O que é uma opção de compra?
O investimento e o trading de criptomoedas tornou-se tão avançada como a sua contraparte fiduciária. Em 2023, os traders de criptomoedas têm muito mais liberdade e opções para lucrar com a sua experiência no setor. A introdução de trading de margem, arbitragem, transação de opções e outras estratégias aumentaram as oportunidades de mercado para os especialistas.
Estes mecanismos de trading podem tornar-se altamente lucrativos nas mãos certas. No entanto, são exponencialmente mais complexos e requerem um vasto conhecimento do setor. Em suma, é necessário dominar os meandros da indústria cripto para considerar estas estratégias de trading. Hoje, vamos dissecar uma destas metodologias complexas – o trading de opções e as opções de compra. Vamos lá!
O que é o trading de opções de criptomoedas?
Para compreender verdadeiramente as opções de compra e o seu significado, devemos primeiro definir o trading de opções em geral:
O trading de opções é uma prática que permite que os traders adquiram direitos de compra ou venda de uma moeda a um preço e período específicos.
Este método de trading é altamente eficaz para os traders que desejam receber lucros das mudanças de preço esperadas no mercado. Em essência, o trading de opções é semelhante aos mercados de moedas fiduciárias e criptomoedas. Naturalmente, existem certas diferenças relacionadas com os termos do contrato.
Em geral, o trading de opções é outra estratégia cuidadosamente projetada que recompensa traders diligentes e experientes com orçamentos limitados. Com este mecanismo, os investidores qualificados não terão mais que ficar inativos devido a fundos insuficientes em sua posse.
Opções de compra, opções de venda e preço de exercício
Agora que já cobrimos os traços gerais do trading de opções, vamos discutir as principais estratégias dentro desta metodologia.
- Opções de compra são o segmento mais popular do trading de opções. Permitem que os respetivos proprietários adquiram os direitos de compra de uma criptomoeda específica num determinado período.
Com esta oportunidade, o proprietário do contrato, também conhecido como “call buyer”, pode receber recompensas significativas se a sua previsão de preços se concretizar no período especificado.
- Opções de venda estão do outro lado da moeda, representando o direito de vender uma determinada criptomoeda dentro de um período de tempo específico. Com esta estratégia, os proprietários de contratos podem vender os seus ativos a um valor de mercado mais elevado e fortalecer a sua carteira contra uma queda de preços esperada.
Agora, vamos examinar os conceitos fundamentais que são essenciais em qualquer contrato de trading de opções:
- O Preço de Exercício é um preço de um ativo subjacente a ser vendido ou comprado (dependendo do tipo de opção de trading). Este valor é a variável mais importante do contrato de opção, uma vez que determinará se a sua transação de opções é um sucesso ou um fracasso dispendioso. É essencial determinar diligentemente um preço de exercício.
- A data de expiração é o prazo final para que o cumprimento da opção seja efetivado. É importante notar que a data de expiração tem uma conotação diferente nos mercados dos EUA e do Reino Unido. Nos EUA, a data de expiração é o último período em que se pode exercer a opção de trading. No Reino Unido, esta data é o único período em que pode vender ou comprar a criptomoeda acordada.
- O prémio pago é simplesmente o preço de compra de uma opção de trading. É calculado principalmente com base nas condições de mercado e varia consoante a criptomoeda. Os preços de prémio e de exercício são os valores mais importantes no trading de opções. É crucial analisar esses dois valores e garantir que os seus lucros potenciais sejam maiores do que o preço geral do contrato.
Como é que as opções de compra funcionam?
As opções de compra são o pão e a manteiga dos traders de opções em todo o mundo. Incentivam a especulação experiente e a análise diligente do mercado. O objetivo das opções de compra é relativamente simples. Para obter lucros, é necessário comprar uma opção de compra com um preço de exercício inferior ao preço de mercado num determinado período. Também é necessário ter em conta o prémio pago pelo próprio contrato.
