Who Regulates Forex Market? – Main Jurisdictions Review

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Março 16, 2022Atualizada Abril 17, 2023

O grau de negociação especulativa no mercado de FX a retalho está a aumentar. Um subproduto disto é que pode haver intermediários financeiros (tais como bancos ou corretores) que participam em irregularidades financeiras e burlas, bem como taxas não razoáveis e custos ocultos, bem como uma exposição de alto risco fornecida através de alavancagem excessiva ou outros métodos comerciais pouco éticos.

A utilização da Internet e de aplicações móveis para negociar permite operações de negociação mais eficientes, mas também aumenta o perigo de sites não reconhecidos que podem fechar abruptamente e desaparecer com o dinheiro dos investidores. Estão em vigor regulamentos para garantir que tais atividades não se repitam. Os regulamentos destinam-se a proteger os investidores individuais, garantindo ao mesmo tempo operações justas para preservar os interesses dos clientes.

Para os operadores, ao selecionar um corretor Forex, a presença da licença Forex, o estado da aprovação regulamentar do corretor e o organismo que supervisiona o corretor são as considerações mais significativas.

Como é Regulado o Mercado Forex?

O mercado FX é o maior mercado financeiro do mundo. O facto de não existir um organismo centralizado responsável pela supervisão e regulação das operações de negociação neste domínio, em contraste com os mercados de futuros, ações e opções, constitui uma desvantagem significativa.

Em vez disso, a tarefa de regulamentação é frequentemente levada a cabo por organizações governamentais especializadas numa nação ou área específica. Funcionam como autoridades de supervisão e jurisdições Forex para empresas de corretagem e outros participantes significativos no mercado cambial, emitindo licenças e estabelecendo normas para eles e outros participantes importantes no mercado FX.

Na sua maioria, o principal objetivo das leis de negociação de Forex é garantir que todas as partes envolvidas se conduzam de uma forma justa e ética, particularmente quando se trata de lidar com clientes.

Estas empresas licenciadas serão examinadas trimestralmente como parte do processo regulamentar habitual, numa tentativa de verificar se estão a cumprir os elevados critérios estabelecidos pela autoridade reguladora relevante. As auditorias e outras medidas relevantes podem ser incluídas nesta categoria.

Para além de serem obrigados a cumprir certos requisitos de capital, estes corretores de topo regulamentados são também frequentemente obrigados a manter uma conta separada para o dinheiro dos seus clientes. É necessário que este dinheiro seja mantido separado da conta de negociação principal da empresa.

Qualquer desvio desta prática é considerado uma violação e pode resultar em multas monetárias, na perda de uma licença, ou mesmo no encerramento forçado do negócio. É considerada uma infração grave, e pode resultar em sanções penais também para os proprietários da empresa de corretagem.

Quais são as Jurisdições para a Obtenção de uma Licença?

Com os antecedentes acima mencionados, afirma-se que uma licença Forex desempenha um papel crucial – corretores não licenciados podem tanto enfrentar problemas legais como desconfiar dos recém-chegados.

Enquanto se fala da regulamentação do Forex, existem 20 países onde tal atividade é proibida. Quanto aos outros países, os proprietários de empresas podem registar uma empresa e obter uma licença Forex. Os pré-requisitos diferem no essencial; é por isso que deve analisar a lista de regras e exigências para compreender qual das jurisdições de Forex satisfaz as suas suposições.

Todos os países onde uma empresa de corretagem pode obter uma licença são divididos, grosso modo, em três categorias:

• Países com fraca regulamentação Forex.
• Países com regulação média do Forex.
• Países com regulação severa do Forex.

Vamos mergulhar em cada categoria para compreender diferenças chave, problemas, e armadilhas.

Países com uma fraca regulamentação Forex

Estas jurisdições Forex são uma solução perfeita para corretores iniciantes com orçamentos baixos. A lista de requisitos é suficientemente curta, e as empresas podem facilmente obter uma licença de negociação Forex. Que países desta categoria são dos mais exigentes?

Maurícias

Organismo Regulador: A Comissão de Serviços Financeiros
O capital registado de uma empresa candidata: $25 000.
Condições: até 6 meses.
Custo da licença: $2 500.
Taxas anuais: $2 000.

Como obter uma licença de corretor Forex?

• Registo de uma empresa com capital superior a 25 000 dólares
• Ter um escritório local e pelo menos 1 membro do pessoal local
• Preparação de documentos oficiais
• Submeta um pedido ao FSC das Maurícias.

