेशेल्स
विनियमन निकाय: सेशेल्स वित्तीय सेवा प्राधिकरण।
एक आवेदक कंपनी की पंजीकृत पूंजी: $50,000;
शर्तें: 3 महीने तक;
लाइसेंस लागत: $1000;
वार्षिक शुल्क: $2200.
लाइसेंस प्राप्त करने की प्रक्रिया क्या है?
- $ 50,000 से शुरू होने वाली पूंजी के साथ एक कंपनी पंजीकृत करें।
- स्थानीय बैंक में कॉर्पोरेट खाता खोलें।
- दस्तावेजों का आवश्यक सेट तैयार करें।
- प्राथना पत्र जमा करना।
- बैंक खाते में 50,000 USD जमा करें।
सेंट विंसेंट एंड द ग्रेनाडाइन्स
विनियमन निकाय: सेंट विंसेंट और ग्रेनेडाइंस वित्तीय सेवा प्राधिकरण।
आवेदक कंपनी की पंजीकृत पूंजी: कोई प्रतिबंध नहीं;
शर्तें: 6 महीने तक;
लाइसेंस लागत: $1000;
वार्षिक शुल्क: $500।
आप लाइसेंस कैसे प्राप्त कर सकते हैं?
- सेंट विंसेंट एंड ग्रेनाडाइन्स में एक कंपनी पंजीकृत करें।
- देश में एक कार्यालय किराए पर लें।
- कागजात का एक सेट तैयार करें और अपना आवेदन जमा करें।
नई बनी कंपनियां 25 साल के लिए कॉर्पोरेट टैक्स से मुक्त हैं।
वानुअतु
विनियमन निकाय: वानुअतु वित्तीय सेवा आयोग।
एक आवेदक कंपनी की पंजीकृत पूंजी: $50,000;
शर्तें: 3 महीने तक;
लाइसेंस लागत: $20000;
वार्षिक शुल्क: $12000.
लाइसेंस प्राप्त करने की प्रक्रिया क्या है?
- वानुअतु में एक कंपनी पंजीकृत करें।
- कागजात का एक सेट तैयार करें और अपना आवेदन जमा करें (कोई कार्यालय और स्थानीय कर्मचारी अनिवार्य नहीं हैं)।
मध्यम फ़ोरेक्ष विनियमन वाले देश
इस श्रेणी में आवेदकों के लिए सख्त आवश्यकताएं हैं, लेकिन लाइसेंस अधिक शक्तिशाली भी हैं, कुछ अपवादों के साथ वैश्विक स्तर पर व्यापारिक सेवाएं प्रदान करने के लिए ब्रोकर की पेशकश करते हैं। सबसे अधिक मांग वाले फ़ोरेक्ष क्षेत्राधिकार में फ़ोरेक्ष लाइसेंस कैसे प्राप्त करें?
साइप्रस
विनियमन निकाय: साइप्रस सिक्योरिटीज एंड एक्सचेंज कमीशन।
आवेदक कंपनी की पंजीकृत पूंजी: 200 000 – 1 000 000 EUR;
शर्तें: 2-3 महीने;
लाइसेंस लागत: 125 000 EUR से 730 000 EUR तक;
वार्षिक शुल्क: 4 000 EUR।
लाइसेंस प्राप्त करने की प्रक्रिया क्या है?
- CEO, 2 प्रबंध निदेशकों और 2 प्रमाणित व्यापारियों सहित कम से कम 13 कर्मचारियों वाली कंपनी पंजीकृत करें। निदेशक मंडल में ज्यादातर साइप्रस के नागरिक होने चाहिए।
- साइप्रस में पूरी तरह कार्यात्मक कार्यालय का शुभारंभ।
- आवश्यक कागजात का एक सेट तैयार करें और अपना आवेदन जमा करें
इस पर जोर देना आवश्यक है, कि साइप्रियन लाइसेंस एक ब्रोकर को पूरे यूरोपीय संघ में व्यापारिक सेवाएं प्रदान करने का अधिकार देता है।
एस्टोनिया
विनियमन निकाय: एस्टोनियाई वित्तीय पर्यवेक्षण और समाधान प्राधिकरण।
आवेदक कंपनी की पंजीकृत पूंजी: 50 000 – 730 000 EUR;
शर्तें: 3 – 6 महीने;
लाइसेंस लागत: 10 000 EUR;
वार्षिक शुल्क: 1 000 EUR।
फ़ोरेक्ष लाइसेंस कैसे प्राप्त करें?