Se o valor de mercado de uma determinada unidade de criptomoeda puder ultrapassar o preço de exercício e a taxa de prémio combinados, então a sua opção de compra é uma opção vencedora. No entanto, atingir esse objetivo é muito mais desafiador na prática. Como tal, vamos examinar os desafios e detalhes do trading de opções de compra:
Opções de compra: Um caso de utilização prático
Imagine um investidor X que tem negociado no mercado de criptomoedas há algum tempo com um histórico de sucesso. Apesar das suas estratégias lucrativas, o investidor X precisou de ajuda para quebrar a barreira dos orçamentos limitados. Afinal de contas, é difícil lucrar com uma especulação bem-sucedida sem um volume de investimento adequado.
Assim, o investidor X decidiu alargar os seus horizontes e adquirir um contrato de opções. Primeiro, o investidor X identificou uma oportunidade de compra lucrativa no mercado – a criptomoeda A, atualmente vendida a um valor de mercado de 100$. O nosso investidor X tem uma razão sólida para especular que a criptomoeda A será vendida a um preço de 110$ em três meses.
Com esta informação, o investidor X procura no mercado um vendedor de opções de compra que apresente condições contratuais favoráveis. Finalmente, o investidor X encontra um contrato de opção de compra com um prémio de 1$ por ação e um preço de exercício de 105$.
O nosso investidor diligente faz as contas e especula corretamente que o contrato vale a pena. Como comprador de opções de compra, o investidor X adquire o direito de adquirir 500 unidades da criptomoeda A. Assim, o nosso investidor paga 500$ por todo o contrato.
Cenário A
Após três meses, a especulação de preços acontece finalmente como esperado. O investidor X decide exercer o contrato, comprar a criptomoeda A a um preço de exercício e revendê-la imediatamente. Como resultado, o investidor X obtém um lucro de 2000$. Este valor resulta do cálculo do valor de mercado por unidade monetária (110$) e da dedução da soma do preço de exercício e do prémio por moeda (106$). Como resultado, o investidor X obteve um lucro de 4$ por unidade, o que equivale a 2000$ por 500 unidades.
Cenário B
Como abordámos um cenário em que tudo corre como planeado, vamos examinar um caso oposto. Imagine que o preço da criptomoeda A não atingiu as projeções e só subiu para 104$ no período de três meses. Agora, o investidor X sofrerá perdas se decidir prosseguir com a compra.
Como o preço de exercício e o prémio ascendem a 106$ por unidade de criptomoeda A, a execução de uma opção de compra resultará numa perda de 2 dólares por unidade. Como tal, o investidor X decidirá apenas sofrer as despesas de compra de uma opção de compra sem nunca a executar.
Por que razão a opção de compra é um direito e não uma obrigação
Um dos aspetos mais cruciais que separam as opções de compra de outros mecanismos financeiros é a sua natureza libertadora para os proprietários. Ao contrário da natureza obrigatória do trading de margem, o exercício de uma opção de compra é, como o nome indica, inteiramente opcional. Embora as opções de compra incluam por vezes prémios elevados, estas garantem flexibilidade.
Se é um trader de criptomoedas interessado em lucrar com as variações de preços das criptomoedas, o trading de margem e o trading de opções apresentam um trade-off interessante. Relativamente ao primeiro, não precisa de pagar nenhuma despesa antecipadamente, mas será obrigado a devolver o ativo num determinado período. Já em relação ao segundo, um prémio pago num contrato de opções é a única obrigação.
Principais conclusões
- As opções de compra concedem aos seus proprietários liberdade e flexibilidade para escolher um contrato de opções perfeito para as suas intenções.
- As opções de compra também ajudam os investidores a mitigar e proteger os riscos no seu portefólio geral.
- Por outro lado, as opções de criptomoedas sofrem com a volatilidade geral do mercado, a falta de regulamentações rígidas e a complexidade inerente necessária para utilizar este instrumento financeiro com sucesso.