Belize

Organismo Regulador: Comissão de Serviços Financeiros do Belize.
O capital registado de uma empresa candidata: $500 000;
Condições: 1 – 3 meses;
Custo da licença: $1000;
Taxas anuais: $25 000.

Como requerer uma licença?

• Registo de uma empresa com capital superior a $500 000.
• Ter um escritório virtual.
• Contratar um gestor com cidadania de Belize.
• Submeta uma candidatura ao FSC do Belize.

Note que os corretores FX estão proibidos de prestar serviços a cidadãos e empresas do Belize.

Seicheles

Organismo Regulador: Autoridade dos Serviços Financeiros das Seicheles.
O capital registado de uma empresa candidata: $50 000;
Condições: Até 3 meses;
Custo de licença: $1000;
Taxas anuais: $2200.

Qual é o procedimento para a obtenção de uma licença?

• Registe uma empresa com um capital a partir de $50 000.
• Abra uma conta empresarial num banco local.
• Preparação do conjunto de documentos necessários.
• Submeta uma candidatura.
• Fazer um depósito de 50 000 USD numa conta bancária.

São Vicente e Granadinas

Organismo Regulador: São Vicente e a Autoridade dos Serviços Financeiros das Granadinas.
O capital registado de uma empresa candidata: sem restrições;
Condições: Até 6 meses;
Custo de licença: $1000;
Taxas anuais: $500.

Como se pode obter uma licença?

• Registo de uma empresa em São Vicente e Granadinas.
• Alugar um escritório no país.
• Prepare um conjunto de documentos e apresente a sua candidatura.

As empresas recém-criadas estão isentas de imposto sobre o rendimento das pessoas coletivas durante 25 anos.

Vanuatu

Organismo Regulador: Comissão de Serviços Financeiros de Vanuatu.
O capital registado de uma empresa candidata: $50 000;
Condições: Até 3 meses;
Custo de licença: $20000;
Taxas anuais: $12000.

Qual é o procedimento para a obtenção da licença?

• Registo de uma empresa em Vanuatu.
• Prepare um conjunto de documentos e apresente a sua candidatura (não são obrigatórios escritórios e trabalhadores locais).

Países com um Regulamento Forex Médio

Esta categoria implica requisitos mais rigorosos para os candidatos, mas as licenças também são mais poderosas, oferecendo aos corretores a possibilidade de oferecerem serviços de negociação a nível global, com algumas exceções. Como obter uma licença Forex nas jurisdições de Forex mais procuradas?

Chipre

Organismo Regulador: Comissão de Títulos e Valores Mobiliários do Chipre.
O capital registado de uma empresa candidata: 200 000 – 1 000 000 EUR;
Condições: 2-3 meses;
Custo de licença: de 125 000 EUR a 730 000 EUR;
Taxas anuais: 4 000 EUR.

Qual é o processo de aquisição de uma licença?

• Registe uma empresa com pelo menos 13 empregados, incluindo o CEO, 2 diretores executivos, e 2 operadores certificados. O conselho de administração deve ser maioritariamente composto por cidadãos de Chipre.
• Criar um escritório totalmente funcional no Chipre.
• Prepare um conjunto de documentos necessários e apresente a sua candidatura

É necessário salientar, que a licença cipriota habilita um corretor a prestar serviços de negociação em toda a UE.

Estónia

Organismo Regulador: Autoridade de Supervisão e Resolução Financeira da Estónia.
O capital registado de uma empresa candidata: 50 000 – 730 000 EUR;
Condições: 3 – 6 meses;
Custo de licença: 10 000 EUR;
Taxas anuais: 1 000 EUR.

Como obter uma licença Forex?

• Registe uma empresa com pelo menos 2 funcionários com a formação e experiência correspondentes.
• Abra uma conta empresarial e deposite fundos de acordo com o tipo de empresa (depende do âmbito dos serviços).
• Prepare um conjunto de documentos e apresente a sua candidatura.

A licença da Estónia habilita um corretor a prestar serviços de negociação em toda a UE.

Malta

Organismo Regulador: Autoridade dos Serviços Financeiros de Malta.
O capital registado de uma empresa requerente: desde 125 000 euros (2ª categoria) a 730 000 euros (3ª categoria);
Condições: A partir de 6 meses;
Custo de licença: 2 600 – 10 000 EUR;
Taxas anuais: A partir de 4000 euros por ano + 250 euros por cada 250 000 euros de lucros líquidos.

