Como Evitar Chamada de Margem? – Dicas de Negociação

Hoje, a negociação de margem é objeto de atenção especial de investidores individuais e institucionais, proporcionando uma oportunidade de multiplicar muitas vezes o valor do capital inicialmente investido. No entanto, apesar de todas as vantagens que a negociação de margem proporciona, muitas vezes há situações em que os participantes do mercado fazem previsões incorretas no âmbito da sua estratégia de investimento, o que leva ao surgimento do fenómeno denominado chamada de margem e liquidação prévia de todas as posições abertas para evitar grandes perdas financeiras.

Este artigo esclarecerá a questão do que é uma chamada de margem e como ela acontece. Você também aprenderá quais ações devem ser tomadas para evitar uma chamada de margem e o que fazer caso ocorra.

O que é Chamada de Margem no Universo de Trading?

Hoje, a negociação de margem abre oportunidades incríveis para implementar as estratégias de investimento mais ousadas para obter o maior lucro possível no âmbito da negociação em qualquer mercado financeiro e em qualquer classe de instrumentos financeiros. O conceito de negociação de margem generalizou-se devido ao surgimento de grande interesse entre os traders de mercado na possibilidade de utilizar a chamada alavancagem (leverage) para multiplicar os retornos dos movimentos do mercado que possam corresponder às expectativas. No entanto, apesar desta grande vantagem, a negociação de margem é um jogo arriscado com consequências por vezes imprevisíveis que levam à liquidação de posições abertas precedidas das chamadas de margem.

Uma chamada de margem é um recurso generalizado e, ao mesmo tempo, um fenômeno desagradável decorrente da falta de margem livre na conta de margem do investidor para manter as suas posições abertas, o que distorce o equilíbrio entre patrimônio e fundos emprestados. Isso obriga a corretora a fechar à força parte ou a totalidade das transações de negociação (ordens) disponíveis para restaurar esse equilíbrio e evitar grandes perdas em decorrência da alta volatilidade dos instrumentos utilizados para negociação no mercado. Essa prática tem caráter protetivo e é muito comum entre as corretoras, pois muitas vezes um aumento proporcional da alavancagem pode levar a enormes prejuízos, cuja prevenção ajuda a evitar a formação de dívida de margem com a corretora.

Desde o início, a negociação de margem não tinha uma infraestrutura tão desenvolvida quanto hoje, quando surgiu uma situação que exigia que um investidor depositasse fundos adicionais na conta de negociação para cobrir posições não lucrativas como parte de operações especulativas. Não havia programas ou serviços que pudessem ser usados ​​para receber notificações imediatas sobre o status de posições abertas . Em vez disso, havia um departamento especial nas bolsas que fazia ligações diretas aos investidores para informar que o saldo da margem era deficitário e que havia necessidade de reabastecer a conta para evitar a liquidação forçada. Portanto, o nome chamada de margem.

Falando em margem, também vale a pena notar que o fenômeno da chamada de margem é puramente individual porque, dependendo do tipo de mercado financeiro e do tipo de instrumento negociado, os termos de fornecimento de fundos emprestados às corretoras para negociação com o investidor podem variar significativamente. Assim, no caso dos mercados Forex e de criptomoedas, o tamanho da alavancagem pode atingir valores extremamente altos, o que define suas medidas de avaliação de margem livre e condições para fechamento de posições. No caso do mercado de ações, a baixa volatilidade e a baixa alavancagem estabelecem requisitos de margem mais brandos para as condições das operações de margem.

O Que Aciona uma Chamada de Margem?

Conforme mencionado acima, uma característica da negociação de margem é o uso de alavancagem, graças à qual é possível aumentar o valor potencial de lucro (ou perda) proporcionalmente ao aumento do nível de alavancagem, que, como consequência, leva ao aumento do valor da conta ou à sua diminuição dependendo do grau de volatilidade do ativo negociado. Este aspecto é sempre considerado no processo de atividade de investimento, pois a sua influência também está condicionada por uma série de fatores que causam a chamada de margem. Entre esses fatores, podemos destacar os seguintes:

Condições de Mercado

Negociar em qualquer mercado financeiro é uma “montanha-russa” imprevisível que traz lucros incrivelmente grandes e perdas substanciais como resultado de ações erradas. Segue-se que as condições de mercado sempre determinam o estilo de negociação de um investidor ou trader, e a lucratividade das transações depende disso.

É óbvio que o comportamento do mercado é um fator decisivo na determinação da probabilidade de chamadas de margem na negociação de ativos financeiros, especialmente para aqueles que a volatilidade estabelece os limites para a implementação de estratégias de negociação de curto prazo, como o scalping. Neste caso, é necessário ter cuidado em especial para evitar a ocorrência de liquidação de posições abertas, o que é especialmente característico de ativos com volumes de negociação elevados.