Os prós e contras das opções de compra
Trading de opções e opções de compra, em particular, são uma combinação perfeita para traders de criptomoedas capazes e experientes. No entanto, lidar com este instrumento financeiro complexo pode ser difícil em certos casos. Como tal, vamos abordar as vantagens e desvantagens das opções de compra:
Vantagens
Liberdade e flexibilidade
Como discutido acima, as opções de compra permitem que os investidores fiquem livres de obrigações, mantendo uma posição vantajosa na compra de criptomoedas. No entanto, o nível de liberdade vai além dos direitos e obrigações. O mercado de opções de compra tornou-se diversificado e maduro com diferentes opções.
Simplificando, se estiver à procura de um contrato de opções com valores bastante realistas, é provável que o encontre. Os vendedores de opções de compra apresentam escolhas abundantes em relação aos períodos de contrato, preço das ações subjacentes e taxas de prémio.
Risco mínimo e controlo máximo
Poucos instrumentos financeiros podem proporcionar simultaneamente um risco limitado e o controlo de fundos significativos. As opções de compra proporcionam exatamente isso. Depois de comprar o seu contrato de um vendedor de opções de compra, não tem mais responsabilidades e toda a flexibilidade para proteger suas apostas de criptomoedas.
A miríade de opções disponíveis no mercado dá aos investidores o poder de fortalecer os seus portefólios de criptomoedas contra várias ameaças e previsões de volatilidade de preços. Alguns investidores utilizam as opções de compra para proteger os seus riscos no futuro, comprando contratos de opções com o mesmo preço de exercício, mas com prazos completamente diferentes.
Desvantagens
Volatilidade e falta de regulamentação
No outro lado da moeda, temos um risco inerente das criptomoedas. Como com tudo o resto, um trader de criptomoedas diligente deve sempre incorporar a volatilidade nas suas estratégias. As opções de compra não são diferentes e podem levar a perdas significativas se os preços da criptomoeda mudarem inesperadamente.
Embora as opções de compra de criptomoedas tenham um lado positivo mais lucrativo do que as ações regulares e os mercados fiduciários, a volatilidade sempre presente torna várias opções de compra obsoletas. Como tal, esteja atento às taxas de prémio nos seus contrato de opções, pois elas podem rapidamente transformar-se em custos irrecuperáveis.
Adicionalmente, a indústria das criptomoedas é menos regulamentada do que os mercados tradicionais. Assim, as opções de compra e outros instrumentos geralmente incluem riscos como o risco inerentes de fraude, de crime financeiro e o risco de não honrar os contratos. Por esse motivo, os investidores na indústria das criptomoedas devem ter cautela e restringir-se a nomes estabelecidos.
Liquidez limitada e complexidade global
Apesar dos melhores esforços dos prestadores de liquidez em toda a indústria cripto, o mercado ainda permanece consideravelmente ilíquido em comparação com o setor fiduciário. Devido a esse fluxo instável de fundos, a compra de uma opção de compra pode representar riscos de execução. Simplificando, pode nem sempre ter a chance de vender as moedas adquiridas a um preço favorável devido à falta de compradores numa determinada plataforma.
Como tal, é crucial incorporar os riscos de liquidez nas suas estratégias de opções de compra e decidir se as deve comprar. Para além disso, a complexidade global deste instrumento financeiro é outro obstáculo considerável. Inúmeras variáveis e complexidades estão envolvidas na seleção, exercício e lucro de um contrato de uma opção de compra.
Existem inúmeros cenários em que sua opção de compra aparentemente perfeita pode ser um investimento perdedor. Como tal, é altamente recomendável considerar as opções de compra somente depois de se tornar verdadeiramente experiente em criptomoedas.