Como obter uma licença?

• Registe uma empresa com o capital de 125 000 a 730 000 euros.
• Abra uma conta num banco local para depositar o seu capital registado.
• Prepare um conjunto de documentos e apresente a sua candidatura.
• Obtenha um certificado após o exame preliminar (1-2 meses).

A licença de Malta habilita um corretor a prestar serviços de negociação em toda a UE.

Países com um Sistema de Regulação Severa

Quando uma empresa de corretagem é suficientemente grande para entrar no mercado internacional, são exigidas as licenças mais poderosas; entretanto, a lista de requisitos é suficientemente ampla. Como obter uma licença Forex em jurisdições com as normas e padrões mais severos?

Austrália

Organismo Regulador: Comissão de Valores Mobiliários da Austrália.
O capital registado de uma empresa requerente: A partir de 1 milhão de AUD ($635 000);
Condições: 6 – 12 meses;
Custo de licença: A partir de $35 000;
Custos anuais: $1 086.

Como se pode obter uma licença?

Registe uma empresa com pelo menos 2 gestores com cidadania australiana.

• Pelo menos 1 acionista deve ter experiência de trabalho numa empresa australiana de Forex.
• Criar um escritório na Austrália.
• Abra uma conta num banco local.
• Prepare um conjunto de documentos e apresente a sua candidatura.

Preste atenção ao facto de que os corretores australianos estarem proibidos de prestar serviços de negociação nos EUA.

Reino Unido

Organismo Regulador: Autoridade de Conduta Financeira;
O capital registado de uma empresa candidata: 100 000 – 125 000 GBP (para corretores STP) e 730 000 – 1 000 000 GBP (para corretores agentes de mercado);
Condições: de 1 a 2 anos;
Custo de licença: de $22 000 a $50 000;
Taxas anuais: A partir de $6 000 anualmente.

Que passos é necessário dar para obter uma licença?

• Registe uma empresa com pelo menos 1 gestor e 1 Responsável de Conformidade.
• Abra uma conta num banco local (as contas nos bancos da UE também são válidas).
• Depositar o capital registado.
• Prepare um conjunto de documentos e apresente a sua candidatura.

Estados Unidos da América

Organismos Reguladores: Comissão de Valores Mobiliários, Autoridade Reguladora da Indústria Financeira, Corporação de Proteção do Investidor de Títulos, Comissão de Negociação de Futuros de Matérias-Primas.
O capital registado de uma empresa requerente: $250 000;
Condições: 12 – 18 meses;
Custo de licença: Até $1 000 000 e depósito FINRA de $25 000;
Taxas anuais: a partir de $10 000.

Eis o que precisa de fazer para obter uma licença:

• Registar uma empresa com sede nos EUA.
• Escolha o tipo de licença preferido que pretende obter.
• Passe no exame da Série 7 e num exame adicional para a gestão de pessoal.
• Abra uma conta num banco local.
• Depositar o capital registado.
• Prepare um conjunto de documentos e apresente a sua candidatura.

Tenha em conta que a margem de negociação é limitada por uma alavancagem de 50:1. Para além disso, os requisitos podem depender de um determinado país.

A legitimidade da licença de negociação Forex não é questionada independentemente de qual das jurisdições Forex for escolhida; por sua vez, países com regras mais severas abrem mais oportunidades para as corretoras.

Conclusão

Examinámos as várias autoridades reguladoras e jurisdições que supervisionam a atividade de negociação de FX. Como anteriormente referido, nenhuma bolsa centralizada realiza todas ou mesmo a maioria das operações cambiais à vista. Como resultado, cada área tem o seu próprio organismo regulador responsável por supervisionar as operações e assegurar um processamento eficiente e equitativo do fluxo de ordens.

Para além disso, a principal missão de cada agência reguladora financeira é salvaguardar os investidores e os consumidores. Como vimos, certas nações, como os EUA, e o Reino Unido, têm regulamentos mais severos em relação ao licenciamento e manutenção de corretores cambiais do que outros locais.

E, embora algumas organizações de regulação cambial pareçam desempenhar um melhor trabalho do que outras, é fundamental salvaguardar-se o mais possível enquanto se negoceia no mercado cambial OTC. Um dos métodos mais eficazes para o fazer é garantir que só negoceia com corretoras FX registadas e regulamentadas no seu país.

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