Who Regulates Forex Market? – Main Jurisdictions Review

Il livello del trading speculativo nel mercato FX al dettaglio è in crescita. Di conseguenza, potrebbero esserci degli intermediari finanziari (come banche o broker) coinvolti in truffe e in irregolarità finanziarie, nonché richiedere commissioni irragionevoli o nascondere delle spese, così come un rischio elevato di esporsi ad un leva finanziaria eccessiva o utilizzare metodi di business scorretti.

L’utilizzo di internet e delle applicazioni mobili consente di effettuare operazioni di trading più efficienti, incrementando allo stesso tempo il rischio di imbattersi in siti non riconosciuti che potrebbero chiudere o sparire all’improvviso con i soldi degli investitori. Le regole servono per garantire che questi fatti non avvengano. Le norme proteggono gli investitori privati e consentono loro di effettuare operazioni oneste preservando gli interessi dei clienti.

I trader, quando scelgono un broker FX, prendono maggiormente in considerazione i broker con una licenza Forex, la quale certifica che quest’ultimi godono dell’approvazione di un regolatore che ne attesta la regolarità.

Come è regolato il mercato Forex?

Il mercato FX è il mercato finanziario più grande al mondo. Un suo grande svantaggio è che qui non c’è un corpo centralizzato responsabile della supervisione e della regolamentazione delle operazioni di trading che vi avvengono, al contrario di quanto invece avviene nei mercati dei futures, delle azioni e delle opzioni.

Invece, il compito di regolare spetta spesso alle organizzazioni governative di specifiche nazioni o regioni. Le giurisdizioni Forex svolgono il ruolo di autorità di supervisione e stabiliscono gli standard che tutti i partecipanti devono rispettare all’interno del mercato FX, rilasciando una licenza alle aziende di brokeraggio e ai partecipanti principali dei mercati di cambio.

In particolare, l’obiettivo principale delle normative sul trading Forex è quello di garantire a tutte le parti coinvolte di condurre attività eque e lecite, in particolare quando si ha a che fare con i clienti.

Secondo l’iter normativo, le aziende con licenza saranno esaminate ogni trimestre per verificare che esse stiano rispettando tutti i parametri imposti dall’autorità di regolamentazione competente. Questi controlli possono includere anche audit e altre valutazioni rilevanti.

Oltre ad essere obbligati a rispettare certi requisiti sul capitale, i principali broker FX regolamentati sono anche tenuti a mantenere un conto separato per il cash dei loro clienti. È infatti importante tenere separati questi soldi dal conto aziendale principale della compagnia.

Coloro che non dovessero rispettare questa prassi commetteranno una violazione che può costare multe pecuniarie, la perdita della licenza o perfino la chiusura della società. Si tratta di un’infrazione molto grave e può comportare sanzioni penali anche per i proprietari della società di intermediazione.

Quali sono le giurisdizioni dove ottenere una licenza?

Nella situazione appena descritta, aggiungiamo che una licenza Forex gioca un ruolo cruciale, visto che i broker che ne sono sprovvisti potrebbero incontrare problemi legali e allontanare nuovi possibili clienti.

Per quanto riguarda la regolamentazione del Forex, ci sono 20 nazioni dove queste attività sono proibite. Negli altri paesi gli imprenditori possono invece registrare un’azienda e ottenere una licenza Forex. I prerequisiti cambiano significativamente da zona a zona, motivo per cui dovresti analizzare l’intero elenco di norme e requisiti che dovrai rispettare per soddisfare le richieste della giurisdizione Forex.

Tutte le nazioni dove un’azienda di brokeraggio può ottenere una licenza sono generalmente suddivise in tre categorie:

• Paesi con una regolamentazione Forex debole
• Paesi con una regolamentazione Forex media
• Paesi con una regolamentazione Forex rigida

Andiamo ad analizzare ogni categoria per capirne le differenze principali, le problematiche e le insidie.

Paesi con una regolamentazione Forex debole

Queste giurisdizioni Forex sono la soluzione perfetta per i broker alle prime armi e con un budget ristretto. L’elenco dei requisiti è limitato e le aziende possono ottenere facilmente una licenza di trading Forex. Quali sono i paesi più richiesti di questa categoria?

Mauritius:

Ente regolatore: The Financial Services Commission
Capitale registrato della società richiedente: $25 000.
Termini: fino a 6 mesi.
Costo della licenza: $2 500.
Commissioni annuali: $2 000.