Opções de compra vs Opções de venda
Agora que dissecámos a natureza, a importância, os benefícios e os riscos das opções de compra, vejamos a sua contraparte estreitamente relacionada – a opção de venda. Ao contrário da natureza oportunista das opções de compra, este instrumento financeiro foi concebido para lucrar com uma queda no preço de uma determinada criptomoeda.
Os traders de criptomoedas utilizam opções de venda caso esperem uma queda no mercado. Suponha que uma criptomoeda A está a ser vendida a 250$, mas em três meses, espera-se que caia para os 200$. Os investidores, neste caso, procurarão comprar uma opção de venda com um preço de exercício que os deixe numa situação lucrativa, mesmo incluindo as taxas de prémio.
As opções de venda são excelentes instrumentos para mitigar riscos, pois oferecem aos investidores uma ampla oportunidade de fortalecer o seu portefólio de criptomoedas contra quedas significativas de preços. Se um determinado trader estiver preocupado com a volatilidade do mercado, ele pode simplesmente comprar uma opção de venda que lhe dará o direito de vender todo o seu portefólio a um preço predeterminado. Como tal, quando você decide sobre o tipo do seu contrato de opções, é essencial ter uma grande previsão sobre para onde o mercado de criptomoedas se está a direcionar.
Como adquirir e vender opções de compra
O aspeto técnico da compra e venda de opções de compra é simples graças às inúmeras plataformas de bolsa que oferecem contratos de opções. A aquisição de um contrato deste tipo é apenas uma questão de criar uma conta na respeitva bolsa e de dispor de fundos suficientes para cobrir o prémio do contrato especificado. Existem inúmeras opções de escolha e é essencial identificar opções de compra com um preço de exercício, uma data de expiração e um prémio favoráveis.
Selecionar uma fonte respeitável
Outro aspeto a considerar é a reputação da plataforma de câmbio ou de uma contraparte individual. Conforme discutido nos capítulos anteriores, a indústria de criptomoedas carece de regulamentação rigorosa, enfatizando a necessidade de diligência ao escolher uma contraparte. Ocorreram inúmeros casos de fraude e deslocamento de fundos no cenário de trading de opções. Como tal, escolha os seus fornecedores com cuidado.
Exercer ou vender uma opção de compra
Após a aquisição de um contrato adequado junto de uma fonte idónea, tem a propriedade total deste direito. Agora, pode exercer a opção ou vendê-la no mercado aberto. O exercício da opção é bastante simples se estiver ligado a uma plataforma de câmbio, uma vez que tudo é executado através de contratos inteligentes. A venda da sua opção de compra depende de encontrar o comprador da opção de compra no mercado. A maioria dos investidores em criptomoedas transfere sua propriedade de opção de compra através de plataformas de câmbio para garantir a segurança.
Determinar o preço de revenda de uma opção de compra depende da condição atual do mercado. Quando o preço da criptomoeda subjacente sobe acima de qualquer expetativa, o comprador da opção de compra paga mais e vice-versa. Assim, em alguns casos limitados, a sua opção de compra pode disparar em valor e vendê-la pode realmente ser mais lucrativa do que exercê-la.
Para resumir
As opções de compra no cenário cripto são um dos instrumentos financeiros mais lucrativos do mercado. No entanto, a sua natureza lucrativa é acompanhada de igual complexidade e desafio inerente. Embora os investidores possam utilizar as opções de compra livremente e também de proteger os seus riscos potenciais, eles precisam de estar atentos à incerteza geral do mercado de criptomoedas.
As opções de compra são bastante complicadas, mesmo nos mercados tradicionais, e o panorama das criptomoedas acrescenta camadas adicionais de incerteza à equação. Da volatilidade à falta de regulação à liquidez limitada do mercado, as opções de compra podem rapidamente transformar-se em despesas sem a devida diligência. Assim, como em qualquer mecanismo financeiro avançado, é crucial compreender profundamente as opções de compra e utilizá-las com a máxima cautela.
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