Decisões

Esse fator é secundário e surge de ações impulsivas e muitas vezes mal pensadas na negociação de ativos, especialmente comuns entre novos investidores e traders. A inexperiência e a sede de lucros rápidos combinadas com a incapacidade de tomar decisões de investimento equilibradas tornam-se erros em série, levando à liquidação de posições abertas. Neste caso, surge um fenômeno em que ações erradas no processo de negociação fazem com que traders e investidores abandonem este tipo de negociação sem nem terem aprendido o básico para ganhar dinheiro.

Vale acrescentar que hoje existem serviços especializados que prestam serviços profissionais de gestão de atividades de investimento, quando os especialistas podem, por exemplo, adquirir títulos ou analisar a situação da conta margem de um trader. Isso serve para regular a estratégia de investimento de tal forma que permita excluir decisões erradas na negociação de margem e, como consequência, na chamada de margem e liquidação de posições.

Termos de Corretagem

Qualquer corretora pode alterar os requisitos e condições para a utilização de instrumentos de margem a qualquer momento e por qualquer motivo, o que afeta diretamente a capacidade de utilização de alavancagem, e também afeta os critérios de avaliação das oportunidades de negociação do investidor, incluindo o nível de margem de empréstimo que ele pode usar. Se um investidor tiver uma posição aberta e a corretora alterar os termos dos serviços de margem sem aviso prévio, isso poderá alterar a proporção entre o nível de margem livre e a margem necessária para manter posições abertas, o que poderá causar chamadas de margem e liquidação.

Ações a Serem Tomadas em Caso de Chamada de Margem

A imprevisibilidade do sentimento do mercado coloca os traders em uma posição em que precisam considerar muitos fatores essenciais para lucrar com segurança com as menores flutuações no preço dos instrumentos financeiros. A capacidade de utilizar magistralmente a sua volatilidade é inerente a muitos investidores profissionais com vasta experiência nos mercados de capitais, mas mesmo eles não conseguem estar totalmente confiantes em cada movimento seguinte e saber exatamente o que acontecerá no próximo momento.

Se uma decisão imensurável ainda for tomada no processo de negociação que cause uma chamada de margem, existem várias táticas a serem seguidas nesta situação.

Depósito de Fundos Adicionais

A primeira e mais simples solução em situações em que uma chamada de margem ocorre, é reabastecer a conta de margem do investidor com qualquer valor disponível para aumentar a proporção entre o valor dos fundos emprestados (dívida de margem) e o valor do dinheiro livre (margem livre), o que evitará novas liquidações forçadas de transações abertas no mercado. Este método é universal por natureza, mas é importantes destacar que a sua aplicação só é possível se o investidor possuir fundos adicionais que possam cobrir os requisitos de garantia nas operações de margem.

Venda de Ativos

Frequentemente na negociação nos mercados financeiros, no caso de uma situação associada a uma chamada de margem, é recomendável vender uma parte dos ativos disponíveis numa conta de negociação, o que permite libertar um montante adicional de fundos que podem ser utilizados para aumentar o nível da margem livre exigida. Isso, consequentemente, regula a margem de manutenção, cujo valor calculado, quando utilizado na negociação de um determinado ativo financeiro, pode variar significativamente, e depende principalmente do grau da sua volatilidade, onde quanto mais forte for este indicador, maior será o nível da margem de manutenção exigida, o que exclui a liquidação de posições abertas existentes.

Deve-se notar que, na maioria dos casos, os investidores e traders negligenciam este método de prevenção de liquidação porque existe uma situação contraditória em que um ativo pode ser comprado a um preço favorável, mas o sentimento de mercado desfavorável reduz seu preço a um nível em que o investidor não pode vender devido à grande perda nessa operação. Nesse caso, a venda voluntária desses ativos leva a uma diminuição de seu capital, o que, no entanto, é muito mais preferível do que a perda de todo o volume de recursos inicialmente investidos em decorrência da liquidação forçada de posições abertas devido a uma estratégia de negociação escolhida incorretamente.

Fechando Posições Abertas

Esta tática implica o encerramento voluntário de ordens pendentes (limitadas) previamente abertas, cuja natureza, no âmbito da margem de negociação, implica a reserva de uma parte da margem livre na conta de negociação do investidor para a possibilidade de abertura de negócio ao preço dos juros quando for alcançado. Neste caso, são consideradas as negociações com limite disponíveis para fechamento em qualquer mercado, seja à vista (spot), margem ou derivativos. Este método é muito mais seguro do que o descrito acima, pois não envolve a venda de ativos existentes a um preço desfavorável ao investidor.