Come ottenere una licenza per broker Forex?

• Registra una società con un capitale superiore ai $25000
• Apri un ufficio sul luogo con almeno un membro del posto nello staff
• Prepara le carte ufficiali
• Invia una richiesta alla FSC delle Mauritius

Belize

Ente regolatore: Belize Financial Services Commission.
Capitale registrato della società richiedente: $500 000;
Termini: 1 – 3 mesi;
Costo della licenza: $1000;
Commissioni annuali: $25 000.

Come fare domanda per una licenza?

• Registra una società con un capitale superiore ai $500000
• Apri un ufficio virtuale
• Assumi un manager con cittadinanza del Belize
• Invia una richiesta alla FSC del Belize

Nota che i broker FX non possono offrire servizi ai cittadini e alle società del Belize.

Seychelles

Ente regolatore: Seychelles Financial Services Authority.
Capitale registrato della società richiedente: $50 000;
Termini: Fino a tre mesi;
Costo della licenza: $1000;
Commissioni annuali: $2200.

Qual è la procedura per ottenere una licenza?

• Registra una società con un capitale minimo di $50000
• Apri un conto aziendale in una banca locale
• Prepara tutti i documenti necessari
• Invia una domanda
• Deposita 50000 USD in un conto bancario

Saint Vincent e Grenadine

Ente regolatore: Saint Vincent and the Grenadines Financial Services Authority.
Capitale registrato della società richiedente: nessuna restrizione;
Termini: Fino a 6 mesi;
Costo della licenza: $1000;
Commissioni annuali: $500.

Come ottenere una licenza?

• Registra una società a Saint Vincent e Grenadine
• Affitta un ufficio nel paese
• Prepara tutti i documenti e inoltra la tua richiesta

Le società appena create sono esenti dall’imposta aziendale per 25 anni.

Vanuatu

Ente regolatore: Vanuatu Financial Services Commission.
Capitale registrato della società richiedente: $50 000;
Termini: Fino a 3 mesi;
Costo della licenza: $20000;
Commissioni annuali: $12000.

Qual è la procedura per ottenere una licenza?

• Registra una società nel Vanuatu.
• Prepara tutti i documenti e inoltra la tua domanda (non è obbligatorio avere un ufficio e personale del luogo).

Nazioni con una regolamentazione Forex media

Questa categoria include requisiti molto rigidi per i richiedenti, ma le licenze sono più potenti visto che permettono ai broker di offrire servizi in tutto il mondo tranne poche eccezioni. Come ottenere una licenza Forex nelle giurisdizioni Forex più richieste?

Cipro

Ente regolatore: Cyprus Securities and Exchange Commission.
Capitale registrato della società richiedente: 200 000 – 1 000 000 EUR;
Termini: 2-3 mesi;
Costo della licenza: da 125 000 EUR a 730 000 EUR;
Commissioni annuali: 4 000 EUR.

Qual è la procedura per ottenere una licenza

• Registra una società con almeno 13 impiegati, tra cui il CEO, 2 amministratori delegati e 2 trader certificati. Il consiglio di amministrazione deve essere composto principalmente da cittadini ciprioti.
• Avvia un ufficio pienamente funzionante a Cipro.
• Prepara tutti i documenti necessari e inoltra la tua domanda

Bisogna sottolineare come la licenza di Cipro permetta ai broker di offrire servizi di trading in tutta l’UE.

Estonia

Ente regolatore: Estonian Financial Supervision and Resolution Authority.
Capitale registrato della società richiedente: 50 000 – 730 000 EUR;
Termini: 3 – 6 mesi;
Costo della licenza: 10 000 EUR;
Commissioni annuali: 1 000 EUR.

Come ottenere una licenza?

• Registra una società con almeno 2 impiegati direttivi con adeguata educazione ed esperienza.
• Apri un conto aziendale e deposita fondi in base alla tipologia della tua azienda (dipendono dallo scopo e dai servizi).
• Prepara tutti i documenti e inoltra la tua domanda.

La licenza estone permette ai broker di offrire servizi di trading in tutta l’UE

Malta

Ente regolatore: Malta Financial Services Authority.
Capitale registrato della società richiedente: da 125 000 EUR (2° categoria) a 730 000 EUR (3° categoria);
Termini: almeno 6 mesi;
Costo della licenza: 2 600 – 10 000 EUR;
Commissioni annuali: da €4000 all’anno + 250 EUR per ogni €250 000 di profitti netti.

