O que é a Ordem Time in Force e Quando Deve Utilizá-la?
Qualquer um que esteja familiarizado com os mercados de trading conhece a importância da execução atempada. Até os ativos de trading mais estáveis flutuam frequente e consideravelmente em períodos específicos, tornando todo o cenário do trading sensível no que ao tempo diz respeito.
Anteriormente, os traders tinham de depender da sua inteligência e de competências organizacionais para iniciarem e cancelarem manualmente as ordens, o que levou a muitos negócios mal sucedidos, derrapagens e perdas de carteira de investimentos.
As ordens Time in Force alteraram este status quo, permitindo que os traders tirassem partido do potencial das ferramentas de trading digital e executem negócios com precisão cirúrgica. Este artigo discutirá a ordem time in force e os seus efeitos positivos na volatilidade do preço e na eficiência geral do trading.
Principais Considerações
- As ordens time in force são ferramentas automatizadas muitíssimo eficazes que permitem que os traders definam as precondições dos seus negócios. Cada ordem time in force é executada e colocada automaticamente.
- As ordens time in force permitem que os traders minimizem o erro humano e automatizem partes rotineiras da sua agenda de trading.
- Os quatros maiores subtipos das ordens time in force são as ordens IOC, FOK, AON e GTC.
- Cada subtipo é eficaz num mercado e contexto específico. Por conseguinte, é importante aprender sobre as vantagens e as fraquezas de cada uma.
O que Significa Time in Force?
Os tipos de ordem time in force estão entre as ferramentas mais inovadoras e essenciais da revolução do trading digital. Estas ordens definidas pelo tempo são todas exectuadas automaticamente, não deixando qualquer espaço para atrasos ou para derrapagens. Elas também permitem que os traders definam tipos de precondições diferentes, selecionando um preço pretendido, volume preferido e outros detalhes do negócio.
Fruto disso, os negócios só são executados se todas as condições forem atendidas, e os traders eliminam eficazmente o risco de resultados indesejados na negociação.
Há inúmeras variações da ordem time in force, com diferentes níveis de oportunidades de personalização e funções fundamentais. As opções mais populares no mercado incluem ordem executar ou cancelar, ordem fill ou kill, ordem válida até cancelar e a ordem tudo ou nada. Cada um destes subtipos oferece as suas vantagens únicas, mas tem os contratempos correspondentes a considerar.
A oportunidade de obter maior controlo sobre os negócios de trading une-as a todas. Agora, os traders podem evitar estar à mercê das condições continuamente mutáveis do mercado e volumes de ativos instáveis.
Afinal de contas, uma estratégia de trading saudável só funciona quando as variáveis permanecem imutáveis. As ordens time in force foram criadas para se alcançar precisão e previsibilidade nas execuções do trading.
Variações Mais Populares das Ordens Time in Force
Conforme mencionámos acima, as ordens IOC, FOK, tudo ou nada e válida até cancelar são, de longe, as opções mais populares no mercado graças ao seu elevado grau de usabilidade e de flexibilidade. Discutamos cada uma destas variações time in force e constatemos os seus benefícios únicos.
Ordem Executa ou Cancela (IOC)
As ordens IOC são a escolha de eleição dos traders devido à sua elevada probabilidade de sucesso e diversidade. As ordens IOC têm duas precondições principais – o preço e o volume do ativo.
No entanto, estas condições são limitações suaves no caso das IOC. O volume, em particular, não precisa de ser preenchido, e a condição do preço depende dos subtipos da IOC. Suponha que um trader escolhe um subtipo de ordem de limite.
Nesse caso, a condição do preço é uma limitação estrita, o que significa que o preço específico que o trader seleciona corresponde precisamente ou o negócio é cancelado na íntegra.
No caso da ordem de mercado time in force, o preço pode desviar-se ligeiramente, mas se o ativo em questão tiver uma forte procura, o negócio ainda avançará. Naturalmente, as ordens de limite permitem mais precisão, mas as ordens de mercado são muito mais prováveis de serem executadas.
No entanto, o volume de ativos pode ser parcialmente cumprido, e a ordem IOC ainda executará o negócio. Desta forma, os traders podem, pelo menos, alcançar uma parte da sua estratégia pretendida ao invés de perderem todo o negócio.
Ordem Fill ou Kill
As ordens FOK, por outro lado, são muito mais estritas do que as ordens IOC. Tanto as condições do preço e do volume são restrições rígidas neste caso, e toda a ordem corresponde ambas as variáveis ou é imediatamente cancelada.
