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Crypto Spot Liquidityとは何でしょう。定義とご説明

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9月 (くがつ) 6, 2022更新しました 4月(しがつ) 17, 2023

興味のある方は、暗号通貨市場に投資するかどうかを決定する前に、暗号通貨と流動性の基本を理解する必要があります。彼らは、執行コストの低い流動的な市場があれば、将来の市場行動を予測し、取引戦略をより容易に管理することができます。

この記事では、流動性の概念をより詳細に分析し、暗号通貨のスポット流動性を定義し、暗号通貨のスポット流動性を向上させるための戦略をいくつか紹介する。次に、流動性を高めることで得られるいくつかのメリットについて、その後で説明します。

まず、流動性とは一般的にどのようなものかを見てみましょう。

流動性に関する理解

十分な流動性」とは、資産の価値を失うことなく、迅速かつ容易に現金に換えることができる能力のことです。現在、金融市場において最も流動性の高い資産は現金です。

現金は最も流動性の高い資産であるが、暗号通貨は着実に進歩しており、時には天文学的な流動性を達成することも可能です。反対に、流動性が非常に低い実際の商品には、不動産や美術品などの「エキゾチック」な資産が含まれます。

現金は、世界中で最も速く、最も受け入れられている交換手段です。現在、現金は、例えば、希少なコレクションから絵画を購入したり、より現代的なケースでは、non-fungible tokenとしても知られているNFTに活用することができる主要な交換ツールです。その品物を他の品物と交換してくれる人が見つかる可能性はかなり低い。実のところ、自分のものを現金以外のものと交換してくれる人はほとんどいないのです。”

ここで、流動性の測定方法として、主に会計上の流動性と市場流動性の2つを簡単に見てみましょう。

会計上の流動性

会計上の流動性は、個人や組織が自由に使える流動資産を用いて、どれだけ早く金融債務を履行できるかを確認する能力を評価するものです。これは、適時に借入金を支払うことができる能力を示しています。

流動資産と流動負債、つまり1年以内に返済期限が到来する債務を比較することで、投資の観点から会計上の流動性を測定する方法です。

会計上の流動性を評価する比率には様々なものがあり、それぞれ “流動性資産 “の定義が異なります。

市場流動性について

市場の流動性とは、不動産市場のような市場で、いかに簡単に、既知のアクセス可能な価格で資産を売買できるかを意味します。

一方、株式市場やFX市場では、流動性についての理解が異なります。取引所に売りによらないかなりの量の取引があれば、買値と売値は互いに非常に近くなります。

流体性の活性化

流動性は、強い市場を効率的に運営するために不可欠です。流動性が低いと、市場活動は極めて失敗しやすくなります。このため、なぜ流動性が必要なのかを理解するために、流動性が提供する市場の重要な要素について検証してみましょう。

市場の安定性

流動性を伴う市場活動の多さは、取引される資産の価格バランスをとるために役立ちます。一方、取引活動がほとんどない市場は、ボラティリティが突然、または激しく上昇する可能性があります。単一の大量売買取引から発生する流動性危機は、他の参加者に高価な影響をもたらす急激な価格変動を引き起こす可能性があります。

スリッページは、ほとんどのトレーダーが取引中に経験することを特に喜ばない現象です。成行注文が発注されてから処理されるまでの間に、ある資産のビッド・アスク・スプレッドが変化した場合、スリッページが発生します。市場注文の取引によっては、多少のスリッページが発生することが予想されますが、取引量が少ない資産や市場の変動が激しいときに市場注文を出すと、この問題はより深刻になります。また、より大きな成行注文は、より多くの流動性を必要とするため、通常、スリッページが大きくなります。また、流動性が高まれば、スリッページが減少し、よりスピーディーな取引が可能になります。

よりフレンドリーなプライス

流動性のある市場は、既存の買い手と売り手が同数であるため、両者の取引量が多いです。もちろん、すべての買い手と売り手は、自分の商品に対して最高の価格を得たいと考えています。買い手と売り手が同等の注文を済ませようと競争する結果、より多くの売り手が競争力のある価格を設定し、より多くの買い手がこの高い価格の一部に入札します。したがって、多くの流動性は市場の安定性を促進し、その結果、すべての市場参加者にとってより公正な価格が自然に実現されます。