Come ottenere una licenza?

• Registra una società con un capitale dai 125000 ai 730000 EUR.
• Apri un conto in una banca locale per depositarvi il capitale registrato.
• Prepara tutti i documenti e inoltra la tua domanda.
• Ottieni un certificato dopo gli accertamenti preliminari (1-2 mesi)

La licenza maltese permette ai broker di offrire servizi di trading in tutte l’UE

Paesi con un sistema regolamentare rigido

Quando una società di brokeraggio è abbastanza grande da entrare nel mercato internazionale, è richiesta la licenza più potente, anche se la lista dei requisiti è abbastanza estesa. Come ottenere una licenza Forex nelle giurisdizioni con le norme e gli standard più rigidi?

Australia

Ente regolatore: Australia Securities and Exchange Commission.
Capitale registrato della società richiedente: A partire da 1 milione AUD ($635 000);
Termini: 6 – 12 mesi;
Costo della licenza: A partire da $35 000;
Commissioni annuali: $1 086.

Come ottenere una licenza?

Registra una società con almeno 2 manager con cittadinanza australiana.

• Almeno 1 azionista dovrebbe possedere esperienza con una società Forex australiana.
• Apri un ufficio in Australia.
• Apri un conto in una banca locale.
• Prepara tutti i documenti e inoltra la tua domanda.

Presta attenzione al fatto che ai broker australiani è vietato offrire servizi di trading negli USA.

Regno Unito

Ente regolatore: Financial Conduct Authority;
Capitale registrato della società richiedente: 100 000 – 125 000 GBP (per i broker STP) e 730 000 – 1 000 000 GBP (per i broker market-making);
Termini: da 1 a 2 anni;
Costo della licenza: da $22 000 a $50 000;
Commissioni annuali: Da $6 000 all’anno.

Quali passaggi bisogna compiere per ottenere una licenza?

• Registra una società con almeno 1 manager e 1 un Responsabile della Conformità.
• Apri un conto in una banca locale (sono validi anche i conti nelle banche UE)
• Deposita il capitale registrato.
• Prepara tutti i documenti e inoltra la tua domanda.

Stati Uniti

Enti regolatori: Securities and Exchange Commission, Financial Industry Regulatory Authority, Securities Investor Protection Corporation, Commodities Futures Trade Commission.
Capitale registrato della società richiedente: $250 000;
Termini: 12 – 18 mesi;
Costo della licenza: fino a $1 000 000 e $25 000 come deposito FINRA;
Commissioni annuali: da $10 000.

Qui troverai quello che ti serve per ottenere una licenza:

• Registra una società con base negli USA.
• Scegli la tipologia di licenza che vuoi ottenere.
• Supera l’esame Series 7 e un ulteriore esame per la gestione del personale.
• Apri un conto in una banca locale.
• Deposita il capitale registrato.
• Prepara tutti i documenti e inoltra la tua domanda.

Prendi in considerazione che il trading a margine è limitato a una leva finanziaria di 50:1. Inoltre, i requisiti potrebbero variare in base al paese.

La legittimità della licenza di trading nel Forex non è mai messa in discussione indipendentemente dalla giurisdizione Forex scelta; però, i paesi con leggi più severe offrono ai brokeraggi maggiori opportunità.

Conclusioni

Abbiamo esaminato le varie autorità di regolamentazione e le giurisdizioni che controllano il trading FX. Come detto in precedenza, nessun exchange centralizzato gestisce tutti o almeno la maggior parte dei trade spot FX. Di conseguenza, ogni area ha il proprio ente regolatore che ha il compito di vigilare sulle operazioni e assicurare un’elaborazione efficiente ed equa del flusso degli ordini.

Inoltre, il compito principale di ogni agenzia di regolamentazione finanziaria è quello di salvaguardare gli investitori e i clienti. Come abbiamo visto, in certe nazioni, come negli USA e in GB, ci sono delle regole più rigide rispetto ad altri paesi per l’ottenimento di una licenza e per la gestione dei broker FX.

Nonostante alcune organizzazioni di regolamentazione Forex sembrino fare un lavoro migliore rispetto ad altre, è sempre importante salvaguardare sé stessi il più possibile quando si opera sui mercati di cambio over-the-counter. Uno dei metodi più efficaci per farlo è quello di assicurarsi di trattare solamente con brokeraggi FX registrati e regolati dal tuo paese.

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