O Que São Futuros Perpétuos e Como Funcionam?
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O mercado atual está repleto de uma grande variedade de formas diferentes de ganhar dinheiro. Um simples registro em qualquer exchange, seja de ações ou criptomoedas, dá acesso a centenas de diversos instrumentos financeiros que permitem a negociação de ativos financeiros de diferentes categorias. Spot, < a href="/news/the-pros-and-cons-of-cryptocurrency-margin-trading/" target="_blank">negociação de margem, negociação de estratégia e staking são apenas algumas exemplos de abordagens de negociação que todos os comerciantes e investidores usam. Mas existe um instrumento financeiro que é parte integrante do mercado financeiro mundial devido à sua volatilidade eficaz e gerenciamento de risco. Ele se destaca claramente entre todas as opções acima quando se trata de aumentar seu capital tendo conhecimento suficiente e uma estratégia clara. Esta ferramenta implica uma análise minuciosa de cada passo realizado no processo de negociação e, apesar de sua complexidade, com uma boa compreensão de todos os seus aspectos e uma gestão adequada do risco, pode multiplicar o capital de quem prefere negociar com ela. Este instrumento é chamado de contrato futuro perpétuo.
Este artigo explicará o que são futuros perpétuos e como eles funcionam. Você também aprenderá quais são as características desse instrumento financeiro e o que o diferencia dos contratos futuros tradicionais. No final do artigo, você encontrará algumas estratégias úteis para negociação futuros perpétuos.
O que são Contratos Futuros Perpétuos e Como Funcionam?
Então, o que são futuros perpétuos e como eles funcionam na exchange?
Um contrato futuro perpétuo é um tipo especial de contrato caracterizado pela ausência de um prazo de execução definido. O trader pode manter a transação pelo período que lhe convier. Além disso, a base para negociação de futuros perpétuos é o preço subjacente índice, que consiste no valor médio do ativo de acordo com os principais mercados à vista, bem como os volumes relativos de negociação.
Consequentemente, os contratos futuros perpétuos são mais frequentemente negociados a um valor igual ou próximo ao preço de mercado à vista, ao contrário dos futuros regulares. E, no entanto, a diferença mais importante entre futuros regulares e perpétuos é seu vencimento.
O principal mecanismo que ajuda os contratos futuros perpétuos a ficarem o mais próximo possível do preço à vista é o financiamento. A diferença entre o preço do contrato perpétuo de recursos e o preço à vista determina quem paga e quem recebe. Os traders um ao outro com base em suas posições em aberto durante certas horas. Assim, os traders com posições compradas pagam vendas quando a taxa de financiamento é positiva, e quando a taxa de financiamento é negativa, as vendas pagam vendas longas.
Principais Características da Negociação de Contratos Futuros Perpétuos
Os contratos futuros perpétuos tornaram-se um dos mais populares instrumentos financeiros para investimento, bem como para negociação. Apesar dos riscos incomensuráveis com a negociação à vista, os retornos potencialmente altos estão atraindo cada vez mais participantes do mercado. No entanto, trabalhar com este instrumento requer conhecimento de algumas das peculiaridades dos futuros perpétuos.
1. Liquidação
Tradicionalmente, “liquidação” significa a conversão de ativos em dinheiro. Na negociação de futuros perpétuos, as posições não lucrativas são forçosamente fechadas para evitar um saldo negativo na conta do trader. As posições alavancadas estão sujeitas a preços voláteis, que podem rapidamente causar o saldo da conta se torne negativo. Nesses casos, as perdas podem ser maiores do que a margem de suporte. Como resultado, as negociações não lucrativas são liquidadas. Isso ocorre de forma automática e compulsória se a transação começar a atender a determinados critérios de preço.
A liquidação ocorre lenta ou rapidamente, dependendo da alavancagem da transação. Portanto, se a alavancagem for baixa, não haverá liquidação se ocorrer uma pequena correção no mercado. Por outro lado, a alta alavancagem pode drenar rapidamente o investimento inicial dos traders.
2.Taxa de Financiamento
Ao contrário dos contratos futuros tradicionais, os contratos perpétuos não têm data de vencimento e, consequentemente, não há liquidação ou entrega final.