マーケットにおけるコンディション

市場の流動性が高まると、流動性資産の取引量が増えるため、市場参加者は市場の動向を容易に把握することが可能になります。このような情報は、テクニカル・インジケータに依存するトレーダーにとって、特に有益な情報です。

では、クリプトスポット流動性を深く見ていきましょう。

クリプトスポット流動性

資産を現金やその他広く利用されている取引媒体に変換するプロセスは、前回述べたように流動性と呼ばれています。お金は他の資産よりも迅速に移動でき、常に利用可能であるため、流動性はすべての資産にとって非常に重要です。そのすべてに加えて、競争力があり、強力な流動性を持つ暗号通貨交換市場にアクセスできることは、企業や投資家が保有する資産をほとんど価値を失うことなく売却することを促します。

すべての暗号通貨は、自由で開かれた市場で取引する同じ能力を持っていることを覚えておくことが重要です。その結果、このような投資ツールは、世界中のさまざまな取引所で長期的な関連性を持って大量に取引されています。さらに、流動資産の評価には不確実性が伴うため、取引は時として過度に遅延する傾向があります。暗号資産を現金に換えることの難しさは、他の金融市場と同様に、それが実際にどの程度流動的であるかを評価するために使用することができます。

しかし、なぜ暗号通貨のスポット流動性は、市場にとってもトレーダーにとっても重要なのでしょうか？

暗号通貨は特別な機会を提供する

毎年、暗号市場で特定の資産を売買することは、他の伝統的な市場よりも簡単で魅力的になっています。これは主に、暗号通貨のスポット流動性が高く、その人気が高まっているためです。また、市場参加者が多いため、注文はより迅速に執行されます。暗号通貨市場は予測不可能で流動性が高く、取引の開始や停止が簡単なため、このような柔軟性は非常に重要です。

暗号取引所は新たな “出会いの場 “を作り出した

暗号取引所は、市場参加者なら誰でも自由に暗号を交換できる、その他の機能を備えた最新のデジタル取引所です。個人の暗号通貨へのアクセスの増加により、暗号通貨取引所の数は増加しており、世界的に莫大な取引活動を提供しています。取引量と取引高の増加により、市場はより流動的になり、効率的かつ持続的な取引を行うために不可欠な存在となっています。現在、中央集権型と分散型両方の数百の取引所がピアツーピア（P2P）方式を提供しています。これらすべてが暗号スポットの流動性を高めており、そのおかげでトレーダーの「新しい出会いの場」が発生し、暗号取引所と暗号通貨全体にとって重要性が高まっています。

世界的な暗号の受け入れ

あらゆる資産や通貨は、生き残り、関連性を保つために、広く認知され、かなりの顧客基盤を持つ必要があります。特に、企業や巨大企業でさえ、その人気を高めるために暗号通貨を支払い手段として受け入れることをすでに検討しており、暗号の重要性が増していることは広く受け入れられています。なお、暗号の流動性とその魅力は、オンライン商人が暗号を支払いとして受け入れるための措置を講じる動機付けに不可欠であり、すでに受け入れているtech giantsもその一つです。

規制について

暗号通貨を金融取引に利用することを各国が全面的に禁止するか、厳しく制限するか、あるいは可能性は低いが許可するかどうかが重要なポイントになります。グローバルなルールが暗号通貨の流動性と利用に影響を与えることは間違いないでしょう。暗号通貨が違法とされた場合、暗号通貨が真に国際的な決済手段となれば、特定の国の経済が打撃を受けるかもしれない。そこでは暗号通貨の取引所が少なくなり、先進的な企業にとって望ましい場所ではなくなってしまうためです。

暗号通貨の流動性が市場の基幹であることは、すでにご存じでしょう。しかし、事業主はどのようにして取引所が有能な流動性を維持していることを確認できるでしょうか。

クリプト取引所の流動性を高めるためのアドバイス

すべての起業家の目標は、資本を増やし、資源を最大限に活用することです。その結果、暗号通貨への投資は、受動的な収入を生み出す方法としてますます人気が高まっています。追加キャッシュの創出が拡大しているため、多くのビジネスオーナーが暗号通貨やその他の魅力的なデジタル資産への投資を決定しました。