Naturalmente, as ordens FOK são muito menos prováveis de ser honradas dado que têm um requisito adicional de volumes completos. No entanto, a sua utilidade é valorizada dentro dos setores alta liquidez e baixa margem como o forex, enquanto as ordens IOC são mais amplamente apreciados no mercado bolsista e em setores similares.
Dado que a ordem FOK garante que o negócio é imediatamente preenchido ou cancelado, é muito mais fácil os traders controlarem uma grande quantidade dos seus investimentos simultaneamente. A FOK pode ser definida para cancelar automaticamente negócios não rentáveis, e os investidores não terão mais de se preocupar com o erro humano.
Ordem Tudo ou Nada
A ordem tudo ou nada é praticamente idêntica à ordem FOK, mas tem uma distinção significativa. Ao invés do requisito pesado de serem executadas imediatamente, as ordens AON permanecem ativas durante o dia de trading, procurando a correspondência exata tanto para o preço quanto para a quantidade. Desta forma, os negócios têm mais probabilidade de serem bem-sucedidos e honrados. No entanto, pode ser necessário um período muito mais prolongado para executar o acordo, se o for de todo.
As ordens AON varrem o mercado em ofertas abertas para verem se algo corresponde, o que pode demorar dias ou até semanas em casos particulares. Embora esta abordagem seja excelente para indivíduos que dão prioridade ao preço e ao volume, ela pode ser prejudicial para os negócios sensíveis em termos de tempo. Em alguns casos, os traders têm de obter um negócio favorável num período específico, e as ordens AON não são uma correspondência perfeita nessas circunstâncias.
Ordem Válida até Cancelar
Finalmente, os tipos de ordens time in force mais básicos são as ordens válidas até cancelar (GTC). Contudo, isto não significa que as ordens GTC não são populares ou que não têm qualquer valor. Pelo contrário, as ordens GTC são prevalentes em diferentes mercados de trading. As GTC funcionam de forma semelhante às ordens IOC, mas permanecem abertas até que o cliente decida cancelar o negócio.
Habitualmente, as ordens GTC podem prolongar-se entre 30 a 90 dias, consoante as preferências do trader. Este período é consideravelmente mais significativo do que a execução imediata das ordens IOC e adequa-se melhor a investidores com roteiros de estratégia mais longos.
As ordens GTC já não são permitidas na NYSE devido aos seus potenciais riscos para as carteiras de investimentos dos investidores. A execução automática pode ser espoletada por picos de volatilidade temporários, que poderão levar a perdas de investimento graves.
Qual é a Melhor Altura para Utilizar Cada Variação?
Todas as quatro variações time in force supramencionadas têm casos de uso únicos e dependem das preferências específicas dos traders. No entanto, há diversas aplicações e mercados preferidos para todas elas.
Por exemplo, as ordens IOC são frequentemente implementadas no mercado bolsista e no setor das criptomoedas também, dado que ambos os mercados são muitíssimo sensíveis em termos de preço. Embora as ordens IOC não proporcionem todo o volume, a sua correspondência de preço exata e execução imediata fazem com que sejam ótimos pares para as ações e para as criptomoedas.
As FOKs, por outro lado, são populares em cenários de grande liquidez como o forex, dado que o volume neste setor é essencial. Faz todo o sentido negociar algumas moedas se os volumes forem devidamente altos. Caso contrário, as margens de lucro escassas traduzem-se em nada.
As ordens AON e GTC são as extensões e modificações naturais das ordens FOK e IOC. Ambas estas variações permitem que os traders escolham uma estratégia preferida. No caso da AON, os traders dispõem de uma possibilidade melhor de executarem negócios com volumes suficientes, o que poderá ser uma estratégia ótima dentro do mercado forex. As GTCs também são ótimas alternativas às ordens IOC, permitindo que os traders levem o seu tempo e aumentem as suas possibilidades de execução da negociação sem um limite nas ordens abertas.
Considerações Finais
As ordens time in force são mecanismos indispensáveis do trading moderno, independentemente da indústria. A sua eficácia não tem paralelo no mercado bolsista, de criptomoedas, forex e noutros dos principais setores de trading.
No entanto, utilizá-las bem depende das suas circunstâncias e estratégias de trading específicas. Cada subtipo é útil se aplicado corretamenet e na situação de trading adequada. Assim sendo, considere bem as suas opções antes de escolher uma variação time in force, dado que poderá compor ou diluir os retornos da sua carteira de investimentos.
