IDO vs. ICO: Qual é a diferença?
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O financiamento adequado é um dos componentes mais importantes para o sucesso de qualquer negócio, e a captação de recursos sempre foi um dos meios vitais de atrair investimentos. Esse método revolucionou significativamente o campo de empreendimentos no espaço cripto. A pré-venda de tokens se tornou uma maneira eficaz para as empresas de criptomoedas arrecadarem fundos. Como resultado, o público em geral tomou conhecimento das ICOs e, no devido tempo, das IDOs como métodos de captação de recursos de criptomoedas.
Neste artigo, vamos passar por uma oferta inicial de DEX (IDO), o que é uma ICO, qual a diferença entre elas e suas vantagens e desvantagens.
O que é um IDO?
Uma IDO, ou oferta inicial descentralizada ou oferta inicial de DEX, é o primeiro passo para uma nova era de crowdfunding cripto descentralizado.
Um projeto que lança um IDO está emitindo uma moeda ou token por meio de uma exchange descentralizada (DEX), que é um tipo de exchange de criptomoedas baseada em pools de liquidez que permitem aos participantes trocar moedas, tokens e stablecoins.
Existe um banco de dados inteiro de projetos futuros, ativos e históricos que estão captando fundos. Novas ideias são classificadas de acordo com seu estágio de captação de fundos: IDO, IEO, ICO, venda privada, venda pública e empréstimo coletivo. Por exemplo, você pode visitar o calendário do CoinMarketCap e navegue facilmente na plataforma.
Com sua liquidez aprimorada e instantânea em todos os níveis de mercado, os IDOs são ótimas opções de captação de recursos para novos projetos e empreendedores que buscam estabelecer um token e acessar financiamento rápido.
Ao contrário das formas de financiamento coletivo listadas anteriormente, as IDOs geralmente são vistas como uma abordagem justa para estabelecer um novo projeto de criptomoeda, eliminando a pré-mineiração e mintagem de novos tokens antes de serem listadas, o que beneficia os proprietários do projeto e primeiros investidores. Em junho de 2019, uma equipe de desenvolvedores por trás de Raven Protocol afirmou que eles seriam os primeiros a lançar um IDO, o que ser listado com sucesso na Binance DEX.
Raven Protocol é um protocolo para redes neurais profundas que é descentralizado e distribuído. Ele usa a tecnologia blockchain para fornecer soluções rápidas e de baixo custo nos setores de IA e aprendizado de máquina, que são controlados por grandes empresas hoje.
Houve uma mudança nas opiniões das pessoas na comunidade de criptomoedas sobre a necessidade de IDOs. Muitas empresas pretendiam resolver problemas de blockchain quando ICOs e vendas de tokens eram um boom em 2017, ganhando quase 5 bilhões de dólares até o final do ano. Enquanto vários projetos se tornaram bem-sucedidos, muitos mais projetos entraram em crise e desapareceram. Portanto, tornou-se difícil ignorar a realidade de que as ICOs têm várias falhas, como centralização, favoritismo de terceiros, exposição a ataques cibernéticos, erros humanos e falta de privacidade Essas são todas as falhas significativas da ICO que as IDOs deveriam substituir.
Devido à natureza geralmente descentralizada das IDOs, este novo mecanismo de captação de recursos busca resolver os problemas associados às ICOs, oferecendo novas oportunidades para o setor de criptomoedas. As captações de recursos via IDO’s permitem que empresários evitem a influência de terceiros enquanto minimizam o envolvimento dos cibercriminosos e a probabilidade de um erro humano. Além disso, as criptomoedas dos compradores e detentores de tokens são protegidas em suascarteiras de criptomoedas e suas chaves privadas.
Agora, com uma compreensão mais ampla das IDOs, vamos seguir em frente e aprender os aspectos essenciais de uma ICO.
O que são as Ofertas Iniciais de Moedas?
As ICOs são outro método usado pelas empresas para arrecadar fundos. Os investidores adquirem ativos cripto exclusivos em troca de seu investimento inicial na empresa por meio de plataformas de ICO. É uma forma de apoiar o desenvolvimento de projetos por meio da produção e venda de um token digital.
Esse token único funciona como uma unidade de dinheiro, concedendo aos compradores exposição direta a características específicas de um projeto controlado pela startup emissora. Esses tokens são incomuns porque ajudam a apoiar iniciativas de software de código aberto que seriam difícil de financiar usando métodos padrão.
Quando se trata de ICO, é principalmente comparado ao IPO de ações.