Um contrato perpétuo é financiado com base em uma fórmula matemática baseada no preço do índice e uma amostra de preços médios de mercado. As posições de negociação que têm uma taxa de retorno positiva (contratos de negociação perpétuos com um prêmio em relação ao preço do índice) resultarão em pagamentos de traders que possuem posições longas para traders que possuem posições curtas. Quando a taxa é negativa (contratos de negociação perpétua com desconto sobre o preço do índice), a taxa de financiamento é revertida e os traders com posições vendidas farão pagamentos aos traders com posições longas. Os traders pagam ou recebem pagamentos proporcionais ao tamanho de sua posição no mercado, esses pagamentos são feitos apenas de trader para trader, a exchange não paga pelo financiamento nem recebe os recursos pagos pelo financiamento.
Futuros Perpétuos Versus Futuros Tradicionais: Qual é a Diferença?
A diferença entre os futuros perpétuos e os tradicionais é a ausência de data de vencimento. Os futuros tradicionais têm uma data de liquidação específica. O trader pode manter posições abertas em futuros perpétuos indefinidamente e fechá-las a qualquer momento. Há negociações semanais, quinzenais, trimestrais , e futuros bi-trimestres.
O prazo do contrato futuro perpétuo é especificado em horas (o tempo exato depende da exchange). Ao expirar o prazo n, a exchange automaticamente “rola” (transfere/estende) a posição no contrato perpétuo real para o próximo contrato.
A ausência de expiração explica a popularidade dos futuros perpétuos. É um instrumento flexível geralmente negociado na maioria das exchanges de criptomoedas com alta alavancagem. O lucro potencial na negociação de futuros perpétuos é maior do que na negociação à vista. Mas os riscos também.
A negociação de futuros perpétuos utiliza um mecanismo de taxa de financiamento. A taxa de financiamento é um pequeno valor pago por uma parte do contrato à outra. É necessária para garantir a convergência periódica dos preços futuros e dos índices (preços dos ativos subjacentes). Não se aplica para trocar comissões.
A taxa de financiamento é definida pelo mercado e varia de acordo com as condições do mercado. Geralmente, em um mercado de alta, os traders de longo prazo pagam aos traders que negociam de longo para curto. O oposto é verdadeiro em um mercado de baixa.
Estratégias Usadas para Negociação de Futuros Perpétuos
A estratégia de negociação de futuros é determinada pelos objetivos do investidor, o tipo de instrumento e as recomendações de uma corretora ou exchange profissional (já que você não pode fazer transações totalmente por conta própria).
1. Operações Especulativas
A primeira estratégia são as operações especulativas usuais para participantes do mercado de ações. À custa de liquidez e “alavancagem,” o especulador lucra com a diferença no preço de compra e venda dos futuros. E, como já dissemos, os futuros são um instrumento extremamente líquido, o que significa que as chances de ganhar da especulação também são ótimos.
2. Operações de Arbitragem
A arbitragem pode ser temporal (transações no mesmo mercado em momentos diferentes) e espacial (mercados diferentes, mas no mesmo momento). Nesse caso, via de regra, não há uma, mas toda uma sequência de transações durante as quais os investidores lucrar com a diferença de preços do mesmo ou de ativos relacionados. Esta é a estratégia mais lucrativa para um iniciante: lucros e perdas são gerados por diferenças perpétuas de preços futuros, os riscos são mínimos, mas a lucratividade não é a mais alta.
Conclusão
Os futuros perpétuos são um dos principais instrumentos de negociação para traders e investidores. Apesar dos retornos mais elevados em comparação com a negociação à vista, os futuros perpétuos são considerados instrumentos financeiros bastante complexos e altamente arriscados. Ao negociá-los, você precisa ter cuidado e seguir o risco Isso é especialmente verdadeiro para traders que usam alavancagem. A negociação de futuros requer uma compreensão do mercado, conhecimento de sua mecânica e experiência na negociação de instrumentos mais simples (negociação à vista e margem). Sempre planeje cuidadosamente sua estratégia de negociação ao lidar com futuros perpétuos e não invista mais do que você está preparado para perder. Essas dicas simples irão ajudá-lo a ter sucesso na negociação de um instrumento financeiro tão interessante e lucrativo quanto os futuros perpétuos.
