트레이딩에서 레버리지란 무엇인가요?

금융시장의 전자 트레이딩은 기복이 심한 예측불허의 모험이며 때로는 매 순간이 금과 같은 가치가 있습니다. 금융자산 거래로 돈을 벌 수 있는 좋은 기회에도 불구하고 일부 트레이더와 투자자, 특히 초보자는 자산을 바닥에서 매수한 다음 가능한 최고가에 매도하는 단순한 전략을 고수합니다. 그럼에도 불구하고 브로커 또는 증권 거래소의 차입 자금을 사용하여 투자를 늘릴 수있는 거래 모드가 있습니다. 이 모드를 레버리지 거래 또는 가장 일반적으로 마진 거래라고 합니다.

트레이딩에서 레버리지란 무엇인가요?

레버리지는 수학적 모델에 따라 작동하는 정교하고 위험한 금융상품으로, 트레이더는 자산 가격, 구매량, 증거금 체계에 따라 예탁금 규모를 변경할 수 있습니다.

레버리지 거래(때로는 “레버리지 거래”라고도 함)는 각 거래 플랫폼에서 개별적으로 정한 특정 비율로 거래되는 거래소 또는 브로커로부터 차입한 자금을 사용하여 금융자산을 매수(공매도)하거나 매도(공매수)하는 과정을 말합니다.

레버리지 거래는 은행에서 신용을 얻는 것과 유사합니다. 따라서 신용 자금으로 자동차를 구입하면 자동차가 담보 역할을 합니다. 차용자가 은행에 대한 재정적 의무를 이행하지 못하면 담보 자산을 희생하여 부채를 상환합니다. 마진 거래 시 담보물은 사용자의 잔고에 있는 금전 또는 유가증권입니다.

레버리지 거래는 일반적으로 트레이더가 포지션 규모를 늘리기 위해 추가 자본을 빌리기 위해 소액의 자기 자본을 담보로 제공해야 한다는 것을 의미하며, 이를 마진이라고 합니다. 즉, 모든 금융 시장에서 거래 플랫폼의 레버리지를 이용하려면 먼저 예탁금에 일정 최소 금액이 있어야 하며, 이는 거래 플랫폼에 따라 크게 다릅니다.

예를 들어 증권 거래소의 경우 가장 많이 거래되는 (유동성) 증권에 대해서만 레버리지 포지션을 개설할 수 있습니다. 또한 교환 거래 펀드, 통화 또는 파생 상품 (선물 계약)의 단위 거래도 허용됩니다. 각 브로커는 “대출”을 위해 자체 자산 등록부를 작성합니다.

레버리지 거래는 롱/숏 거래를 개시할 수 있습니다. 암호화폐 시장의 경우, 거의 모든 암호화폐 거래소에서 사용 가능한 모든 자산에 대해 레버리지 거래를 개시할 수 있으며, 단 한 가지 차이점은 사용 가능한 레버리지 금액이 다를 수 있다는 것입니다. 레버리지 거래는 알고리즘에 의해 비율이 미리 정해져 있고 규제 대상이 아니기 때문에 외환 시장에서 특별합니다.

레버리지 비율은 레버리지 비율 공식에 따라 총 부채와 총 자본의 비율로 계산됩니다.

금융 시장의 레버리지 비율

오늘날 레버리지를 이용한 마진 거래 모드를 사용할 수 있는 다양한 금융 시장이 있습니다. 가장 인기 있는 시장으로는 주식, 채권, 지수 및 기타 금융상품이 거래되는 주식 시장, 외환 시장, 암호화폐 시장이 있습니다. 그러나 각 시장의 최대 레버리지 비율 수준은 매우 다릅니다.

주식 시장

주식 거래는 거래할 수 있는 다양한 금융상품으로 유명합니다. 가장 인기 있는 자산 목록에는 주식, 채권, 통화, 금속, 펀드, 옵션, 선물이 포함됩니다. 마진 거래를 위한 자산을 선택할 때 레버리지 비율은 예를 들어 외환 시장과 같이 고정된 값이 아니라 거래 상품의 초기 거래 자본금과 위험 평가를 고려하여 위험률에 따라 계산된 비율로, 롱/숏 거래 모두에 적용됩니다. 따라서 레버리지 비율은 각 개별 금융상품의 유동성에 따라 계산되는 지표이며 구매 단계에서 알 수 있습니다.