- संबंधित शिक्षा और अनुभव के साथ कम से कम 2 प्रबंध कर्मचारियों के साथ एक कंपनी पंजीकृत करें।
- एक कॉर्पोरेट खाता खोलें और अपनी कंपनी के प्रकार के अनुसार धन जमा करें (सेवाओं के दायरे पर निर्भर करता है)।
- दस्तावेजों का एक सेट तैयार करें और अपना आवेदन जमा करें।
एस्टोनियाई लाइसेंस एक ब्रोकर को पूरे यूरोपीय संघ में व्यापारिक सेवाएं प्रदान करने का अधिकार देता है।
माल्टा
विनियमन निकाय: माल्टा वित्तीय सेवा प्राधिकरण।
एक आवेदक कंपनी की पंजीकृत पूंजी: 125 000 EUR (द्वितीय श्रेणी) से 730 000 EUR (तीसरी श्रेणी) तक;
शर्तें: 6 महीने से;
लाइसेंस लागत: 2 600 – 10 000 EUR;
वार्षिक शुल्क: €4000 प्रति वर्ष + 250 यूरो से प्रत्येक €250,000 शुद्ध लाभ के लिए।
लाइसेंस कैसे प्राप्त करें?
- 125 000 से 730 000 EUR तक की पूंजी वाली कंपनी पंजीकृत करें।
- अपनी पंजीकृत पूंजी जमा करने के लिए स्थानीय बैंक में खाता खोलें।
- दस्तावेजों का एक सेट तैयार करें और अपना आवेदन जमा करें।
- प्रारंभिक परीक्षा (1-2 महीने) के बाद प्रमाण पत्र प्राप्त करें।
मालटिस् लाइसेंस एक ब्रोकर को पूरे यूरोपीय संघ में व्यापारिक सेवाओं की पेशकश करने का अधिकार देता है।
गंभीर विनियमन प्रणाली वाले देश
जब एक ब्रोकरेज कंपनी अंतरराष्ट्रीय बाजार में प्रवेश करने के लिए काफी बड़ी है, तो सबसे शक्तिशाली लाइसेंस की मांग की जाती है; इस बीच, आवश्यकताओं की सूची काफी व्यापक है। सबसे गंभीर मानदंडों और मानकों के साथ अधिकार क्षेत्र में फ़ोरेक्ष लाइसेंस कैसे प्राप्त करें?
ऑस्ट्रेलिया
विनियमन निकाय: ऑस्ट्रेलिया प्रतिभूति और विनिमय आयोग।
एक आवेदक कंपनी की पंजीकृत पूंजी: 1 मिलियन AUD ($635 000) से शुरू;
शर्तें: 6 – 12 महीने;
लाइसेंस लागत: $35 000 से शुरू;
वार्षिक शुल्क: $1 086.
आप लाइसेंस कैसे प्राप्त कर सकते हैं?
ऑस्ट्रेलियाई नागरिकता वाले कम से कम 2 प्रबंधकों वाली कंपनी को पंजीकृत करें।
- कम से कम 1 शेयरधारक को ऑस्ट्रेलियाई फ़ोरेक्ष कंपनी में कार्य करने का अनुभव होना चाहिए।
- ऑस्ट्रेलिया में एक कार्यालय शुरू करें।
- स्थानीय बैंक में खाता खोलें।
- दस्तावेजों का एक सेट तैयार करें और अपना आवेदन जमा करें।
इस तथ्य पर ध्यान दें कि ऑस्ट्रेलियाई ब्रोकर को संयुक्त राज्य अमेरिका में व्यापारिक सेवाओं की पेशकश करने से मना किया गया है।
यूनाइटेड किंगडम
विनियमन निकाय: वित्तीय आचरण प्राधिकरण;
एक आवेदक कंपनी की पंजीकृत पूंजी: 100 000 – 125 000 GBP (STP ब्रोकर के लिए) और 730 000 – 1 000 000 GBP (बाजार बनाने वाले ब्रोकर के लिए);
शर्तें: 1 से 2 वर्ष तक;
लाइसेंस लागत: $22 000 से $50,000 तक;
वार्षिक शुल्क: $6 000 वार्षिक से।
लाइसेंस प्राप्त करने के लिए आपको क्या कदम उठाने होंगे?