暗号取引所は、日常的に暗号通貨を扱うビジネスです。マーケットメーカーという用語に言及する価値があります。これは、すべての市場参加者との相互作用のおかげで、流動性プロバイダーと頻繁にリンクされています。

では、企業が暗号スポットの流動性を向上させるには、どうすればよいのでしょうか。

あなたが選んだリクイディティプロバイダーが優れたサービスを提供できることを確認する。長続きするパートナーシップを築くために可能な限りのことをするのは、あなたにとって素晴らしいことでしょう。躊躇せず、次のような質問をしてみてください。

まず、マーケットメーカーがアクセスできる流動性の種類と、許容レベルの取引活動を維持するためにLPが必要とするリソースは何ですか？これらは、十分な流動性がない場合、貴社が新規顧客を獲得するのに苦労する可能性があるため、非常に重要な要素です。

第二に、取引所で行われたすべての取引とその履歴を見ることが可能ですか？このようなデータを利用することで、貴社の潜在的な収益やマーケットメーカーのポジションをより正確に予測することができます。

流動性の向上に最も効果的な方法の1つは、暗号化流動性アグリゲータを見つけることですが、これは難しい作業かもしれません。幅広い企業を比較し、価格設定や取引方針、取引ソフトウェア、潜在的なコストなどの重要な要素を含む詳細な調査を行う必要があります。

一方、暗号通貨取引所の普及が進んでいるのは、サービスに対して一定の手数料を取る流動性アグリゲーターと仕事をしたくない人たちが始めたものです。興味深いことに、優れた流動性を提供しながら顧客ベースを拡大できるのは、ごく一部の事業者だけです。それ以外にも、マーケットメーカーは暗号通貨取引所の流動性を高めるだけでなく、さまざまな理由で役立っています。

取引所での暗号通貨の流動性を高める方法はいくつかありますが、実際に使用されているものはごくわずかです。代替のデジタル通貨システムを例にとって説明します。さらに、暗号通貨の保有量が不足している場合、取引所事業者が別の供給源から暗号通貨を購入し、代わりに消費者の口座に配布することを決定する場合があります。この手法により、取引処理が迅速化され、ユーザーはより大きな投資ができるようになります。

良いニュースとしては、今後、暗号通貨ビジネスには多くの興味深い新進歩が予想されることです。これらの企業は、すべての支払いと取引を “一つ屋根の下で “管理する中央集中型のホットスポットを開発しているのです。

では続いて、記事の結論を見てみましょう。

大きな流動性のメリット

高い処理性能。

市場の流動性が高いため、暗号通貨の売買は急がれ、よりシンプルになります。市場で取引する人が非常に多いため、すべての注文はこれまで以上に迅速に処理されます。しかし、暗号通貨市場では取引が迅速に行われるため、トレーダーがすぐに取引を開始または終了することが困難な場合があることを念頭に置いてください。

インスタント・ハンドレッド・オーダー。

最新の高度なアルゴリズムにより、買い手と売り手の双方が最適なマッチングを見つけることができるような技術を使用しています。マーケットメーカーは、特定の通貨で取引する売り手を探し、その通貨に買い注文が出されたときに注文をペアリングします。ここでの主な目的は、注文処理の遅延を減らし、効率的な暗号の流動性を提供することです。

卓越した安定性を誇るスプレッド。

効率的な暗号の流動性を供給する責任に基づき、マーケットメーカーは常にスプレッドが安定していることを確認する必要があります。彼らは価格の動きを判断し、トレーダーにスムーズなエントリーポイントを提供するために公正なレベルに維持します。

その結果、トレーダーはより使いやすく、効率的で、アクセスしやすいビットコイン取引システムにアクセスできるようになります。これらの要素は、投資家の信頼を高め、金融市場にもっと参加するよう促すことになります。

テクニカル分析をより明確にする。

テクニカル分析は、過去に起こった暗号の動きを検証し、多数のテクニカル指標とチャートパターンを使用して将来の価格の予測に焦点を当てます。多くの人がテクニカル分析の有効性を疑っていますが、市場全体と取引全般を理解するために頻繁に使用されているアプローチです。精度の向上は、より正確で発展的な価格から生じ、信頼性の高いチャート展開は流動的な市場のおかげで可能です。