O monitoramento governamental é a distinção mais significativa entre uma ICO de criptomoedas e uma oferta pública inicial de ações. Cada negócio que planeja lançar um IPO deve desenvolver um documento legal conhecido como “prospecto” como parte da obrigação de se qualificar junto às autoridades reguladoras. O prospecto divulga formalmente o desejo da empresa de oferecer ações ao público em geral. Este documento deve seguir critérios específicos, como informações cruciais sobre a empresa, seu IPO planejado e outros, para permitir que os potenciais compradores tomem a decisão certa.
Quando comparados às ICOs, os regulamentos dos Estados Unidos observam que as ICOs só estão sujeitas à regulamentação se forem lançadas como tokens de segurança em vez de tokens de utilidade. No entanto, como essas atividades regulatórias são relativamente novas, as avaliações dos investidores e a verificação de fatos são mais difíceis de serem realizadas, principalmente quando comparado à avaliação de IPOs de ações, que são regulamentados por meio de processos rígidos e administrados por empresas de contabilidade e bancos de investimento.
Sempre que um projeto de criptomoeda busca gerar receita por meio de uma ICO, a principal tarefa dos organizadores do projeto é decidir como a moeda será estruturada. As ICOs podem ser organizadas de várias maneiras, como as seguintes:
- Fornecimento e preços fixos – Uma determinada empresa pode estabelecer uma meta ou limitação de financiamento especificada, o que implica que cada token vendido durante a ICO tenha um preço predeterminado e a circulação geral do token seja fixa.
- Preços dinâmicos e oferta fixa – Uma ICO pode ter uma quantidade fixa de tokens e um objetivo variável de captação de recursos, o que implica que a quantidade de dinheiro arrecadada na ICO decide o preço total por token.
- Oferta dinâmica e preço fixo – Algumas ICOs apresentam uma circulação de token variável, mas um preço fixo, o que significa que a oferta é determinada pelo valor do financiamento recebido.
O que também é importante mencionar aqui é que as ICOs devem fornecer um documento chamado “Whitepaper” ou “livro branco”.
Este documento ajuda a tornar todo o projeto mais acessível a potenciais investidores por meio de um novo site ou apresentação específica do token. Um whitepaper explica o objetivo de um projeto, a quantidade de capital que deve ser levantada para o projeto, o número de tokens fundadores, como e onde comprá-los, bem como os detalhes da campanha da ICO.
Agora, vamos comparar IDO vs. ICO e ver suas diferenças.
Principais contrastes entre ICO e IDO
Em ambas IDO’s e ICO’s, os emissores de tokens não pagam taxas diretas aos intermediários, o que está de acordo com a cultura peer-to-peer (ponto-a-ponto) do Bitcoin e outras altcoins. No entanto, plataformas de lançamento de IDO, como Polkastarter e Binance Launchpad estão mudando isso conforme sua popularidade e uso crescem.
Vale ressaltar que cada criador de IDO e ICO é responsável por sua própria promoção, marketing e criação do contrato inteligente usado para vender tokens, o que inclui a realização de auditorias e a realização de sua verificação regulatória. Contratação de conformidade AML e KYC, bem como como requisitos de registro de oferta de valores mobiliários padrão, é inevitável.
Na IDO, o token é postado instantaneamente na exchange descentralizada onde a oferta ocorreu. Apesar do crescimento do DeFi, mesmo as exchanges descentralizadas mais populares, como Uniswap ou PancakeSwap, possuem liquidez significativamente menor do que as principais exchanges centralizadas. Além disso, são substancialmente mais complexas, o que pode fazer alguns potenciais compradores pensarem duas vezes antes de comprar.
Há também uma questão de justiça em relação à comparação ICO/IDO. As ações IDO podem ser negociadas instantaneamente. É assim porque não há como aplicar os períodos de bloqueio comumente utilizados por ICOs. Insiders e investidores iniciais recebem frequentemente tratamento preferencial em ICOs que os clientes regulares não recebem. Isso é impossível dentro das restrições de um IDO controlado por contrato inteligente, tornando-o mais justo para todos os participantes.
Há um aspecto que ambos IDOs e ICOs têm em comum. É que eles dependem de ativistas comunitários experientes para avaliar as ofertas. Pode fortalecer a comunidade e proporcionar uma descentralização real, ou se tornará um projeto vulnerável que deixará potenciais compradores decepcionados e desapareceram, como já aconteceu várias vezes na história.
Quando se trata do debate se a descentralização da IDO é sempre sem problemas, isso não é verdade. Em 2020, uma plataforma DeFi Uniswap IDO foi impulsionada por bots que superaram todos os outros licitantes e aumentaram os preços antes do dumping. As plataformas de lançamento DeFi abordam isso restringindo os compradores a uma lista pré-aprovada com um limite máximo rígido por comprador.
A próxima seção examina as vantagens e desvantagens mais significativas dos modelos ICO e IDO.