- कम से कम 1 प्रबंधक और 1 अनुपालन अधिकारी के साथ एक कंपनी पंजीकृत करें।
- स्थानीय बैंक में खाता खोलें (यूरोपीय संघ के बैंकों में खाते भी मान्य हैं)।
- पंजीकृत पूंजी जमा करें।
- दस्तावेजों का एक सेट तैयार करें और अपना आवेदन जमा करें।
संयुक्त राज्य
विनियमन निकाय: प्रतिभूति और विनिमय आयोग, वित्तीय उद्योग नियामक प्राधिकरण, प्रतिभूति निवेशक संरक्षण निगम, कमोडिटी फ्यूचर्स ट्रेड कमीशन।
एक आवेदक कंपनी की पंजीकृत पूंजी: $250,000;
शर्तें: 12 – 18 महीने;
लाइसेंस लागत: $1 000 000 तक और $25 000 FINRA जमा;
वार्षिक शुल्क: $10 000 से।
लाइसेंस प्राप्त करने के लिए आपको यहां क्या करना होगा:
- यूएस-आधारित कंपनी पंजीकृत करें।
- पसंदीदा लाइसेंस प्रकार चुनें जिसे आप प्राप्त करना चाहते हैं।
- प्रबंधन स्टाफ के लिए श्रृंखला 7 परीक्षा और एक अतिरिक्त परीक्षा उत्तीर्ण करें।
- स्थानीय बैंक में खाता खोलें।
- पंजीकृत पूंजी जमा करें।
- दस्तावेजों का एक सेट तैयार करें और अपना आवेदन जमा करें।
ध्यान रखें, मार्जिन ट्रेडिंग 50:1 लीवरेज द्वारा सीमित है। इसके अलावा, आवश्यकताएं एक निश्चित स्थिति पर निर्भर हो सकती हैं।
फ़ोरेक्ष व्यापार लाइसेंस वैधता पर सवाल नहीं उठाया जाता है, इससे कोई फर्क नहीं पड़ता कि कौन सा फ़ोरेक्ष क्षेत्राधिकार चुना गया है, इस बीच, अधिक गंभीर नियमों वाले देश ब्रोकरेज के लिए अधिक अवसर खोलते हैं।
निष्कर्ष
हमने विभिन्न नियामक प्राधिकरणों और न्यायालयों की जांच की जो FX ट्रेडिंग गतिविधि की देखरेख करते हैं। जैसा कि पहले कहा गया है, कोई भी केंद्रीकृत एक्सचेंज सभी या यहां तक कि अधिकांश स्पॉट FX ट्रेडों का संचालन नहीं करता है। नतीजतन, प्रत्येक क्षेत्र का अपना नियामक निकाय होता है जो संचालन की देखरेख और सुनिश्चित करने के लिए जिम्मेदार होता है। एक कुशल और न्यायसंगत आदेश प्रवाह प्रसंस्करण।
इसके अतिरिक्त, प्रत्येक वित्तीय नियामक एजेंसी का प्रमुख मिशन निवेशकों और उपभोक्ताओं की सुरक्षा करना है। जैसा कि हमने देखा है, कुछ देशों, जैसे कि यूएस और यूनाइटेड किंगडम में, अन्य स्थानों की तुलना में FX ब्रोकरों के लाइसेंस और रखरखाव के संबंध में अधिक गंभीर नियम हैं।
और, हालांकि कुछ फ़ोरेक्ष विनियमन संगठन दूसरों की तुलना में बेहतर काम करते प्रतीत होते हैं, ओवर-द-काउंटर फ़ोरेक्ष बाजार में काम करते समय जितना संभव हो सके खुद को सुरक्षित रखना महत्वपूर्ण है। ऐसा करने के लिए सबसे प्रभावी तरीकों में से एक है यह सुनिश्चित करने के लिए कि आप केवल अपने देश में पंजीकृत और विनियमित FX ब्रोकरेज के साथ काम कर रहे हैं।
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