Aguardar

No caso de ser possível evitar a chamada de margem sem a venda de ativos existentes na conta de negociação, não há possibilidade de depositar fundos adicionais e não existem ordens limitadas abertas; faz sentido confiar na sorte e esperar que a direção do movimento do preço do ativo negociado mude para o preço necessário, o que reduzirá o risco de chamada de margem e, consequentemente, a liquidação forçada de operações abertas existentes. Este método evita conclusões de negociação incorretas feitas às pressas em muitos cenários de mercado. 

Principais Maneiras e Táticas para Prevenir e Evitar Chamadas de Margem

Agora que você sabe o que é uma chamada de margem e como ela surge, além de ter uma ideia do que fazer se ocorrer uma situação com chamada de margem, obrigando-o a tomar decisões às vezes difíceis, é hora de entender quais ações devem ser tomadas para evitar esse fenômeno e negociar ativos com segurança, sem medo de ser liquidado.

Tenha um Dinheiro Extra

Essa recomendação pode parecer trivial, mas é a arma mais eficaz na luta contra as chamadas de margem, pois a disponibilidade de dinheiro grátis na conta ajudará a usá-lo quando a necessidade surgir prontamente.

Deve-se ter em mente que o processo de cálculo do índice de margem utilizado pode depender fortemente da volatilidade do mercado como um todo e não apenas de instrumentos de negociação individuais, o que implica a necessidade de ter sempre a quantidade de dinheiro no montante suficiente para cobrir todas as necessidades de margem porque é impossível saber quanto dinheiro será necessário como margem de manutenção em cada caso.

Diversifique seu portfólio para combater a volatilidade

A segunda forma não menos eficaz de evitar chamadas de margem é o método comprovado de cobertura de risco – é a diversificação habitual da carteira de investimentos, que envolve a utilização de uma estratégia de investimento em diferentes classes e tipos de ativos de negociação. Muitas vezes faz sentido prestar atenção não apenas aos ativos de alta liquidez, que no âmbito da negociação de margem podem gerar receitas substanciais, mas também aos instrumentos estáveis ​​e de baixa liquidez, cuja rentabilidade será muito menor, mas protegerão significativamente contra perdas imprevistas, especialmente nas situações em que não há possibilidade de depositar dinheiro ou vender ativos existentes.

Mantenha o monitoramento ativo da conta de negociação

O simples monitoramento da atividade de negociação e, em particular, das negociações abertas, também ajuda a reduzir até certo ponto a probabilidade de chamada de margem. Dado que a negociação de margem em geral apresenta um nível de risco superior ao da negociação à vista, obriga a manter registos mais cuidadosos e a analisar o estado da carteira de investimentos, o que inclui também a utilização de ferramentas analíticas integradas na plataforma da corretora que ajudam a ter todas as informações necessárias sobre transações abertas, bem como conhecer os parâmetros necessários do modo de margem.

Use a alavancagem corretamente

A importância de entender o funcionamento dos princípios de negociação de margem não pode ser superestimada, e a capacidade de usar a alavancagem corretamente, apesar de sua relativa complexidade, desempenha um papel crucial na garantia de condições de negociação confortáveis, cuja chave é um bom equilíbrio entre o nível de risco e lucro que o investidor está disposto a aceitar.

O tamanho da alavancagem afeta diretamente o grau de risco, regulando o nível de patrimônio da conta usado para formar a margem de suporte para cada uma das negociações abertas. Portanto, sempre vale a pena usar apenas o valor da alavancagem, que em relação ao valor dos recursos investidos evitará perdas elevadas em caso de evolução desfavorável na negociação deste ou daquele ativo.

Use Stop Loss e Limit Orders

O surgimento de ferramentas essenciais como stop loss e ordens de limite na negociação eletrônica mudou radicalmente a visão sobre os princípios de gerenciamento de risco no âmbito da negociação de margem. Essas ordens são amplamente utilizadas como uma ferramenta poderosa para regular o nível de risco, evitando chamadas de margem e liquidação de posições.

No primeiro caso, a execução de uma ordem a um preço predeterminado ligeiramente abaixo do preço de compra permite vender títulos e parar de aumentar as perdas devido a um forte movimento de preço. O segundo tipo de ordem ajuda a vender títulos a um preço predeterminado na faixa em que se espera o movimento aproximado do preço do ativo.

Conclusão

A margem na negociação eletrônica é tão frequente quanto a alta volatilidade de ativos separados, mas ao seguir conselhos e recomendações preventivas sobre o seu uso, você pode realizar atividades de investimento com alavancagem em qualquer tipo de mercado sem medo de ser liquidado, o que, como consequência, ajudará a formar os princípios do planejamento competente em suas estratégias de investimento.