외환 시장

레버리지 비율은 거래하는 상품에 따라 외환 브로커마다 다르지만 대부분의 경우 통화 거래의 표준 레버리지 크기는 1:25에서 1:1000까지 다양하며, 이는 1달러당 25에서 1000의 차입금을 얻을 수 있음을 의미합니다. 좋은 전략을 사용하면 초기 자본을 몇 배 이상 늘리고 놀라운 수익을 달성하는 데 도움이 됩니다.

이렇게 높은 레버리지가 가능한 것은 개인 투자자에게 외환은 기초자산을 인도하지 않는 시장이기 때문입니다. 트레이더는 유로가 필요해서 달러로 유로를 사는 것이 아니라 환전소나 외환시장에서 유로를 살 수 있습니다. 트레이더는 기초자산(이 경우 기준통화 대비 통화)의 상승 또는 하락에 베팅합니다. 이를 위해 거래 계좌에 전체 통화량을 매수할 만큼 충분한 자금이 있을 필요는 없으며, 담보가 있으면 충분하고 나머지는 브로커의 신용 한도로 충당됩니다.

암호화폐 시장

암호화폐 시장에서 레버리지의 가치는 1:5(5배), 1:10(10배) 또는 1:50(50배)과 같은 비율로 표시되며, 이는 초기 예치금 대비 초기 자본이 몇 배로 증가하는지를 나타냅니다. 대부분의 상품에서 거래소는 25-75배 범위의 레버리지를 사용할 수 있지만, 특히 비트코인과 같은 유동성 자산의 레버리지 규모는 125배로 모든 거래 자산 중 가장 높은 수준입니다.

거래에서 레버리지는 매우 위험한 도구이므로 거래자는 신중하게 사용해야 합니다. 거래자의 거래 계정이 없는 경우 거래 포지션의 청산을 포함하여 많은 요소를 고려해야 합니다. 롱이든 숏이든 오픈 포지션을 유지하기에 충분한 마진을 “마진 콜”이라고도 합니다. 마진 콜은 트레이더의 예치금이 고갈되었고 추가 자금으로 보충해야 한다는 신호입니다.

견적의 성장

첫째, 거래가 쇠퇴할 때 견적이 증가할 가능성과 그 반대의 경우를 고려해야 합니다. 거래자는 차입 자금을 받으면 열린 거래의 수가 증가하여 잠재적 손실이 증가합니다. 종종 이 측면을 취하지 않습니다. 쉬운 돈을 쫓는 초보자가 고려합니다.

마진 콜

레버리지 거래와 관련하여 매우 잘 알려진 개념인 마진콜에 대해 알아봅시다. 이는 계좌의 증거금이 0에 가까워졌을 때 브로커가 트레이더에게 계좌에 입금해달라고 요청하는 것입니다. 이는 잘못된 예측의 경우 자산 가격이 반대 방향으로 움직이면서 트레이더의 손실이 증가할 때 나타납니다. 따라서 조만간 (거래자가 아직 중지 주문으로 포지션을 보장하지 않았다고 가정하면) 거래자에게 돈이 거의 남지 않는 순간이 올 것입니다. 이때 브로커는 돈을 잃지 않기 위해 거래자에게 자신의 계좌에 입금하도록 요청합니다. 이런 일이 발생하지 않으면 거래 계좌 잔액이 0에 도달하면 거래가 종료됩니다. 대부분의 거래자는 시장의 높은 변동성으로 인해 마진 콜을 받는다는 점도 주목할 가치가 있습니다.

레버리지 운영 원칙

레버리지 거래의 경우 레버리지 금액과 거래 플랫폼의 위험 한도는 직접적인 관련이 있습니다. 따라서 레버리지 규모가 1:2인 경우 브로커 또는 거래소는 손실이 50%에 도달할 때까지 기다립니다. 그러나 비율이 1:3이면 거래 플랫폼은 시세가 33% 하락할 때 이미 자산을 매도합니다.

비용

셋째, 레버리지는 유료 서비스이며 금융 시장과 거래하는 브로커에 따라 서비스 가격이 달라질 수 있습니다. 단, 주식 시장인 경우 대출 당일 거래는 예외입니다. 이 경우 다음날에도 포지션이 열려 있으면 포지션이 열려 있는 날마다 이자 형태로 수수료를 지불해야 합니다.