Quais são os benefícios e riscos do modelo IDO?
Prós
Captação de fundos transparente e igualitária
Quando uma venda de token se torna pública, todos os investidores adquirem uma quantidade substancial de tokens a um preço mais baixo. À medida que os projetos se tornam públicos, os tokens podem ser revendidos para mais investidores, o que pode ser benéfico para esses projetos. Negócios e startups normalmente não exigem um exchange centralizada e aprovação para lançar um evento de captação de fundos usando a estratégia de captação via IDO.
Negociação rápida
As moedas do IDO podem ser negociadas imediatamente, permitindo que os investidores comprem os tokens assim que forem liberados. Além disso, mais tarde durante o IDO, os clientes poderiam revendê-los a um custo maior. Houveram lançamentos em que o preço original do token era de alguns centavos e disparou para alguns dólares.
Liquidez instantânea
Liquidez é a capacidade de comprar ou vender no mercado rapidamente. Ou seja, em quanto tempo você pode obter ou vender seus ativos. O token do projeto ganha liquidez instantânea no IDO, o que pode melhorar o preço do token.
Contras
Sem controle
Não há governança em uma exchange descentralizada, o que pode ser uma desvantagem. Um pouco de supervisão sobre o processo de captação de recursos pode ajudar em uma situação indesejável.
Imbalance
Como não há restrição à compra de tokens na IDO, os investidores que possuem um grande número de tokens, também conhecidos como baleias, podem afetar os valores dos tokens. Como resultado, os emissores de tokens não entenderão quanto dinheiro coletaram devido a esse token. -evento de venda.
Ameaça de golpe
Os tokens fraudulentos são mais propensos a serem lançados no IDO para obter alguma liquidez antecipada. Essa puxar tapete de liquidez pode custar dinheiro aos investidores, como aconteceu várias vezes.
E os prós e contras da ICO
Prós
Liquidez suficiente
Porque as criptomoedas são seguras e eficazes e não precisam de existência material para serem negociados, são muito mais líquidos do que outros ativos e podem se movimentar rapidamente.Além disso, os investidores podem ficar de olho em seus ativos monitorando instantaneamente o desempenho da empresa no mercado secundário e seu valor.
Papelada mínima
Os IPOs convencionais dependem de vários registros regulatórios que levam tempo e esforço para serem concluídos.
O fato de as ICOs contarem com a tecnologia blockchain para preservar um registro de suas inúmeras transações as torna mais atraentes do que IPOs e outros ativos clássicos. Isso permite atualizações contínuas de dados em segundos.
Alto retorno do investimento
Muitas das ICOs mais lucrativas começaram com um valor baixo e progressivamente subiram em capitalização de mercado. O que tornou essas ICOs genuinamente lucrativas é que elas eram capazes de oferecer aos participantes algo único e emocionante que outras ICOs não podiam. Alguns lançamentos possuem até suporte de organizações bem conhecidas, tornando-as ICOs confiáveis e seguras.
Contras
Volatilidade
Existem muitas ICOs competindo por investidores na indústria de blockchain, então o mercado de startups está mudando constantemente. Os muitos fatores que influenciam o valor presente de um ativo podem fazer com que ele sofra rápidas oscilações de preço, o que pode ser estressante ou pelo menos emocionante.
Potenciais fraudes
Você, como investidor, deve examinar cuidadosamente os antecedentes dos membros da equipe para ver se eles têm experiência, tecnologia ou proficiência em blockchain para respaldar suas promessas no whitepaper. É lamentável que nem todo comprador saiba distinguir entre uma ICO honesta e uma fraudulenta.
Possível falta de responsabilidade
As ICOs geralmente são lançadas por startups e outras empresas privadas que não possuem capital suficiente para lançar seus projetos potenciais. Embora os investidores possam esperar retornos de investimento significativos no futuro, não há garantia de que as empresas serão capazes de cumprir suas promessas.
Ao escolher em qual ICO participar, os investidores devem levar em consideração todos os aspectos da empresa, incluindo seu prestígio, sua equipe de desenvolvimento e seus projetos de sucesso.
Conclusões
O contraste entre ICO e IDO é fundamental, e ambos os métodos têm seus prós e contras. A Oferta Inicial de Dex evoluiu como resposta aos principais problemas associados às ICOs. A nova metodologia de tokenização pode se tornar uma norma na indústria de criptomoedas devido à sua descentralização, maior acessibilidade, falta de taxas e comissões extras. No entanto, a IDO só pode conseguir isso se resolver vários problemas críticos, incluindo garantir acesso justo a vendas de tokens para baleias e pequenos investidores e evitar esquemas de pump-and-dump (compra e despejo).