어떤 시장에서 거래하고 어떤 전략을 사용하든 레버리지 규모는 잠재적 수익뿐만 아니라 발생할 수 있는 잠재적 손실에도 직접적인 영향을 미친다는 점을 기억해야 합니다. 마진 거래를 다루고 레버리지 크기를 늘리기 전에 암호화폐 시장의 경우 선물에 비해 위험이 훨씬 낮은 현물 모드에서 거래하는 방법을 배우거나 외환 시장의 경우 데모 계좌에서 거래를 시도해 볼 필요가 있습니다.

레버리지 크기는 어떻게 결정되나요?

레버리지는 큰 수익을 추구하기 위해 위험을 감수하는 것을 두려워하지 않는 트레이더에게 인기있는 도구입니다. 그러나 얼마나 많은 레버리지를 사용할 수 있는지 이해하려면 레버리지의 가치가 아래에 나열된 몇 가지 요소를 기반으로 계산된다는 것을 알아야합니다.

마진 크기

이와 같은 지표는 고객이 제출한 각 레버리지 거래에 대해 브로커가 계산합니다. 증거금을 계산할 때 투자자의 계좌에 보유한 자산 가치를 합산하며 가장 유동성이 높은 자산, 즉 가장 쉽게 매도할 수 있는 현금과 유가증권만 포함되며 이는 각 브로커가 온라인에 게시합니다.

마진은 손익의 증감에 정비례하여 증가하거나 감소합니다. 그러나 브로커는 증거금이 고객이 대출금을 상환할 수 있도록 보장하는 데 필요한 최소 금액 이하로 떨어지지 않도록 합니다.

다음 공식에 따라 브로커는 마진 대출의 최대 금액을 결정합니다: 증거금을 상품 할인으로 나눈 다음 투자자 자신의 자금 금액을 뺍니다.

트레이더 위험 수준

레버리지 트레이딩은 트레이더의 위험 점수에 따라 위험 수준이 다릅니다.

일반적으로 트레이더의 위험 수준은 브로커 또는 거래하는 거래소에 의해 결정됩니다. 브로커가 트레이더에게 제공할 수 있는 레버리지 규모는 여러 지표에 따라 결정되며, 그 중 시장의 변동성이 가장 중요합니다.

위험 수준은 0에서 10 사이의 숫자 값으로, 10은 매우 높고 0은 매우 낮은 위험에 해당합니다. 이 수치는 임의적인 것이 아니며 꼼꼼한 계산을 기반으로 합니다. 그러나 모든 브로커는 이 지표에 대해 자체적인 가치 척도를 가지고 있다는 점을 명확히 해야 합니다. 예를 들어, 많은 암호 화폐 거래소에서이 지수는 0에서 999까지 계산되며 숫자가 높을수록 위험이 낮아집니다.

시장 변동성

시장의 변동성은 주로 암호화폐 시장에서 발생하는 매우 일반적인 현상입니다. 다양한 종류의 뉴스를 배경으로 자산의 높은 변동은 특히 트레이더가 손절매를 설정하여 헤지하는 방법을 사용하지 않는 경우 거래 자본을 잃을 위험이 높습니다. 이 때문에 많은 브로커는 시장 변동성이 큰 기간 동안 높은 레버리지에 대한 액세스를 제한합니다. 또한 이러한 조치는 거래 경험이 없는 트레이더의 레버리지 거래 접근을 제한하는 보호 메커니즘 역할을 하는 경우가 많습니다.

따라서 트레이더가 사용할 수 있는 레버리지를 평가하는 것은 위험 수준과 사용 가능한 트레이더의 시작 자본금 사이의 최적 상관관계에 대한 많은 매개변수를 고려하는 복잡한 과정입니다.

결론

레버리지는 잠재적 수익을 높일 수 있는 훌륭한 도구로 전문 트레이더들 사이에서 인기가 높습니다. 대부분의 금융 시장에서 레버리지가 크면 제한된 시작 자본으로 더 많은 자유를 얻을 수 있습니다. 그러나 다른 한편으로, 사용하는 레버리지 수준에 관계없이 트레이더가 얻고자 하는 잠재적 수익과 동일한 비율로 동일한 위험을 항상 기억해야 합니다. 좋은 트레이딩 전략, 자금 및 위험 관리를 사용하면 모든 자산, 특히 가장 유동성이 높은 자산을 거래할 때 우수한 결과를 얻을 수 있습니다.